汇 添富实 业债 债券型 证券 投资基 金
2013 年第 4 季 度报告
2013 年 12 月 31 日
基金管理 人： 汇添 富 基金 管理 股份 有限公 司
基金托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2014 年 1 月 20 日
汇添 富实 业债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2014 年 1 月 16 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产品 概况
基金简称 汇添富实业 债债券
交易代码 000122
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2013 年 6 月 14 日
报告期末基 金份额总 额 716,088,676.44 份
投资目标
在严格管理 风险和保 持资产流 动性的基 础上 ， 努力实 现
资产的长期 稳健增值 。
投资策略
本基金投资 于固定收 益类资产 的比例不 低于基金 资产
的 80% ； 其中对实 业债的投 资比例不 低于债 券类资产
的 80% ， 实业债指 以生产制 造和基础 设施为 主业的企
业所发行的 债券，包 括公司债 、企业债 （含城投 债） 、
可转换债券、 可分离债 券、 短期融 资券 （不 含金融企 业
短期融资券） 、中期票 据和中小 企业私募 债券； 基金 持
有的现金或 到期日在 一年以内 的政府债 券不低于 基金
资产净值的 5% 。
业绩比较基 准 中债综合指 数
风险收益特 征
本基金为债 券型基金 ， 属于 证券投 资基金中 较低预期 风
险、 较低预 期收益 的品种， 其预期 风险及预 期收益水 平
高于货币市 场基金， 低于混合 型基金及 股票型基 金。
基金管理人 汇添富基金 管理股份 有限公司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
下属两级基 金的基金 简称 汇添富实业 债债券 A 汇添富实业 债债券 C
下属两级基 金的交易 代码 000122 000123
报告期末下 属两级基 金的份额 总额 567,556,802.47 份 148,531,873.97 份 汇添 富实 业债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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§3 主要财务 指标 和基 金净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2013 年 10 月 1 日 － 2013 年 12 月 31 日 ）
汇添富实业 债债券 A 汇添富实业 债债券 C
1．本期已实 现收益 8,648,457.76 2,175,807.00
2．本期利润 -202,253.32 -311,173.21
3．加权平均 基金份额 本期利润 -0.0002 -0.0012
4．期末基金 资产净值 574,884,179.00 150,053,250.79
5．期末基金 份额净值 1.013 1.010
注：１、本 期已实现 收益指基 金本期利 息收入、 投资 收益、其他 收入（不 含公允价 值变动收 益）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。
２、所述基 金业绩指 标不包括 持有人认 购或交易 基金 的各项费用 ，计入费 用后实际 收益水平 要低
于所列数字 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
汇添富实业债债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.30% 0.24% -2.68% 0.10% 2.38% 0.14%
汇添富实业债债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.49% 0.23% -2.68% 0.10% 2.19% 0.13%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
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注： 本基 金的 《基金合 同》 生 效日为 2013 年 6 月 14 日， 截 至本报告 期末， 基金成立 未满 1 年；
本基金建仓 期为本《 基金合同 》生效之 日（2013 年 6 月 14 日） 起 6 个月 ， 建仓期 结束时各 项
资产配置比 例符合合 同规定。
§4 管理人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
曾刚
汇添富理
财 14 天的
基金经理
助理， 汇添
富理财 30
天、 理财 60
天、 理财 28
天、 理财 21
天、理财 7
天、 汇添富
多元收益、
2013 年 6
月 14 日
- 12 年
国籍：中国。 学历：中 国科技
大学学士， 清华 大学 MBA。相
关业务资格： 证券投资 基金从
业资格。从业 经历：曾 在红塔
证券自营业务 总部、汉 唐证券
债券业务总部 、华宝兴 业基金
研究部负责宏 观经济和 债券的
