南方稳利1 年 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 2013 年第 4 季 度 报告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 1 月20 日
南方稳利 1 年定期开放债券 2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2014 年1 月15 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证 复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年10 月1 日起 至2013 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方稳 利1 年定 期开 放债 券
交易代 码 000086
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 7 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 845,712,895.33 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 追求基 金资 产长 期稳 定的
基础上 ，力 求获 得高 于业 绩比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ，结 合经 济周
期、 宏 观政 策方 向及 收益 率曲线 分析 ， 实 施积 极的 债
券投资 组合 管理 ，以 获取 较高的 债券 组合 投资 收益 。
业绩比 较基 准 一年期 定期 存款 税后 收益 率×140% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率
低于股 票基 金、 混合 基金 ，高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方稳 利” 。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年10 月1 日 － 2013 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 9,249,344.97
2.本期 利润
-3,085,454.45
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0036
4.期末 基金 资产 净值 849,742,828.51
5.期末 基金 份额 净值 1.005
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.30% 0.11% 1.05% 0.01% -1.35% 0.10%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长 率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2013 年7 月23 日 ，截至 本报 告期 末， 基金 合同生 效未 满 1 年；
本基金 的建 仓期 为六 个月 ，截至 本报 告期 期末 尚处 于建仓 期。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李璇
本基金
的基金
经理
2013 年7 月
23 日
- 6
女， 清 华大 学金 融学 学士 、 硕士， 注册
金融分 析师 （CFA ） ,具 有基 金从业 资格 。
2007 年 加入南 方基金 ，担 任信用债 高
级分析 师， 现任 固定 收益 部总监 助理 。
2010 年 9 月至 2012 年 6 月， 担 任南 方
宝元基 金经 理；2010 年 9 月至今 ，担
任南方 多利 基金 经理 ；2012 年 5 月至
今，担任 南方金 利基金 经 理；2012 年南方稳利 1 年定期开放债券 2013 年第 4 季度报告
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12 月至 今，担 任南方 安心 基金经理 ；
2013 年 7 月至 今， 担任 南 方稳利 基金
经理。
注：1 、对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其“ 任职 日期 ”为 基金合 同生 效日 ， “ 离职 日 期”为 根据 公司 决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别指 根据 公司 决定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《南 方稳 利1 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 有关
法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 基础
上，为 基金 持有 人谋 求最 大利益 。本 报告 期内 ，基 金运作 整体 合法 合规 ，没 有损害 基金 持有 人利
益。基 金的 投资 范围 、投 资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 中国 经济 增速 总体 平稳， 较三 季度 小幅 回落 ，但预 计 GDP 增速 仍能 保 持在 7.5%的政
府目标 之上 。通 胀压 力也 总体平 稳，CPI 同比 在基 数效应 的影 响下 小幅 回升 。央行 继续 实施 中性
偏紧的 货币 政策 ， 维 持资 金面的 紧平 衡， 以推 动金 融控风 险、 降杠 杆。 海 外 方面， 美联 储 12 月例
会决定 缩 减 QE 购债 规模 ，同时 加强 利率 前瞻 指引 、合理 引导 预期 ，暂 时尚 未对中 国经 济和 资金
面造成 明显 影响 。债 券市 场在四 季度 主要 受到 资金 面偏紧 、货 币市 场利 率高 位震荡 的影 响， 收益
率进一 步上 行， 国债 收益 率创 05 年 以来 新高 ，金 融 债和信 用债 收益 率均 创有 史以来 新高 。
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展 望未 来， 我们 认为 实体经 济融 资成 本的 抬升 将逐渐 对中 国经 济的 总需 求产生 抑制 ，但 由于
目前实 体经 济的 库存 水平 偏低， 经济 回落 的幅 度将 较为温 和， 而通 胀仍 将保 持平稳 。目 前债 券市
场的收 益率 已经 具备 相当 的吸引 力， 并且 和历 史上 几次利 率债 收益 率高 位相 比当前 的经 济和 通胀
均处于 较低 位置 ，信 用债 收益率 也已 经接 近甚 至超 过贷款 利率 ，债 券市 场收 益率是 具备 下行 空间
和动力 的， 目前 债券 市场 已经进 入配 置区 间。 但短 期来看 ，经 济和 通胀 暂时 均不足 以导 致货 币政
策的放 松， 这制 约了 债券 收益率 的下 行空 间。 近期 同业监 管政 策的 出台 、春 节过后 资金 面担 忧情
绪减弱 ，可 能为 债市 带来 阶段性 的行 情， 而趋 势性 机会还 需等 待， 主要 可能 来自于 经济 数据 确认
下滑， 或者 信用 事件 导致 全社会 信用 收缩 ，或 者同 业监管 政策 带来 信用 收缩 。
南 方稳 利 1 年定 期开 放基金 成立 于 7 月 23 日 ， 建仓初 期较 为谨 慎， 随着 市场收 益率 的上 行，
缓步配 置， 截至 目前 已经 基本完 成建 仓。 持仓 以交 易所信 用债 为主 ，严 格控 制组合 持仓 债券 的信
用风险 ， 同时 配有 部分 国 债和金 融债 仓位 。 组合 进 行了一 定的 放大 ， 并综 合 考虑 1 年的 运作 周期 ，
配置了 部分 与开 放期 匹配 的协议 存款 和短 期债 券。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期南 方稳 利1 年定 期开放 基金 净值 增长 率为-0.30% ，同 期业 绩比 较基 准 增长率 为
1.05% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
1,676,540,089.57 85.89
其中： 债券
1,676,540,089.57 85.89
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
248,113,411.56 12.71
6 其他资 产
27,365,723.51 1.40
7 合计
1,952,019,224.64
100.00
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5.2 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 221,718,000.00 26.09
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 58,120,000.00 6.84
其中： 政策 性金 融债 58,120,000.00 6.84
4 企业债 券 1,211,430,089.57 142.56
5 企业短 期融 资券 69,641,000.00 8.20
6 中期票 据 115,631,000.00 13.61
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 1,676,540,089.57 197.30
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 122065 11 上港 01 800,000 79,544,000.00 9.36
2 126016 08 宝 钢债 800,000 77,944,000.00 9.17
3 126011 08 石 化债 700,000 69,587,000.00 8.19
4 122266 13 中信 03 700,000 67,900,000.00 7.99
5 011361010
13 五 矿股
SCP010
600,000 59,658,000.00 7.02
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
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5.7 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.7.1 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 83,344.10
2 应收证 券清 算款 1,338,114.46
3 应收股 利 -
4 应收利 息 25,944,264.95
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 27,365,723.51
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 855,619,519.69
报告期 期间 基金 总申 购份 额 0.00
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 9,906,624.36
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
0.00
报告期 期末 基金 份额 总额 845,712,895.33
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方稳 利1 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同
2 、南 方稳 利1 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 托管 协议
3 、南 方稳 利1 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基 金 2013 年第4 季度 报告 原文
8.2 存 放地 点
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8.3 查 阅方 式
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