诺 安双利 债券 型发起 式证 券投资 基金
2013 年第 4 季 度报告
2013 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 诺安 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 招商 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2014 年 1 月 20 日
诺安 双利 债券 发起 2013 年第 4 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 招商银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2014 年 1 月 15 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内容 不存在 虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 诺安双利债 券发起
交易代码 320021
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2012 年 11 月 29 日
报告期末基 金份额总 额 459,145,629.91 份
投资目标
本基 金力图 在获得稳 定收益的 同时增加 长期资本 增
值的能力， 使 基金资 产在风险 可控的基 础上得到 最大
化增值。
投资策略
1 、资产配置 策略
本基金 80% 以 上的基 金资产投 资于债券 等固定收 益类
金融工具， 本基金股 票投资比 例上限不 超过 20% ，以
便控制市场 波动风险 。
2 、债券投资 策略
本基金将在 保持组合 低波动性 的前提下 ， 运用多 种积
极管理增值 策略， 追 求绝对回 报。 绝对 回报投资 组合
的目标在于 资本金保 值、 持续 性地以绝 对正回报 的方
式实现增值 。
3 、股票投资 策略
(1) 个股精选 策略
本基金将主 要采取自 下而上的 个股精选 策略， 投 资于
具备稳定内 生增 长、 能给股东 创造经济 价值(EVA) 的
股票。
(2) 组合动态 调整策略
本基金将根 据市场波 动性及其 走向趋势 ， 采用时 间平诺安 双利 债券 发起 2013 年第 4 季 度报 告
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均法调整建 仓节奏， 控制建仓 成本， 同 时设置止 赢止
损点， 在组 合获利达 到既定目 标时及时 兑现， 以 实现
基金每年的 绝对收益 目标。
4 、权证投资 策略
本基金将在 严格控制 风险的前 提下， 主 动进行权 证投
资。 基金权 证投资将 以价值分 析为基础 ， 在采用 数量
化模型分析 其合理定 价的基础 上， 把握 市场的短 期波
动， 进行积 极操作， 追求在风 险可控的 前提下实 现稳
健的超额收 益。
5 、股指期货 投资策略
股指期货投 资用于对 冲股市系 统性风险 ， 根据 诺 安大
盘的定量分 析模型和 投资决策 委员会的 定性结论 ， 选
取适当期限 的股指期 货合约对 冲大盘中 短期下跌 的
风险； 具体对 冲比例应 由历史回 归方法 所确定的 Beta
值和短线择 时模型共 同决定。
未来， 随着 证券市场 的发展、 金融工具 的丰富和 交易
方式的创新 等， 基金 还将积极 寻求其他 投资机会 ， 履
行适当程序 后更新和 丰富组合 投资策略 。
业绩比较基 准 本基金的业 绩比较基 准为中债 综合指数( 全价)
风险收益特 征
本基金为债 券型基金 ， 其预期 收益和风 险水平高 于货
币市场基金 ，低于混 合型基金 和股票型 基金。
基金管理人 诺安基金管 理有限公 司
基金托 管人 招商银行股 份有限公 司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期 （ 2013 年10 月1 日 － 2013 年12 月31 日 ）
1.本期已实 现收益 8,349,632.04
2.本期利润
4,549,794.69
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0072
4.期末基金 资产净值 473,375,482.18
5.期末基金 份额净值 1.031
注： ①上述基 金业绩指 标不包括 持有人交 易基金 的各 项费用,计入 费用后实 际收益水 平要低于 所列
数字。
②本期已实 现收益 指 基金本期 利息收入 、投资收 益、 其他收入(不 含公允价 值变动收 益)扣除 相关
费用后的余 额,本期利 润为本期 已实现收 益加上 本期 公允价值变 动收益。
诺安 双利 债券 发起 2013 年第 4 季 度报 告
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3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.18% 0.33% -2.68% 0.10% 3.86% 0.23%
注：本基金 的业绩比 较基准为: 中债综 合指数( 全价) 。
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与 同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：本基金 的建仓期 为 6 个月, 建仓期结 束时各 项资 产配置比例 符合合同 约定。截 至 2013 年 12
月31 日止, 本基金建 仓期结束 未满 1 年。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
