诺 安灵活 配置 混合型 证券 投资基 金
2013 年第 4 季 度报告
2013 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 诺安 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2014 年 1 月 20 日
诺安 灵活 配置 混合 2013 年第 4 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2014 年 1 月15 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容 不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 诺安灵活配 置混合
交易代码 320006
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2008 年 5 月20 日
报告期末基 金份额总 额 2,466,292,781.29 份
投资目 标
积极调整,稳 健投资, 力图在将 风险控制 在一定水 平
的基础上获 得超过比 较基准的 投资收益 。
投资策略
本基金实施 积极主动 的投资策 略,具体由 资产配 置策
略,股票投资 策略,债 券投资策 略和权证 投资策略 四
部分组成。
(1) 在资产配 置方面, 本基金自 上而下进 行,具体 由类
别资产配置 和行业资 产配置组 成。
(2) 在股票投 资方面, 本基金综 合运用优 势企业增 长
策略、 内在 价值低估 策略、 景 气回归上 升策略这 三种
策略构建股 票组合。
(3) 在债券投 资方面, 本基金将 实施利率 预测策略 、 收
益率曲线模 拟、 收益 率溢价策 略、 个券 估值策略 以及
无风险套利 策略等 投 资策略,力 求获取高 于市场 平均
水平的投资 回报。
(4) 在权证投 资方面, 本基金主 要运用的 策略包括: 价
值发现策略 、 价差 策略、 对敲策略 、 卖 出有担保 的认
购权证策略 、 买入保 护性的认 沽权证策 略等。 作 为辅
助性投资工 具, 本基金 会结合自 身资产状 况审慎 投
资,力图获得 最佳风险 调整收益 。 诺安 灵活 配置 混合 2013 年第 4 季 度报 告
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业绩比较基 准 60%× 沪深 300 指数+4 0%× 上证 国债指数
风险收益特 征 较高风险,较 高收益。
基金管理人 诺安基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要 财务指 标 报告期 （ 2013 年10 月1 日 － 2013 年12 月31 日 ）
1.本期已实 现收益 39,937,071.72
2.本期利润
38,595,263.64
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0137
4.期末基金 资产净值 2,560,632,155.46
5.期末基金 份额净值 1.038
注： ①上述基 金业绩指 标不包括 持有人交 易基金 的各 项费用,计入 费用后实 际收益水 平要低于 所列
数字。
②本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投资收 益、 其他收入(不 含公允价 值变动收 益)扣除 相关
费用后的余 额,本期利 润为本期 已实现收 益加上 本期 公允价值变 动收益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.47% 0.77% -1.65% 0.67% 3.12% 0.10%
注：本基金 的业绩比 较基准为 : 60%×沪深 300 指数 +4 0%× 上证国 债指数。
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：本基金 的建仓期 为 6 个月 ，建仓期 结束时各 项资 产配置比例 符合合同 规定。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
夏俊杰
诺安灵活配置
混合型证券投
资基金基金经
理, 诺 安 平 衡
证券投资基金
基 金 经 理, 诺
安双利债券型
发起式证券投
资基 金基金经
理
2010 年3 月
12 日
- 7
硕士, 具 有 基 金 从 业
资格。曾任嘉实基金
行业研究员;2008 年9
月加入诺安基金管理
有限公司, 历 任 研 究
员、机构理财部投资
经理,2010 年3 月 起任
诺安灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理,2011 年4 月起 任诺
安平衡证券投资基金
基金经理,2012 年 11
月起任诺安双利债券
型发起式证券投资基
金基金经理 。
注：①此处 的任职日 期为公司 作出决定 并对外公 告之 日;
②证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定等。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告 期间,诺 安灵活配 置混合型 证券投资 基金管 理人 严格遵守了 《 中华人民 共和国证 券投资基诺安 灵活 配置 混合 2013 年第 4 季 度报 告
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金法》及其 他有关法 律法规,遵 守了《诺 安灵活 配置 混合型证券 投资基金 基金合同 》的规定, 遵守
了本公司管 理制度。 本基金投 资管理未 发生违法 违规 行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
根据中国证 监会 2011 年修订的 《 证券投资 基金管理 公 司公平交易 制度指导 意见》 ， 本公司 更
新并完善了 《诺安基 金管理有 限公司公 平交易制 度》 。制度的范 围包括境 内上市股 票、债券 的一
级市场申购 、二级市 场交易等 投资管理 活动，同 时涵 盖投资授权 、研究分 析、投资 决策、交 易执
行、业绩评 估等投资 管理活动 相关的各 个环节。
投资研究方 面，公司 设立全公 司所有投 资组合适 用的 证券备选库 ，在此基 础上，不 同投资组
合根据其投 资目标、 投资风格 和投资范 围的不同 ，建 立不同投资 组合的投 资对象备 选库和交 易对
手备选库； 公司拥有 健全的投 资授权制 度，明确 投资 决策委员会 、投资总 监、投资 组合经理 等各
投资决策主 体的职责 和权限划 分，投资 组合经理 在授 权范围内可 以自主决 策，超过 投资权限 的操
作需要经过 严格的审 批程序； 公司建立 了统一的 研究 管理平台， 所有内外 部研究报 告均通过 该研
究管理平台 发布，并 保障该平 台对所有 研究员和 投资 组合经 理开 放。
交易执行方 面，对于 场内交易 ，基金管 理人在投 资交 易系统中设 置了公平 交易功能 ，交易中
