海富通强化回报混合型证券投资基金 2013 年第 4季度报告
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海富通强化回报混合型证券投资基金
2013年第 4季度报告
2013年 12月 31日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一四年一月二十日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014年 1月 17日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 海富通强化回报混合
基金主代码 519007
交易代码 519007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年5月25日
报告期末基金份额总额 2,360,626,710.65份
投资目标 每年超越三年期定期存款 （税前） 加权平均收益率。
投资策略
本基金认为， 灵活而有纪律的资产配置策略和精选
证券是获得回报的主要来源， 而收益管理和风险管
理是保证回报的重要手段。因此，本基金将运用资
产配置、精选证券和收益管理三个层次的投资策
略，实现基金的投资目标。
业绩比较基准 三年期银行定期存款(税前)加权平均收益率
风险收益特征
追求每年高于一定正回报的投资品种。 属于适度风
险、适中收益的混合型基金，其长期的预期收益和
风险高于债券基金，低于股票基金。
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基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013年10月1日-2013年12月31日)
1.本期已实现收益
38,720,371.56
2.本期利润
-2,216,606.98
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0010
4.期末基金资产净值
1,614,542,946.67
5.期末基金份额净值
0.684
注： （1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.44% 0.79% 1.05% 0.01% -1.49% 0.78%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
海富通强化回报混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006年 5月 25日至 2013年 12月 31日）
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注：按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月。建仓期满至今，
本基金投资组合均达到本基金合同第十二条（二） 、 （七）规定的比例限制及本基金投资
组合的比例范围。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
蒋征
本基金
的基金
经理； 海
富通精
选混合
及海富
通精选
贰号混
合基金
经理； 投
2006-9-26 - 16年
工商管理硕士，持有基金
从业人员资格证书。历任
中国保险信托投资公司业
务经理，嘉实基金管理有
限公司丰和基金经理助
理，2003年1月至2004年4
月任泰和基金经理，2004
年8月至2006年5月任华夏
基金管理有限公司华夏大
盘精选基金经理，2005年
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资副总
监
12月至2006年5月任基金
兴安基金经理。2006年6
月加入海富通基金管理有
限公司。 2006年9月起任海
富通强化回报混合基金经
理，2007年1月至2009年1
月兼任海富通股票基金经
理， 2007年10月至2013年1
月任股票组合管理部总监
（2012年1月更名为股票
相对收益组合部总
监） ,2009年1月至2012年1
月兼任海富通收益增长混
合基金经理， 2010年9月至
2012年1月任海富通上证
周期ETF及海富通上证周
期ETF联接基金经理。
2012年1月起任海富通精
选混合及海富通精选贰号
混合基金经理。2013年1
月起任投资副总监。
邵佳民
本基金
的基金
经理； 海
富通稳
健添利
债券基
金经理；
海富通
稳固收
益债券
基金经
理； 海富
通稳进
2006-5-25 - 16年
中国国籍，硕士，持有基
金从业人员资格证书。历
任海通证券公司固定收益
部债券业务助理、债券销
售主管、债券分析师、债
券投资部经理。2003年4
月任海富通基金管理有限
公司固定收益分析师，
2005年1月至2008年1月任
海富通货币基金经理，
2006年5月起任海富通强
化回报混合基金经理，
2007年10月至2013年1月
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增利分
级债券
基金经
理； 投资
副总监
任固定收益组合管理部总
监，2008年10月起兼任海
富通稳健添利债券基金经
理，2010年11月起兼任海
富通稳固收益债券基金经
理。 2013年1月起任投资副
总监并兼任海富通稳进增
利分级债券基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境
内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究
分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投
资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投
资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、
投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、
事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分
投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不
同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，
假设溢价率为 0的 T分布检验， 检验结果表明， 在 T日、 T+3日和 T+5日不同循环期内，
不管是买入或是卖出，公司各组合间买卖价差不显著，表明报告期内公司对旗下各基金
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进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
从股市上来看，进入四季度，市场围绕资金面及改革预期大幅震荡。10月，经济环
比改善放缓，通胀预期开始抬头，资金面波动有所放大，对改革的过度预期出现向下修
正，市场先扬后抑；与 10月表现截然相反，11 月市场走出 V字普涨格局，在十八届三
