诺德成长优势股票型证券投资基金 2013年第 4季度报告
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诺德成长优势股票型证券投资基金
2013年第4季度报告
2013年12月31日
基金管理人：诺德基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一四年一月二十日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 1
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 诺德成长优势股票
基金主代码 570005
交易代码 570005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年9月22日
报告期末基金份额总额 63,817,096.35份
投资目标
本基金重点关注具备高成长潜力的行业和个股， 通过
投资于具备充分成长空间的行业和拥有持续竞争优
势的企业，分享中国经济和资本市场高速发展的成
果。基于对世界和中国经济增长和产业结构变迁、全
球技术创新和商业模式演化、 上市公司争夺和把握成
长机遇能力等因素的深入分析， 在有效控制风险的前
提下，为基金份额持有人创造风险收益比合理、超越
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业绩比较基准的回报。
投资策略
本基金本着成长投资的理念， 在构建投资组合时着重
寻找成长性行业中的优势企业。本基金设计了“成长
行业投资吸引力”模型，从“成长特性”和“安全边
际”两个角度评估行业投资价值，通过定性和定量的
指标体系以及管理层访谈、 实地调研等方式对公司进
入深入研究， 评估企业的投资价值。 本着 “成长行业”
和“优势企业”的两个选股维度，对最具吸引力的行
业和个股进行更加深入的研究，找到最终投资标的，
进行超额配置，完成投资组合的构建。
业绩比较基准 沪深300指数×80%＋上证国债指数×20%
风险收益特征
本基金为股票型证券投资基金， 是证券投资基金中的
较高风险品种。 长期平均的风险和预期收益均高于混
合型基金、债券型基金和货币市场基金，也高于价值
型股票基金。
基金管理人 诺德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013年10月1日-2013年12月31日)
1.本期已实现收益 -438,402.68
2.本期利润 1,913,706.97
3.加权平均基金份额本期利润 0.0293
4.期末基金资产净值 68,547,695.65
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5.期末基金份额净值 1.074
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
2013年10月1日至
2013年12月31日
2.68% 1.18% -2.45% 0.90% 5.13% 0.28%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
诺德成长优势股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年 9月 22日至 2013年 12月 31日）
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注：诺德成长优势股票型证券投资基金成立于 2009年 9月 22日，图示时间段为
2009年 9月 22日至 2013年 12月 31日。
本基金建仓期为 2009年 9月 22日至 2010年 3月 21日， 报告期结束资产配置比
例符合本基金基金合同规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
胡志
伟
本基
金基
金经
理、诺
德价
值优
势股
票型
证券
投资
基金
基金
2013-9-24 - 16
南京大学经济学硕士，1997年
7月至2005年7月在江苏证券
有限公司（现“华泰证券股份
有限公司”）、亚洲控股有限
责任公司工作，先后担任投资
银行业务经理、行业研究员、
证券投资高级经理等职务。
2005年8月加入诺德基金管理
有限公司，先后担任了公司投
资研究部行业研究员、投资研
究部经理、投资总监等职务，
具有基金从业资格和特许金
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经理、
诺德
周期
策略
股票
型证
券投
资基
金基
金经
理
融分析师（CFA）资格。
注： 任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告
的任职日期；证券从业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的
相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《证券
投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、
勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产， 在认真控制投资风险的基础上，
为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平对
待不同投资组合，维护投资者的利益。此外，本基金管理人还建立了公平交易制
度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配
交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证
券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内，公平交易制度总体
执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
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见》 ，制定了《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》 ，明确公司
对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控， 并对发现的异常交
易行为进行报告。 该办法覆盖异常交易的类型、 界定标准、 监控方法与识别程序、
对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内，本基金未有参与交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的
交易，也未发现存在不公平交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度市场整体呈现下跌走势，分行业看，家用电器、农林牧渔、纺织服装
等传统消费类行业以及受军工股拉动的交运设备行业涨幅居前， 而前期炒作较为
炙热的信息服务、商贸零售行业跌幅较大。报告期内，沪深300指数下跌3.28%。
本基金四季度季度延续了稳定仓位、均衡配置、精选个股的总体策略；对于
既定策略的固守、 以及对于主题性投资机会的保守态度使本基金得以部分地避免
了四季度因主题性投资炒作阶段性退潮带来的损失， 较好地把握了部分优质个股
的反弹行情。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2013 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.074 元，累计净值为 1.074
