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诺德周期(570008)

诺德周期:2013年第四季度报告查看PDF公告
















诺德周期策略股票型证券投资基金 2013年第 4季度报告 第 1 页 共 13 页 诺德周期策略股票型证券投资基金 2013年第4季度报告 2013年12月31日 基金管理人:诺德基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一四年一月二十日














诺德周期策略股票型证券投资基金 2013年第 4季度报告 2 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014年 1月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2


基金产品概况 基金简称 诺德周期策略股票 基金主代码 570008 交易代码 570008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年3月21日 报告期末基金份额总额 43,610,693.28份 投资目标 基于经济周期和政策导向的关系研究,采取“自上而 下”的宏观经济研究与“自下而上”的微观个股选 择相结合的方法进行主动型资产配置、 行业配置和股 票选择,追求资产长期稳定增值。 投资策略 本基金将通过宏观、行业、个股等三重纬度的基本面 研究, 对当前经济周期演变形势下的行业前景和公司 盈利进行详细跟踪和评判, 并由此挖掘出具备核心竞














诺德周期策略股票型证券投资基金 2013年第 4季度报告 3 争力、有能力把握行业成长机遇的优质个股,最终在 充分考虑风险因素的基础上, 构建投资组合进行集中 投资, 力争抵御通货膨胀或通货紧缩, 获取超额收益。 业绩比较基准 沪深300 指数×80%+金融同业存款利率×20% 风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金, 是证券投资基金中的 较高风险品种。 长期平均的风险和预期收益高于混合 型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 诺德基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2013年10月1日-2013年12月31日) 1.本期已实现收益 378,183.64 2.本期利润 -5,421,956.53 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1003 4.期末基金资产净值 45,903,787.41 5.期末基金份额净值 1.053 注:注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较














诺德周期策略股票型证券投资基金 2013年第 4季度报告 4 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 2013年10月1日至 2013年12月31日 -8.83% 1.75% -2.54% 0.90% -6.29% 0.85% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 诺德周期策略股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2012年 3月 21日至 2013年 12月 31日) 注:诺德周期策略股票型证券投资基金成立于 2012年 3月 21日,图示时间段为 2012年 3月 21日至 2013年 12月 31日。 本基金建仓期为 2012年 3月 21日至 2012年 9月 20日。 报告期结束资产配置比 例符合本基金基金合同规定。


§4


管理人报告














诺德周期策略股票型证券投资基金 2013年第 4季度报告 5 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 陈国 光 本基 金基 金经 理、诺 德主 题灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 基金 经理 2012-4-24 - 11 2002年7月至2006年5月,任职 于清华兴业投资管理有限公 司,从事投资研究工作;2006 年8月起任职于诺德基金管理 有限公司投资研究部,历任研 究员、高级研究员、基金经理 助理等职务。陈国光先生具有 基金从业资格。 胡志 伟 本基 金、诺 德价 值优 势基 金、诺 德成 长优 势基 金基 金经 理、投 资总 监 2012-3-21 - 16 南京大学经济学硕士。1997年 7月至2005年7月在江苏证券 有限公司(现“华泰证券股份 有限公司”)、亚洲控股有限 责任公司工作,先后担任投资 银行业务经理、行业研究员、 证券投资高级经理等职务。 2005年8月加入诺德基金管理 有限公司,先后担任了公司投 资研究部行业研究员、投资研 究部经理等职务。胡志伟先生 现任公司投资总监,具有基金 从业资格,并持有CFA证书。 注: 任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告 的任职日期;证券从业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的














诺德周期策略股票型证券投资基金 2013年第 4季度报告 6 相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《证券 投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产, 在认真控制投资风险的基础上, 为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司已经建立了投资决策及交易内控制度, 确保在投资管理活动中公平对 待不同投资组合,维护投资者的利益。此外,本基金管理人还建立了公平交易制 度,确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配 交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证 券时,系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内,公平交易制度总体 执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》 ,制定了《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》 ,明确公司 对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控, 并对发现的异常交 易行为进行报告。 该办法覆盖异常交易的类型、 界定标准、 监控方法与识别程序、 对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内,本基金未有参与交 易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的交易,也未发现存在不公平交易的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年 4 季度 A 股市场振荡调整,受三季报整体业绩低于预期的影响,指 数在季度前半段时间持续下跌, 特别是前三季度保持强势的创业板调整幅度更为














