中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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中欧鼎利 分级债券型证券投资基 金
2013 年第4季度报告
2013 年12月31 日
基金管理人 ：中欧基金管理有限公 司
基金托管人 ：中信银行股份有限公 司
报告送出日 期：2014年01 月21日 中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银 行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年1月17日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 中欧鼎利分级债券（场内简称：中欧鼎利）
基金主代码 166010
交易代码 166010
基金运作方式
契约型，本基金在基金合同生效后一年内封闭运作，
不开放申购、赎回，鼎利A份额和鼎利B份额分别在深
圳证券交易所上市交易。封闭期结束后，中欧鼎利份
额开放申购、赎回，鼎利A份额和鼎利B份额继续上市
交易但不可单独申购、赎回。
基金合同生效日 2011年06月16日
报告期末基金份额总额 145,630,806.62份
投资目标
在控制风险的基础上，力争为持有人创造稳定的长期
回报。
投资策略
本基金在投资策略上兼顾投资原则以及本基金的固有
特点，通过分散投资降低基金财产的非系统性风险，
保持基金组合良好的流动性。在固定收益类资产投资
方面，将综合运用久期配置策略、利率期限结构配置
策略、骑乘策略、息差策略、信用策略、可转债投资中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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策略、 资产支持证券投资策略及流动性策略等。 此外，
本基金以股票类资产投资作为整体投资组合管理的辅
助工具，为投资人提供适度参与股票市场的机会，并
结合新股申购策略及权证投资策略以提高投资组合收
益。
业绩比较基准 中国债券总指数×90%＋沪深300指数×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，预期风险和 预期收益高于货币市场基金，低
于混合型基金和股票型基金。 其中， 鼎利A份额表现出
低风险、收益稳定特征，其预期收益和预期风险要低
于普通的债券型基金份额。鼎利B份额表现出较高风
险、收益相对较高的特征，其预期收益和预期风险要
高于普通的债券型基金份额，类似于具有收益杠杆性
的债券型基金份额。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属三级基金的基金简称 中欧鼎利分级债券 鼎利A 鼎利B
下属三级基金的交易代码 166010 150039 150040
报告期末下属三级基金的份
额总额
120,883,407.62份
17,323,179.00
份
7,424,220.00 份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2013 年10月01日-2013年12月31日）
1.本期已实现收益 1,252,334.45
2.本期利润 197,331.13
3.加权平均基金份额本期利润 0.0017
4.期末基金资产净值 158,544,750.37
5.期末基金份额净值 1.0890
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。 中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.18% 0.08% -3.12% 0.18% 3.30% -0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计份额净值增长率 变动及其与同期业绩比 较基准收
益率变动 的比较
中欧鼎利 分级债 券型证 券 投资基金
累计份额 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2011年06 月16 日-2013 年12 月31 日）
中欧鼎利分级债券（场内简称：中欧鼎利）
基金基准
2011-06-16 2011-10-27 2012-03-08 2012-07-17 2012-11-23 2013-04-10 2013-08-20 2013-12-31
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
注：本 基金 合同 生效 日为2011 年6 月16 日， 建仓 期为2011 年6 月16 日至2011 年12 月15日 ，建 仓期 结束
时各项 资产 配置 比例 符合 本基金 基金 合同 规定 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介 中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
聂曙光
本基金基金
经理，中欧
增强回报债
券型证券投
资基金
（LOF） 基金
经理，中欧
信用增利分
级债券型证
券投资基金
基金经理，
固定收益部
总监
2011年06月
16日
9年
企业管理硕士。 历任南
京银行债券分析师， 兴
业银行上海分行债券
投资经理。2009年9月
加入中欧基金管理有
限公司， 历任债券研究
员、 中欧稳健收益债券
型证券投资基金基金
经理助理、基金经理；
现任中欧增强回报债
券型证券投资基金
（LOF）基金经理、中
欧鼎利分级债券型证
券投资基金基金经理、
中欧信用增利分级债
券型证券投资基金基
金经理、 固定收益部总
监。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 《中
欧鼎利分级债券型证券投资基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤
勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持有人谋求
最大利 益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、
未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投 资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和 运作分析
四季度经济和通胀数据保持平稳,但受利率市场化和货币政策正常化的影响,债券
市场继续下跌。 本基金四季度在债券投资上依然维持谨慎态度， 以现金类资产为主， 效
果较好。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为0.18%，同期业绩比较基准增 长率为-3.12%，
基金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.5 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
预计2014年一季度宏观经济仍将无大的上下波动， 物价平稳， 货币政 策也将继续维
持中性水平， 政策放松可能性不大。 在政策保持当前力度的情况下， 预计流动性难以明
显改善， 信用风险将进一步上升， 信用债券需谨慎回避； 预计企业盈利缓慢下滑， 权益
市场需向下修正预期。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 1,048,550.00 0.60
其中：股票 1,048,550.00 0.60
2 固定收益投资 76,058,366.99 43.66
其中：债券 76,058,366.99 43.66
资产支持证券 － － 中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 77,000,165.00 44.20
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
5 银行存款和结算备付金合计 18,170,379.70 10.43
6 其他各项资产 1,936,546.84 1.11
7 合计 174,214,008.53 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 141,750.00 0.09
