汇 添富多 元收 益债券 型证 券投资 基金
2013 年第 4 季 度报告
2013 年 12 月 31 日
基金管理 人： 汇添 富 基金 管理 股份 有限公 司
基金托管 人： 中国 银行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2014 年 1 月 20 日
汇添 富多 元收 益债券 2013 年第 4 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2014 年 1 月 16 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产品 概况
基金简称 汇添富多元 收益债券
交易代码 470010
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2012 年 9 月 18 日
报告期末基 金份额总 额 775,260,705.54 份
投资目标
本基金主要 投资于债 券类固定 收益品种 ， 在 承担合理 风
险和保持资 产流动性 的基础上 ， 适 度参与权 益类资产 投
资，力争实 现资产的 长期稳定 增值。
投资策略
基金的投资 组合比例 为： 本 基金投 资于固定 收益类资 产
的比例不低 于基金资 产的 80% ，权益 类资产 的投资比
例合计不超 过基金资 产的 20% ，其中 基金持 有的全部
权证的市值 不超过基 金资产净 值的 3% ， 持 有的现金 或
到期日在 1 年以内的 政府债券 不低于基 金资产净 值的
5% 。
业绩比较基 准 中债综合指 数*90%+ 沪深 300 指数*10%
风险收益特 征
本基金为债 券型基金 ， 其预 期风险 和预期收 益低于股 票
型基金和混 合型基金 ，高于货 币市场基 金。
基金管理人 汇添富基金 管理股份 有限公司
基金托管人 中国银行股 份有限公 司
下属两级基 金的基金 简称 汇添富多元 收益债券 A
汇添富多元 收益债券
C
下属两级基 金的交易 代码 470010 470011
报告期末下 属两级基 金的份额 总额 711,072,360.19 份 64,188,345.35 份
汇添 富多 元收 益债券 2013 年第 4 季度 报告
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§3 主要财务 指标 和基 金净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2013 年 10 月 1 日 － 2013 年 12 月 31 日 ）
汇添富多元 收益债券 A 汇添富多元 收益债券 C
1．本期已实 现收益 5,165,052.10 418,838.34
2．本期利润 -33,927,444.12 -3,309,317.39
3．加权平均 基金份额 本期利润 -0.0455 -0.0474
4．期末基金 资产净值 715,267,288.23 64,171,961.66
5．期末基金 份额净值 1.006 1.000
注：1、 本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2、 所述 基金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基金的 各项费用 ， 计入费 用后实 际收益水 平要低于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
汇添富多元收益债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
-4.40% 0.45% -2.74% 0.15% -1.66% 0.30%
汇添富多元收益债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
-4.43% 0.45% -2.74% 0.15% -1.69% 0.30%
汇添 富多 元收 益债券 2013 年第 4 季度 报告
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
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注：本基金 建仓期为 本《基金 合同》生 效之日（2012 年 9 月 18 日）起 6 个 月，建仓 结束时各 项
资产配置比 例符合合 同规定。
§4 管理人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
曾刚
汇添富理
财 14 天的
基金经理
助理， 汇添
富理财 30
天、 理财 60
天、 理财 28
天、 理财 21
天、理财 7
天、 汇添富
多元收益、
可转换债
2012 年 9
月 18 日
- 12 年
国籍：中国。 学历：中 国科技