元。本报告期份额净值增长率为2.68%，同期业绩比较基准增长率为-2.45%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在 2014 年年初，我们对 A 股市场的未来充满信心。从 08 年到 13 年的六年
趋势性下跌行情，一方面是对此前的暴涨行情的消化，另一方面也是过去这几年
需求不振、产能过剩、经济和流动性整体紧缩的基本面在股票市场的反映。我们
认为这两个重要原因基本都已经消化完毕，随着全球经济的逐步复苏、过剩产能
的逐步消解、以及经济体制改革的逐步深入，我们正看到越来越多的积极信号。
针对 2014 年上半年，我们预期宏观经济风险集中爆发的机率显著下降，更
有可能的一种情形是在较长时间内，在确保经济增长和社会稳定底线的基础上，
诸如产能过剩、 房产泡沫以及政府债务等比较敏感的问题通过依靠经济转型以及
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进一步的改革逐步得到化解。在此过程中，部分周期性行业随着行业供求关系的
改善而出景气回升的可能性大大增加，部分由新需求、新模式推动的新兴产业将
逐步兑现高成长。
我们对于 2014 年的市场谨慎乐观。在经济增长有底线的前提下，蓝筹股下
跌空间有限，而各种改革措施的出台以及快速落实，将有助于相关的行业和企业
焕发出新的活力。这将有助于市场出呈现整体平稳但结构性机会层出不穷的局
面。
本基金的长期策略是在稳定仓位的基础上通过精选行业和个股达到相对稳
定的业绩回报，争取战胜市场。在经济结构调整和新一轮改革开放的进程中，我
们将细心寻找经济和行业格局演变的脉络，在维持总体均衡的框架下，将资金有
效地配置在景气提升的行业和个股，同时尽量避免无谓地陷入风险区域，争取创
造超额收益。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 60,516,484.30 87.07
其中：股票 60,516,484.30 87.07
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 3,300,000.00 4.75
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 4,968,762.86 7.15
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6 其他资产 721,510.02 1.04
7 合计 69,506,757.18 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采矿业 --
C 制造业 45,488,241.84 66.36
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
--
E 建筑业 2,400,000.00 3.50
F 批发和零售业 1,261,318.06 1.84
G
交通运输、仓储和邮政
业
--
H 住宿和餐饮业 --
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
3,365,200.00 4.91
J 金融业 8,001,724.40 11.67
K 房地产业 --
L 租赁和商务服务业 --
M 科学研究和技术服务业 --
N
水利、环境和公共设施
管理业
--
O
居民服务、修理和其他
服务业
--
P 教育 --
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Q 卫生和社会工作 --
R 文化、体育和娱乐业 --
S 综合 --
合计 60,516,484.30 88.28
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600585 海螺水泥 270,0004,579,200.00 6.68
2 600837 海通证券 350,0003,962,000.00 5.78
3 002023 海特高新 180,0003,085,200.00 4.50
4 300039 上海凯宝 200,0002,920,000.00 4.26
5 600079 人福医药 100,0002,835,000.00 4.14
6 002630 华西能源 100,0002,582,000.00 3.77
7 601555 东吴证券 299,9042,579,174.40 3.76
8 601117 中国化学 300,0002,400,000.00 3.50
9 000860 顺鑫农业 150,0002,304,000.00 3.36
10 300196 长海股份 80,0002,195,200.00 3.20
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
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投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本基金投资国债期货的投资政策
本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.9.3 本基金投资国债期货的投资评价
本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案
调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 本基金本报告期内投资的前十名股票中， 不存在投资于超出基金合同规定
备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 43,487.81
2 应收证券清算款 669,051.93
3 应收股利 -
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4 应收利息 1,854.58
5 应收申购款 7,115.70
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 721,510.02
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 66,689,039.01
本报告期基金总申购份额 1,683,394.86
减：本报告期基金总赎回份额 4,555,337.52
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 63,817,096.35
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
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无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会关于同意诺德成长优势股票型证券投资基金募集的批复。
2、 《诺德成长优势股票型证券投资基金基金合同》 。
3、 《诺德成长优势股票型证券投资基金招募说明书》 。
4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
5、诺德成长优势股票型证券投资基金本季度报告原文。
6、诺德基金管理有限公司董事会决议。
9.2 存放地点
基金管理人和/或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
http://www.nuodefund.com。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网
站查阅。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨
询电话 400-888-0009 、 (021)68604888 ，或发电子邮件
至:service@lordabbettchina.com。
诺德基金管理有限公司
二〇一四年一月二十日