中全会《决定》公布后，市场受全面改革预期影响，主题热点不断。尽管在 11 月底证
监会明确了 IPO重启的时点，早于市场预期，创业板受到影响大跌，不过由于相关制度
的完善，长期来看对市场利好。 12月，虽然中央经济工作会议和中央农村工作会议的开
幕活跃了相关领域的表现，但临近年底资金面的紧张，加上美联储宣布缓退 QE 时点，
令 A股市场趋于谨慎，连续下跌。行业表现上，四季度家电、农林牧渔、国防军工、机
械等行业涨幅领先，传媒、煤炭、有色金属等行业表现较弱。
本基金在四季度小幅增加了股票资产的配置比例，结构上增持了批发零售和农副食
品加工业板块的投资比例，减持了部分通讯电子和化工板块个股的配置。
从债市上来看， 2013年第四季度经历了本年度市场最严峻的调整。政府类债券发行
人和公司类发行人对融资的需求有增无减，脆弱的资金面和心理承受能力再次被打破；
同时，定期开放的债券理财产品在第四季度大量打开，投资者在短期收益率节节上升的
环境下往往选择赎回，市场的抛压较大；临近年底，机构回笼资金的需求较大。就发行
利率而言，利率债和信用债都突破了近年的高点，一批依照历史经验进行投资的机构被
套牢。到季度末，两年期的政策性金融债票面利率达到 5.8%，而七年期 AA级别城投债
达到 8.69%，均远远超过季度初预期。可转债方面，由于债券市场和股票市场双重调整，
加上资金面紧张，新股 IPO在即，可转债在本季度出现大跌，部分品种甚至跌进纯债价
值区间。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期本基金净值增长率为-0.44％，同期基金业绩比较基准收益率为 1.05％，基金
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净值跑输业绩比较基准 1.49个百分点，跑输基准的主要原因是四季度股票仓位较高，市
场回撤较多导致跑输基准较多。
4.6 市场展望和投资策略
从股市上来看，展望一季度，美国经济仍处于温和复苏阶段，未来 QE 逐渐退出是
否会对美国经济造成负面影响仍需观察。 欧洲经济也将处于底部盘整、 慢慢复苏的状态。
国内方面，高企的资金价格可能会对需求逐渐产生负面影响，库存水平的上升制约
了产出的扩张，经济有缓慢滑落的迹象。通胀方面，因节日调整和三公消费的控制，季
节性餐饮需求高峰低于预期，通胀水平或将低于预期。流动性和资金价格方面，受制于
高企的政府债务再融资需求、海外资金价格上升、央行偏紧的货币政策倾向以及利率市
场化推进等因素，整体流动性仍将偏紧，资金价格仍易涨难跌。从市场情况看，过去一
段时间受到资金面紧张、对信用风险不确定性的担忧和 IPO发行的影响，市场持续缩量
调整，投资情绪低迷。鉴于此，我们认为，短期而言大盘很难有大的趋势性机会，IPO
新政之后的第一批新股，有望受到市场的追捧。中国股市目前所处的大的背景仍是改革
和转型，因此，结构性仍是市场的重点，寻找那些符合经济转型方向的领域和个股机会
或将成为投资的关键。
综上所述，一季度我们对市场的判断仍然偏谨慎，但结构性机会仍相对活跃。在策
略上，将维持较低仓位，充分利用 IPO重启所带来的机会，积极参与新股投资，坚持自
下而上选择业绩持续增长的优质成长股。
从债市上来看，基金管理人认为，2014年第一季度，债券市场的整体性机会不大，
仍以弱势调整为主。一方面，在市场各方对融资需求较为迫切的前提下，中央银行仍保
持资金紧平衡状态，可能导致发行利率继续走高；另一方面，在市场各方对信用风险较
为担心、债券发行期限整体不断延长、赚钱效应缺失的条件下，能够入场的资金将较为
有限。当然在发行相对真空的一季度，市场仍有可能短期反弹，但中期趋势未有改观。
市场出现大的好转还需要融资需求得到有效遏制，尤其是较多成分是为还债而融资的行
为。放在更长的时间范围看，如果中央银行能够保持对通货膨胀的有效控制，债券市场
的整体投资价值仍然具有吸引力。
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（％）
1 权益投资 962,562,999.2155.96
其中：股票 962,562,999.2155.96
2 固定收益投资 155,830,924.00 9.06
其中：债券 155,830,924.00 9.06
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 416,490,144.74 24.21
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 183,738,423.51 10.68
6 其他资产 1,435,567.820.08
7 合计 1,720,058,059.28100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 16,815,539.39 1.04
B 采矿业 16,487,699.731.02
C 制造业 503,900,295.3731.21
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
21,772,382.83 1.35
E 建筑业 22,866,960.581.42
F 批发和零售业 218,306,163.03 13.52
G 交通运输、仓储和邮政业 58,928,779.80 3.65
H 住宿和餐饮业 --
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I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
7,773,189.20 0.48
J 金融业 65,309,742.254.05
K 房地产业 9,498,190.870.59
L 租赁和商务服务业 --
M 科学研究和技术服务业 --
N 水利、环境和公共设施管理业 20,904,056.16 1.29
O 居民服务、修理和其他服务业 --
P 教育 --
Q 卫生和社会工作 --
R 文化、体育和娱乐业 --
S 综合 --
合计 962,562,999.2159.62
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600153 建发股份 20,950,498149,796,060.70 9.28
2 600352 浙江龙盛 3,975,80152,560,089.22 3.26
3 601006 大秦铁路 6,519,83748,181,595.43 2.98
4 600686 金龙汽车 4,936,44743,095,182.31 2.67
5 002029 七匹狼 5,415,17242,021,734.72 2.60
6 000063 中兴通讯 2,849,88437,247,983.88 2.31
7 002023 海特高新 1,969,48631,942,590.04 1.98
8 000028 国药一致 624,29128,904,673.30 1.79
9 600000 浦发银行 2,925,78927,590,190.27 1.71
10 000895 双汇发展 567,14126,700,998.28 1.65
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
