上证380 交易 型 开 放 式指 数 证 券 投资 基 金
2013 年第4 季度报告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 1 月20 日
南方上证 380ETF2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2014 年1 月16 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和 投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2013 年10 月1 日起 至2013 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方上 证380ETF
交易代 码 510290
基金 运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年9 月16 日
报告期 末基 金份 额总 额 172,448,915.00 份
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略
本基金 为完 全被 动式 指数 基金， 采 用完 全复 制法， 按照成 份股 在标 的
指数中 的基 准权 重构 建指 数化投 资组 合， 并根 据标 的指数 成份 股及 其
权重的 变化 进行 相应 调整 。
当预期 成份 股发 生调 整和 成份股 发生 配股 、 增发 、 分红等 行为 时 ， 或
因基金 的申 购和 赎回 等对 本基金 跟踪 标的 指数 的效 果可能 带来 影响
时， 或因 某些 特殊 情况 导 致流动 性不 足时， 或其 他 原因导 致 无 法有 效
复制和 跟踪 标的 指数 时， 基金管 理人 可以 对投 资组 合管理 进行 适当 变
通和调 整， 从而 使得 投资 组合紧 密地 跟踪 标的 指数 。
本基金 可投 资股 指期 货和 其他经 中国 证监 会允 许的 衍生金 融产 品。 本
基金投 资股 指期 货将 根据 风险管 理的 原则， 以套 期 保值为 目的， 对冲
系统性 风险 和某 些特 殊情 况下的 流动 性风 险等 ，主 要采用 流动 性好 、
交易活 跃的 股指 期货 合约 ， 通过 多头 或空 头套 期保 值等策 略进 行套 期
保值操 作。 本 基金 力争 利 用股指 期货 的杠 杆作 用， 降低股 票仓 位频 繁
调整的 交易 成本 和跟 踪误 差，达 到有 效跟 踪标 的指 数的目 的。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为标 的 指数 。本 基金 标的 指数 为上 证 380 指数 ，
简称380 指 数。
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金， 风 险 与收益 高于 混合 基金、 债 券基金 与货 币市 场
基金。 本 基金 为指 数型 基 金， 主要 采用 完全 复制 法 跟踪标 的指 数的 表南方上证 380ETF2013 年第 4 季度报告
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现， 具有 与标 的指 数、 以 及标的 指数 所代 表的 股票 市场相 似的 风险 收
益特征 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 3 80ETF ” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 10 月1 日 － 2013 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,800,898.84
2.本期 利润
-2,663,683.67
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0162
4.期末 基金 资产 净值 158,554,535.28
5.期末 基金 份额 净值 0.9194
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的 各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.80% 1.37% -1.75% 1.39% -0.05% -0.02%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：基 金合 同中 关于 基金 投资比 例的 约定 ，本 基金 将全部 或接 近全 部的 基金 资产用 于跟 踪标 的指
数的表 现， 正常 情况 下， 本基金 的指 数化 投资 比例 不低于 基金 资产 净值 的 95% 。本 基金 的建 仓期
为三个 月， 建仓 期结 束时 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
柯晓
本基
金的
基金
经理
2013 年5
月17 日
- 16
美国纽约大学工商 管理硕 士，具有基金从 业
资格。曾先后担任 美国美 林证券公司助理 副
总裁、 招商 证券 首席 产品 策略师 。2006 年加
入南方 基金 ，任 首席 产品 设计师 ；2010 年 8
月至今 ，任 小 康 ETF 及 南 方小康 基金 经理 ；
2013 年 4 月至 今， 任 南方 深成基 金经 理； 2013
年 4 月至 今， 任南 方深 成 ETF 的 基金 经理 ；南方上证 380ETF2013 年第 4 季度报告
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2013 年 5 月至 今， 任 南方 上证380ETF 及 联接
基金的 基金 经理 。
杨德
龙
本基
金基
金经
理
2011 年9
月16 日
- 7
北京大学经济学硕 士、清 华大学工学学士 ，
具有基 金从 业资 格。2006 年加入 南方 基金 ，
担任研究部高级行 业研究 员、首席策略分 析
师；2010 年8 月 至今 ，任 小康ETF 及南 方小
康基金 经理 ；2011 年9 月 至今， 任南 方上 证
380ETF 及 联接 基金 基金 经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《上 证 380 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他有 关法
律法规 的规 定 ， 本 着诚 实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管 理和运 用基 金资 产 ， 在 严 格控制 风险 的基 础上 ，
为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 持有 人利 益。
基金的 投资 范围 、投 资比 例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价 ， 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
我们认 为， 指数 化投 资不 同于主 动式 投资 ，后 者强 调通过 各自 不同 的投 资理 念去寻 找超 越市
场的投 资机 会， 而前 者的 宗旨是 尽量 拟合 标的 指数 的走势 ，为 投资 者提 供一 个跟踪 指数 的投 资工
具。同 时，ETF 基金 又不 同于普 通指 数基 金， 由 于ETF 的 可上 市交 易属 性， 全市场 的投 资者 都将
根据基 金管 理人 每日 公告 的申购 赎回 清单 进行 申赎 及跨市 场操 作 ， 这就 使 得ETF 基 金管 理人 必须南方上证 380ETF2013 年第 4 季度报告
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更加注 重风 险控 制， 一丝 疏漏都 可能 导致 严重 的后 果。也 正因 为深 知此 理， 我们专 门针 对 ETF 的
投资管 理制 定了 科学 、严 谨的操 作流 程， 使得 流程 中的每 位人 员， 都清 楚的 知道自 己在 什么 时点
需要完 成什 么工 作。ETF 管理团 队除 基金 经理 之外 ，还由 数量 投资 分析 师、 交易管 理人 员、IT 人
员等组 成， 为ETF 基 金的 投资管 理提 供研 究、 交易 、系统 及其 相关 工作 的快 速支持 响应 。
对于本 基金 而言 ，本 报告 期跟踪 误差 的主 要来 源包 括：① 大额 申购 赎回 （如 联接基 金的 大比
例换购 ）所 带来 的成 份股 权重偏 离， 对此 我们 采取 了优化 的“ 再平 衡” 操作 进行应 对； ②指 数成
份股调 整所 带来 的跟 踪误 差是不 容忽 视的 ，是 本基 金跟踪 误差 的另 一主 要来 源。为 此， 本基 金管
理组提 前进 行了 全面 模拟 测算， 并制 定了 周密 的调 仓方案 ，从 实施 结果 来看 ，本基 金成 份股 调仓