大学学士， 清华 大学 MBA。相
关业务资格： 证券投资 基金从
业资格。从业 经历：曾 在红塔
证券自营业务 总部、汉 唐证券
债券业务总部 、华宝兴 业基金
研究部负责宏 观经济和 债券的
研究、上海电 气集团财 务公司
资 产管理 部任 经理助 理，2008
年 5 月 15 日至 2010 年 2 月 5
日任华富货币基金的基金经
理、2008 年 5 月 28 日至 2011汇添 富多 元收 益债券 2013 年第 4 季度 报告
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券、 实业债
债券、 现金
宝货币、 双
利增强债
券基金的
基金经理，
固定收益
投资副总
监。
年 11 月 1 日任华富收益增强债
券基金的基 金经理、2010 年 9
月 8 日至 2011 年 11 月 1 日任
华富强化回报 债券基金 的基金
经理。 2011 年 11 月加 入汇添富
基金任金融工 程部高级 经理，
现任固定收益投资副总监。
2012 年 5 月 9 日至今任汇添富
理财 30 天 基金的 基金经 理 ，
2012 年 6 月 12 日至 今任理财
60 天基金的 基金经理 ，2012 年
7 月 10 日至 今任理财 14 天基金
的基金经理 助理，2012 年 9 月
18 日至今任 汇添富多 元收益基
金的基金经 理，2012 年 10 月
18 日至今任 理财 28 天 基金的基
金经理， 2013 年 1 月 24 日至今
任理财 21 天 基金的基 金经理，
2013 年 2 月 7 日至今任汇添富
可转换债券基 金的基金 经理，
2013 年 5 月 29 日至今任理财 7
天基金的基 金经理，2013 年 6
月 14 日至今 任汇添富 实业债基
金的基金经 理，2013 年 9 月 12
至今任汇添富 现金宝货 币基金
的基金经理， 2013 年 12 月 3 日
至今任汇添富 双利增强 债券基
金的基金经 理。
注：1、 基金的首 任基金经 理， 其“ 任职日 期” 为 基金合 同生效日， 其“ 离职 日期” 为根据 公司决议 确
定的解聘日 期；
2、 非首 任基金经 理， 其“ 任 职日期” 和“ 离任日 期” 分别 指根据公司 决议确定 的聘任日 期和解聘 日期；
3、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本基金管理 人在本报 告期内严 格遵守《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 及其他相 关法律法
规、证监会 规定和本 基金合同 的约定， 本着诚实 信用 、勤勉尽责 的原则管 理和运用 基金资产 ，在
严格控制风 险的基础 上，为基 金份额持 有人谋求 最大 利益，无损 害基金持 有人利益 的行为。 本基
金无重大违 法、违规 行为，本 基金投资 组合符合 有关 法规及基金 合同的约 定。 汇添 富多 元收 益债券 2013 年第 4 季度 报告
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4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本基金管理 人高度重 视投资者 利益保护 ，根据中 国证 监会《证券 投资基金 管理公司 公平交易
制度指导意 见》等法 规，借鉴 国际经验 ，建立了 健全 、有效的公 平交易制 度体系， 形成涵盖 各开
放式基金、 特定客户 资产管理 组合和社 保组合全 部投 资组合，交 易所市场 、银行间 市场等各 投资
市场，债券 、股票、 回购等各 投资标的 ，并贯穿 分工 授权、研究 分析、投 资决策、 交易执行 、业
绩评估、监 督检查各 环节的公 平交易机 制。
本报告期内 ，基金管 理人对公 平交易制 度和公平 交易 机制实现了 流程优化 和进一步 系统化，
确保全程嵌 入式风险 控制体系 的有效运 行，包括 投资 独立决策、 研究公平 分享、集 中交易公 平执
行、交易严 密监控和 报告及时 分析等在 内的公平 交易 各环节执行 情况良好 。
本报告期内 ，通过 投 资交易监 控、交易 数据分析 以及 专项稽核检 查，本基 金管理人 未发现任
何违反公平 交易的行 为。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
根据中国证 监会《证 券投资基 金管理公 司公平交 易制 度指导意见 》，公司 制定了同 日反向交
易控制的规 则，同时 加强对基 金、专户 、社保间 同日 反向交易的 监控和隔 日反向交 易的检查 。公
司利用公平 交易分析 系统，对 各组合间 不同时间 窗口 下的同向交 易指标进 行持续监 控，并定 期对
组合间的同 向交易分 析。本报 告期内基 金管理人 管理 的所有投资 组合参与 的交易所 公开竞价 同日
