易方达保证金收益货币市场基金 2013 年第 4 季度报告
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易方达 保证金收益货 币市场基金
2013 年第 4 季度报告
2013 年12 月31 日
基金管理 人： 易方达基金管理有 限公司
基金托管 人： 交通银行股份有限 公司
报告 送出 日期： 二〇一四年一 月二十一日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年1 月16 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容 ， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年 10 月1 日起至12 月31 日止。
§2
基金 产品概况
基金简称
场外：易方达保证金货币
场内：保证金
基金主代码
159001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年3月29 日
报告期末基金份额总 额 801,383,058份
投资目标
在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上，力
争获得高于业绩比较基准的投资回报。
投资策略
利用定性分析和定量分析方法，通过对短期金融工
具的积极投资，在有效控制投资风险和保持高流动
性的基础上，力争获得高于业绩比较基准的投资回
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报。
业绩比较基准
中国人民银行公布的活期存款基准利率的税后收益
率，即活期存款基准利率×(1 －利息税税率)
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风
险品种。 本基金的风险和预期收益低于股票型基金、
混合型基金、债券型基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 易方达保证金货币A 易方达保证金货币B
下属两级基金的交易代码
159001 159002
报告期末下属两级基金的份额总
额
319,764,832份 481,618,226份
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2013 年10月1日-2013年12月31 日)
易方达保证金货币A 易方达保证金货币B
1．本期已实现收益
3,737,808.48
9,295,071.66
2．本期利润
3,737,808.48
9,295,071.66
3．期末基金资产净值
319,764,832.00
481,618,226.00
注：1. 本期已实现收益 指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （ 不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于本基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允 价值变动收益为零， 本期已实现收益和本
期利润的金额相等。
2.本基金收益分配是每月集中支付。
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3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
易方达保 证金货币 A
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.9794% 0.0013% 0.0894% 0.0000% 0.8900% 0.0013%
易方达保 证金货币 B
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.1328% 0.0013% 0.0894% 0.0000% 1.0434% 0.0013%
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 累计净值收益率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率变
动的比较
易方达保证金收益货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2013 年3 月29 日至2013 年12 月31 日）
易方达保证金货币 A
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易方达保证金货币 B
注：1. 本基金合同于2013 年3 月29 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2.按基金合同和招募说明书的约定， 本基金的建仓期为六个月， 建仓期结束当日除同一
商业银行存款比例略高于合同规定的范围外， 其他各项资 产配置比例符合合同 （第十部
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分 （二） 投资范围和 （ 四） 投资限制） 的有关 约定。 由于建仓期结束当日规模变动导致
的同一商业银行存款比例被动超标，本基金已在法规规定的期限内调整完毕。
3.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值收益率为 2.6873%，B 类基金份额净值
收益率为3.1580%，同期业绩比较基准 收益率为0.2703% 。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王晓晨
本基金的基金
经理、易方达
增强回报债券
型证券投资基
金 的 基 金 经
理、易方达货
币市场基金的
基金经理、易
方达投资级信
用债债券型证
券投资基金的
基金经理、易
方达资产管理
（香港）有限
公司基金经理
2013-4-22 - 10年
硕士研究生，曾任易方
达基金管理有限公司集
中交易室债券交易员、
债券交易主管。
石大怿
本基金的基金
经理、易方达
月月利理财债
券型证券投资
基金的基金经
理、易方达双
月利理财债券
2013-4-22 - 4年
硕士研究生，曾任南方
基金管理有限公司交易
管理部交易员、易方达
基金管理有限公司集中
交易室债券交易员、固
定 收 益 部 基 金 经 理 助
理。
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型证券投资基
金 的 基 金 经
理、易方达天
天理财货币市
场基金的基金
经理、易方达
货币市场基金
的基金经理、
易方达易理财
货币市场基金
的基金经理
注：1.此处的“任职日期 ”和“离任日期” 分别为公告确定的聘任日期和解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况 的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取 信于社会投资公众