研究、上海电 气集团财 务公司
资 产管理 部任 经理助 理，2008
年 5 月 15 日至 2010 年 2 月 5
日任华富货币基金的基金经汇添 富实 业债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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可转换债
券、 实业债
债券、 现金
宝货币、 双
利增强债
券基金的
基金经理，
固定收益
投资副总
监。
理、2008 年 5 月 28 日至 2011
年 11 月 1 日任华富收益增强债
券基金的基 金经理、2010 年 9
月 8 日至 2011 年 11 月 1 日任
华富强化回报 债券基金 的基金
经理。 2011 年 11 月加 入汇添富
基金任金融工 程部高级 经理，
现任固定收益投资副总监。
2012 年 5 月 9 日至今任汇添富
理财 30 天 基金的 基金经 理 ，
2012 年 6 月 12 日至 今任理财
60 天基金的 基金经理 ，2012 年
7 月 10 日至 今任理财 14 天基金
的基金经理 助理，2012 年 9 月
18 日至今任 汇添富多 元收益基
金的基金经 理，2012 年 10 月
18 日至今任 理财 28 天 基金的基
金经理， 2013 年 1 月 24 日至今
任理财 21 天 基金的基 金经理，
2013 年 2 月 7 日至今任汇添富
可转换债券基 金的基金 经理，
2013 年 5 月 29 日至今任理财 7
天基金的基 金经理，2013 年 6
月 14 日至今 任汇添富 实业债基
金的基金经 理，2013 年 9 月 12
至今任汇添富 现金宝货 币基金
的基金经理， 2013 年 12 月 3 日
至今任汇添富 双利增强 债券基
金的基金经 理。
注：1、 基金的首 任基金经 理， 其“ 任职日 期” 为 基金合 同生效日， 其“ 离职 日期” 为根据 公司决议 确
定的解聘日 期；
2、非首 任 基金经 理， 其“ 任 职日期” 和“ 离任日 期” 分别 指根据公司 决议确定 的聘任日 期和解聘 日期；
3、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本基金管理 人在本报 告期内严 格遵守《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 及其他相 关法律法
规、证监会 规定和本 基金合同 的约定， 本着诚实 信用 、勤勉尽责 的原则管 理和运用 基金资产 ，在
严格控制风 险的基础 上，为基 金份额持 有人谋求 最大 利益，无损 害基金持 有人利益 的行为。 本基
金无重大违 法、违规 行为，本 基金投资 组合符合 有关 法规及基金 合同的约 定。 汇添 富实 业债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本基金管理 人高度重 视投资者 利益保护 ，根据中 国证 监会《证券 投资基金 管理公司 公平交易
制度指导意 见》等法 规，借鉴 国际经验 ，建立了 健全 、有效的公 平交易制 度体系， 形成涵盖 各开
放式基金、 特定客户 资产管理 组合和社 保组合全 部投 资组合，交 易所市场 、银行间 市场等各 投资
市场，债券 、股票、 回购等各 投资标的 ，并贯穿 分工 授权、研究 分析、投 资决策、 交易执行 、业
绩评估、监 督检查各 环节的公 平交易机 制。
本报告期内 ，基金管 理人对公 平交易制 度和公平 交易 机制实现了 流程优化 和进一步 系统化，
确保全程嵌 入式风险 控制体系 的有效运 行，包括 投资 独立决策、 研究公平 分享、集 中交易公 平执
行、交易严 密监控和 报告及时 分析等在 内的公平 交易 各环节执行 情况良好 。
本报告期内 ，通过投 资交易监 控、交易 数据分析 以及 专项稽核检 查，本基 金管理人 未发现任
何违反公平 交易的行 为。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
根据中国证 监会《证 券投资基 金管理公 司公平交 易制 度指导意见 》，公司 制定了同 日反向交
易控制的规 则，同时 加强对基 金、专户 、社保间 同日 反向交易的 监控和隔 日反向交 易的检查 。公
司利用公平 交易分析 系统，对 各组合间 不同时间 窗口 下的同向交 易指标进 行持续监 控，并定 期对
组合间的同 向交易分 析。本报 告期内基 金管理人 管理 的所有投资 组合参与 的交易所 公开竞价 同日
反向交易成 交较少的 单边交易 量超过该 证券当日 总成 交量 5% 的交易次 数共 3 次， 其 中因专户 到期
清盘发生 2 次、因 ETF 基金被动 跟踪标的 指数发 生 1 次，经检查 和分析未 发现异常 情况。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
本期内宏观 经济数据 维持温和 转暖的格 局， 投资增速 在 20% 上 下， 出口和顺 差平稳 ， 消费 在 13.5%
上下， 而通胀 温和， 工 业增加值 保持在 10% 的 水平， 整体表现是 温和的。 央行继续 维持紧平 衡的格局，
一方面推升 较高的资 金价格来 抑制金融 机构套利 和漠 视信用风险 的行为， 另一方面 采取行政 窗口管理