夏俊杰
诺 安 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基
金基金经理, 诺
安 平 衡 证 券 投 资
基金基金经理,
诺 安 双 利 债 券 型
发 起 式 证 券 投 资
基金基金经 理
2012 年11 月
29 日
- 7
硕士,具有基 金从业资 格。 曾
任 嘉 实 基 金 行 业 研 究
员;2008 年9 月加入 诺安基金
管理有限公 司,历任研 究员、
机 构 理 财 部 投 资 经 理,2010
年 3 月起任诺安灵 活配置混
合型证券投资基金基金经
理,2011 年4 月起任 诺安平衡
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理,2012 年 11 月起 任诺安双
利 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基
金基金经理 。 诺安 双利 债券 发起 2013 年第 4 季 度报 告
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汪洋
诺 安 增 利 债 券 型
证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 诺 安 优
化 收 益 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金
经 理 、 诺 安 双 利
债 券 型 发 起 式 证
券 投 资 基 金 基 金
经 理 、 诺 安 纯 债
定 期 开 放 债 券 型
证 券 投 资 基 金 基
金经理
2012 年11 月
29 日
- 2
硕 士 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 。
曾 任 职 于 招 商 银 行 总 行 ， 从
事债券投资 工作。2011 年 7
月 加 入 诺 安 基 金 管 理 有 限 公
司， 任基金 经理助理 。 于 2011
年12 月起任诺安增 利债券型
证券投资基金基金经理，
2012 年 1 月至 2013 年 12 月
任 诺 安 优 化 收 益 债 券 型 证 券
投资基金基 金经理，2012 年
11 月起任 诺安双利 债券型发
起式证券投资基金基金经
理，2013 年 3 月起 任诺安纯
债 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金 基金经 理。
注：①此处 基金经理 的任职日 期为基金 合同生效 之日;
②证券从业 的含义遵 从《证券 业从业人 员资格管 理办 法》的相关 规定等。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期间,诺 安双利债 券型发起 式证券投 资基金 管理 人严格遵守 了 《中华人 民共和国 证券投资
基金法》及 其他有关 法律法规, 遵守了《 诺安双 利债 券型发起式 证券投资 基金基金 合同》的 规定,
遵守了本公 司管理制 度。本基 金投资管 理未发生 违法 违规行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
根据中国证 监会 2011 年修订的 《 证券投资 基金管理 公 司公平交易 制度指 导 意见》 ， 本公司 更
新并完善了 《诺安基 金管理有 限公司公 平交易制 度》 。制度的范 围包括境 内上市股 票、债券 的一
级市场申购 、二级市 场交易等 投资管理 活动，同 时涵 盖投资授权 、研究分 析、投资 决策、交 易执
行、业绩评 估等投资 管理活动 相关的各 个环节。
投资研究方 面，公司 设立全公 司所有投 资组合适 用的 证券备选库 ，在此基 础上，不 同投资组
合根据其投 资目标、 投资风格 和投资范 围的不同 ，建 立不同投资 组合的投 资对象备 选库和交 易对
手备选库； 公司拥有 健全的投 资授权制 度，明确 投资 决策委员会 、投资总 监、投资 组合经理 等各
投资决策主 体的职责 和权限划 分，投资 组合经理 在授 权范围内可 以自主决 策，超过 投资权限 的操
作需要经过 严格的审 批程序； 公司建立 了统一的 研究 管理平台， 所有内外 部研究报 告均通过 该研
究管理平台 发布，并 保障该平 台对所有 研究员和 投资 组合经理开 放。
交易执行方 面，对于 场内交易 ，基金管 理人在投 资交 易系统中设 置了公平 交易功能 ，交易中诺安 双利 债券 发起 2013 年第 4 季 度报 告
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心按照时间 优先、价 格优先的 原则执行 所有指令 ，如 果多个投资 组合在同 一时点就 同一证券 下达
了相同方向 的投资指 令，并且 市价在指 令限价以 内， 投资交易系 统自动将 该证券的 每笔交易 报单
都自动按比 例分拆到 各投资组 合；对于 债券一级 市场 申购、非公 开发行股 票申 购等 非集中竞 价交
易的交易分 配，在参 与申购之 前，各投 资组合经 理独 立地确定申 购价格和 数量，并 将申购指 令下
达给交易中 心。公司 在获配额 度确定后 ，按照价 格优 先的原则进 行分配， 如果申购 价格相同 ，则
根据该价位 各投资组 合的申购 数量进行 比例分配 ；对 于银行间市 场交易、 固定收益 平台、交 易所
大宗交易， 投资组合 经理以该 投资组合 的名义向 交易 中心下达投 资指令， 交易中心 向银行间 市场
或交易对手 询价、成 交确认， 并根据“ 时间优先 、价 格优先”的 原则保证 各投资组 合获得公 平的