较为成 功。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基 金自 上市 日至 本报 告 期末的 指数 跟踪 期间 ，相 对于标 的指 数的 年化 跟踪 误差为
0.343 ％， 较好 的完 成了 基 金合同 中控 制年 化跟 踪误 差不超 过 2 ％的 投资 目标 。
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.9194 元 ，报 告 期内， 份额 净值 增长 率为-1.80 ％ ，同 期
业绩基 准增 长率 为-1.75 ％。
本基金 为指 数化 产品 ，作 为基金 管理 人， 我们 将通 过严格 的投 资管 理流 程、 精确的 数量 化计
算、精 益求 精的 工作 态度 、恪守 指数 化投 资的 宗旨 ，实现 对标 的指 数的 有效 跟踪， 为持 有人 提供
与之相 近的 收益 。 投 资者 可以根 据自 身对 证券 市场 的判断 及投 资风 格， 借助 投资本 基金 参与 市 场 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 156,779,140.02 98.63
其中： 股票 156,779,140.02 98.63
2 固定收 益投 资 36,652.20 0.02
其中： 债券 36,652.20 0.02
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,114,915.96 1.33
6 其他资 产 19,990.54 0.01
7 合计 158,950,698.72 100.00
注： 上表 中的 股票 投资 项 含可退 替代 款估 值增 值， 而5.2 的合 计项 中不 含可 退替代 款估 值 增 值 。 南方上证 380ETF2013 年第 4 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 922,392.50 0.58
B 采 矿 业 5,325,439.09 3.36
C 制造业 82,506,289.62 52.04
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
11,060,951.68 6.98
E 建筑业 6,060,590.23 3.82
F 批发和 零售 业 20,037,015.70 12.64
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 12,844,424.92 8.10
H 住宿和 餐饮 业 329,211.00 0.21
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
6,740,048.87 4.25
J 金融业 - -
K 房地产 业 3,743,525.35 2.36
L 租赁和 商务 服务 业 1,344,454.86 0.85
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 148,257.00 0.09
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 2,549,564.00 1.61
S 综合 3,166,935.20 2.00
合计 156,779,100.02 98.88
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 未积 极投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601991 大唐发 电 347,677 1,474,150.48 0.93
2 600079 人福医 药 47,893 1,357,766.55 0.86
3 600660 福耀玻 璃 160,960 1,334,358.40 0.84
4 600388 龙净环 保 39,200 1,313,984.00 0.83
5 600839 四川长 虹 427,800 1,300,512.00 0.82
6 600718 东软集 团 99,524 1,221,159.48 0.77 南方上证 380ETF2013 年第 4 季度报告
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7 600642 申能股 份 265,975 1,210,186.25 0.76
8 600570 恒生电 子 56,702 1,182,803.72 0.75
9 600867 通化东 宝 73,923 1,131,761.13 0.71
10 600153 建发股 份 156,500 1,118,975.00 0.71
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 未积 极投资 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 36,652.20 0.02
8 其他 - -
9 合计 36,652.20 0.02
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113006 深燃转 债 370 36,652.20 0.02
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允 价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 股 指期 货 。 南方上证 380ETF2013 年第 4 季度报告
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5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 本基 金投 资股 指期 货将根 据风 险管 理的 原则 ， 以套 期保 值为 目的 ，
对冲系 统性 风险 和某 些特 殊情况 下的 流动 性风 险等 ，主要 采用 流动 性好 、交 易活跃 的股 指期 货合
约，通 过多 头或 空头 套期 保值等 策略 进行 套期 保值 操作。 本基 金力 争利 用股 指期货 的杠 杆作 用，
降低股 票仓 位频 繁调 整的 交易成 本和 跟踪 误差 ，达 到有效 跟踪 标的 指数 的目 的。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资 国 债期 货 。
5.10 资 组合 报告附 注
5.10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,610.81
2 应收证 券清 算款 16,878.68
3 应收股 利 -
4 应收利 息 501.05
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,990.54
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转债 券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.10.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 。 南方上证 380ETF2013 年第 4 季度报告
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5.10.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有积 极投 资。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 166,448,915.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 178,000,000.00
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 172,000,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 172,448,915.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、上 证380 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金基 金 合 同。
2 、上 证380 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金托 管协 议。
3 、上 证380 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金 2013 年第 4 季 度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
