诺 安价值 增长 股票证 券投 资基金
2013 年第 4 季 度报告
2013 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 诺安 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2014 年 1 月 20 日
诺安 价值 增长 股票 2013 年第 4 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2014 年 1 月15 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不 存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 诺安价值增 长股票
交易代码 320005
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2006 年 11 月 21 日
报告期末基 金份额总 额 7,425,709,077.25 份
投资目 标
依托中国 GDP 的高速 增长和资 本市场的 快速增长, 发
掘价值低估 和能够长 期持续增 长的优秀 企业,获 得稳
定的中长期 资本投资 收益。
投资策略
在资产配置 方面,根据 国内外宏 观经济形 势、资 本和
货币市场的 走势,采取 自上而下 的方法, 合理调整 基
金资产中股 票投资的 比例,并附 之以适当 的债券 和现
金投资;在股 票选择方 面,采取 自下而上 的方法精 选
股票;在债券 选择方面,通过研 究宏观经 济、 国家 政策
及收益率曲 线, 积极调 整债券组 合的久期 结构,运用
多种投资策 略, 力求获 取高于市 场平均水 平的投 资回
报。
业绩比较基 准
80%× 富时中 国A600 指数+20% × 富时中 国国债全 价指
数
风险收益特 征
本基金属于 中高风险 的股票型 投资基金, 其预期 风险
收益水平高 于混合型 基金、 债 券基金、 货 币市场基 金。
基金管理人 诺安基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
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§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期 （ 2013 年10 月1 日 － 2013 年12 月31 日 ）
1.本期已实 现收益 -42,943,843.73
2.本期利润
4,717,404.41
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0006
4.期 末基金 资产净值 5,433,827,519.80
5.期末基金 份额净值 0.7318
注： ①上述基 金业绩指 标不包括 持有人交 易基金 的各 项费用,计入 费用后实 际收益水 平要低于 所列
数字。
②本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投资收 益、 其他收入(不 含公允价 值变动收 益)扣除 相关
费用后的余 额,本期利 润为本期 已实现收 益加上 本期 公允价值变 动收益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.04% 0.93% -3.01% 0.94% 3.05% -0.01%
注：本基金 的业绩比 较基准为 : 80%× 富 时中国 A600 指数+20%× 富时中国 国债全价 指数。
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：本基金 的建仓期 为 6 个月 ，建仓期 结束时各 项资 产配置比例 符合合同 规定。
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘红辉
诺 安 价 值 增
长 股 票 证 券
投 资 基 金 基
金 经 理 、 诺
安 成 长 股 票
型 证 券 投 资
基 金 基 金 经
理
2011 年3 月
17 日
- 9
金 融 学 硕 士, 具 有 基 金 从 业
资 格。 曾任 嘉实基 金管 理有
限 公司 产品 总监、 基金 经理
助理,2008 年5 月至2010 年
5 月任 嘉实 研究精 选股 票型
证券投资基金基金经理。
2010 年5 月加入 诺安基金 管
理 有 限 公 司, 任 基 金 经 理助
理。于 2010 年 10 月起任 诺
安 成长 股票 型证券 投资 基金
基金经理 、2011 年 3 月起 任
诺 安价 值增 长股票 证券 投资
基金基金经 理。
周心鹏
诺 安 价 值 增
长 股 票 证 券
投 资 基 金 基
金 经 理 、 诺
安 中 小 盘 精
选 股 票 型 证
券 投 资 基 金
基金经理
2011 年3 月
17 日
- 12
金 融 学 硕 士, 具 有 基 金 从 业
资 格。 曾先 后任职 于南 方证
券 投资 银行 部、中 投证 券投
资 银行 部、 长盛基 金研 究部
和华夏基金机构投资部。
2010 年1 月加入 诺安基金 管
理 有 限 公 司, 任 基 金 经 理 助
理。于 2010 年 10 月起任 诺
安 中小 盘精 选股票 型证 券投
资 基 金基 金经 理,2011 年 3
月 起任 诺安 价值增 长股 票证
券投资基金 基金经理 。
注：①此处 的任职日 期为公司 作出决定 并对外公 告之 日。
② 证券从 业的含义 遵从行业 协会《证 券业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定等 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期间,诺 安价值增 长股票证 券投资基 金管理 人严 格遵守了 《中 华人民共 和国证券 投资基金
法》及其他 有关法律 法规,遵守 了《诺安 价值增 长股 票证券投资 基金基金 合同》的 规定,遵守 了本
公司管理制 度。本基 金投资管 理未发生 违法违规 行为 。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
根据中国证 监会 2011 年修订的 《 证券投资 基 金管理 公 司公平交易 制度指导 意见》 ， 本公司 更诺安 价值 增长 股票 2013 年第 4 季 度报 告
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新并完善了 《诺安基 金管理有 限公司公 平交易制 度》 。制度的范 围包括境 内上市股 票、债券 的一