为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流程， 以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益输送。 本基金管理人
规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等， 并重视交易
执行环节的公平交易措施， 以 “时间优先、 价 格优先” 作为执行指令的基本原则， 通过
投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期内， 公
平交易制度总体执行情况良好。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 12 次，其中 11 次为纯
被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理管理的
非指数基金间因投资策略不同而发生的反向交易，该次交易基金经理已提供决策依据，
并履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输 送的异常交易。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年 第 四 季 度 ， 国 内 经 济 保 持 了 平 稳 复 苏 的 态 势 。10 月 工 业 增 加 值 同 比 增 长
10.3% ，11 月工业增加值同比增长 10%， 经济增速保持在 2012 年下半年较高的水平。 进
出口方面， 第四季度的出口明显强于进口。 经济增长从结构上看， 尽管靠投资拉动总需
求的状况依旧， 但是11 月份的消费数据明显走强， 月度环比由 17.6%升至 19.2%， 季度
环比由 18.1%升至 18.5% 。价格方面，四季度的通胀压力仍然较弱，12 月 CPI 同比增长
2.5%，略低于市场预期，结构上主要是食品价格大幅下滑；中上游的价格涨幅也下降，
从PPI 结构上看， 生活资料和生产资料价格下滑幅度都较大。 总体上， 四季度的经济走
势没有出现放缓的迹象。 四季度的信贷和社会融资总量增速都有所放缓， 货币供应也有
相应的收缩，11 月M2 的月度环比由 12%下降至11.8% ， 季度环比由13.6%略降至 13.4% 。
第四季度， 影响资金面的主要因素还是央行的公开市场操作， 尽管外汇占款维持在高位，
央行仍然依靠较为灵活的操作将市场资金面维持在紧平衡的状态。 资金利率中枢继续走
高，资金面仍不稳定 ，但是波动幅度已经小于第三季度。
海外方面，美国经济数据整体超出预期，美联储 2013 年度最后一次货币政策会 议
决定将目前每月850 亿美元债券的购买规模削减 100 亿美元至每月750 亿美元， 宽松政
策退出的力度低于市场的预期。 国际经济形势呈现平稳好转的状态， 短期国际经济下行
风险有所下降。 第四季度， 紧平衡的资金面和较平稳的经济形势对债券市场的影响仍是
负面的，债券收益率在高位震荡，收益率曲线维持平坦化的形态。
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报告期内， 基金的运作仍以保持组合较高的流动性为首要任务。 四季度基金的规模
波动较大，我们提高了短期逆回购的配置比 例，并提高了债券的配置比例。与此同时，
本基金依然抓住了 12 月末市场资金利率阶段性走高的机会，配置了定期存 款，提高了
组合的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内 A 类基金份额净值收益率为 0.9794%；B 类基金份额净值收益率
为1.1328% ；同期业绩比较基准收益率为 0.0894% 。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2014 年一季度， 国内经济将延续复苏的态势， 经济增长可能出现小幅的放缓，
但不会出现明显的下滑。2013 年 11 月李克强 总理清晰阐述了他对经济的看法和创新宏
观调控的主要内容，对于经济，他认为还是有必要保持一个 7%以上或 7.5% 左右的中高
速增长以保证新增就业的稳定。 未来政策思路的导向将试图兼顾去杠杆和稳增长， 通过
货币政策等总量政策控制杠杆的上升，同时通过释放改革红利和结构调整来促进增长。
这两种手段的结合将使得经济增速处在合理区间范围内。 三中全会之后， 我们对改革红
利的释放充满信心。 但短期内， 对于货币市场而言， 我们认为偏紧的货币政策将不会发
生动摇。
综上所述，我们对债券市场持中性的态度。本基金将继续保持组合较高的流动性，
维持较高的债券和逆回购的配置比例， 并在债券的配置中维持较低的剩余期限， 在保证
资产流动性的前提下提高组合收益。
基金管理人将坚持规范运作、 审慎投资， 勤勉 尽责地为基金持有人谋求长期、 稳定
的回报。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的
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比例（％）
1 固定收益投资 448,060,201.27 55.77
其中：债券 448,060,201.27 55.77
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 225,500,287.75 28.07
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 112,773,183.79 14.04
4 其他资产 17,081,150.44 2.13
5 合计 803,414,823.25 100.00
5.2 报告期债 券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 1.75
其中：买断式回购融资 -
序号
项目 金额
占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注： 上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融
资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值 的 20 ％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20% 。
5.3 基金投资 组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合 平均剩余期限基 本情况
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项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
50
报告期内 投资组合平均剩余期限最高值 100
报告期内 投资组合平均剩余期限最低值 29
报告期内 投资组合平均剩余期限 超过 180 天情况说明
本基金合同约定“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天”，