诺德周期策略股票型证券投资基金 2013年第 4季度报告 7 剧烈。11月中旬市场在十八届三中全会改革政策超预期的情况下迎来一波反弹, 但是 12 月份随着 IPO 的重启,年底流动性收紧,市场再次进入调整状态。从整 个四季度来看,与改革相关性较高的家用电器、农林牧渔、交运设备表现突出, 取得明显超额收益;而信息服务、有色金属、采掘等成长股和资源股,由于估值 偏高,吸引力下降,再加上QE退出加快,表现相对落后。 本基金立足精选业绩确定和景气度上升的板块, 四季度在市场下跌过程中逐 渐减持前期超额收益较多的计算机、传媒等行业,逐步增持基本面企稳调整比较 充分的医药、电子等行业。虽然在结构方面进了局部调整,但是由于4季度市场 风格转换较快,基金组合中前期仓位较重的成长股调整不够及时受到较大冲击, 导致本基金4季度基金业绩跑输比较基准。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2013 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 1.053 元,累计净值为 1.053 元。本报告期份额净值增长率为-8.83%,同期业绩比较基准增长率为-2.54%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2014 年,随着改革政策的明确,市场风险溢价将有所降低,而改革制 度红利的释放将有助于提升股市中长期预期收益率。单就 2014 年 1 季度而言, 在这个时间段,经济去杠杆的力度仍在加大,流动性难以放松,结构调整对宏观 经济的冲击还在持续,A股市场难以出现趋势性的行情,预计仍然会延续结构性 的行情。 本基金认为中国经济未来的出路在于结构转型, 主要体现在国家政策扶持的 新兴产业和稳定成长的内需消费。 本基金的组合以结构调整中的成长性行业和景 气度上升的行业为主,精选个股,适度优化,减少净值波动。同时,在改革政策 不断明确的情况下,积极参与与改革有关的主题投资,获取相对收益。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产














诺德周期策略股票型证券投资基金 2013年第 4季度报告 8 的比例(%) 1 权益投资 38,883,603.00 83.35 其中:股票 38,883,603.00 83.35 2 固定收益投资 -- 其中:债券 --








资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 4,000,000.00 8.57 其中: 买断式回购的买入返售 金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 3,707,158.93 7.95 6 其他资产 62,067.43 0.13 7 合计 46,652,829.36 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 -- B 采矿业 330,225.00 0.72 C 制造业 20,794,899.44 45.30 D 电力、热力、燃气及水 生产和供应业 -- E 建筑业 -- F 批发和零售业 -- G 交通运输、仓储和邮政 业 -- H 住宿和餐饮业 --














诺德周期策略股票型证券投资基金 2013年第 4季度报告 9 I 信息传输、软件和信息 技术服务业 7,211,671.88 15.71 J 金融业 1,326,051.00 2.89 K 房地产业 315,975.00 0.69 L 租赁和商务服务业 4,607,480.00 10.04 M 科学研究和技术服务业 -- N 水利、环境和公共设施 管理业 532,440.00 1.16 O 居民服务、修理和其他 服务业 -- P 教育 -- Q 卫生和社会工作 -- R 文化、体育和娱乐业 3,764,860.68 8.20 S 综合 -- 合计 38,883,603.00 84.71 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 002049 同方国芯 62,1623,069,559.56 6.69 2 300074 华平股份 114,3022,564,936.88 5.59 3 300071 华谊嘉信 81,0002,349,000.00 5.12 4 300058 蓝色光标 43,6002,258,480.00 4.92 5 600151 航天机电 204,0001,746,240.00 3.80 6 300075 数字政通 42,4001,590,000.00 3.46 7 300133 华策影视 47,9001,528,010.00 3.33














诺德周期策略股票型证券投资基金 2013年第 4季度报告 10 8 600597 光明乳业 64,0001,420,800.00 3.10 9 002236 大华股份 34,5001,410,360.00 3.07 10 600633 浙报传媒 42,5001,290,725.00 2.81 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金未投资股指期货。 5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金未投资股指期货。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本基金投资国债期货的投资政策 本基金未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金未投资国债期货。 5.9.3 本基金投资国债期货的投资评价 本基金未投资国债期货。














诺德周期策略股票型证券投资基金 2013年第 4季度报告 11 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本报告期内, 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案 调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本基金本报告期内投资的前十名股票中, 不存在投资于超出基金合同规定 备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 55,022.85 2 应收证券清算款 3,300.56 3 应收股利 - 4 应收利息 2,558.25 5 应收申购款 1,185.77 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 62,067.43 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 允价值(元) 占基金资 产净值比 例(%) 流通受 限情况 说明 1 300071 华谊嘉信 2,349,000.00 5.12 筹划重 大资产 重组事 项














诺德周期策略股票型证券投资基金 2013年第 4季度报告 12 §6


开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 57,589,330.59 本报告期基金总申购份额 22,503,509.63 减:本报告期基金总赎回份额 36,482,146.94 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 43,610,693.28 注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7


基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况




















本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会关于同意诺德周期策略股票型证券投资基金募集的批复。 2、 《诺德周期策略股票型证券投资基金基金合同》 。 3、 《诺德周期策略股票型证券投资基金招募说明书》 。 4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 5、诺德周期策略股票型证券投资基金本季度报告原文。 6、诺德基金管理有限公司董事会决议。














诺德周期策略股票型证券投资基金 2013年第 4季度报告 13 9.2 存放地点 基金管理人和/或基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站: http://www.nuodefund.com 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网 站查阅。 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司,咨 询电话 400-888-0009,或发电子邮件,E-mail:service@lordabbettchina.com。















































诺德基金管理有限公司





















































二〇一四年一月二十日