南 方 中 债 中期 票 据 指 数债 券 型 发 起式 证 券
投资基金 2013 年第 4 季度报告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 1 月20 日
南方中债中期票据指数债券发起式 2013 年第 4 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2014 年1 月16 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核 内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年10 月1 日起 至2013 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方中 债中 期票 据指 数债 券发起 式
交易代 码 000022
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 457,223,679.23 份
投资目 标
本基金 追求 取得 在扣 除各 项费用 之前 与标 的指 数相 似的总 回
报。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ，主要 采用 抽样 复制 法， 以标的 指
数的成 份券 为基 础， 综合 考虑债 券利 息类 型、 债券 主体资 质、
债券剩 余期 限和 债券 流动 性等因 素构 建组 合， 并根 据本基 金
日常申 购赎 回情 况、 市场 流动性 以及 银行 间债 券交 易特性 及
交易惯 例等 情况 ，进 行优 化操作 ，以 力争 对标 的指 数的有 效
跟踪。
业绩比 较基 准
中债- 新中 期票 据总 指数 × 95% ＋ 银行 活期 存款 利率 （ 税后）
×5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股
票基金 、混 合基 金， 高于 货币市 场基 金。 本基 金主 要采用 抽
样复制 法跟 踪标 的指 数的 表现， 具有 与标 的指 数、 以及标 的
指数所 代表 的债 券市 场相 似的风 险收 益特 征。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称
南方中 债中 期票 据指 数债
券发起 式A
南方中 债中 期票 据指 数债 券发
起式C
下属两 级基 金的 交易 代码 000022 000023 南方中债中期票据指数债券发起式 2013 年第 4 季度报告
第 3 页 共 10 页
报告期 末下 属两 级基 金的 份额
总额
417,123,055.89 份 40,100,623.34 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 10 月1 日 － 2013 年 12 月31 日 ）
南方中 债中 期票 据指 数债 券
发起 式 A
南方中 债中 期票 据指 数
债券发 起 式 C
1． 本 期已 实现 收益 -221,090.22 -92,181.73
2．本 期利 润 -8,798,251.83 -1,216,344.24
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0151 -0.0169
4．期 末基 金资 产净 值 418,961,359.01 40,194,858.15
5．期 末基 金份 额净 值 1.0044 1.0023
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方中债中期票据指数债券发起式 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.40% 0.08% -2.17% 0.07% 0.77% 0.01%
南方中债中期票据指数债券发起式 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.49% 0.08% -2.17% 0.07% 0.68% 0.01%
南方中债中期票据指数债券发起式 2013 年第 4 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 基 金合 同生 效日 至本 报告期 末不 满一 年。 本基 金建仓 期为 自基 金合 同生 效之日 起 6 个 月， 建
仓结束 时各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
南方中债中期票据指数债券发起式 2013 年第 4 季度报告
第 5 页 共 10 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘朝阳
本 基 金
基 金 经
理
2013 年5
月3 日
- 6
女， 北京 大学 光华 管理 学 院
金融硕 士学 位 ， 2007 年 7 月
加入南 方基 金， 具 有基 金 从
业资格， 历任 南方 基金 公 司
固定收 益研 究员、 债券 交 易
员及固定收益部宏观策略
高级研 究员 。 2011 年 5 月
至今， 任南 方 50 债基 金 经
理；2011 年 10 月 至今 ， 任
南方现 金基 金经 理 ； 2013 年
5 月至今 ，任 南方 中票 基 金
经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华 人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《南 方中 债中 期票 据指 数债券 型发 起式 证券 投资 基金基 金合 同》 和其
他有关 法律 法规 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险
的基础 上， 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金持
有人利 益。 基金 的投 资范 围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。 南方中债中期票据指数债券发起式 2013 年第 4 季度报告
第 6 页 共 10 页
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季 度， 经 济增 长动 力略降 ， 但 总体 平稳； 通 货膨胀 略有 上升 ， 但 温和 可控。 为了 控制 信贷
扩张压 力 ， 央 行货 币政 策 中性偏 紧 。10 月底 上调 了 公开市 场逆 回购 利 率20bp ， 并 且在 资金 面较 为
平稳时 期暂 停逆 回购 ，体 现了其 控制 金融 风险 的决 心。资 金面 紧平 衡， 整体 回购利 率上 升。 四季
度， 银 行间7 日 质押 式回 购利率 均值 为 4.74% ， 较 三 季度抬 升 73bp，是 13 年 资 金最贵 的一 个季 度。
受到货 币政 策和 资金 面的 影响， 债券 市场 下跌 速度 和幅度 均有 扩大 。短 端收 益率再 度上 升 100bp
左右， 贴近 了 11 年 高点 ；10 年 国债 创出4.7% 的新 高 ，是 05 年 以来 的最 高水 平 ；10 年金 融债 更
是创 出5.9% 左 右的 历史 新 高水平 。 信 用债 在资 金面 和去杠 杆的 影响 下， 调整 有所加 速， 信用 债利
