南 方 全 球 精选 配 置 证 券投 资 基 金
2013 年第4 季度报告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 1 月20 日
南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 4 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2014 年1 月16 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 以人 民币 为记 账本 位币， 以人 民币 元为 记账 单位。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年10 月1 日起 至2013 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 南方全 球精 选配 置(QDII-FOF)
交易代 码 202801
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效 日 2007 年9 月19 日
报告期 末基 金份 额总 额 14,692,807,362.98 份
投资目 标
通 过 基 金 全 球 化 的 资 产 配 置 和 组 合 管 理 ， 实 现 组 合 资 产 的 分 散 化 投
资，在 降低 组合 波动 性的 同时， 实现 基金 资产 的最 大增值 。
投资策 略
本 基 金 在 基 金 资 产 的 配 置 上 采 取 战 略 性 资 产 配 置 和 战 术 性 资 产 配 置
相结合 的配 置策 略， 在 有效 分散风 险的 基础 上， 提 高基 金资产 的收 益 。
1、 战略性 资产 配置 策略 （Strategic Asset Allocation ）
在宏观 经济 与地 区经 济分 析、 掌 握全 球经 济趋 势的 基础上 ， 通 过量 化
分析， 确定 资产 种类 (Asset Class) 与权 重， 并 定期 进行回 顾和 动态
调整。
2、 战术性 资产 配置 策略 （Tactical Asset Allocation ）
在 成 熟 市 场 和 新 兴 市 场 中 根 据 不 同 国 家 和 地 区 经 济 发 展 及 证 券 市 场
的发展 变化 对资 产进 行国 家及区 域配 置 ， 在 不同 国家 的配置 比例 上采
用 “ 全球 资产 配置 量化 ” 模型进 行配 置和 调整 。 由 于短期 市场 会受 到
一些非 理性 或者 非基 本面 因素的 影响 而产 生波 动 ， 基 金经理 将根 据对
不同因 素的 研究 与判 断， 对基金 投资 组合 进行 调整 ， 以降 低投 资组 合
的投资 风险 。 本 基金 的大 部分资 产将 投资 于ETF 基 金、 股 票型 基金 和
在香港 市场 投资 于公 开发 行、 上 市的 股票。 利用 定量 和定性 的方 式筛南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 4 季度报告
第 3 页 共 11 页
选基金 ，在 香港 市场 的选 股策略 的主 要标 准：
市场及 行业 地位 （market position ） 、估 值（intrinsic value ） 、盈
利预期 （earning surprise ） 、和 良好 的趋 势（investment trend）。
业绩比 较基 准
60%×M SCI 世界 指数 （MSCI World Index ）+4 0%× MSC I 新兴 市场 指数
（MSCI Emerging Markets Index）。
风险收 益特 征
本基金 为基 金中 基金 ， 属于 中等偏 高预 期风 险和 预期 收益的 证券 投资
基金品 种， 其预 期风 险和 收益水 平低 于全 球股 票型 基金、 高于 债券 基
金及货 币市 场基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方全 球” 。
2.2 境 外资 产托管 人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 The Bank of New York Mellon
中文 纽约梅 隆银 行有 限公 司
注册地 址 One Wall Street New York, NY10286
办公地 址 One Wall Street New York, NY10286
邮政编 码 10286
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 10 月1 日 － 2013 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 219,840,334.20
2.本期 利润 619,582,633.65
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0403
4.期末 基金 资产 净值 11,239,241,367.53
5.期末 基金 份额 净值 0.765
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允 价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平 要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 净值增 长率 业绩比 较基 准 业绩比 较基 准收 ①－③ ②－④ 南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 4 季度报告
