南 方 现 金 增利 基 金 2013 年第4 季度报告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 1 月20 日
南方现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2014 年1 月15 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方现 金增 利货 币
交易代 码 202301
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年3 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额 52,142,300,344.54 份
投资目 标
本基金 为具 有 高 流动 性、 低风险 和稳 定收 益的 短 期 金
融市场 基金， 在控 制风 险 的前提 下 ， 力 争为 投资 者 提
供稳定 的收 益。
投资策 略
南方现 金增 利基 金以 “ 保 持资产 充分 流动 性 ， 获 取 稳
定收益 ” 为 资产 配置 目标 ， 在战 略资 产配 置上 ， 主 要
采取利 率走 势预 期与 组合 久期控 制相 结合 的策 略 ， 在
战术资 产操 作上， 主要 采 取滚动 投资 、 关键 时期 的 时
机抉择 策略 ， 并 结合 市场 环境适 时进 行回 购套 利 等 操
作。
业绩比 较基 准
本基金 基准 收益 率=1 年 期 银行定 期存 款收 益率 （税
后） （ 至2008 年8 月26 日）
本基金 基准 收益 率＝ 同 期7 天通 知存 款利 率（ 税后 ）
（自 2008 年 8 月27 日起 ）
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金 的 基金 简称 南方现 金增 利货 币 A 南方现 金增 利货 币 B
下属两 级 基 金的 交易 代码 202301 202302
报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额 39,149,247,834.35 份 12,993,052,510.19 份 南方现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
第 3 页 共 11 页
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方现 金” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 10 月1 日 － 2013 年 12 月31 日 ）
南方现 金增 利货 币 A 南方现 金增 利货 币 B
1. 本期已 实现 收益 554,607,962.76 224,552,747.14
2．本 期利 润 554,607,962.76 224,552,747.14
3．期 末基 金资 产净 值 39,149,247,834.35 12,993,052,510.19
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)扣 除相
关费用 后的 余额,本 期利 润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 ， 由于 货币市 场基 金采 用
摊余成 本法 核算 ，因 此， 公允 价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方现金增利货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.2707% 0.0018% 0.3456% 0.0000% 0.9251% 0.0018%
注：本 基金 收益 分配 为按 月结转 份额 。
南方现金增利货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.3316% 0.0018% 0.3456% 0.0000% 0.9860% 0.0018%
注：本 基金 收益 分配 为按 月结转 份额 。 南方现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
南方现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
第 5 页 共 11 页
注：1 、 根据 相关 法律 法规 ， 本基 金建 仓期 为基 金合 同生效 之日 起 3 个月 。 建 仓期结 束时 ， 本 基金
各项资 产配 置比 例达 到基 金合同 的约 定。
2、本 基金 基准 收益 率=1 年期银 行定 期存 款收 益率 （税后 ） （ 至 2008 年 8 月26 日）
本基金 基准 收益 率＝ 同 期7 天通 知存 款利 率（ 税后 ） （自2008 年8 月27 日起 ）
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理 （或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘朝阳
本基金基
金经理
2011 年 10
月 17 日
- 6
女，北 京大 学光 华管 理学 院金
融硕士 学位 ，2007 年 7 月 加入
南方基 金 ， 具 有基 金从 业 资格，
历任南 方基 金公 司固 定收 益研
究员、 债券 交易 员及 固定 收益
部宏观 策略 高级 研究 员 。 2011
年 5 月 至今 ， 任南 方 50 债 基金
经理；2011 年 10 月至 今， 任南南方现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
第 6 页 共 11 页
方现金 基金 经理 ；2013 年5 月
至今， 任南 方中 票基 金经 理。
韩亚庆
本基金基
金经理 、 固
定收益部
执行总 监
2008 年 11
月 11 日
- 13
经济学 硕士 ，具 有基 金从 业资
格。2000 年开 始从 事固 定 收益
类证券 承销 、 研究 与投 资 管理，
曾任职 于国 家开 发银 行资 金
局、全 国社 会保 障基 金理 事会
投资部 。 2008 年加 入南 方 基金，
2010 年 5 月至 今， 担任 固 定收
益部副 总监 、执 行总 监；2008
年 11 月至 今， 任南 方现 金 基金
经理；2010 年 11 月至 今， 任南
