景 顺 长 城 品质 投 资 股 票型 证 券 投 资基 金
2013 年第4 季度报告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 1 月20 日
景顺长城品质投资股票 2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城品 质投 资股 票
基金主 代码 000020
交易代 码 000020
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月19 日
报告期 末基 金份 额总 额 305,857,663.83 份
投资目 标
通过采 用品 质投 资（Quality investing ） 策略 ，投
资于具 备卓 越企 业品 质资 质的公 司， 分享 其在 中国 经
济增长 的大 背景 下的 可持 续性增 长， 以实 现基 金资 产
的长期 资本 增值 。
投资策 略
资产配 置： 本基 金依 据定 期公布 的宏 观和 金融 数据 以
及投资 部门 对于 宏观 经济 、 股市 政策 、 市 场趋 势的 综
合分析 ，运 用宏 观经 济模 型（MEM ） 做出 对于 宏观 经
济的评 价， 结合 基金 合同 、 投资 制度 的要 求提 出资 产
配置建 议， 经投 资决 策委 员会审 核后 形成 资产 配置 方
案。
股票投 资策 略： 本基 金股 票投资 主要 遵循 “自 下而 上”
的个股 投资 策略 ，利 用基 金管理 人股 票研 究数 据库
（SRD ）对 企业 进行 深入 细 致的分 析， 并进 一步 挖掘
出具有 较强 品质 资质 的公 司， 并 辅以 财务 指标 进行 品
质投资 分析 。
债券投 资策 略： 债券 投资 在保证 资产 流动 性的 基础景顺长城品质投资股票 2013 年第 4 季度报告
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上， 采 取利 率预 期策 略、 信用策 略和 时机 策略 相结 合
的积极 性投 资方 法， 力求 在控制 各类 风险 的基 础上 获
取稳定 的收 益。
股指期 货投 资策 略： 本基 金参与 股指 期货 交易 ， 以 套
期保值 为目 的， 制定 相应 的投资 策略 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 80% ＋中 证 全债指 数 × 20% 。
风险收 益特 征
本基金 是股 票型 基金 ，属 于风险 程度 较高 的投 资品
种， 其 预期 风险 和预 期收 益水平 高于 货币 型基 金、 债
券型基 金与 混合 型基 金。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年10 月1 日 － 2013 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 11,216,144.23
2.本期 利润
-18,480,048.44
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0560
4.期末 基金 资产 净值 308,055,622.84
5.期末 基金 份额 净 值 1.007
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -6.76% 1.20% -3.03% 0.90% -3.73% 0.30%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的资 产配 置比 例为： 本基 金将 基金 资产 的 60%-95% 投资 于股 票等 权益类 资产 （其 中，
股票投 资比 例不 低于 基金 资产 的 60% ，权 证投 资比 例不超 过基 金资 产净 值的3%） ， 将基 金资 产的
5%-40% 投资 于债 券和 现金 等固定 收益 类品 种（ 其中 ，现金 或到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于
基金资 产净 值 的5%） 。本 基金的 建仓 期为 自 2013 年 3 月 19 日基 金合 同生 效 日起 6 个月 。建 仓期
结束时,本 基金 投资 组合 比 例达到 上述 投资 组合 比例 的要求 。 基 金合 同生 效日 （2013 年 3 月 19 日）
起至本 报告 期末 不满 一年 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
余广
本 基 金 基
金 经 理 ，
2013 年3 月
19 日
- 9
银行和金融工商管理
硕士，中国注册会计景顺长城品质投资股票 2013 年第 4 季度报告
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景 顺 长 城
能 源 基 建
股 票 型 证
券 投资基
金 基 金 经
理 ， 景 顺
长 城 核 心
竞 争 力 股
票 型 证 券
投 资 基 金
基金经
理 ， 股 票
投 资 部 投
资副总 监
师。曾先后担任蛇口
中华会计师事务所审
计项目经理、杭州中
融投资管理有限公司
财务顾问项目经理、
世纪证券综合研究所
研究员 、 中银 国际 （中
国）证券风险管理部
高 级 经 理 等 职 务 。
2005 年 1 月 加入 本公
司，担任研究员等职
务； 自2010 年 5 月起
担任基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《景 顺长 城品 质投 资股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 有关 法律
法规的 规定 ，本 着诚 实 信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在 严格 控制风 险的 基础 上，
为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，未 发现 损害基 金持 有人 利益
的行为 。基 金的 投资 范围 、投资 比例 及投 资组 合符 合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4 季度 经济 平稳 增长 ，出 口复苏 ，消 费改 善， 基建 和房地 产投 资的 强劲 增长 抵消了 制造 业投
资增速 下滑 的影 响。 尽 管4 季度 市场 利率 攀升 ， 但 新增贷 款及 社会 融资 总额 均超预 期， 预 计 2013
年新增 社会 融资 规模 可能 会超 过 17 万亿 。这 个季 度 里，市 场关 注的 焦点 无疑 是十八 届三 中全 会，
决议提 出了 全面 改革 的方 向，这 无疑 是鼓 舞人 心的 。
从流动 性来 看， 社会 融资 总量增 速一 直高 于货 币增 速， 利 率中 枢还 处于 较高 水平。QE 退出 使
得全球 流动 性趋 紧， 在 这 个大背 景下 ，国 内流 动性 更加取 决于 监管 层的 态度 。
4 季度A 股 市场 表现 弱市 格局， 沪 深 300 指数 下 跌3.28% ， 创 业板 指数 下跌4.64% 。 成长 股在
经历了 前三 季度 的大 幅上 涨后， 出现 了回 调， 但同 时前期 表现 不佳 的偏 价值 型的蓝 筹股 亦出 现回
