浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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浙商沪深300指数分级证券投资 基金
2013 年第4季度报告
2013 年12月31 日
基金管理人 ：浙商基金管理有限公 司
基金托管人 ：华夏银行股份有限公 司
报告送出日 期：2014年01 月21日 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年1月17日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 浙商沪深300指数分级 （场内简称：浙商300 ）
基金主代码 166802
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年05月07日
报告期末基金份额总额 106,039,525.76份
投资目标
本基金采用指数化投资方式，通过严格的投资纪律约
束和数量化的风险管理手段，追求对标的指数的有效
跟踪，获得与标的指数收益相似的回报及适当的其他
收益。
投资策略
本基金采用被动式指数投资方法，按照成份股在沪深
300指数中的基准权重构建指数化投资组合， 并根据标
的指数成份股及其权重的变化进行相应调整，力争保
持日均跟踪偏离度的绝对值不超 过0.35%， 年跟踪误差
不超过4%。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分
红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪
标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和
跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进
行适当变通和调整，并辅之以股指期货等金融衍生产
品投资管理等，使跟踪误差控制在限定的范围之内。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×95%＋金融同业存款利率×5%。
风险收益特征
本基金为跟踪指数的股票型基金，具有与标的指数相
似的风险收益特征 ，其预期风险和预期收益高于货币
市场基金、债券型基金和混合型基金。从本基金所分
离的两类基金份额来看，浙商稳健份额具有低风险、
收益相对稳定的特征；浙商进取份额具有高风险、高
预期收益的特征。
基金管理人 浙商基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 浙商稳健 浙商进取
浙商沪深300指
数分级 （场内简
称：浙商300）
下属分级基金的交易代码 150076 150077 166802
报告期末下属分级基金的份
额总额
11,822,650.00份
11,822,651.00
份
82,394,224.76
份
下属分级基金的风险收益特
征
浙商稳健份额具有
低风险、收益相对
稳定的特征；
浙商进取份额
具有高风险、 高
预期收益的特
征。
本基金为跟踪
指数的股票型
基金， 具有与标
的指数相似的
风险收益特征，
其预期风险和
预期收益高于
货币市场基金、
债券型基金和
混合型基金。
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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主要财务指标 报告期（2013 年10月01日-2013年12月31日）
1.本期已实现收益 -1,136,943.87
2.本期利润 -3,565,092.17
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0327
4.期末基金资产净值 93,285,077.44
5.期末基金份额净值 0.8800
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -3.61% 1.05% -3.09% 1.07% -0.52% -0.02%
注： 本 基金 的业 绩比 较基 准： 沪 深300 指 数收 益率 ×95%＋金 融 同业 存款 利率 ×5%。 由于 基金 资产 配
置比例 处于 动态 变化 的过 程中， 需要 通过 再平 衡来 使资产 的配 置比 例符 合基 金合同 要求 ，基 准指 数
每日按 照95% 、5% 的 比例 采 取再平 衡， 再用 每日 连乘 的计算 方式 得到 基准 指数 的时间 序列 。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
浙商沪深300 指数分级 基金基准
2012-05-07 2012-07-26 2012-10-22 2013-01-15 2013-04-15 2013-07-11 2013-10-10 2013-12-31
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
-18%
-20%
注：1、 本基 金基 金合 同生 效日为2012 年5 月7日 ， 基 金合同 生效 日至 本报 告期 期末， 本基 金生 效时 间
已满一 年。
2 、 本 基金 建仓 期为6 个月 ， 从2012 年5月7 日至2012 年11 月6日 ， 建 仓期 结束 时 各项资 产配 置比 例均 符
合基金 合同 约定 。 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
关永祥
本基金的基
金经理、公
司策略发展
部副总监、
首席金融工
程师、投资
决策委员会
委员
2012年05月
07日
－ 10
关永祥先生， 北京大学
金融学硕士， 中科院研
究生院软件系统分析
工程硕士。 历任华泰证
券股份有限公司、 泰阳
证券有限责任公司研
究员， 长信基金管理有
限公司数量策略研究
员， 国联安基金管理有
限公司数量策略研究
员。
4.2 管 理人对报告期 内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他相
关法律法规、 证监会规定和本基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 无损害基
金持有人利益的行为。 本基金无重大违法、 违规行为， 本基金投资组合符合有关法规及
基金合同的约定。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了规范公平交易行为， 保护投资者合法权益， 根据 《中华人民共和国证券投资基