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 505,300.00 0.32
K 房地产业 401,500.00 0.25
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － － 中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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合计 1,048,550.00 0.66
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 000002 万
科Ａ 50,000 401,500.00 0.25
2 600036 招商银行 30,000 326,700.00 0.21
3 600079 人福医药 5,000 141,750.00 0.09
4 601166 兴业银行 10,000 101,400.00 0.06
5 600016 民生银行 10,000 77,200.00 0.05
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4 报 告期末按债券 品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 9,918,000.00 6.26
其中：政策性金融债 9,918,000.00 6.26
4 企业债券 971,800.00 0.61
5 企业短期融资券 55,858,000.00 35.23
6 中期票据
－
7 可转债 9,310,566.99 5.87
7 其他 － －
8 合计 76,058,366.99 47.97
5.5 报告 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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码 值比例（％）
1
0413590
50
13中电建设
CP001
200,000 19,874,000.00 12.54
2
0713330
01
13华融CP001 160,000 16,000,000.00 10.09
3
0413610
06
13浙能源CP001 100,000 10,054,000.00 6.34
4
0413540
59
13宁沪高CP001 100,000 9,930,000.00 6.26
5 130227 13国开27 100,000 9,918,000.00 6.26
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.8.2 本基金投资股指期货的投 资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9 报 告期末本基金投资的国债 期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 报告期末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 投资组合报告附注 中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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5.10.1 本基金投资的前十名证 券的发行主体本报告期 内没有被监管 部门立案 调查， 或
在报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股 票中，没有投资于超出 基金合同规定备选库之 外的股
票。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 40,283.67
2 应收证券清算款 826,038.68
3 应收股利 －
4 应收利息 1,055,534.71
5 应收申购款 14,689.78
6 其他应收款
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 1,936,546.84
5.10.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
序号
债券代
码
债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 110023 民生转债 2,220,190.00 1.40
2 113002 工行转债 1,520,250.00 0.96
3 110017 中海转债 911,700.00 0.58
4 110012 海运转债 834,160.00 0.53
5 110016 川投转债 627,800.00 0.40
6 110018 国电转债 515,750.00 0.33
7 110019 恒丰转债 494,300.00 0.31
8 113001 中行转债 481,650.00 0.30
9 110015 石化转债 476,800.00 0.30
10 125887 中鼎转债 347,748.00 0.22
11 125089 深机转债 282,681.00 0.18
12 110022 同仁转债 246,131.80 0.16 中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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13 110007 博汇转债 204,640.00 0.13
14 127001 海直转债 12,497.20 0.01
15 113003 重工转债 11,653.00 0.01
16 110011 歌华转债 9,539.00 0.01
17 110020 南山转债 9,113.00 0.01
18 128001 泰尔转债 827.99 0.00
5.10.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
项目
中欧鼎利分级
债券
鼎利A 鼎利B
报告期期初基金份额总额 92,938,363.97 17,851,238.00 7,650,531.00
报告期期间基金总申购份额 34,944,444.67 － －
减：报告期期间基金总赎回份额 6,999,401.02 528,059.00 226,311.00
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
－ － －
报告期期末基金份额总额 120,883,407.62 17,323,179.00 7,424,220.00
注：本 期申 购包 含配 对转 换转入 份额 ， 本 期赎 回包 含配对 转换 转出 份额 。其 中，鼎 利A 份额 、鼎 利B
份额的 本期 赎回 （即 配对 转换出 份额 ）之 和等 于中 欧鼎利 分级 债券 基金 份额 配对转 换转 入份 额。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本基金管理人本报告期内无申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中欧鼎利分级债券型证券投资基金相关批准文件 中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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2、《中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧鼎利分级债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧鼎利分级债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批 件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
8.2 存 放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查 阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com) 查阅，或在营业时间内至基金管
理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
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