和非公开的 SLO 、SLF 等工具在市场绷 紧之时 提供托 底的力量， 政策调整 起到了一 定的作用 。 四季度 ，
货币供应量 逐月回落 ， 全年 M2 增幅接 近目标值 ， 但 社会融资总 量仍然较 高， 显示 刚性的融 资压力和 过
度的非标准 化操作依 然较强， 推动金融 机构降杠 杆的 工作任重而 道远。美 国经济已 经呈现复 苏，美联
储退出 QE 的种种 猜测对于 下半年国 际金融市 场和经 济生态都是 关键因素， 最终美联 储宣布了 减量的计
划，开始了 缓慢退出 的节奏， 对于新兴 市场国家 未来 终将感受到 流动性可 能收缩的 威胁。
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主导 4 季度 债券市场 的因素仍 然是资金 面，大幅 高出 过往均值的 同业存款 利率和回 购利率，
加剧了长端 各品种债 券的下跌 ，而净值 下跌进一 步放 大了债基规 模的压力 。我们判 断交易所 回购
的总规模已 经达到了 某一关键 水平，从 4 季度表 现看 ，交易所回 购利率受 短期因素 的冲击明 显加
剧。
本期内中标 可转债指 数下跌 5.6% ， 相对于 股市较弱 ， 这与被动赎 回有一定 关联， 保险转债 上
市受到关注 ，民生的 博弈价值 也有所体 现，少数 热门 小盘转债较 为抗跌。
本基金本期 内净值下 跌 0.3% ， 主要来 自于可转 债的较 重仓位， 以及 较高的交 易所债券 在四季
度内的下跌 ，并且因 为交易所 个别品种 的异常交 易造 成了净值的 短线大幅 震荡，未 来将积极 采取
估值纠偏的 模式予以 调整。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
2013 年四季 度本基金 A 级净 值收益率 为-0.30% ，C 级 净值收益率 为-0.49% ， 同期业 绩比较基
准收益率为-2.68% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望 2014 年 ， 经济 不悲观也 不乐观 ， 资金面 依然是紧 平衡格局 ， 但可能 会有转机 ， 而中 央深
化改革领导小组的政策导 向是信用风险是 否会爆，以 什么形式爆的关键，过去 十年货币超发积 累
了一些问题，在经济减速 的同时又必须调 整经济增长 模式，困难是实实在在的 ，深改组积极决 策
有助于加强部际工作的协 同机制，尽早地 稳妥地化解 风险，推进宏观经济转型 升级和金融市场 改
革，守住不发生系统性金 融风险的底线， 但或许可以 允许出现一定范围内的可 控的区域性风险 。
3-4 月是 信用债还 本付息的 一个小高 峰， 已 有个别券 种 较为敏感 ， 外围的 信托产品 也已出现 多起大
额的风险事 件，上半 年应重点 关注信用 风险及附 带的 资金面压力 。
我们判断央行货币政策维 持偏紧的格局，债 市在一季 度以小幅震荡为主，二季 度取决于信用
事件。 14 年债券供 应有所扩 张， 而 需求方可 能不急 于 做出配置 ， 保险还 有大量额 度用于非 标产品，
债券市场具 备配置价 值，但短 期扭转的 概率并不 大。 元旦后 IPO 开闸，但 新政下对 资金面的 冲击
大大降低。 随着今年 信用风险 敏感度的 提高，信 用债 需要提高配 置标准。
可转债当前的估值水平偏 低，大多有丰厚的 安全保护 ，防御性较强，但限于改 革关键期，宏
观经济回暖的小周期可能 接近结束，短期 内正股获得 强势表现的动力不足，宜 精选有足够安全 垫
又具备一定 强势潜力 的个券， 中等仓位 配置。
本基金将努力在相对较低 风险的前提下，做 好大类资 产配置，从中期把握转换 时机，精选投
资品种， 保持组 合灵活性。 合理地承 担有价值 的风险 ， 力争为持有创 造持续稳 定优良的 投资业 绩。 汇添 富实 业债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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§5 投资组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投 资
898,269,172.02 95.64
其中：债券
898,269,172.02 95.64
资产支持证 券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产
- -
其中： 买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计
12,348,280.34 1.31
6 其他资产
28,589,882.52 3.04
7 合计
939,207,334.88
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组 合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 110,787,920.10 15.28
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 616,497,000.00 85.04
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 170,984,251.92 23.59
8 其他 - -
9 合计 898,269,172.02 123.91