差有所 上升 ， 特 别是 中低 等级信 用债 利差 扩大 更加 剧烈。 四季 度本 基金 已完 成建仓 ，11 月 起实 现
了对指 数的 有效 跟踪 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报 告期A 级 基金 净 值收益 率为-1.40%% ，同 期 业绩比 较 基 准收 益率 为-2.17% 。C 级 基金 净
值收益 率为 -1.49% ，同 期 业绩比 较基 准收 益率 为-2.17% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展 望后 市， 一季 度经 济增长 有下 降趋 势， 但是 只要在 政府 的容 忍区 间内 ，不出 现就 业问 题，
货币政 策仍 然会 紧盯 信贷 扩张， 放松 的可 能性 较小 。目前 债券 市场 的收 益率 处于历 史高 位， 特别
是信用 债的 收益 率显 著高 于了贷 款利 率， 具有 配置 价值， 但是 交易 机会 还需 等待。 同时 ，我 们将
密切关 注同 业监 管政 策的 出台， 非标 若得 到了 有效 的控制 ，将 为货 币政 策的 放松带 来契 机， 债市
迎来趋 势行 情。 信用 债需 要谨慎 ，企 业盈 利水 平较 差，但 负债 成本 高企 ，经 济下降 或者 信贷 收缩
可能会 带来 信用 风险 。 本 基金为 被动 型指 数基 金， 我们将 进一 步优 化既 有的 跟踪策 略， 注重 保持
组合的 流动 性， 有效 跟踪 标的指 数。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
465,374,000.00 97.25 南方中债中期票据指数债券发起式 2013 年第 4 季度报告
第 7 页 共 10 页
其中： 债券
465,374,000.00 97.25
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买 入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,626,966.80 0.76
6 其他资 产
9,541,898.06 1.99
7 合计
478,542,864.86
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,983,000.00 4.35
其中： 政策 性金 融债 19,983,000.00 4.35
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 10,015,000.00 2.18
6 中期票 据 435,376,000.00 94.82
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 465,374,000.00 101.35
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1182256
11 上 海港
MTN1
300,000 30,024,000.00 6.54
2 1282030
12 川 水电
MTN1
300,000 29,679,000.00 6.46
3 101361010
13 中 电投
MTN003
300,000 29,355,000.00 6.39
4 1382117
13 闽 能源
MTN2
300,000 29,088,000.00 6.34 南方中债中期票据指数债券发起式 2013 年第 4 季度报告
第 8 页 共 10 页
5 1082129
10 国 电集
MTN1
300,000 29,007,000.00 6.32
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证
5.8 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.8.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资 国 债期 货 。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、 处 罚的情 形。
5.9.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定备 选股票 库。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,367,313.04
5 应收申 购款 174,585.02
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,541,898.06
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券
南方中债中期票据指数债券发起式 2013 年第 4 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基 金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
南方中 债中 期票 据指 数债 券
发起 式 A
南方中 债中 期票 据指
数债券 发起 式 C
报告期 期初 基金 份额 总额 835,960,262.62 102,844,323.38
报告期 期间 基金 总申 购份 额 41,773,289.29 1,253,039.39
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 460,610,496.02 63,996,739.43
报告期 期间 基金拆 分变动 份额 （份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 417,123,055.89 40,100,623.34
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例 （%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承 诺
持有期 限
基金管 理人 固有
资金
10,003,694.81 2.19 10,003,694.81 2.19
自基金合同生效
日起不少于 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基 金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,003,694.81 2.19 10,003,694.81 2.19
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、南 方中 债中 期票 据指 数 债券型 发起 式证 券投 资基 金基金 合同 南方中债中期票据指数债券发起式 2013 年第 4 季度报告
第 10 页 共 10 页
2 、南 方中 债中 期票 据指 数 债券型 发起 式证 券投 资基 金托管 协议
3 、南 方中 债中 期票 据指 数 债券型 发起 式证 券投 资基 金 2013 年4 季 度报 告原 文
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