调，市 场并 没有 出现 预期 的风格 转换 。
2013 年4 季度 ， 本 基金 在 操作上 维持 之前 的较 高仓 位， 组 合个 股注 重投 资于 优质公 司。 组合
收益整 体表 现较 为稳 定。
尽管指 数经 历 了2013 年 的 下跌， 我们 认为 市场 还是 具有结 构性 的机 会， 一些 优质公 司也 具有
较好的 投资 机会 ，我 们会 把握时 机， 在合 理价 值买 入品质 优异 的公 司。
本基金 通过 采用 品质 投资 （Quality investing ） 策 略， 投 资于 具备卓 越企 业 品质资 质的 公司 ，
分享企 业长 期稳 定的 盈利 增长， 由此 以期 获取 投资 收益， 实现 基金 资产 的长 期资本 增值 。下 一阶
段本基 金坚 持之 前的 策略 ，买入 持有 具有 长期 竞争 优势、 增长 持续 稳健 、管 理优秀 且估 值相 对便
宜或者 合理 的个 股， 以长 期持有 的方 式， 力争 获取 长期投 资回 报。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2013 年4 季度 ，本 基金 份 额净 值 增长 率为-6.76% ， 低于业 绩比 较基 准收 益 率3.73% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 279,918,606.00 90.44
其中： 股票
279,918,606.00 90.44
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合计
29,130,925.53 9.41
6 其他资 产
461,194.89 0.15
7 合计
309,510,726.42
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 196,320,588.72 63.73
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 21,294,000.00 6.91
J 金融业 - -
K
房地产 业
49,501,017.28 16.07
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
12,803,000.00 4.16
S 综合 - -
合计 279,918,606.00 90.87
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000651 格力电 器 800,000 26,128,000.00 8.48
2 000423 东阿阿 胶 600,000 23,736,000.00 7.71
3 002303 美盈森 1,300,000 22,997,000.00 7.47
4 002508 老板电 器 500,698 19,767,557.04 6.42
5 000024 招商地 产 900,000 18,702,000.00 6.07 景顺长城品质投资股票 2013 年第 4 季度报告
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6 002572 索菲亚 830,000 18,193,600.00 5.91
7 300005 探路者 1,000,000 15,900,000.00 5.16
8 600048 保利地 产 1,900,000 15,675,000.00 5.09
9 600332 白云山 500,000 13,830,000.00 4.49
10 300251 光线传 媒 350,000 12,803,000.00 4.16
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 参与 股指 期货 交易 ，以套 期保 值为 目的 ，制 定相应 的投 资策 略。
时点选 择： 基金 管理 人在 交易股 指期 货时 ，重 点关 注当前 经济 状况 、政 策倾 向、资 金流 向、 和技
术指标 等因 素。
套保比 例： 基金 管理 人根 据对指 数点 位区 间判 断， 在符合 法律 法规 的前 提下 ，决定 套保 比例 。再
根据基 金股 票投 资组 合的 贝塔值 ，具 体得 出参 与股 指期货 交易 的买 卖张 数。
合约选 择： 基金 管理 人根 据股指 期货 当时 的成 交金 额、持 仓量 和基 差等 数据 ，选择 和基 金组 合相
关性高 的股 指期 货合 约为 交易标 的。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债 期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。 景顺长城品质投资股票 2013 年第 4 季度报告
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5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告期内未 出现基金 投 资的前十名证 券的发行 主 体被监管部门 立案调查 或 者在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 220,042.01
2 应收证 券清 算款 -
3 应 收股 利 -
4 应收利 息 5,475.17
5 应收申 购款 235,677.71
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 461,194.89
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 529,123,967.62
报告期 期间 基金 总申 购份 额 30,982,704.08
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 254,249,007.87 景顺长城品质投资股票 2013 年第 4 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 305,857,663.83
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本基金 基金 管理 人本 期未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 景顺 长 城品质 投资 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 景顺 长城 品质 投资 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 景顺 长城 品质 投资 股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 景顺 长城 品质 投资 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
8.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
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