汇 添富高 息债 债券型 证券 投资基 金
2013 年第 4 季 度报告
2013 年 12 月 31 日
基金管理 人： 汇添 富 基金 管理 股份 有限公 司
基金托管 人： 中国 农 业银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2014 年 1 月 20 日
汇添 富高 息债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2014 年 1 月 16 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产品 概况
基金简称 汇添富高息 债债券
交易代码 000174
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2013 年 6 月 27 日
报告期末基 金份额总 额 198,280,370.27 份
投资目标
本基金以高 息债为主 要投资对 象， 在严 格控制风 险和 保持
资产流动性 的基础上 ，力争实 现资产的 稳健增值 。
投资策略
本基金投资 于债券类 资产的比 例不低于 基金资产 的 80% ；
其中对高息 债的投资 比例不低 于非现金 基金资产 的 80% ，
高息债指信 用评级在 AA+ （含 AA+ ）和 A （含 A ）之间
的债券以及 法律法规 或监管机 构未强制 要求评级 的债 券
类金融工具 ； 基金持 有的现金 或到期日 在一年以 内的 政府
债券不低于 基金资产 净值的 5% 。
业绩比较基 准 中债综合指 数
风险收益特 征
本基金为债 券型基金 ，属于证 券投资基 金中较低 预期 风
险、 较低预期收 益的品种 ， 其 预期风险 及预期收 益水 平高
于货币市场 基金，低 于混合型 基金及股 票型基金 。
基金管理人 汇添富基金 管理股份 有限公司
基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司
下属两级基 金的基金 简称 汇添富高息 债 A 汇添富高息 债 C
下属两级基 金的交易 代码 000174 000175
报告期末下 属两级基 金的份额 总额 143,650,454.60 份 54,629,915.67 份
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§3 主要财务 指标 和基 金净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2013 年 10 月 1 日 － 2013 年 12 月 31 日 ）
汇添富高息 债债券 A 汇添富高息 债债券 C
1．本期已实 现收益 2,304,014.23 1,058,839.65
2．本期利润 1,189,227.28 494,768.33
3．加权平均 基金份额 本期利润 0.0059 0.0048
4．期末基金 资产净值 146,885,922.67 55,711,372.86
5．期末基金 份额净值 1.023 1.020
注：１、本 期已实现 收益指基 金本期利 息收入、 投资 收益、其他 收入（不 含公允价 值变动收 益）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。
２、所述基 金业绩指 标不包括 持有人认 购或交易 基金 的各项费用 ，计入费 用后实际 收益水平 要低
于所列数字 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
汇添富高息债债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.59% 0.09% -2.68% 0.10% 3.27% -0.01%
汇添富高息债债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.39% 0.09% -2.68% 0.10% 3.07% -0.01%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
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注： 本基 金的 《基金合 同》 生 效日为 2013 年 6 月 27 日， 截 至本报告 期末， 基金成立 未满 1 年；
本基金建仓 期为本《 基金合同 》生效之 日（2013 年 6 月 27 日） 起 6 个月 ， 建仓结 束时各项 资
产配置比例 符合合同 约定。
§4 管理人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈加荣
汇添富理财
14 天债券基
金的基金经
理助理， 汇添
富保本混合
基金、 汇 添富
收益快线货
币基金、 汇添
富信用债债
2013 年 6 月
27 日
- 12 年
国籍：中国。 学历：天 津大学
管理工程硕 士。 相关 业务资格：
证券投资基金 从业资格 。从业
经历：曾在中 国平安集 团任债
券研究员、交 易员及本 外币投
资经理，国联 安基金公 司任基
金经理助理、 债券组合 经理，
农银汇理基金 公司任固 定收益
投资负责人 。2008 年 12 月 23汇添 富高 息债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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券基金、 汇添
富高息债债
券基金、 汇添
富年年利定
期开放债券
基金的基金
经理。
日到 2011 年 3 月 2 日 任农银汇
理恒久增利债 券型证券 投资基
金的基金经 理，2009 年 4 月 2
日到 2010 年 5 月 9 日任农银汇
理平衡双利混 合型证券 投资基
金的基金经 理。2012 年 3 月加
入汇添富基金 管理股份 有限公
司任金融工程部高级经理，
2012 年 7 月 10 日至今 任汇添富
理财 14 天债 券型证券 投资基金
的基金经理 助理， 2012 年 12 月
21 日至今任 汇添富收 益快线货
币 市场基 金的 基金经 理，2013
年 2 月 7 日至今任汇添富保本
