民生加银现 金增利货币 市场基金
2013 年第4 季度报告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 1 月20 日
民生加银现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 1 月 16 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2013 年10 月1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银现 金增 利货 币
基金主 代码 690010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年12 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,041,637,984.67 份
投资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、保持 基金 资产 流动 性的 前提下 ，追 求
超越业 绩比 较基 准的 投资 回报， 力争 实现 基金 资产 的稳定 增值 。
投资策 略
本基金 投资 于法 律法 规及 监管机 构允 许投 资的 金融 工具， 包括 现
金，通 知存 款， 短期 融资 券，一 年以 内( 含 一年)的银 行 定期 存款
与大额 存单 ，期 限在 一年 以内( 含 一年)的中 央银 行票 据 与债 券回
购 ， 剩余 期限在 397 天 以内(含397 天)的债 券， 剩余 期 限在 397
天以内(含397 天) 的资 产 支持证 券， 剩余 期限在397 天以内(含397
天)的 中期 票据， 以及 中国 证监会 、 中 国人 民银 行认 可的其 他具 有
良好流 动性 的货 币市 场工 具。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低风 险品种 。本 基
金 的 风险 和预 期收 益低 于股 票 型基 金、 混合 型基 金、 债 券型 基金。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的基 金简称 民生加 银现 金增 利货 币A 民生加 银现 金增 利货 币B
下属两 级基金 的交易 代码 690010 690210
报告期 末下属 两级 基金 的
份额总 额
177,686,701.50 份 863,951,283.17 份
民生加银现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 10 月1 日 － 2013 年 12 月31 日 ）
民生加 银现 金增 利货 币A 民生加 银现 金增 利货 币B
1. 本期已 实现 收益 2,737,161.94 11,909,152.67
2． 本期 利润 2,737,161.94 11,909,152.67
3． 期末 基金 资产 净值 177,686,701.50 863,951,283.17
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后 的余 额；
②本期 利润 为本 期已 实现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 ，由 于货 币市 场基 金采用 摊余 成本
法核算 ，因 此， 公允 价值 变动收 益为 零， 本期 已实 现收益 和本 期利 润的 金额 相等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
民生加银现金增利货币A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比较 基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.1771% 0.0014% 0.3403% 0.0000% 0.8368% 0.0014%
民生加银现金增利货币B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比较 基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.2386% 0.0014% 0.3403% 0.0000% 0.8983% 0.0014%
注：本 基金 按日 结转 份额 。 民生加银现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本基 金合 同于2012 年12 月18 日生 效， 本基 金建仓 期 为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个月 ， 截至
建仓期 结束 及本 报告 期末 ，本基 金各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 及招 募说 明书有 关投 资比 例的
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本 基金 的基 金经
理期限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
陈薇薇
民生加银信用双
利债券、 民生 加银
平稳增 利债 券、 民
生加银现金增利
货币、 民 生加 银家
盈 理财 7 天、 民生
加银家盈理财月
度、 民生 加银 岁岁
增利债 券、 民 生加
2012 年
12 月 18
日
- 11 年
中国人民大学财务与金融学硕
士。2002 年 7 月至 2004 年 6 月
于国海证券有限责任公司资产
管理总 部担 任证 券分 析员 ； 2004
年 6 月至 2012 年 2 月 任职于 易
方达基 金管 理有 限公 司， 历 任金
融 工 程部 研究 员、 集中 交易室 交
易 员、 集中 交易 室交 易主管 ， 固
定收益部投资经理 ；2012 年 3民生加银现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
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银平稳添利债券
基金经 理
月加盟民生加银基金管理有限
公司，现任固定收益投资负责
人。
注： ① 上述 任职 日期、 离任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期 填 写 。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完善 了公 司 公平交 易制 度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的5%的情况 。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年 四季 度经 济基 本面稳 中 趋缓， 通胀 压力 仍不大 ， 预 计全 年通 胀 2.6% 左右 。 央 行仍 维持
中性货 币政 策， 货币 市场 利率中 枢继 续攀 升，7 天回 购 利率 中值 攀升至 4.78% 左 右。
货币类 基金 主要 投资 于短 期债券 、银 行间 市场 质押 式回购 和银 行协 议存 款。 四季度 受货 币市
场流动 性紧 张影 响， 银行 间市场 质押 式回 购和 协议 存款利 率较 往年 同期 有较 大幅度 抬升 ，短 期债
券价格 却继 续下 跌。 我们 将资金 更多 地配 置于 定存 、银行 间质 押式 回购 ，同 时通过 减杠 杆、 资产
转换以 减轻 流动 性压 力。