交易机会。
本报告期内 ，公平交 易制度总 体执行情 况良好， 未发 现违反公平 交易制度 的情况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金于本 报告期内 不存在异 常交易行 为。本报 告期 内基金管理 人管理的 所有投资 组合参与
的交易所公 开竞价同 日反向交 易成交较 少的单边 交易 量不存在超 过该证券 当日成交 量的 5%的情
况。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2013 年四季 度初期， 央行的货 币政策继 续偏紧， 而利 率市场化的 加速推进 抬升了投 资者预期
未来利率的 中枢水平 ， 债券市 场不管是 投资逻辑 还是 供需结构继 续逆转， 收益率大 幅走高。12 月
份以后， 虽然收益 率中枢抬 升进入尾 声， 但 继 6 月20 日之后， 钱慌再次 袭来， 国债收益 率反复震
荡，低评级 债券收益 率创下新 高。可转 债市场受 流动 性压力影响 ，跟随股 市下跌。
报告期内， 双利继续 保持谨慎 的投资策 略，但因 规模 减小，久期 波动增加 ，因此减 持了部分
短期债券以 维持组合 流动性，
新股发行改 革之后， 不 管是网 下申购备 款要求降 低还 是网上申购 上限的设 定， 都使得 新股 IPO
对资金面的 扰动降低 。 央 行在 2013 年的最后 一次货币 政策例会的 公告也显 示了微妙 的变化 ， 首次
强调“保持 适度的流 动性”， 或释放出 稳定市场 流动 性的信号。 国新办的107 号的 下发报道 也增
强了 9 号文 春节后出 台的预期 ，降低投 资者对非 标挤 出债券配置 的担忧。 一季度随 着债券市 场流
动性风险短 暂消除之 后， 债券 市场有一 定的交易 性机 会。2014 年 第一季度 ， 我们将 奉行稳健 投资
原则，积极 寻找债市 、股市中 的投资机 会。
诺安 双利 债券 发起 2013 年第 4 季 度报 告
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4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至报告期 末,本基金 份额净值 为 1.031 元。本 报告 期基金份额 净值增长 率为 1.18%, 同期业
绩比较基准 收益率为-2.68%。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 65,094,163.44 9.61
其中：股票
65,094,163.44 9.61
2 固定收益投 资
561,837,360.00 82.95
其中：债券
561,837,360.00 82.95
资产 支持证券
- -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计
25,655,775.87 3.79
6 其他资产
24,755,875.75 3.65
7 合计
677,343,175.06
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 65,094,163.44 13.75
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L
租赁和商务 服务业
- -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - - 诺安 双利 债券 发起 2013 年第 4 季 度报 告
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Q 卫生和社会 工作
- -
R 文化、体育 和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 65,094,163.44 13.75
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的 前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 002412 汉森制药 1,010,187 36,487,954.44 7.71
2 300238 冠昊生物 969,702 28,606,209.00 6.04
注：本基金 本报告期 末仅持有 上述股票 。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 69,993,000.00 14.79
其中：政策 性金融债 69,993,000.00 14.79
4 企业债券 351,813,040.00 74.32
5 企业短期融 资券 50,017,000.00 10.57
6 中期票据 86,838,000.00 18.34
7 可转债 3,176,320.00 0.67
8 其他 - -
9 合计 561,837,360.00 118.69
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净 值比
例（％）
1 130201 13 国开 01 700,000 69,993,000.00 14.79
2 1080125 10 镇江交投 债 500,000 48,540,000.00 10.25
3 1180032 11 鹰投债 300,000 30,318,000.00 6.40
4 041371006 13 盐国投 CP001 300,000 29,823,000.00 6.30
5 1280420 12 海江债 300,000 29,169,000.00 6.16
