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大摩品质生活(000309)

大摩品质生活:2013年第四季度报告查看PDF公告

 
 
摩 根 士 丹 利华 鑫 品 质 生活 精 选 股 票型 证 券
投资基金 2013 年第 4 季度报告 
 
2013 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 摩根士丹利 华鑫基金管理有限 公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告 送 出日期:2014 年 1 月20 日 
 
 
 大摩品质生活精选股票 2013 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2014 年 1 月 15 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报 告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2013 年10 月29 日( 基金 合同 生效 日) 起至 12 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 大摩品 质生 活精 选股 票 基金主 代码 000309 交易代 码 000309 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 10 月 29 日 报告期 末基 金份 额总 额 2,754,284,511.56 份 投资目 标 本基金 通过 投资 于经 济结 构转型 过程 中能 够引 领或 积极参 与提 升民 众生 活品 质的企 业, 分享 其发 展和 成 长机会 , 力 争获 取超 越业 绩比较 基准 的中 长期 稳定 收 益。 投资策 略 1、大 类资 产配 置策 略 本基金 采取 积极 的大 类资 产配置 策略 , 通 过宏 观策 略 研究, 对相 关资 产类 别的 预期收 益进 行动 态跟 踪, 决 定大类 资产 配置 比例 。 2、股 票投 资策 略 主要采 取 “ 自下 而上” 的 选股策 略, 精心 挖掘 那些 具 有竞争 优势 和估 值优 势的 优秀上 市公 司, 通过 对上 市 公司品 牌力 、 执 行力 、 财 务数据 、 管 理层 、 管 理体 制 的分析 , 仔 细甄 别出 高品 质公司 的各 项基 因, 判别 公 司发展 趋势 , 精 选出 未来 发展前 景看 好并 且有 助于 推 动人民 生活 品质 提升 的上 市公司 股票 进行 投资 , 在 严 格控制 投资 风险 的前 提下 , 追求 基金 资产 长期 稳定 增 值。 大摩品质生活精选股票 2013 年第 4 季度报告 第 3 页 共 11 页


3. 债 券投 资策 略 将结合 宏观 经济 变化 趋势 、 货币 政策 及不 同债 券品 种 的收益 率水 平、 流动 性和 信用风 险等 因素 , 运 用利 率 预期、 久期 管理、 收益 率 曲线等 投资 管理 策略 , 权 衡 到期收 益率 与市 场流 动性 构建和 调整 债券 组合 , 在 追 求投资 收益 的同 时兼 顾债 券资产 的流 动性 和安 全性 。 4. 权 证投 资策 略 在确保 与基 金投 资目 标相 一致的 前提 下, 通过 对权 证 标的证 券的 基本 面研 究, 并结合 权证 定价 模型 估计 权 证价值 , 本 着谨 慎和 风险 可控的 原则 , 为 取得 与承 担 风险相 称的 收益 ,投 资于 权证。 业绩比 较基 准 85%沪深 300 指 数收 益率+15% 中信 标普 全债 指数 收益 率 风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金 , 其 预期风 险和 预期 收益 高于 货 币市场 基金 、 债 券型 基金 、 混合 型基 金, 属 于证 券 投 资基金 中较 高预 期风 险、 较高预 期收 益的 基金 产品 。


基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2013 年 10 月 29 日 - 2013 年 12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -81,996,066.57 2.本期 利润


-83,901,704.73 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0305 4.期末 基金 资产 净值 2,670,382,806.83 5.期末 基金 份额 净值 0.970 注: 1.本基 金基 金合 同 于2013 年10 月29 日正 式生 效, 截至本 报告 期末 未满 一个 季度 。 2.以上 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 (例 如, 开放式 基金 的申 购赎 回费等 ) , 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字 。


3.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 (不 含公 允价 值变动 收益 )扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 大摩品质生活精选股票 2013 年第 4 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -3.00% 1.02% -1.40% 0.97% -1.60% 0.05%


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1. 本基 金基 金合 同 于2013 年10 月 29 日 正式 生 效,截 至本 报告 期末 未满 一年。 2.按照 本基 金基 金合 同的 规定, 基金 管理 人自 基金 合同生 效之 日 起6 个 月内 使基金 的投 资组 合比 例符合 基金 合同 的有 关约 定。截 至本 报告 期末 ,本 基金仍 处于 建仓 期。