民生加 银现 金增 利货 币市 场基金 在本 报告 期内 ，一 是主要 将资 金配 置于 定存 、银行 间质 押式
回购； 二是 做好 流动 性管 理工作 。同 时， 跟踪 央行 的货币 政策 ，对 固定 收益 类资产 配置 进行 灵活
调整， 为投 资者 获取 更高 的回报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期 A 级 基金 净值 收益 率为 1.1771% ， 同期 业绩比 较 基准 收益 率为 0.3403% 。B 级基 金净
值 收 益率为 1.2386% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.3403%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2014 年初， 受到 发债 额度 管理的 影响 ， 利 率债 的发 行 量和净 发行 量将 会出 现一 定程度 的下 降。
同时， 国务 院对 于影 子银 行的治 理将 压低 机构 对于 非标品 种的 配置 需求 ，从 而提高 其对 于债 券品
种的投 资偏 好。 不过 ，由 于各部 委的 相关 文件 尚未 出台， 因此 该类 政策 对于 债券市 场的 支撑 力度
尚 待 观察。 鉴于 此， 我 们认 为 2014 年1 季 度利 率债收 益 率将 可能 出现 下行， 但 幅 度有 限。 在 更长
的时间 视野 中观 察， 随着 影子银 行整 顿、 规范 的逐 步深入 ，利 率债 的配 置价 值终将 显现 ，因 此在
2014 年 中， 利率 债市 场收益 率 的中 值水 平将 低于 2013 年末 。
2013 年 四季 度短 融等 短期品 种 收益 率上 行， 估值 相对 优 势上 升， 随着 利率 债以 及 短融 安全 边
际的上 升， 短融 等短 期品 种的收 益率 具有 一定 的下 行空间 。从 信用 等级 上看 ，经济 增速 的放 缓以
及长端 流动 性的 收紧 将对 企业的 现金 流造 成压 力， 低等级 债券 的信 用风 险升 高，因 此我 们将 侧重
于配置 中高 等级 品种 。同 时，在 当前 央行 的政 策态 度下， 货币 市场 利率 中枢 仍将维 持较 高水 平，
定存利 率可 能阶 段性 的升 高。因 此， 我们 将在 控制 流动性 风险 的同 时， 择机 配置存 款资 产， 力争
获取相 对较 高的 收益 。 民生加银现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 299,977,543.50 26.68
其中： 债券 299,977,543.50 26.68
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产
300,001,370.00
26.68
其 中： 买断 式回 购的 买入返 售
金融资 产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 508,271,512.60 45.20
4 其他资 产 16,288,016.41 1.45
5 合计 1,124,538,442.51 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 4.18
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 80,259,439.61 7.71
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 资产 净值 比例
的简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本报告 期内 无债 券正 回购 的资金 余额 超过 基金资 产净 值 20% 的情 况。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 69
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 99
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 57
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
注： 本基 金合 同约 定： “ 本 基金投 资组 合的 平均 剩余 期限在 每个 交易 日均 不得 超过120 天”，本 基民生加银现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
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金本报 告期 内未 发生 投资 组合平 均剩 余期 限超 过120 天 的情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例（% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天以 内 45.89
7.80
其中： 剩余 存续 期超 过397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 38.11 -
其中： 剩余 存续 期超 过397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 18.12 -
其中： 剩余 存续 期超 过397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 4.27 -
其中： 剩余 存续 期超 过397
天的浮 动利 率债
- -
合计 106.39 7.80
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 74,236,629.43 7.13
其中： 政策 性金 融债 74,236,629.43 7.13
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 225,740,914.07 21.67
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 299,977,543.50 28.80
9
剩 余 存续 期超过 397 天 的浮
动利率 债券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债 券 数量 （张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 130214 13 国开 14 700,000 69,757,638.40 6.70 民生加银现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
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2 041361041
13 希望 六和
CP001
400,000 40,001,014.42 3.84
3 041362028
13 中航 三鑫
CP001
300,000 29,993,565.99 2.88
4 041362010
13 成华 西
CP001
300,000 29,974,224.86 2.88
5 041355019
13 杏花 村
CP002
300,000 29,938,852.96 2.87
6 041359045
13 京热 力
CP001
300,000 29,914,263.16 2.87
7 041364012
13 营口 港
CP001