级市场申购 、二级市 场交易等 投资管理 活动，同 时涵 盖投资授权 、研究分 析、投资 决策、交 易执
行、业绩评 估等投资 管理活动 相关的各 个环节。
投资研究方 面，公司 设立全公 司所有投 资组合适 用的 证券备选库 ，在此基 础上，不 同投资组
合根据其投 资目标、 投资风格 和投资范 围的不同 ，建 立不同投资 组合的投 资对象备 选库和交 易对
手备选库； 公司拥有 健全的投 资授权制 度，明确 投资 决策委员会 、投资总 监、投资 组合经理 等各
投资决策主 体的职责 和权限划 分，投资 组合经理 在授 权范围内可 以自主决 策，超过 投资权限 的操
作需要经过 严格的审 批程序； 公司建立 了统一的 研究 管理平台， 所有内外 部研究报 告均通过 该研
究管理平台 发布，并 保障该平 台对所有 研究员和 投资 组合经理开 放。
交易执行方 面，对于 场内交易 ，基金管 理人在投 资交 易系统中设 置了公平 交易功能 ，交易中
心按照时间 优先、价 格优先的 原则执行 所有指令 ，如 果多个投资 组合在同 一时点就 同一证券 下达
了相同方向 的投资指 令，并且 市价在指 令限价以 内， 投资交易系 统自动将 该证券的 每笔交易 报单
都自动按比 例分拆到 各投资组 合；对于 债券一级 市 场 申购、非公 开发行股 票申购等 非集中竞 价交
易的交易分 配，在参 与申购之 前，各投 资组合经 理独 立地确定申 购价格和 数量，并 将申购指 令下
达给交易中 心。公司 在获配额 度确定后 ，按照价 格优 先的原则进 行分配， 如果申购 价格相同 ，则
根据该价位 各投资组 合的申购 数量进行 比例分配 ；对 于银行间市 场交易、 固定收益 平台、交 易所
大宗交易， 投资组合 经理以该 投资组合 的名义向 交易 中心下达投 资指令， 交易中心 向银行间 市场
或交易对手 询价、成 交确认， 并根据“ 时间优先 、价 格优先”的 原则保证 各投资组 合获得公 平的
交易机会。
本报告期内 ，公平交 易制度总 体执行情 况良好 ， 未发 现违反公平 交易制度 的情况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内,本 基金不存 在异常交 易情况。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
四季度， 市场呈 现震荡格 局， 但贯穿2013 年 全年的结 构化特征延 续， 以创业板 指数为代 表的
高估值成长 类股票受 到市场热 捧，而低 估值的蓝 筹股 持续低迷， 估值进一 步收缩。
目前市场极 度高估了 宏观经济 硬着陆的 风险和成 长股 穿越周期的 能力，以 地产为代 表的传统
产业估值达 到历史低 点，而成 长股处于 历史较高 水平 。本基金对 经济不悲 观，保持 较高的仓 位，
认为经济更 可能保持 平 稳增长 ，目前这 部分股票 估值 水平处于历 史低位， 因此重点 投资在与 宏观诺安 价值 增长 股票 2013 年第 4 季 度报 告
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经济关联度 相对较高 的大盘蓝 筹股票中 ，而中小 盘成 长股投资较 少。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至报告期 末,本基金 份额净值 为 0.7318 元,本 报告 期基金份额 净值增长 率为 0.04%, 同期业
绩比较基准 收益率为-3.01%。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 4,622,240,118.00 79.72
其中：股票
4,622,240,118.00 79.72
2 固定收益投 资
22,942,250.00 0.40
其中：债券
22,942,250.00 0.40
资产 支持证券
- -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产
449,063,313.59 7.75
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计
701,422,219.58 12.10
6 其他资产
2,210,485.34 0.04
7 合计
5,797,878,386.51
100.00
5.2 报 告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 85,617,457.92 1.58
B 采矿业 143,906,138.66 2.65
C 制造业 1,842,468,986.37 33.91
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 555,860,024.99 10.23
E 建筑业 20,882,800.22 0.38
F 批发和零售 业 338,000,242.21 6.22
G 交通运输、 仓储和邮 政业 126,743,729.00 2.33
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 190,066,406.16 3.50
J 金融业 606,366,385.01 11.16
K 房地产业 479,826,059.56 8.83
L
租赁和商务 服务业
219,554,470.50 4.04
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 12,313,611.40 0.23
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - 诺安 价值 增长 股票 2013 年第 4 季 度报 告
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P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作
633,806.00 0.01
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,622,240,118.00 85.06
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 000566 海南海药 19,951,342 223,056,003.56 4.10
2 600048 保利地产 22,777,035 187,910,538.75 3.46