方广利 基金 经理 ；2013 年4 月
至今， 任南 方永 利基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 证券投 资基 金运
作管理 办法 》 、 《 证券 投资 基金销 售管 理办 法》 和《 证券投 资基 金信 息披 露管 理办法 》等 有关 法律
法规及 各项 实施 准则 、 《南 方现金 增利 基金 基金 合同 》 和其 他有 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制 度及 流程 ，通 过系 统和人 工等 各种 方式 在各 业务环 节严 格控 制交 易公 平执行 ，公 平对 待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价 ， 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
南方现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
第 7 页 共 11 页
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 ，经 济增 长动 力略 降，但 总体 平稳 ；通 货膨 胀略有 上升 ，但 温和 可控 。为了 控制 信贷
扩张压 力 ， 央 行货 币政 策 中性偏 紧 。10 月底 上调 了 公开市 场逆 回购 利 率20bp ， 并 且在 资金 面较 为
平稳时 期暂 停逆 回购 ，体 现了其 控制 金融 风险 的决 心。资 金面 紧平 衡， 整体 回购利 率上 升。 四季
度， 银 行间7 日 质押 式回 购利率 均值 为 4.74% ， 较三 季度抬 升 73bp，是 13 年资 金最贵 的一 个季 度 。
受到货 币政 策和 资金 面的 影响， 债券 市场 下跌 速度 和幅度 均有 扩大 。短 端收 益率再 度上 升 100bp
左右， 贴近 了 11 年 高点 ；10 年 国债 创出4.7% 的新 高 ，是 05 年 以来 的最 高水平；10 年金 融债 更
是创 出5.9% 左 右的 历史 新 高水平 。 信 用债 在资 金面 和去杠 杆的 影响 下， 调整 有所加 速， 信用 债利
差有所 上升 ，特 别是 中低 等级信 用债 利差 扩 大 更加 剧烈。 整体 资金 面保 持紧 平衡为 货币 基金 的运
作提供 了较 好的 机会 ，1 个月及 以上 期限 的中 短期 存款利 率较 前三 季度 有所 上升， 货币 基金 的静
态收益 进一 步提 高。 三季 度，现 金增 利保 证基 金流 动性的 情况 下， 积极 滚动 投资于 中短 期存 款，
保持了 一定 短融 仓位 ，久 期配置 保守 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值收 益率 为 1.2707% ， 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为0.3456% 。B 级 基金 净
值收益 率 为1.3316% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.3456% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望后 市 ， 一 季度 经济 增 长有下 降趋 势
， 但是 只 要在政 府的 容忍 区间 内 ， 不出现 就业 问题 ，
货币政 策仍 然会 紧盯 信贷 扩张， 放松 的可 能性 较小 。目前 货币 市场 和债 券市 场的收 益率 均处 于历
史高位 ，特 别是 信用 债的 收益率 显著 高于 了贷 款利 率，具 有配 置价 值， 但是 交易机 会还 需等 待。
同时， 我们 将密 切关 注同 业监管 政策 的出 台， 非标 若得到 了有 效的 控制 ，将 为货币 政策 的放 松带
来契机 ，货 币市 场和 债券 市场的 收益 率都 将下 降。 信用债 投资 需谨 慎， 企业 盈利水 平较 差， 但负
债成本 高企 ， 经 济下 降或 者信贷 收缩 可能 会带 来信 用风险 。 对 于货 币市 场来 说，13 年年 底的 二 次
“钱 荒 ”给 货币 基金 带来 了较好 的配 置机 会， 整体 收益率 得到 了进 一步 的提 高。由 于货 币政 策暂
时难以 看到 拐点 ，现 金增 利基金 将维 持中 性偏 谨慎 的久期 ，保 持对 银行 存款 的重点 配置 ，择 机配
置短融 、逆 回购 和浮 息债 ，在保 持基 金良 好流 动性 的同时 提高 静态 收益 ，同 时积极 灵活 把握 市场
波段操 作。 我们 将密 切跟 踪经济 走势 、政 策和 资金 面的情 况， 保持 “稳 健有 序、积 极主 动” 的管
理风格 ，争 取为 投资 者创 造理想 的回 报。 南方现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
第 8 页 共 11 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 11,591,478,910.23 20.24
其中： 债券 11,591,478,910.23 20.24
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 1,537,343,506.01 2.68
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
42,244,609,828.35 73.76
4 其他资 产 1,899,514,312.56 3.32
5 合计 57,272,946,557.15 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内 债 券回 购融 资余 额 5.43
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 4,963,110,345.57 9.52
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 产净 值 的20 ％。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 87
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 93
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 37
