交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金2013 年第4 季度报 告
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交银施罗 德优势行业灵活配置混 合型证券投资基金
2013 年第 4 季 度报告
2013 年 12 月 31 日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一四年一月二十日
交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金2013 年第4 季度报 告
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§ 1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 1 月 17 日
复核了本报告中的 财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 交银优势行业混合
基金主代码 519697
交易代码 519697
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年1月21日
报告期末基金份额总额 214,577,570.01 份
投资目标
根据宏观经济周期和市场环境的变化， 自上而下灵
活配置资产， 积极把握行业发展趋势和行业景气轮
换中蕴含的投资机会， 在控制风险并保持基金资产
良好的流动性的前提下， 力求实现基金资产的长期
稳定增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、
规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合，
在分析和判断宏观经济周期和市场环境变化趋势
的基础上， 动态调整投资组合比例， 自上而下灵活
配置资产； 通过把握和判断行业发展趋势及行业景
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气程度变化， 挖掘预期具有良好增长前景的优势行
业，精选个股，以谋求超额收益。
业绩比较基准
60% ×沪深300指数收益率+40% ×中信标普 全债
指数收益率
风险收益特征
本基金是一只灵活配置的混合型基金， 属于基金中
的较高风险品种， 风险与预期收益介于股票型基金
和债券型基金之间。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013 年10月1日-2013年12月31日)
1.本期已实现收益
1,271,817.12
2.本期利润
-1,135,206.82
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0051
4.期末基金资产净值
239,095,016.27
5.期末基金份额净值
1.114
注：1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净 值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差 ②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①- ③ ②- ④
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④
过去三个月 -0.45% 0.76% -2.37% 0.68% 1.92% 0.08%
3.2.2 自 基 金 转 型 以 来 基 金 份额累计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变动的比 较
交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金
份额 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012 年 2 月 3 日至 2013 年 12 月 31 日）
注： 交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金由交银施罗德保本混合型证券投
资基金转型而来。基金转型日为 2012 年 2 月 3 日。交银施罗德优势行业灵活配置混合
型 证 券 投 资 基 金 的 投 资 转 型 期 为 交 银 施 罗 德 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 保 本 周 期 到 期 选
择期截止日次日（即 2012 年 2 月 3 日）起 的 3 个月。截至投资转 型期结束，交银施罗
德 优 势 行 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 各 项 资 产 配 置 比 例 符 合 基 金 合 同 及 招 募 说 明
书有关投资比例的约定。
§ 4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
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姓名 职务
任本基金的基金经 理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张迎军
本基金
的基金
经理、 交
银施罗
德定期
支付双
息平衡
混合型
证券投
资基金
基金经
理、 公司
权益部
副总经
理
2009-1-21 - 13年
张迎军先生， 经济学硕士。
历任申银万国证券研究所
市场研究部、策略研究部
研究员，中国太平洋保险
（集团）股份有限公司资
金运用管理中心投资经
理，太平洋资产管理有限
公司组合管理部组合经
理。2008年加入交银施罗
德基金管理有限公司，历
任固定收益部副总经理。
2009年1月21日至2012 年2
月2日担任本基金转型前
的交银施罗德保本混合 型
证券投资基金基金经理，
2011年5月3日至2013 年9
月2日担任交银施罗德趋
势优先股票证券投资基金
基金经理。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况 的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
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议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的交易分配制度。 对于交易所公开竞价交易， 遵循 “时间优先、 价格优先、 比例分
配” 的原则， 全部通过 交易系统进行比例分配； 对于非集中竞价交易 、 以公司名义进行
的场外交易， 遵循 “价 格优先、 比例分配” 的 原则按事前独立确定的投资方案对交易结
果进行分配。
公司中 央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本公司管理的所有投资组合未发生参与的交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易 量超过该证券当日 总成 交量 5% 的情形。本基 金于本报告期内未
出现异常交易行为。
4.4 报告期内 基金 的投资策略和 运作分析
2013 年四季度沪深股市总体上走出震荡盘整走势， 沪深 300 下跌 3.28% ， 中小板指
数下跌 4.86% ，创业板下跌 4.64% 。 《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》
与 IPO 即将开闸等重大 基本面信息的陆续出台， 再加上货币市场利率维持高位， 进入四
季度以创业板为代表的成长股步入调整， 以券商保险为代表的大盘指标股与以汽车、 水
泥为代表的传统产业低市盈率股票走强， 市场出现一定程度风格转换。 四季度本基金在
维持股票仓 位基本稳定的基础上， 对持仓进行结构调整， 主要减持了估值较高涨幅较大
的部分成长股， 增持了 国防军工、 光伏等行业 及主题投资股票。 总体 而言， 四季度本 基
金净值表现好于业绩比较基准。
展望 2014 年一季度，2014 年影响股市与债市最为关键的宏观变量是流动性冲击。
在目前债券收益率曲线处于历史高位水平的背景下，如果 2014 年流动性变化趋势是继
续变紧， 目前平坦的收益率曲线的长端将继续上移， 而股市中高估值的成长股定价体系
将受到较大冲击。 随着人民币升值进程即将结束、 外汇占款增量减少， 中国经济潜在增
长率下降， 维持较高名义经济增长率 的代价就是潜在通胀压力加大， 去杠杆及经济结构
转型进程延后； 再加上 2014 年美联储 QE 将实质性退出， 市场短期流动性冲击的风险将
加大。 当流动性冲击再次出现时， 创业板与成长股的股价表现分化将难以避免。 随着新
股 IPO 开闸，新股的市场定价将成为市场焦点。总体而言，2014 年一季度市场机会仍
然以结构性行情的可能性较大。 考虑到资本市场参与主体逐渐多元化， 资本市场投资工