200,000 19,997,924.76 1.92
8 041354033
13 韵升
CP001
200,000 19,962,584.37 1.92
9 041351024
13 华虹 电子
CP001
100,000 10,000,673.63 0.96
10 041358039
13 津药
CP001
100,000 10,000,583.50 0.96
5.6 “ 影 子定价” 与“ 摊余 成本法” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在0.25(含)-0.5%间的 次数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 -0.0063%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0935%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0524%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 基 金计 价方法 说明
本 基 金估 值采 用 “摊 余成本 法 ” ， 即估 值对 象以 买入成 本 列示， 按票 面利 率或协 议 利率 并考 虑
其买入 时的 溢价 与折 价， 在剩余 存续 期内 平均 摊销 ，每日 计提 损益 。本 基金 不采用 市场 利率 和上
市交易 的债 券和 票据 的市 价计算 基金 资产 净值 。
为了避 免采 用“ 摊余 成本 法”计 算的 基金 资产 净值 与按市 场利 率和 交易 市价 计算的 基金 资产
净值发 生重 大偏 离， 从而 对基金 份额 持有 人的 利益 产生稀 释和 不公 平的 结果 ，基金 管理 人于每 一
估值日 ， 采 用估 值技 术， 对基金 持有 的估 值对 象进 行重新 评估 ， 即 “影 子定 价” 。 当 “摊 余成 本法 ”民生加银现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
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计算的 基金 资产 净值 与“ 影子定 价” 确定 的基 金资 产净值 偏离 达到 或超 过0.25% 时， 基金 管理 人
应根据 风险 控制 的需 要调 整组合 ， 其 中， 对于 偏离 程度达 到或 超 过0.5%的情形 ， 基金 管理 人应 与
基金托 管人 协商 一致 后， 参考成 交价 、市 场利 率等 信息对 投资 组合 进行 价值 重估， 使基 金资 产净
值更能 公允 地反 映基 金资 产价值 。
如有确 凿证 据表 明按 上述 规定不 能客 观反 映基 金资 产公允 价值 的， 基金 管理 人可根 据具 体情
况，在 与基 金托 管人 商议 后，按 最能 反映 基金 资产 公允 价值 的方 法估 值。
5.8.2 本 基金 本报告 期内 未持有 剩余 期限小 于 397 天但 剩余 存续期 超过 397 天的 浮动
利 率债 券， 未发 生该 类浮 动利 率债券 的摊 余成本 超过 当日基 金资 产净值 的 20 ％
的情 况。
5.8.3 声明 本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期 是 否有 出现被 监管 部门立 案调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
2013 年 8 月 2 日， 营 口港 务集团 有限 公司 收到 交易 商协会 的自 律处 分， 但本 基金投 资上 述 债
券的决策程序 符合相关 法 律法规的要求 。本基金 持 有的其余九名 证券的发 行 主体本期未出 现被监
管部门 立案 调查 ，或 在报 告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处罚 的情 形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 11,393,835.66
4 应收申 购款 4,894,180.75
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 16,288,016.41
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 民生加 银现 金增 利货 币A 民生加 银现 金增 利货 币B
报告期 期初 基金 份额 总额 249,164,150.98 1,006,300,747.41
报告期 期间 基 金总 申购 份额 553,154,242.08 849,574,653.80
减:报告 期期间 基 金总 赎回份 额 624,631,691.56 991,924,118.04 民生加银现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
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报告期 期末 基金 份额 总额 177,686,701.50 863,951,283.17
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本报告 期内 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 公司 管理基 金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报告期内披露的主要 事项
1.2013 年10 月8 日， 发布 了《 民生 加银 现金 增利 货币市 场基 金调 整单 笔申 购申请 最低 限额
的公告 》
2.2013 年10 月24 日， 发 布了《 民生 加银 现金 增利 货币市 场基 金2013 年第3 季度报 告》
3.2013 年11 月27 日， 发 布了《 关于 民生 加银 网上 直销快 速赎 回业 务升 级的 公告》
4.2013 年12 月27 日， 发 布了 《 关于 旗下 部分 开放 式基金 增加 和讯 信息 科技 有限公 司为 代 销
机构并 开通 基金 定期 定额 投资和 转换 业务 ，同 时参 加申购 费率 优惠 活动 的公 告》
8.2 其他相关信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
9.1.2 《民 生加 银 现金 增利货 币 市场 基金 招募 说明 书》 ；
9.1.3 《民 生加 银现 金增 利 货币市 场基 金基 金合 同》 ；
9.1.4 《民 生加 银现 金增 利 货币市 场基 金托 管协 议》 ；
9.1.5 法律 意见 书；
9.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程；
9.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。
9.2 存放 地点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或 基金 托管 人的 住所。
9.3 查阅 方式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工民生加银现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
第 13 页 共 13 页
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
民生加银基金管理有限公司
2014 年1 月20 日