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 投资 组合 平均 剩余 期限未 超 过180 天。 南方现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 53.40
9.52
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
1.96 -
2 30 天( 含)-60 天 3.97 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
1.44 -
3 60 天( 含)-90 天 13.14 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
2.41 -
4 90 天( 含)-180 天 28.16 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.22 -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 7.54 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.20 -
合计 106.20 9.52
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 5,572,897,085.43 10.69
其中： 政策 性金 融债 5,572,897,085.43 10.69
4 企业债 券 691,269,619.30 1.33
5 企业短 期融 资券 5,237,333,936.74 10.04
6 中期票 据 89,978,268.76 0.17
7 其他 - -
8 合计 11,591,478,910.23 22.23
9
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
3,245,139,395.06 6.22
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 130236 13 国开 36 5,000,000 499,301,705.21 0.96
2 100236 10 国开 36 4,800,000 478,329,796.09 0.92
3 110206 11 国开 06 4,700,000 469,956,424.06 0.90 南方现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
第 10 页 共 11 页
4 130211 13 国开 11 3,400,000 340,976,944.30 0.65
5 130201 13 国开 01 3,300,000 329,912,181.32 0.63
6 130214 13 国开 14 3,300,000 329,837,797.49 0.63
7 090213 09 国开 13 3,000,000 301,126,442.97 0.58
8 041353034 13 武钢 CP002 3,000,000 299,233,994.40 0.57
9 068007 06 首 都机 场债 2,700,000 268,208,852.86 0.51
10 090205 09 国开 05 2,500,000 249,852,970.02 0.48
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0195%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0999%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0556%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券 投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 采用 “摊 余成 本法 ”计价 ，即 计价 对象 以买 入成本 列示 ，按 票面 利率 或商定 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在其 剩余 期限 内平 均摊 销，每 日计 提收 益。
5.8.2
本报告 期内 本基 金持 有剩 余期限 小 于397 天但 剩余 存续期 超 过 397 天的 浮动 利率债 券， 但不
存在该 类浮 动利 率债 券的 摊余成 本超 过当 日基 金资 产净值 的 20% 的 情况 。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 357,165,125.87
4 应收申 购款 1,542,022,936.69
5 其他应 收款 326,250.00
6 待摊费 用 - 南方现金增利货币 2013 年第 4 季度报告
第 11 页 共 11 页
7 其他 -
8 合计 1,899,514,312.56
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 南方现 金增 利货 币 A 南方现 金增 利货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 33,194,893,182.06 11,771,334,364.66
报告期 期间 基金 总申 购份 额 62,854,134,385.78 22,928,634,030.24
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 56,899,779,733.49 21,706,915,884.71
报告期 期末 基金 份额 总额 39,149,247,834.35 12,993,052,510.19
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金 情况
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方现 金增 利基 金基 金 合同。
2 、南 方现 金增 利基 金托 管 协议。
3 、南 方现 金增 利基 金 2013 年4 季度 报告 原文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