心按照时间 优先、价 格优先的 原则执行 所有指令 ，如 果多个投资 组合在同 一时点就 同一证券 下达
了相同方向 的投资指 令，并且 市价在指 令限价以 内， 投资交易系 统自动将 该证券的 每笔交易 报单
都自动按比 例分拆到 各投资组 合；对于 债券一级 市场 申购、非公 开发行股 票申购等 非集中竞 价交
易的交易分 配，在参 与申购之 前，各投 资组合经 理独 立地确定申 购价格和 数量，并 将申购指 令下
达给交易中 心。公司 在获配额 度确定后 ，按照价 格优 先的原则进 行分配， 如果申购 价格相同 ，则
根据该价位 各投资组 合的申购 数量进行 比例分配 ；对 于银行间市 场交易、 固定收益 平台、交 易所
大宗交易， 投资组合 经理以该 投资组合 的名义向 交易 中心下达投 资指令， 交易中心 向银行间 市场
或交易对手 询价、成 交确认， 并根据“ 时间优先 、价 格优先”的 原则保证 各投资组 合获得公 平的
交易机会。
本报告期内 ，公平交 易制度总 体执行情 况良好， 未发 现违反公平 交易制度 的情况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金于本 报告期内 不存在异 常交易行 为。本报 告期 内基金管理 人管理的 所有投资 组合参与
的交易所公 开竞价同 日反向交 易成交较 少的单边 交易 量不存在超 过该证券 当日成交 量的 5%的情
况。
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4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
本报告期 ， 国内 外重大事 件较多 。 国际 方面 ， 美国经 济的复苏更 加确定 ，QE 终 于迈出了 退出
的第一步 ； 国内方 面， 十 八届三中 全会的顺 利召开 ， 为中国规划 了未来 5-10 年改革 的蓝图 ， 从公
报的全文来 看，其涉 及的领域 广度和深 度超出之 前的 预期，应该 说，这次 会议的务 实态度， 以及
有针对性的 改革措施 增强了我 们对中国 经济和资 本市 场长期的信 心。
但是，正如 我们在之 前的定期 报告中多 次所提， 任何 转型和改革 都是错综 复杂的， 而不付出
代价的转型 和改革只 能停留 在 人们美好 的幻想之 中， 因此，尽管 三中全会 使得中国 经济和资 本市
场长期发展 的不确定 性大幅降 低， 但短 期的阵痛 仍很 难避免。12 月以来流 动性的再 次紧张， 资金
价格的大幅 上涨，都 是这种阵 痛的直接 表现，阵 痛过 后，市场将 迎来真正 意义上的 长牛。
2013 年值得 总结和反 思的地方 很多， 虽然战胜 了基准 ， 但落后 于同业 ， 错过了 创业板的 盛宴，
究其原因， 保守的性 格、谨慎 的投资风 格、绝对 收益 思维是最重 要的原因 ，世界上 很多东西 本质
上很难改变 ，但必须 去优化， 这些变化 会在未来 的组 合中有所体 现。总之 ，本基金 仍会继续 坚守
“谨慎勤勉 ” 的原则 ， “优 化结构 ” ， “ 精选个股 ” ， 力争创造 更好的投 资业绩, 最后感谢 各位持
有人对本基 金的信任 ！
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至报告期 末,本基金 份额净值 为1.038 元,本报 告期 基金份额净 值增长率 为1.47%, 同期业绩
比较基准收 益率为-1.65% 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 1,673,675,961.07 64.96
其中：股票
1,673,675,961.07 64.96
2 固定收益投 资
510,293,920.70 19.81
其中：债券
510,293,920.70 19.81
资产 支持证券
- -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计
206,353,282.22 8.01
6 其他资产
186,026,144.28 7.22 诺安 灵活 配置 混合 2013 年第 4 季 度报 告
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7 合计
2,576,349,308.27
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比 例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 40,920,000.00 1.60
B 采矿业 47,673,560.00 1.86
C 制造业 786,277,462.14 30.71
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 152,093,075.00 5.94
E 建筑业 66,670,224.00 2.60
F 批发和零售 业 78,065,435.31 3.05
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 146,450,400.00 5.72
J 金融业 294,206,711.69 11.49
K 房地产业 33,449,275.43 1.31
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 27,869,817.50 1.09
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作
- -
R 文化、体育 和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,673,675,961.07 65.36
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 601318 中国平安 4,000,000 166,920,000.00 6.52
2 000895 双汇发展 2,547,534 119,937,900.72 4.68
3 600887 伊利股份 2,966,030 115,912,452.40 4.53
4 002008 大族激光 7,248,414 97,781,104.86 3.82
5 600588 用友软件 6,060,000 83,870,400.00 3.28
6 000970 中科三环 6,439,805 82,687,096.20 3.23
7 600511 国药股份 4,137,013 78,065,435.31 3.05
8 601336 新华保险 3,394,400 77,663,872.00 3.03
9 601117 中国化学 8,333,778 66,670,224.00 2.60
10 600570 恒生电子 3,000,000 62,580,000.00 2.44
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％） 诺安 灵活 配置 混合 2013 年第 4 季 度报 告