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 019322 13 国债 22 1,107,990 110,787,920.10 15.28
2 110023 民生转债 700,000 67,571,000.00 9.32 汇添 富实 业债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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3 110018 国电转债 536,400 55,329,660.00 7.63
4 124422 13 崇明债 400,000 39,996,000.00 5.52
5 124412 13 金利源 400,000 39,600,000.00 5.46
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.8 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.8.1 本期 国债期货投资 政策
注：本基金 本报告期 内未投资 国债期货 。
5.8.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：报告期 末本基金 无国债期 货持仓。
5.8.3 本期 国债期货投资 评价
注：本基金 本报告期 内未投资 国债期货 。
5.9 投资 组合报告附注
5.9.1 报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体没 有被 监管部门立 案调查， 或在报告 编制日 前
一年内受到 公开谴责 、处罚的 情况。
5.9.2 本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.9.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 19,417.25
2 应收证券清 算款 19,882,836.76
3 应收股利 -
4 应收利息 8,676,401.39
5 应收申购款 11,227.12
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 28,589,882.52
汇添 富实 业债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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5.9.4 报告 期末持有的处 于转股期 的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 （％ ）
1 110023 民生转债 67,571,000.00 9.32
2 110018 国电转债 55,329,660.00 7.63
3 127001 海直转债 15,265,204.83 2.11
4 110012 海运转债 3,508,685.50 0.48
5 128001 泰尔转债 1,756,378.03 0.24
6 110022 同仁转债 618,453.00 0.09
5.9.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
§6 开放式基 金份 额变 动
单位：份
项目 汇添富实业 债债券 A 汇添富实业 债债券 C
报告期期初 基金份额 总额 1,159,600,500.91 347,985,467.42
报告期期间 基金总申 购份额 1,572,137.83 8,705,271.25
减: 报告期期间 基金总赎 回份额 593,615,836.27 208,158,864.70
报告期期间 基金拆分 变动份额 - -
报告期期末 基金份额 总额 567,556,802.47 148,531,873.97
§7 基金管理 人运 用固 有资金 投资 本基 金交易 明细
注：本报告 期内基金 管理人未 运用固有 资金投 资本 公司管理的 基金。
§8 备查文件 目录
8.1 备查 文件目录
1、中国证监 会批准汇 添富实业 债债券型 证券投 资基 金募集的文 件；
2、《汇添富 实业债债 券型证券 投资基金 基金合 同》 ；
3、《汇添富 实业债债 券型证券 投资基金 托管协 议》 ；
4、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 ；
5、报告期内 汇添富实 业债债券 型证券投 资基金 在指 定报刊上披 露的各项 公告；
6、中国证监 会要求的 其他文件 。 汇添 富实 业债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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8.2 存放 地点
上海市富城 路 99 号震 旦国际大楼 21 楼 汇添富 基金 管理股份有 限公司
8.3 查阅 方式
投资者可于 本基金管 理人办公 时间预约 查阅， 或登 录 基金管理人 网站 www.99fund.com 查阅，
还可拨打基 金管理人 客户服务 中心电话 ：400-888-9918 查询相关信 息。
汇添富基金管理股份有限公司
2014 年 1 月 20 日