混合型证券投 资基金的 基金经
理，2013 年 2 月 7 日至今任汇
添富信用债债 券型证券 投资基
金的基金经 理，2013 年 6 月 27
日至今任汇添 富高息债 债券型
证券投资基金的基金经理，
2013 年 9 月 6 日至今任汇添富
年年利定期开 放债券型 证券投
资基金的基 金经理。
注：1、 基金的首 任基金经 理， 其“ 任职日 期” 为 基金合 同生效日， 其“ 离职 日期” 为根据 公司决议 确
定的解聘日 期；
2、 非首 任基金经 理， 其“ 任 职日期” 和“ 离任日 期” 分别 指根据公司 决议确定 的聘任日 期和解聘 日期；
3、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本基金管理 人在本报 告期内严 格遵守《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 及其他相 关法律法
规、证监会 规定和本 基金合同 的约定， 本着诚实 信用 、勤勉尽责 的原则管 理和运用 基金资产 ，在
严格控制风 险的基础 上，为基 金份额持 有人谋求 最大 利益，无损 害基金持 有人利益 的行为。 本基
金无重大违 法、违规 行为，本 基金投资 组合符合 有关 法规及基金 合同的约 定。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本基金管理 人高度重 视投资者 利益保护 ，根据中 国证 监会《证券 投资基金 管理公司 公平交易
制度指导意 见》等法 规，借鉴 国际经验 ，建立了 健全 、有效的公 平交易制 度体系， 形成涵盖 各开
放式基金、 特定客户 资产管理 组合和社 保组合全 部投 资组合，交 易所市场 、银行间 市场等各 投资汇添 富高 息债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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市场，债券 、股票、 回购等 各 投资标的 ，并贯穿 分工 授权、研究 分析、投 资决策、 交易执行 、业
绩评估、监 督检查各 环节的公 平交易机 制。
本报告期内 ，基金管 理人对公 平交易制 度和公平 交易 机制实现了 流程优化 和进一步 系统化，
确保全程嵌 入式风险 控制体系 的有效运 行，包括 投资 独立决策、 研究公平 分享、集 中交易公 平执
行、交易严 密监控和 报告及时 分析等在 内的公平 交易 各环节执行 情况良好 。
本报告期内 ，通过投 资交易监 控、交易 数据分析 以及 专项稽核检 查，本基 金管理人 未发现任
何违反公平 交易的行 为。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
根据中国证 监会《证 券投资基 金管理公 司公平交 易制 度指导意见 》，公司 制定了同 日反向交
易控制的规 则，同时 加强对基 金、专户 、社保间 同日 反向交易的 监控和隔 日反向交 易的检查 。公
司利用公平 交易分析 系统，对 各组合间 不同时间 窗口 下的同向交 易指标进 行持续监 控，并定 期对
组合间的同 向交易分 析。本报 告期内基 金管理人 管理 的所有投资 组合参与 的交易所 公开竞价 同日
反向交易成 交较少的 单边交易 量超过该 证券当日 总成 交量 5% 的交易次 数共 3 次， 其 中因专户 到期
清盘发生 2 次、因 ETF 基金被动 跟踪标的 指数发 生 1 次，经检查 和分析未 发现异常 情况。
4.4 报告 期内 基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
“ 改变之 美” ， 变革 时期人 们常言及， 但 2013 年 6 月“ 钱荒” 以 来债市逻 辑的改变 让不少债 券投
资者体会到 的却是“ 苦涩” 。以 6 月末“ 钱荒” 为标志 ， 债市运行逻 辑其实便 已出现重 要的变化 。进
入第四季度 ，经济增 长、通胀 仍然并未 出现明显 异常 ，但 6 个月 的长三角 票据贴现 利率在较 高位
盘整一段时 间后再次 上升，从 平均 5.4%上升 到 6.2％，12 月中下 旬市场则 再次出现“钱荒” ，1 个
月同业存款 利率超过 8％，在 市场化的 基准利率 大幅 上扬的情况 下，利率 债、信用 债收益率 先后
大幅上扬，10 年国 债收益率 从阶段性 高点 4.0％上冲 到近 4.7％，创 2008 年以来 的新高，7 年 AA
评级的信用 债收益率 从 6.6% 上冲到 7.6 ％。债 券收益 率的变化和 经济基本 面的相关 性大为下 降。
究其原因， 主要是在 经济转型 、利率市 场化的大 背景 下，银行、 保险等原 来的债券 主力投资 机构
调整了投资 方式，简 要地说， 提高了投 资的风险 偏好 ，更偏好非 标等资产 ，而央行 为更好地 管理
金融风险， 防范于未 然，在实 体经济运 行尚可的 情况 下，不再像 过去稍遇 经济波动 便投放资 金，
从而导致市 场资金整 体趋紧， 债券收益 率屡创新 高。
四季度本基 金坚持对 央行政策 相对偏紧 、市场偏 谨慎 的判断，继 续主要配 置存款， 在建仓期
满之前控制 债券仓位 ，不配转 债，本基 金四季度 净值 稳中有升， 波动很小 ，在市场 大幅下挫 的背汇添 富高 息债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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景下赢得收 益。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
2013 年四季 度本基金 A 级净 值收益率 为 0.59% ，C 级 净值收益率 为 0.39% ，同期 业绩比较 基
准收益率为-2.68% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
2014 年一季 度经济运 行相对平 稳， 尽管 影响债市 的大 格局尚未发 生大的变 化， 但伴 随改革的
大力推进， 监管部门 对影子银 行管理的 完善，在 债券 收益率已经 大幅上扬 的背景下 ，市场不 确定