金法》 、 《证券投资基金管理 公司管理办法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 等法律法规规定， 本公司制定了相应的公平交易制度。 在投资决策层面， 本
公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制， 对不同类别的投资组合分别管
理、 独立决策； 在交易层面， 实行集中交易制度， 建立了公平的交易分配制度， 确保各
投资组合享有公平的交易执行机会， 严禁在不同投资组合之间进行利益输送； 在监控和
评估层面， 本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易， 对不同投资组合在交易所
公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控， 同时对不同投资组合临浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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近交易 日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。
本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面， 未出现成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2013 年四季度， 市场走势可谓是一波三折， 整体趋势是振荡向下。 第一波调整，10
月份自贸区概念、 创业板相继开始回落； 第二波上涨，11月中旬十八届三中全会部署全
面深化改革60条， 改革预期提振了市场信心； 第三波回调， 至年底， 虽然系列改革措施
陆续出台， 但在IPO即将重启和"钱荒"再现的双重影响下， 创业板和主板相继大幅回调。
从行业来看， 四季度白 色 家电、 国防军工、 农业、 和机械 （船舶高铁、 仪器仪表） 表现
较好， 分别上涨22.27%、9.22%、6.22%和5.6%， 其中白色家电和机械受益于经济转型升
级， 业绩增长、 估值低， 农业和军工中长期受益于土地改 革和国防领域投资提速， 而受
到市场追捧。 另一方面， 传媒、 有色 、 地产、 商贸表现较差， 分别下跌17.45% 、10.89% 、
8.82% 和8.52%，前期被热炒 的传媒、商贸O2O转型等出现回归，而典型的传统行业如有
色和地产依然被市场抛弃。
本基金在报告期内通过投资约束和数量化控制， 按照基金合同的要求， 通过运用定
量分析等技术， 分析和应对导致基金跟踪误差的因素， 继续努力将基金的跟踪误差控制
在较低水平。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2013年12月31日为止，报告期内本基金份额净值为 0.880元，净值增长率为
-3.61% ，业绩比较基准收益 率为-3.09%，基金净值增长率低于业绩比较基准0.52%。在
本报告期内， 本基金日均跟踪偏离度为0.08%， 年化跟踪误差为1.24%。 这一跟踪误差水
平远低于合同约定上限。
4.6 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2014年一季度， 投资增速有望维持高位， 物价水平在3.1%左右， 整体经济环境
与2013 年四季度相比较为平稳； 流动性方面环比有望得到季节性改善， 无论是新增信贷
还是社会融资总量在全年中占比都将较为突出； 一季度是行业各项改革政策纷纷出台的
高峰期， 改革举措及预期将持续发酵。 在经济平稳和市场情绪复苏的背景下， 一季度市
场有望迎来交易性机会。
作为指数分级基金，本基金将继续深入研究更加高效的交易策略、风险控制方法，浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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积极应对大额、频繁申购赎回及其他突发事件带来的冲击。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 87,735,170.61 93.39
其中：股票 87,735,170.61 93.39
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 6,146,817.31 6.54
7 其他各项资产 59,689.40 0.06
8 合计 93,941,677.32 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末（指数投资）按 行业分类的股票投资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 639,722.75 0.69
B 采矿业 5,287,662.35 5.67
C 制造业 32,085,139.91 34.39
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
2,713,845.98 2.91 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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E 建筑业 3,009,373.78 3.23
F 批发和零售业 2,814,005.48 3.02
G 交通运输、仓储和邮政业 2,395,530.04 2.57
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
2,488,877.94 2.67
J 金融业 29,575,934.24 31.70
K 房地产业 4,024,306.45 4.31
L 租赁和商务服务业 610,060.13 0.65
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 814,976.86 0.87
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 436,867.93 0.47
S 综合 838,866.77 0.90
合计 87,735,170.61 94.05
5.2.2 报告期末（积极投资）按 行业分类的股票投资组 合
本基金本报告期期末未持有积极投资股票 。
