民生加银稳 健成长股票 型证券投资 基金
2013 年第4 季度报告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 1 月20 日
民生加银稳健成长股票 2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于2014 年 1 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2013 年10 月1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银稳 健成 长股 票
基金主 代码 690004
交易代 码 690004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年6 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 162,470,555.44 份
投资目 标
在 充 分控 制基 金资 产风 险、保 持基 金资 产流 动性 的前 提 下，主要 投
资 于 成长 性良 好且 经营 稳健 的 企业，争取 实现 基金资 产 的长 期稳 定
增值。
投资策 略
本基金 在资 产配 置中 采取 自上而 下的 策略 ， 并在 稳 健投资 的理 念下
运用自 上而 下的 策略 对基 金股票 资产 进行 适度 均衡 行业配 置。
在 个 股选 择上，本基 金股票 资 产投 资的 企业 不仅 需要 具 有良 好的 成
长 性， 而且 要求 经营 稳健； 此外， 拟进 入基 金股 票组 合 的企 业，还
需 要 经过 估值 水平 和流 动性 的 审慎 筛选。本基 金的债 券 投资 策略 主
要包括 债券 投资 组合 策略 和个券 选择 策略 。
业绩比 较基准 沪深300 指数 收益 率×80%+ 上 证国 债指 数收 益率×20%
风险收 益特 征
本 基 金属 于主 动投 资的 股票 型 证券 投资 基金，通常预 期 风险 收益 水
平 高 于货 币市 场基 金、债券 型 基金、 混合 型基 金，属 于 证券 投资 基
金中的 高预 期风 险收 益品 种。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年10 月1 日 － 2013 年12 月31 日 ）
1.本 期已 实现 收益 -6,269,528.11
2.本期 利润
-10,111,647.77
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0612
4.期末 基金 资产 净值 122,733,130.98
5.期末 基金 份额 净值 0.755
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.48% 1.59% -2.45% 0.90% -5.03% 0.69%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指数 收益 率×80%+上证国 债 指数 收益 率×20%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 于2010 年6 月29 日 生效 ，本 基金建 仓 期为 自基 金合 同生 效日 起的 6 个月 。截 至
建仓期 结束 及本 报告 期末 ，本基 金各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 及招 募说 明书有 关投 资比 例的
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡锋亮
民生加银加银
稳 健 成长 股票、
民生加银内需
增长股 票、民 生
加银城镇化混
合基金 经理
2011 年7 月
29 日
- 7 年
英国格 拉斯哥 大 学国 际金融 硕
士 。自 2006 年起 在金 鹰基金 先
后从事 行业研 究、 策略 研 究、
投资助 理及交 易主 管等 相 关工
作；2011 年 1 月 加入 民生加 银
基金管 理有限 公司 ，曾 任 基金
经理助 理。 民生加银稳健成长股票 2013 年第 4 季度报告
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注 ： ①上 述任 职日 期、 离任日 期 根据 本基 金合 同生 效日 或 本基 金管 理人 对外 披露 的 任免 日期 填写。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的5%的情况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四 季 度以 来， 市场 围绕 包括 QE 退 出、IPO 重启 及信用 、 债务 风险 等流 动性 因素 的 担忧 有所 上
升，同 期对 于三 中全 会涉 及的改 革方 向寄 予厚 望， 整体 上A 股 各个 行业 表现 一般， 但改 革主 题相民生加银稳健成长股票 2013 年第 4 季度报告
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对表现 较好 。在 此期 间， 我们减 少部 分估 值较 高及 未来所 属行 业景 气度 相对 模糊的 股票 ，而 增持
部分医 药股 、城 镇化 及改 革主题 的股 票。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2013 年12 月31 日， 本基金 份额 净值 为0.755 元， 本 报告 期内 份额 净值 增 长率为-7.48%，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-2.45%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
下一个 季度 我们 认为 首先 流动性 可能 由上 季度 的中 性偏紧 转为 中性 ，这 总体 上有利 于市 场风
险偏好 的提 高， 但流 动性 趋势依 然偏 紧； 其次 新股 发行对 市场 的冲 击将 会告 一段落 ，我 们预 计对
总体估 值体 系不 会造 成影 响；最 后我 们认 为， 现在 及未来 一段 较长 的时 间将 依然是 新兴 蓝筹 替代
传统蓝 筹的 过程 ，这 一过 程中我 们看 好互 联网 方向 、医疗 器械 等， 另外 也看 好轻资 产及 渗透 率提
高的消 费类 ，同 时对 光伏 、LED 等景 气度 提高 的行 业也积 极关 注。
在工作 方法 上， 本基 金将 以稳健 为原 则， 努力 寻找 符合经 济转 型并 能提 供确 定成长 的投 资标
的。最 后衷 心感 谢持 有人 对本基 金的 信任 和支 持， 我们将 努力 工作 ，力 争为 您的信 任奉 献回 报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 101,578,819.08 78.36