性增加， 债券价 值值得关 注。 本基金 将保持目 前稳健 投资风格， 根据 市场变化 及时调整 组合结 构，
深入挖掘信 用可靠、 收益率较 高的券种 ，力争为 投资 者带来稳健 的长期回 报。
§5 投资组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投 资
172,592,300.00 77.10
其中：债券
172,592,300.00 77.10
资产支持证 券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产
- -
其中： 买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计
44,650,062.65 19.95
6 其他资产
6,601,877.90 2.95
7 合计
223,844,240.55
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 13,003,900.00 6.42
2 央行票据 - - 汇添 富高 息债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 129,548,400.00 63.94
5 企业短期融 资券 30,040,000.00 14.83
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 172,592,300.00 85.19
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 041365003 13 中城建 CP001 200,000 20,024,000.00 9.88
2 124402 13 丹投 01 150,000 14,715,000.00 7.26
3 019302 13 国债 02 130,000 13,003,900.00 6.42
4 122276 13 魏桥 01 103,000 10,261,890.00 5.07
5 041364005 13 科伦 CP001 100,000 10,016,000.00 4.94
5.6 报告 期末按公允 价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.8 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.8.1 本期 国债期货投资 政策
本基金本报 告期内未 投资国债 期货。
5.8.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：报告期 末本基金 无国债期 货持仓。
5.8.3 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期内未 投资国债 期货。 汇添 富高 息债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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5.9 投资 组合报告附注
5.9.1
报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体没 有被 监管部门立 案调查， 或在报告 编制日前
一年内受到 公开谴责 、处罚的 情况。
5.9.2
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.9.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,783.35
2 应收证券清 算款 2,946,409.03
3 应收股利 -
4 应收利息 3,648,892.44
5 应收申购款 1,793.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,601,877.90
5.9.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债券。
5.9.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末前十名 股票中未 存在流通 受限 的情况。
§6 开放式基 金份 额变 动
单位：份
项目 汇添富高息 债 A 汇添富高息 债 C
报告期期初 基金份额 总额 261,335,623.97 130,634,135.63
报告期期间 基金总申 购份额 3,688,436.19 47,970,162.44
减: 报告期期间 基金总赎 回份额 121,373,605.56 123,974,382.40
报告期期间基金拆分 变动份额（份额 减
少以"-"填列）
- -
报告期期末 基金份额 总额 143,650,454.60 54,629,915.67
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§7 基金管理 人运 用固 有资金 投资 本基 金交易 明细
注：本报告 期内基金 管理人未 运用固有 资金投 资本 公司管理的 基金。
§8 备查文件 目录
8.1 备查 文件目录
1、中国证监 会批准汇 添富高息 债债券型 证券投 资基 金募集的文 件；
2、《汇添富 高息债债 券型证券 投资基金 基金合 同》 ；
3、《汇添富 高息债债 券型证券 投资基金 托管协 议》 ；
4、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 ；
5、报告期内 汇添富高 息债债券 型证券投 资基金 在指 定报刊上披 露的各项 公告；
6、中国证监 会要求的 其他文件 。
8.2 存放 地点
上海市富城 路 99 号震 旦国际大 楼 21 楼 汇添富 基金 管理股份有 限公司
8.3 查阅 方式
投资者可于 本基金管 理人办公 时间预约 查阅， 或登 录 基金管理人 网站 www.99fund.com 查阅，
还可拨打基 金管理人 客户服务 中心电话 ：400-888-9918 查询相关信 息。
汇添富基金管理股份有限公司
2014 年 1 月 20 日