第 4 页 共 11 页
长率① 标准差 ② 收益率 ③ 益率标 准差 ④
过去三
个月
5.66% 0.57% 4.35% 0.54% 1.31% 0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 六个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄亮
本 基 金 的
基金经 理
2009 年6
月25 日
- 12 年
北 京 大 学 工 商 管 理 硕 士 ， 具 有 基 金 从 业 资
格。 曾 任职 于招 商证 券股 份有限 公司 、 天 华
投资有限责任公司，2005 年加入南方基 金
国际业 务部 ， 负 责 QD II 产 品设计 及国 际业
务开拓 工作 ，2007 年9 月至 2009 年5 月，南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 4 季度报告
第 5 页 共 11 页
担任南 方全 球基 金经 理助 理；2009 年 6 月
至今， 担任 南方 全球 基金 经理；2010 年 12
月至今，任南方金砖基金经理；2011 年 9
月至今 ， 任南 方中 国中 小盘 指数基 金基 金经
理。
曲扬
本 基 金 的
基金经 理
2013 年2
月4 日
- 5
清 华 大 学 工 学 博 士 ， 持 有 基 金 从 业 资 格 。
2008 年 7 月 加入 南方 基金 ，曾担 任 研 究部
行业研 究员 。2009 年10 月 ， 派驻 南方 基金
香港子 公司 ： 南方 东英 资产 管理有 限公 司工
作， 担 任基 金经 理助 理兼 行业研 究员 ；2012
年 2 月至 2013 年 1 月 ，担 任南方 东英 资产
管 理 有 限 公 司( 香港) 中 国 新 平 衡 机 会 基 金
的基金 经理 。2013 年 2 月 至今， 担任 南方
全球基 金经 理。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《南 方全 球精 选配 置 证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他有 关法 律法 规的
规定， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ，为 基金
持有人 谋求 最大 利益 。本 报告期 内， 基金 运作 整体 合法合 规， 没有 损害 基金 持有人 利益 。基 金的
投资范 围、 投资 比例 及投 资组合 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价 ， 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。 南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 4 季度报告
第 6 页 共 11 页
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年第 四季 度， 全球 股 票市场 继续 走出 分化 行情 ，以美 国为 代表 的发 达市 场震荡 中上 行 ，
新兴市 场则 走出 了前 高后 低的走 势。 本季 度， 人民 币计价 的 MSCI 发达 市场 指 数上 涨6.78% ，MSCI
新兴市 场指 数则 微幅 上 涨0.68% ，MSCI 中 国指 数上 涨2.64% 。
美联储 在 12 月18 日 年内 最后一 次货 币政 策会 议后 正式宣 布启 动 QE 退 出程 序 ，从 2014 年 1
月起将 之前 的850 亿 美元 的 QE 规模 削减100 亿美 元 。QE 的退 出时 间表 虽然 早 于市场 的预 期， 但
美联储 会议 向外 界传 递了 对于经 济复 苏前 景信 心不 断增强 的信 号 ， 缓 解了 投资 者对 于QE 退出 带 来
负面影 响的 担心 。从 近期 公布的 数据 来看 ，美 国采 购经理 人指 数（PMI ）虽 然 在12 月有 小幅 回落
但依旧 保持 在较 高的 水平 （12 月PMI 数值 为 57 ） 。 美国的 就业 市场 也在 继续 改善，2013 年 11 月
美国失 业率 保持 了持 续下 降的趋 势， 当月 的数 字 为7%，是 金融 危机 以来 的 最 低水平 。
欧元 区PMI 整个 季度 继续 保持不 断回 升的 趋势 ，12 月达到 了 52.7 的水 平， 表 明整个 欧元 区
经济依 然在 复苏 的通 道中 。欧央 行主 席也 表示 只要 需要， 政策 将尽 可能 长时 间保持 宽松 ，预 计欧
元区利 率在 未来 较长 时间 都会保 持在 目前 或者 更低 的水平 ，对 于欧 元区 经济 的持续 复苏 将非 常有
利。日 本安 倍政 府也 表示 将继续 维持 宽松 的货 币政 策，日 本 12 月PMI 升至 金 融危机 以来 的高 点
55.2， 在美 国 QE 退 出的 大 背景下 ，未 来日 本可 能会 成为市 场流 动性 的重 要来 源之一 。
中国经 济四 季度 保持 在扩 张区间 ，但 增长 势头 有所 放缓。 三中 全会 决定 成立 全面深 化改 革 领
导小组 ，加 快转 变政 府职 能，深 化财 税体 制改 革， 健全城 乡发 展一 体化 体制 机制， 构建 开放 型经