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具逐渐丰富， 本基金管理人将更加勤勉地深入研究投资标的基本面， 高度关注资本市场
可能出现的投资机会与风险， 及时调整基金组合， 努力为基金投资人创造较好的业绩回
报。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截至 2013 年 12 月 31 日， 本基金份额净值为 1.114 元， 本报告期份 额净值增长率为
-0.45% ，同期业绩比较 基准增长率为-2.37% 。
§ 5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（％）
1 权益投资 118,171,939.76 43.06
其中：股票 118,171,939.76 43.06
2 固定收益投资 139,579,465.97 50.86
其中：债券 139,579,465.97 50.86
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 7,000,000.00 2.55
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 2,847,085.64 1.04
6 其他资产 6,850,241.17 2.50
7 合计 274,448,732.54 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 83,322,939.95 34.85
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D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 16,134,756.10 6.75
F 批发和零售业 1,997,600.00 0.84
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
9,990,911.59 4.18
J 金融业 2,545,432.12 1.06
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 2,900,000.00 1.21
M 科学研究和技术服务 业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,280,300.00 0.54
S 综合 - -
合计 118,171,939.76 49.42
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 002081 金螳螂 487,032 10,704,963.36 4.48
2 600422 昆明制药 402,029 9,483,864.11 3.97
3 600150 中国船舶 350,000 8,466,500.00 3.54
4 600406 国电南瑞 507,257 7,542,911.59 3.15
5 600519 贵州茅台 45,902 5,892,898.76 2.46
6 000423 东阿阿胶 148,587 5,878,101.72 2.46
7 300024 机器人 115,000 5,600,500.00 2.34
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8 600703 三安光电 200,000 4,958,000.00 2.07
9 002025 航天电器 350,000 4,602,500.00 1.92
10 600372 中航电子 189,977 4,532,851.22 1.90
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,849,000.00 8.30
其中：政策性金融债 19,849,000.00 8.30
4 企业债券 54,430,085.97 22.77
5 企业短期融资券 39,881,000.00 16.68
6 中期票据 - -
7 可转债 25,419,380.00 10.63
8 其他 - -
9 合计 139,579,465.97 58.38
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 098016 09南钢联债 300,000 29,688,000.00 12.42
2 122033 09富力债 163,440 16,530,321.60 6.91
3 110015 石化转债 125,000 11,920,000.00 4.99
4 110020 南山转债 110,000 10,024,300.00 4.19
5 041354048 13万达CP003 100,000 10,003,000.00 4.18
5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末 按公允价值占基金 资 产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9 报告期末 本基金投资的国债 期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合 报告附注
5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 185,181.59
2 应收证券清算款 4,013,195.91
3 应收股利 -
4 应收利息 2,651,863.67
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,850,241.17
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1
110015
石化转债 11,920,000.00 4.99
2
110020
南山转债 10,024,300.00 4.19
3
110023
民生转债 3,475,080.00 1.45
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 230,936,645.01
本报告期基金总申购份额 842,222.32
减：本 报告期基金总赎回份额 17,201,297.32
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 214,577,570.01
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、 赎回、 红利再投等； 本基金管理人
本报告期末持有本基金份额0.00份，占本基金期末总份额的0.00% 。
§8
影响 投资者决 策的其他重 要信息
依据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 （证监会公
告[2008]38 号 ） 的有关 规定和 《关于发布中基协 （AMAC ） 基金行业 股票估值指数的通
知》 的指导意见， 经与基金托管人协商一致， 本基金对其所持有的省广股份 （证券代码：
002400 ） 股票自 2013 年 9 月 18 日起按照指数收益法进行估值， 并已于 2013 年 11 月 21
日起恢复按市场价格进行估值。
§ 9
备查文 件目录
9.1 备查文件 目录
1 、中国证监会批准交银施罗德保本混合型证券投资基金募集的文件；
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2 、 《交银施罗德优势行 业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
5 、 《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》 ；
6 、 《交银施罗德保本混合型证券投资基金招募说明书》 ；
7 、 《交银施罗德保本混合型证券投资基金托管协议》 ；
8 、 《交银施罗德保本混合型证券投资基金保函》 ；
9 、上海源泰律师事务所出具的《关于申请募集交银施罗德保本混合型证券投资基
金之法律意见书》 ；
10 、 上海市通力律师事务所出具的 《 关于交银施罗德保本混合型证券投资基金保本
周期到期转型方案及基金合同修改的法律意见》 ；
11 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
12 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
13 、 报告期内交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项
公告的原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管 理 人的 网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查 阅 。 在支 付 工 本 费后 ， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ，电子邮件：
services@jysld.com 。