5.3 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的股 票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值 占基金资产净值比例大 小排序的前十名股票投 资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 601318 中国平安 80,899 3,375,915.27 3.62
2 600036 招商银行 278,934 3,037,591.26 3.26
3 600016 民生银行 381,782 2,947,357.04 3.16
4 601166 兴业银行 193,212 1,959,169.68 2.10
5 600000 浦发银行 189,167 1,783,844.81 1.91
6 600837 海通证券 136,772 1,548,259.04 1.66 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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7 600030 中信证券 116,403 1,484,138.25 1.59
8 000651 格力电器 40,671 1,328,314.86 1.42
9 000002 万
科Ａ 163,614 1,313,820.42 1.41
10 601328 交通银行 320,593 1,231,077.12 1.32
5.3.2 积极投资按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前五名股票投资明 细
本基金本报告期期末未持有积极投资股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比 例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9 报 告期末本基金投资的国债 期货交易情况说明
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 根据中国平安保险（集 团）股份有限公司2013 年5月21日的公告显示 ，该集团
控股子公 司平安证券有限责任公 司 （以下简称"平安证 券"） 于近日收到中国证 券监督管
理委员会 （ 以下简称"中国证监 会"） 《行政处罚和市 场禁入事先告知书》 。 中国 证监会
决定对平 安证券给予警告并没收 其在万福生科 （湖南） 农 业开发股份有限公司 （ 以下简
称"万福 生科"） 发行上市项目中 的业务收入人民币2555 万元， 并处以人民币5110 万元的
罚款，暂 停其保荐机构资格3个 月。 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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对此，本 基金做出如下说明：
因本基金 为被动投资基金， 采用全 复制的投资策略， 为更 好地遵守基金契约， 减 少跟踪
误差， 公司 投资决策委员会决定， 不将属于被监管机构 处罚的中国平安列入禁 止限制库
中，可以 按基金契约要求进行权 重配置。
5.10.2 本基金投资的前十名股票 没有超出基金合 同规定 的备选股票库。
5.10.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 12,968.60
2 应收证券清算款 35,978.08
3 应收股利 －
4 应收利息 1,250.69
5 应收申购款 9,492.03
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 59,689.40
5.10.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
5.10.5.1 期末指数投资前十名 股票中存在流通受限情 况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2 期末积极投资前五名 股票中存在流通受限情 况的说明
本基金本报告期期末未持有积极投资股票。
5.10.6 投资 组合报告附注的其 他文字描述部分。
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之和与合计可能存在尾
差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
项目 浙商稳健 浙商进取 浙商沪深300指浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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数分级 （场内简
称：浙商300）
本报告期期初基金份额总额 11,968,896.00 11,968,897.00 89,206,538.28
本报告期基金总申购份额 － － 347,319.66
减：本报告期基金总赎回份额 － － 7,452,125.18
本报告期基金拆分变动份额 -146,246.00 -146,246.00 292,492.00
本报告期期末基金份额总额 11,822,650.00 11,822,651.00 82,394,224.76
注：拆 分变 动份 额为 本基 金三级 份额 之间 的配 对转 换份额 。
§7
备 查文件目录
7.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准浙商沪深300指数分级证券投资基金设立的相关文件；
2、《浙商沪深300指数分级证券投资基金招募说明书》；
3、《浙商沪深300指数分级证券投资基金基金合同》；
4、《浙商沪深300指数分级证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；
7、中国证监会要求的其他文件 。
7.2 存 放地点
杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心1号楼D区6层606室
7.3 查 阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基 金管理人网站
www.zsfund.com 查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：
400-067-9908/021-60359000 查询相关信息。
浙商基金 管理有限公司
二〇一四 年一月二十一日