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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 钱斌 基 金 投 资 部 总 监 、 基金经 理 2013 年10 月 29 日 - 13 北 京 大 学 经 济 学 硕 士。曾任上海申华实 业股份有限公司项目 经理,长盛基金管理 有 限 公 司 高 级 研 究 员,深圳今日投资管 理 有 限 公 司 总 裁 助 理,诺德基金管理有 限公司研究员,东方 基金管理有限公司专 户管理部总监、兼任 投资委员会委员,长 信基金管理有限公司 研究管理部总监、基 金经理,兼任投资委 员会委 员。2012 年 8 月加入本公司,现任 基金投资部总监 , 2012 年12 月 起任 摩根 士丹利华鑫卓越成长 股票型证券投资基金 和摩根士丹利华鑫领 先优势股票型证券投 资 基 金 基 金 经 理 , 2013 年10 月 起任 本基 金基金 经理 。 注: 1、基 金经 理任 职日 期为 基 金合同 生效 之日 ; 2、基 金经 理任 职已 按规 定 在中国 证券 投资 基金 业协 会办理 完毕 基金 经理 注册 ; 3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 基金 管理 人严 格按照 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》、 基金 合同及 其他 相关 法律法 规的 规定 ,本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ,在 认真控 制风 险的 前提 下,为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 ,没 有损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。 大摩品质生活精选股票 2013 年第 4 季度报告 第 6 页 共 11 页


4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 基金管 理人 严格 执行 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 及内 部相关 制度 和流 程, 通 过流 程和 系统 控制 保证有 效实 现公 平交 易管 理要求 , 并 通过 对投 资交 易行为 的监 控和 分析 , 确保基 金管 理人 旗下 各投 资组合 在研 究、 决策 、交 易执行 等各 方面 均得 到公 平对待 。本 报告 期, 基金管 理人 严格 执行 各项 公平交 易制 度及 流程 。 经对报 告期 内公 司管 理所 有投资 组合 的整 体收 益率 差异、 分投 资类 别( 股票 、债券 )的 收益 率差异 , 连 续四 个季 度期 间内、 不同 时间 窗下 ( 如 日内、3 日内 、5 日 内) 不 同投资 组合 同向 交易 的交易 价差 进行 分析 ,未 发现异 常情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 出现 基金管 理人 管理 的所 有投 资组合 参与 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 ,基 金管 理人 未发 现异常 交易 行为 。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 A 、大 类资 产配 置:


①股票 资产 配置 —— 报告 期内, 本基 金始 终贯 彻“ 坚持成 长、 参与 轮动 ”的 投资策 略。 截至 12 月 31 日 ,本 基金 的股 票仓位 为 58.41%。 ②债券 资产 配置 —— 报告 期 末本 基金 未持 有 债 券。 B 、二 级资 产配 置:


①股票 资产 配置 —— 报告 期,本 基金 坚持 “自 下而 上”精 选个 股的 策略 。重 点持有 行业 景气 向上、 估值 合理 的成 长股 。主要 集中 在传 媒、 信息 技术、 医药 、食 品饮 料等 行业。 ②债券 资产 配置 —— 报告 期 末本 基金 未持 有债 券 。 C 、报 告期 股票 操作 回顾 : 本基金 始终 贯彻 “坚 持成 长、参 与轮 动” 的投 资策 略。一 方面 ,重 点挖 掘符 合经济 结构 转型 方向的 行业 ,寻 找其 中具 有持续 领先 优势 的高 成长 企业, 并以 合理 的价 格买 入。另 一方 面, 本基 金也适 度参 与市 场主 题和 行业风 格轮 动。 报告期 内, 本基 金重 点加 仓了食 品饮 料行 业, 减仓 了信息 技术 行业 。期 末, 基金总 体仓 位有 所下降 。主 要因 为, 前期 一些重 点持 仓个 股涨 幅较 大,估 值已 经处 于较 高水 平。本 基金 决定 选择 风险收 益比 更优 的个 股进 行置换 。 大摩品质生活精选股票 2013 年第 4 季度报告 第 7 页 共 11 页