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1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 510,293,920.70 19.93
8 其他 - -
9 合计 510,293,920.70 19.93
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（ ％）
1 110015 石化转债 2,814,420 268,383,091.20 10.48
2 113005 平安转债 1,866,850 200,219,662.50 7.82
3 110018 国电转债 404,180 41,691,167.00 1.63
注：本基金 本报告期 末仅持有 上述债券 。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末 未 持有权证 。
5.8 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.8.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 投资股指 期货。
5.8.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金本报 告期未投 资股指期 货。
5.9 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.9.1 本期 国债期货投资 政策
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.9.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 投资国债 期货。 诺安 灵活 配置 混合 2013 年第 4 季 度报 告
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5.9.3 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1
本基金 本报告期投 资的前十名 证券的发行主体, 除中国 平安外， 本报 告期没有
出现 被监管部门立 案调查的情 形，也没有 出现在报 告编制日前一 年内受到公 开
谴责 、处罚的情形 。
2013 年5 月21 日， 中国 平安保险 （集 团） 股份有 限公 司董事会披 露公告， 中国 平安保险 （集
团）股份有限公司控股子 公司平安证券有 限责任公司 收到了中国证监会关于 “ 万福生科 ”事件 的
《行政处罚 和市场禁 入事先告 知书 》。
截至本报告期末，中国平安 （601318）为 本基金前十 大重仓股。我们认为， “ 万 福生科 ”事
件的处理有利于证券市场 长远健康发展， 但从投资的 角度上看，由于 平安证券 的利润占整个平 安
保险的比例较低，投行业 务在平安证券的 利润占比又 相对较小，而我们看好的 是平安寿险一直 以
来形成的竞争力，平安证 券受处罚不影响 中国平安作 为保险集团的价值。经过 测算，目前中国 平
安的市值已 经低于其 清算价值， 进入了价 值投资区 间 。 因此， 本基金 才继续持 有中国平 安。 当然，
后续我们会综合考虑保险 市场的竞争、股 票市场债券 市场的走势以及中国平安 的经营状况来及 时
调整我们对 中国平安 的持仓， 以保护投 资者权益 。
5.10.2 本基 金投资的前十 名股票中, 没有投 资于超出基金合 同规定备选股 票库之外的
股票 。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,707,780.50
2 应收证券 清 算款 180,360,177.78
3 应收股利 -
4 应收利息 2,254,724.18
5 应收申购款 1,703,461.82
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 186,026,144.28
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（％）
1 110015 石化转债 268,383,091.20 10.48
2 110018 国电转债 41,691,167.00 1.63 诺安 灵活 配置 混合 2013 年第 4 季 度报 告
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5.10.5 报告 期末前十 名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期期末 前十名股 票中不存 在流通受 限的 情况。
5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入原因， 分项之和 与合计可 能有尾差 。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 2,882,517,328.74
报告期 期间 基金总申 购份额 351,560,801.49
减: 报告期期间 基金总 赎回份额 767,785,348.94
报告期 期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 2,466,292,781.29
注：总申购 份额 含红 利再投、 转换入份 额,总赎 回份 额含转换出 份额。
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金交易 明 细
本报告期内 基金管理 人没有运 用固有资 金投资本 基金 。
§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
①中国证券 监督管理 委员会批 准诺安灵 活配置混 合型 证券投资基 金募集的 文件。
②《诺安灵 活配置混 合型证券 投资基金 基金合同 》。
③《诺安灵 活配置混 合型证券 投资基金 托管协议 》。
④基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 。
⑤诺安灵活 配置混合 型证券投 资基金 2013 年第 四季 度报告正文 。
⑥报告期内 诺安灵活 配置混合 型证券投 资基金在 指定 报刊上披露 的各项公 告。
8.2 存放 地点
基金管理人 、基金托 管人住所 。 诺安 灵活 配置 混合 2013 年第 4 季 度报 告
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8.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费查阅 ，也可按 工本费购 买复 印件。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可致电本 基金管理 人全 国统一客户 服务电话 ：400-888-8998，
亦可至基金 管理人网 站 www.lionfund.com.cn 查 阅详 情。
诺安基金管理有限公司
2014 年1 月20 日