3 002153 石基信息 3,930,734 186,631,250.32 3.43
4 600011 华能国际 36,103,139 182,681,883.34 3.36
5 000002 万
科Ａ 22,309,865 179,148,215.95 3.30
6 000061 农 产 品 20,157,920 169,729,686.40 3.12
7 000012 南
玻Ａ 20,000,000 162,800,000.00 3.00
8 600027 华电国际 52,950,181 159,909,546.62 2.94
9 600143 金发科技 24,227,652 134,705,745.12 2.48
10 000759 中百集团 18,000,000 127,440,000.00 2.35
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 22,942,250.00 0.42
8 其他 - -
9 合计 22,942,250.00 0.42
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 113005 平安转债 125,000 13,406,250.00 0.25
2 110015 石化转债 100,000 9,536,000.00 0.18
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 诺安 价值 增长 股票 2013 年第 4 季 度报 告
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5.7 报告 期末按 公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.8 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.8.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 投资股指 期货。
5.8.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金本报 告期未投 资股指期 货。
5.9 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.9.1 本期 国债期货投资 政策
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.9.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 投资国债 期货。
5.9.3 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1
本基金 本报告期投 资的前十名 证券的发行主体, 本期没 有出现被监管 部门立
案调 查的情形, 也没有出 现在报告编 制日前一年内受 到公开谴责、 处罚的情形 。
5.10.2 本基 金投资的前十 名股票中, 没有投 资于超出基金合 同规定备选股 票库之外的
股票 。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,004,821.34
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 183,910.00
5 应收申购款 21,754.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,210,485.34 诺安 价值 增长 股票 2013 年第 4 季 度报 告
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5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（％）
1 110015 石化转债 9,536,000.00 0.18
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期期末 前十名股 票中不存 在流通受 限的 情况。
5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入原因， 分项之和 与合计可 能有尾差 。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 7,703,313,742.00
报告期 期间 基金总申 购份额 6,855,586.46
减: 报告期期间 基金总 赎回份额 284,460,251.21
报告期 期间 基金拆分 变动份额 （份额减 少以"-" 填列） -
报告期期末 基金份额 总额 7,425,709,077.25
注：总申购 份额含红 利再投、 转换入份 额,总赎 回份 额含转换出 份额。
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金交易 明 细
本报告期内 基金管理 人没有运 用固有资 金投资本 基金 。
§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
①中国证券 监督管理 委员会批 准诺安价 值增长股 票证 券投资基金 募集的文 件。
②《诺安价 值增长股 票证券投 资基金基 金合同》 。
③《诺安价 值增长股 票证 券投 资基金托 管协议》 。
④基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 。
⑤诺安价值 增长股票 证券投资 基金 2013 年第四 季度 报告正文。
⑥报告期内 诺安价值 增长股票 证券投资 基金在指 定报 刊上披露的 各项公告 。 诺安 价值 增长 股票 2013 年第 4 季 度报 告
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8.2 存放 地点
基金管理人 、基金托 管人住所 。
8.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费查阅 ，也可按 工本费购 买复 印件。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可致电本 基金管理 人全 国统一客户 服务电话 ：400-888-8998，
亦可至基金 管理人网 站 www.lionfund.com.cn 查 阅详 情。
诺安基金管理有限公司
2014 年1 月20 日