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1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 99,456,000.006.16
其中：政策性金融债 99,456,000.00 6.16
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 56,374,924.003.49
8 其他 --
9 合计 155,830,924.009.65
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 130428 13农发28 800,00079,600,000.00 4.93
2 113002 工行转债 556,24056,374,924.00 3.49
3 130331 13进出31 200,00019,856,000.00 1.23
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。
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5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本基金投资国债期货的投资政策
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本基金投资国债期货的投资评价
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，没有在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 344,421.20
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,076,872.13
5 应收申购款 14,274.49
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,435,567.82
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1
113002
工行转债 56,374,924.00 3.49
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
流通受限情况
说明
1 600686 金龙汽车 43,095,182.31 2.67 重大事项
2 002023 海特高新 17,382,400.00 1.08 非公开发行
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,149,929,850.92
本报告期基金总申购份额 299,416,527.39
减：本报告期基金总赎回份额 88,719,667.66
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,360,626,710.65
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金.
§8
影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003年 8月开始，海富通先后募集成立了 26只公募基金。截至 2013年 12月 31
日，海富通管理的公募基金资产规模超过 235亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2013年 12月
31 日，海富通为 80 多家企业近 291 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批
特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至 2013 年 12 月 31 日，海富通旗下专
户理财管理资产规模超过 40亿元。 2010年 12月，海富通基金管理有限公司被全国社会
保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告确认海富
通基金为首批保险资金投资管理人之一。
2004 年末开始，海富通为 QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组
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合担任投资咨询顾问，截至 2013 年 12 月 31 日，投资咨询及海外业务规模近 212 亿元
人民币。2011 年 12 月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得
证监会核准批复 RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民
币资金投资境内证券市场。2012年 2月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行
了首只 RQFII 产品。
2012年 3月， 国内权威财经媒体 《中国证券报》 等授予海富通基金管理有限公司 “中
国基金业金牛基金管理公司”大奖， 《证券时报》授予 海富通精选混合基金“2011年中
国基金业明星奖—五年持续回报平衡混合型明星基金”荣誉。2013 年 4 月， 《上海证券
报》授予海富通精选混合基金 2012年“金基金”奖——分红基金奖。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“绿色与希望-橄榄枝公
益环保计划” ，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，
向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行动进一步升级，持续为上
海民工小学学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献图书室。此外，海富通还积极推
进投资者教育工作，推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动，向投资者
传播长期投资、理性投资的理念。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通强化回报混合型证券投资基金的文件
（二）海富通强化回报混合型证券投资基金基金合同
（三）海富通强化回报混合型证券投资基金招募说明书
（四）海富通强化回报混合型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通强化回报混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66号东亚银行金融大厦 36－37层本基金管理人
办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅.
海富通强化回报混合型证券投资基金 2013 年第 4季度报告
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海富通基金管理有限公司
二〇一四年一月二十日