济新体 制， 并特 别强 调要 使市场 在资 源配 置中 起决 定性作 用。 对改 革的 乐观 预期推 动股 市经 历了
短暂上 涨， 但受 到社 会资 金成本 上升 和经 济数 据趋 弱的不 利影 响，12 月份 中 国股市 跌幅 较大 。
本基金 四季 度在 国家 和地 区配置 上超 配了 香港 和中 国，低 配了 其他 新兴 市场 国家和 地区 ；在
行业配 置上 ，超 配了 信息 技术、 可选 消费 等成 长性 板块， 低配 了电 信、 金融 等防御 性和 周期 性板
块。
展望2014 年一 季度 ， 中 国 经济增 长的 势头 可能 继续 放缓 。 社 会资 金成 本位 于 较高水 平 ， 传 统
经济部 门处 于去 杠杆 的趋 势中， 使得 固定 资产 投资 增速存 在下 行风 险。 美国 QE 退出 大幕 的开 启 势
必会对 全球 资本 市场 的流 动性、 投资 者的 信心 等方 面产生 不利 影响 ，尤 其是 会加快 资金 从新 兴市
场向发 达市 场的 流动 ，使 得整个 新兴 市场 受到 较大 压力。 我们 将更 加关 注逐 步步入 复苏 的欧 洲和
受到持 续宽 松政 策支 持的 日本两 大市 场的 投资 机会 。
未来， 本基 金投 资团 队将 密切关 注市 场变 化趋 势， 谨慎勤 勉、 恪尽 职守 ，为 投资者 追求 稳定
持续的 回报 。 南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 4 季度报告
第 7 页 共 11 页
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基 金2013 年 四季 度基 金 净值增 长 5.66% ，基 金基 准增 长 4.35%。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,627,051,819.10 32.06
其中： 普通 股 3,627,051,819.10 32.06
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 6,053,097,921.43 53.50
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 1,157,896,809.59 10.23
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
471,649,938.05 4.17
8 其他资 产 3,959,570.46 0.03
9 合计 11,313,656,058.63 100.00
注：上 述货 币市 场工 具均 为货币 市场 基金 投资 。
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％）
中国香 港 3,627,051,819.10 32.27
合计 3,627,051,819.10 32.27
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
通讯 558,549,223.79 4.97
非必需 消费 品 544,054,397.58 4.84 南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 4 季度报告
第 8 页 共 11 页
必需消 费品 230,369,659.23 2.05
能源 470,951,553.79 4.19
金融 818,025,982.48 7.28
保健 162,283,705.82 1.44
工业 220,987,505.88 1.97
材料 141,398,453.28 1.26
科技 193,294,645.50 1.72
公用事 业 287,136,691.75 2.55
合计 3,627,051,819.10 32.27
注：本 基金 对以 上行 业分 类采用 彭博 行业 分类 标准 。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称
( 英文)
公司名 称
(中文)
证券
代码
所在
证券
市场
所
属
国
家
(地
区)
数量（ 股）
公允价 值（ 人民
币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Tencent
Holdings
Limited
腾讯控 股
有限公 司
700
HK
香港
交易
所
中
国
1,384,500 538,389,626.15 4.79
2
Kingsoft
Corporation
Ltd.
金山软 件
有限公 司
3888
HK
香港
交易
所
中
国
11,000,000 193,294,645.50 1.72
3
China
Minsheng
Banking
Corp.,Ltd.
中国民 生
银行股 份
有限公 司
1988
HK
香港
交易
所
中
国
28,000,000 189,544,328.40 1.69
4
PetroChina
Company
Limited
中国石 油
天然气 股
份有限 公
司
857
HK
香港
交易
所
中
国
28,000,000 187,122,740.00 1.66
5
Ping An
Insurance
(Group)
Company Of
China, Ltd.
中国平 安
保险( 集
团)股 份有
限公司
2318
HK
香港
交易
所
中
国
3,000,000 163,811,020.50 1.46
6
Guangzhou
Automobile
Group Co.,
Ltd.