报告期 内, 基金 重点 投资 的个股 主要 集中 在传 媒、 医药、 信息 技术 、食 品饮 料等行 业。 这些 行业由 于前 期涨 幅较 大, 在第四 季度 出现 调整 。同 时,组 合重 点持 仓个 股也 跟随行 业出 现调 整, 跌幅较 大, 导致 组合 业绩 在第四 季度 表现 弱于 基准 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期截 至2013 年12 月31 日, 本基 金份 额净 值 为 0.970 元 ,份 额累 计净 值为 0.970 元, 报告期 内基 金份 额净 值增 长率为-3.00%, 同期 业绩 比较基 准收 益率 为-1.40% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 国内经 济增 速下 台阶 已是 大概率 事件 , 改 革和 结构 转型为 未来 主要 方向 。2014 年是 全面 深化 经济体 制改 革的 元年 ,各 项政策 措施 将逐 步实 施、 落实。 转型 初期 ,旧 的格 局将被 打破 ,而 新的 格局尚 未形 成 , 整 个经 济 面临较 大的 不确 定性 。 受 地产限 购等 政策 的影 响 , 预计 2014 年国 内投 资 增速将 出现 回落 ,将 带动 国内经 济增 速下 降, 这一 效应在 第一 季度 将会 体现 出来。 受经济 增速 下滑 和市 场资 金面偏 紧的 影响 ,我 们判 断市场 难有 大的 趋势 性机 会,仍 以结 构性 行情和 主题 投资 模式 为主 。 配置方 面: 在经 济转 型期 ,符合 结构 调整 方向 的行 业是我 们布 局的 重点 。其 中,估 值合 理的 优质成 长股 能够 穿越 经济 周期, 是构 建投 资组 合的 核心。 同时 ,一 些景 气向 好、行 业地 位稳 固、 低估值 的大 盘蓝 筹类 个股 也会存 在一 定的 投资 机会 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 1,559,783,751.17 49.39 其中: 股票


1,559,783,751.17 49.39 2 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- -








资产 支持 证券


- - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产


850,000,000.00 26.91 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计


747,052,388.44 23.65 6 其他资 产


1,497,014.81 0.05 7 合计





3,158,333,154.42





100.00 大摩品质生活精选股票 2013 年第 4 季度报告 第 8 页 共 11 页





5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 981,273,366.23 36.75 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 176,245,788.32 6.60 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 175,700,000.00 6.58 J 金融业 41,730.00 0.00 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 226,522,866.62 8.48 R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 1,559,783,751.17 58.41





5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股 ) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 300015 爱尔眼 科 7,258,022 226,522,866.62 8.48 2 002038 双鹭药 业 3,349,802 169,332,491.10 6.34 3 300146 汤臣倍 健 2,003,578 146,040,800.42 5.47 4 600519 贵州茅 台 1,090,000 139,934,200.00 5.24 5 600332 白云山 4,900,000 135,534,000.00 5.08 6 000568 泸州老 窖 6,000,000 120,840,000.00 4.53 7 600637 百视通 3,000,000 110,910,000.00 4.15 8 002251 步 步 高 6,500,000 89,570,000.00 3.35 9 002367 康力电 梯 5,200,000 68,276,000.00 2.56 10 600280 中央商 场 5,008,076 64,203,534.32 2.40 大摩品质生活精选股票 2013 年第 4 季度报告 第 9 页 共 11 页








5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 股指 期货 交易。 5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 股指 期货 交易。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 国债 期货 交易。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 国债 期货 交易。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 国债 期货 交易。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体除 贵 州茅台酒股份 有限公司 ( 以下简称“贵 州 茅台” )外 ,其 余的 没有 被 监管部 门立 案调 查, 或在 报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 。 贵州茅 台于 2013 年 2 月 23 日公告 ,其 控股 子公 司 贵州茅 台酒 销售 有限 公司 于 2013 年 2 月 22 日 收到 贵州 省物 价局 《 行政处 罚决 定书 》 ( 黔价 处[2013]1 号 ) 。 贵州 茅台 在 公告中 陈述 了《 行大摩品质生活精选股票 2013 年第 4 季度报告 第 10 页 共 11 页


政处罚 决定 书》 有关 内容 。 本基金投资贵 州茅台(600519 )的决策 流程符合本 基 金管理人投资 管理制度的 相关规定。 针 对上述情况, 本基金管 理 人进行了分析 和研究, 认 为上述事 件对 贵州茅台 的 投资价值未 造成实质 性影响 。本 基金 管理 人将 继续对 上述 公司 进行 跟踪 研究。 5.10.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存 出保 证金 448,106.91 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 1,048,907.90 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 1,497,014.81


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2013 年 10 月 29 日 ) 基金 份额总 额 2,754,284,511.56 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 申 购 份 额 - 减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 赎 回份额 - 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份额( 份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 2,754,284,511.56 注:本 基金 基金 合同 于2013 年10 月29 日正 式生 效 。 大摩品质生活精选股票 2013 年第 4 季度报告 第 11 页 共 11 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细


本报 告期 ,基 金管 理人 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 公司 管理 的基 金。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募 集的 文件 ; 2 、本 基金 基金 合同 ; 3 、本 基金 托管 协议 ; 4 、本 基金 招募 说明 书; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 7 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处。 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 按工 本费 购买 复印件 ,还 可以 通过 基金 管理人 网站 查阅 或下载 。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 2014 年 1 月 20 日