其中： 股票
101,578,819.08 78.36
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
15,800,000.00 12.19
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
9,795,496.40 7.56
6 其他资 产
2,456,488.40 1.89
7 合计
129,630,803.88
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票 投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 民生加银稳健成长股票 2013 年第 4 季度报告
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B 采矿业 - -
C 制造业 73,790,757.75 60.12
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 6,269,154.00 5.11
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 5,408,996.00 4.41
J 金融业 9,925,355.61 8.09
K
房地产 业
6,184,555.72 5.04
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 101,578,819.08 82.76
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300090 盛运股 份 176,400 6,119,316.00 4.99
2 300149 量子高 科 348,446 6,028,115.80 4.91
3 601766 中国南 车 1,061,900 5,320,119.00 4.33
4 300151 昌红科 技 238,284 4,046,062.32 3.30
5 300030 阳普医 疗 226,832 3,994,511.52 3.25
6 002518 科士达 206,817 3,908,841.30 3.18
7 000652 泰达股 份 836,700 3,848,820.00 3.14
8 002292 奥飞动 漫 115,428 3,769,878.48 3.07
9 600791 京能置 业 652,901 3,734,593.72 3.04
10 300142 沃森生 物 95,100 3,707,949.00 3.02
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与股指 期货 交易 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调 查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 85,309.55
2 应收证 券清 算款 2,330,110.04 民生加银稳健成长股票 2013 年第 4 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,478.45
5 应收申 购款 38,590.36
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,456,488.40
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300149 量子高 科 6,028,115.80 4.91 临时停 牌
2 002518 科士达 3,908,841.30 3.18 重大事 项
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 168,493,740.38
报告期 期间 基 金总 申购 份额 1,864,562.04
减:报告 期期间 基 金总 赎回份 额 7,887,746.98
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（份 额减 少以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 162,470,555.44
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本基金交易明 细
本报告 期内 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 公司 管理基 金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报告期内披露的主要 事项 民生加银稳健成长股票 2013 年第 4 季度报告
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1.2013 年10 月24 日 ，发布 了 《民 生加 银稳 健成 长股 票 型证 券投 资基金 2013 年第 3 季 度报
告》
2.2013 年12 月27 日， 发 布了 《 关于 旗下 部分 开放 式基金 增加 和讯 信息 科技 有限公 司为 代 销
机构并 开通 基金 定期 定额 投资和 转换 业务 ，同 时参 加申购 费率 优惠 活动 的公 告》
3.2013 年12 月31 日， 发 布了 《 关于 旗下 部分 开放 式基金 参与 平安 银行 股份 有限公 司基 金 申
购费率 优惠 活动 的公 告》
8.2 其他相关信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1
中国 证监 会核 准基 金 募集 的文 件；
9.1.2
《 民生 加银 稳健 成 长股票 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
9.1.3
《 民生 加银 稳健 成 长股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
9.1.4
《 民生 加银 稳健 成 长股票 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
9.1.5
法律 意见 书；
9.1.6
基金 管理 人业 务 资格批 件、 营业 执照 和公 司章程 。
9.1.7
基 金托 管人 业务资 格 批件 、营 业执 照。
9.2 存放 地点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或 基金 托管 人的 住所。
9.3 查阅 方式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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