本报告期内，本基金投资组合平均剩余期限无超过120天的情况。
5.3.2 报告期末 投资组合平均剩 余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（ ％）
1 30天以内 60.85 0.02
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
2 30天( 含) —60天 3.74 -
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
3 60天( 含) —90天 17.37 -
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
4.89 -
4 90天( 含) —180天 4.97 -
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
5 180天( 含) —397 天（含 ） 12.42 -
其中：剩余存续期超过397 天 - -
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的浮动利率债
合计 99.35 0.02
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 348,055,613.56 43.43
其中：政策性金融债 348,055,613.56 43.43
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 100,004,587.71 12.48
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 448,060,201.27 55.91
9
剩 余 存 续 期 超过397 天的 浮 动
利率债券
39,192,783.05 4.89
5.5 报告期末 按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 130214 13 国开14 1,700,000 169,470,205.96 21.15
2 130227 13 国开27 1,000,000 99,528,849.10 12.42
3 041353018
13 国投新集
CP001
500,000 50,005,773.23 6.24
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4 041354013 13 洋河CP001 500,000 49,998,814.48 6.24
5 110212 11 国开12 400,000 39,192,783.05 4.89
6 130248 13 国开48 200,000 19,977,591.27 2.49
7 130218 13 国开18 200,000 19,886,184.18 2.48
5.6“影子定 价”与“摊余成本 法”确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 次
报告期内偏离度的最高值
0.1579%
报告期内偏离度的最低值
-0.1055%
报告期内每个工作 日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0604%
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前十名 资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金目前投资工具的估值方法如下：
（1 ） 基 金 持 有 的债 券（ 包 括 票 据 ） 购 买时 采用 实 际 支 付 价 款 （包 含交 易 费 用 ） 确
定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益；
（2 ） 基 金 持 有 的回 购以 成 本 列 示 ， 按 实际 利率 在 实 际 持 有 期 间内 逐日 计 提 利 息 ；
合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；
（3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。
如有确凿证据表 明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的， 基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。
如有新增事项，按国家最新规定估值。
5.8.2 本基金本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利
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率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％的情况。
5.8.3 本 基 金 投 资 的 前十 名 证 券 的 发 行 主体 本期 没 有 出 现 被 监 管部 门立 案 调 查 ， 或 在 报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 9,865,388.60
3 应收利息 7,215,761.84
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 17,081,150.44
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
项目
易 方 达 保 证 金 货
币 A
易 方 达 保 证 金 货
币 B
本报告期期初基金份额总额 350,837,615.00 727,154,316.00
本报告期基金总申购份额 4,203,870,802.00 8,752,638,789.00
减：本报告期基金总赎回份额 4,234,943,585.00 8,998,174,879.00
本报告期期末基金份额总额 319,764,832.00 481,618,226.00
注：总申购份额含因份额升降级等导致的强制调增份额, 总赎回份额含因份额升降级等
导致的强制调减份额。
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§7 基金 管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。
§8
备查 文件目录
8.1 备查文件 目录
1 、中国证监会核准易方达保证金收益货币市场基金募集的文件；
2 、 《易方达保证金收益货币市场基金基金合 同》 ；
3 、 《易方达保证金收益货币市场基金托管协议》 ；
4 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5 、基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达基金 管理有限公司
二〇一四 年一月二十一日