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比 例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金 本报告期 末未持有 权证。 诺安 双利 债券 发起 2013 年第 4 季 度报 告
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5.8 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.8.1 本期 国债期货投资 政策
本基金 本报告期 未投资国 债期货。
5.8.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金 本报告期 末未投资 国债期货 。
5.8.3 本期 国债期货投资 评价
本基金 本报告期 未投资国 债期货。
5.9 投资 组合报告附注
5.9.1
本基金 本报告期投 资的前十名证 券的发行主体, 本报告期没 有出现被监管 部门
立案 调查的情形,也没有出现 在报告编制 日前一年 内受到公开谴 责、处罚的 情
形。
5.9.2 本基 金投资的前十 名股票中, 没有投资于 超出基金 合同规定备选 股票库之外 的
股票 。
5.9.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 177,781.11
2 应收证券清 算款 7,986,729.60
3 应收股利 -
4 应收利息 15,534,615.99
5 应收申购款 1,056,749.05
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 24,755,875.75
5.9.4 报告 期末 持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（％）
1 113001 中行转债 1,926,600.00 0.41
2 127001 海直转债 1,249,720.00 0.26
5.9.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金 本报告期 末前十名 股票中不 存在流通 受限 情况。
5.9.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入原因， 分项之和 与合计可 能有尾差 。 诺安 双利 债券 发起 2013 年第 4 季 度报 告
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§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 735,489,157.58
报告 期 期间 基金总申 购份额 1,353,739.75
减: 报告期期间 基金总 赎回份额 277,697,267.42
报告期 期间 基金拆分 变动份额 （份额减 少以"-" 填列 ） -
报告期期末 基金份额 总额 459,145,629.91
注：总申购 份额含红 利再投、 转换入份 额,总赎 回份 额含转换出 份额。
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金交易 明 细
本报告 期内基金 管理人没 有运用固 有资金投 资本 基金情况。
§8 报 告 期末 发起 式基 金 发起 资金 持有 份额情 况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例 （%）
发起份额总
数
发起份额占
基 金总份额
比例 （%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人 固有资金 10,003,200.00 2.18 10,003,200.00 2.18 三年
基金管理人 高级管理
人员
- - - - -
基金经理等 人员 - - - - -
基金管理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,003,200.00 2.18 10,003,200.00 2.18 三年
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
①中国证券 监督管理 委员会批 准诺安双 利债券型 发起 式证券投资 基金募集 的文件。
②《诺安双 利债券型 发起式证 券投资基 金基金合 同》 。
③《诺安双 利债券型 发起式证 券投资基 金托管协 议》 。
④基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 。
⑤诺安双利 债券型发 起式证券 投资基金2013 年 第四 季度报告正 文。
⑥报告期内 诺安双利 债券型发 起式证券 投资基金 在指 定报刊上披 露的各项 公告。 诺安 双利 债券 发起 2013 年第 4 季 度报 告
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9.2 存放 地点
基金管理人 、基金托 管人住所 。
9.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费查阅 ，也可按 工本费购 买复 印件。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可致电本 基金管理 人全 国统一客户 服务电话 ：400-888-8998，
亦可至基金 管理人网 站 www.lionfund.com.cn 查 阅详 情。
诺安基金管理有限公司
2014 年1 月20 日