广州汽 车
集团股 份
有限公 司
2238
HK
香港
交易
所
中
国
20,078,000 133,864,651.97 1.19
7
Beijing
Enterprisess
北京控 股
有限公 司
392
HK
香港
交易
中
国
2,162,500 130,747,100.64 1.16 南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 4 季度报告
第 9 页 共 11 页
Holdings
Limited
所
8
China
Construction
Bank
Corporation
中国建 设
银行股 份
有限公 司
939
HK
香港
交易
所
中
国
28,070,000 129,106,435.19 1.15
9
CNOOC
Limited
中国海 洋
石油有 限
公司
883
HK
香港
交易
所
中
国
9,500,000 107,705,647.70 0.96
10
China
Oilfield
Services
Limited
中海油 田
服务股 份
有限公 司
2883
HK
香港
交易
所
中
国
4,554,000 86,110,818.65 0.77
注：本 基金 对以 上证 券代 码采用 当地 市场 代码 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序
号
基金名 称
基金
类型
运作方
式
管理人
公允价 值 （ 人民 币
元）
占基
金资
产净
值比
例(%)
1
JPM Lux Liquidity
Institutional Fund
（摩根 大通 货币 市场 基
金）
货币
市场
基金
契约型
开放式
基金
JP Morgan Asset
Management （摩
根大通 资产 管理
公司）
1,157,896,809.59 11.54
2
Vanguard FTSE Europe
ETF （Vanguard 富 时欧 洲
指数基 金）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
The Vanguard Gr
oup （ 先锋 集团 ）
896,244,300.00 7.97
3 SPDR S&P 500 ETF TRUST ETF 契约型 State Street Ba 562,957,261.50 5.01 南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 4 季度报告
第 10 页 共 11 页
（SPDR 美 国标 普500 指
数基金 ）
基金 开放式
基金
nk and Trust Co
mpany （ 道富 银行）
4
Vanguard FTSE
Emerging Markets ETF
（Vanguard 富 时新 兴市
场指数 基金 ）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
The Vanguard Gr
oup （ 先锋 集团 ）
476,570,285.40 4.24
5
Vanguard Total World
Stock ETF （Vanguard 富
时全球 指数 基金 ）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
The Vanguard Gr
oup （ 先锋 集团 ）
452,694,825.00 4.03
6
iShares MSCI ACWI
Index Fund （安 硕MSCI
全球指 数基 金）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
BlackRock Fund
Advisors （贝 莱
德基金 管理 公司）
349,607,525.27 3.11
7
iShares Core S&P 500
ETF （安 硕标 普500 核心
指数基 金）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
BlackRock Fund
Advisors （贝 莱
德基金 管理 公司）
339,566,845.50 3.02
8
WisdomTree Japan
Hedged Equity Fund
（WisdomTree 日本 指数
基金）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
WisdomTree ETFs
/USA （ 美国 Wisdo
mTree 指 数基 金管
理公司 ）
294,468,076.20 2.62
9
ishares MSCI ACWI ex
US Index Fund （安 硕
MSCI 全球 除美 国指 数基
金）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
BlackRock Fund
Advisors （贝莱
德基金 管理 公司）
284,603,292.00 2.53
10
iShares MSCI All
Country World ETF（安
硕 MSCI 全 球指 数基 金 ）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
BlackRock Fund
Advisors （贝 莱
德基金 管理 公司）
254,637,510.16 2.27
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 本期 投资 的前 十名 证券中 没有 发行 主体 被监 管部门 立案 调查 的， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 1,769.02
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 3,876,966.70
4 应收利 息 19,297.86 南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 4 季度报告
第 11 页 共 11 页
5 应收申 购款 61,536.88
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,959,570.46
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在 流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 15,376,525,278.01
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,256,439.80
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 687,974,354.83
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 14,692,807,362.98
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金 交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 全球 精选 配置 证 券投资 基金 基金 合同 》。
2 、《 南方 全球 精选 配置 证 券投资 基金 托管 协议 》。
3 、南 方全 球精 选配 置证 券 投资基 金 2013 年第4 季 度 报告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华 1 路6 号 免税 商务 大 厦31 至 33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