反向交易成 交较少的 单边交易 量超过该 证券当日 总成 交量 5% 的交易次 数共 3 次， 其 中因专户 到期
清盘发生 2 次、因 ETF 基金被动 跟踪标的 指数发 生 1 次，经检查 和分析未 发现异常 情况。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
本期内宏观 经济数据 维持温和 转暖的格 局，投资 增速 在 20% 上 下，出口 和顺差平 稳，消费 在
13.5% 上 下，而通 胀温和， 工业增加 值保持在 10% 的 水平，整体 表现是温 和的。央 行继续维 持紧
平衡的格局 ，一方面 推升较高 的资金价 格来抑制 金融 机构套利和 漠视信用 风险的行 为，另一 方面
采取行政窗 口管理和 非公开的 SLO 、SLF 等工具在市 场绷紧之时 提供托底 的力量， 政策调整起到
了一定的作 用。四季 度，货币 供应量逐 月回落， 全年 M2 增幅接近 目标值， 但社会融 资总量仍 然
较高，显示 刚性的融 资压力和 过度的非 标准化操 作依 然较强，推 动金融机 构降杠杆 的工作任 重而
道远。美国 经济已经 呈现复苏 ，美联储 退出 QE 的种 种猜测对于 下半年国 际金融市 场和经济 生态
都是关键因 素，最终 美联储宣 布了减量 的计划， 开始 了缓慢退出 的节奏， 对于新兴 市场国家 未来汇添 富多 元收 益债券 2013 年第 4 季度 报告
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终将感受到 流动性可 能收缩的 威胁。
主导 4 季度 债券市场 的因素仍 然是资金 面，大幅 高出 过往均值的 同业存款 利率和回 购利率，
加剧了长端 各品种债 券的下跌 ，而净值 下跌进一 步放 大了债基规 模的压力 。我们判 断交易所 回购
的总规模已 经达到了 某一关键 水平，从 4 季度表 现看 ，交易所回 购利率受 短期因素 的冲击明 显加
剧。
四季度股市 下跌，上 涨的板块 不多，医 药股好于 市场 均值，本组 合股票配 置在中等 水平，本
期内总体持 平。本期 内中标可 转债指数 下跌 5.6% ，相 对于股市较 弱，这与 被动赎回 有一定关 联，
保险转债上 市受到关 注，民生 的博弈价 值也有所 体现 ，少数热门 小盘转债 较为抗跌 。
本基金本期 内净值下 跌 4.4% ， 主要来 自于可转 债的较 重仓位， 以及 较高的交 易所债券 在四季
度内的下跌 。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
四季度本基 金 A 级净值收益 率为-4.40% ，C 级净值收 益率为-4.43% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望 2014 年 ， 经济 不悲观也 不乐观 ， 资金面 依然是紧 平衡格局 ， 但可能 会有转机 ， 而中 央深
化改革领导 小组的政 策导向是 信用风险 是否会爆 ，以 什么形式爆 的关键， 过去十年 货币超发 积累
了一些问题 ，在经济 减速的同 时又必须 调整经济 增长 模式，困难 是实实在 在的，深 改组积极 决策
有助于加强 部际工作 的协同机 制，尽早 地稳妥地 化解 风险，推进 宏观经济 转型升级 和金融市 场改
革，守住不 发生系统 性金融风 险的底线 ，但或许 可以 允许出现一 定范围内 的可控的 区域性风 险。
3-4 月是 信用债还 本付息的 一个小高 峰， 已 有个别券 种 较为敏感 ， 外围的 信托产品 也已出现 多起大
额的风险事 件，上半 年应重点 关注信用 风险及附 带的 资金面压力 。
我们判断央 行货币政 策维持偏 紧的格局 ，债市在 一季 度以小幅震 荡为主， 二季度取 决于信用
事件。 14 年债券供 应有所扩 张， 而 需求方可 能不急 于 做出配置 ， 保险还 有大量额 度用于非 标产品，
债券市场具 备配置价 值，但短 期扭转的 概率并不 大。 元旦后 IPO 开闸，但 新政下对 资金面的 冲击
大大降低。 随着今年 信用风险 敏感度的 提高，信 用债 需要提高配 置标准。
对于权益市 场， 我们认 为 14 年是 新一轮格 局的初期， 取决于改革 的进展， 我们 看好新一 届政
府推动经济 增长模式 改变的决 心和卓越 的执行力 ，加 大市场化的 进度，开 放更多领 域，在处 理好
过去遗留的 地产泡沫 和货币超 发问题后 ，实体经 济能 够得到更快 的恢复， 新机遇下 的行业成 长和
企业盈利的 增长将触 发更多的 获利机会 ，本基金 未来 将加大对权 益和可转 债领域的 研究和投 资绩汇添 富多 元收 益债券 2013 年第 4 季度 报告
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效分析，积 极提升获 取稳健收 益的合理 方法，更 加主 动地做好资 产的双向 切换，提 高投资运 作能
力，争取把 13 年错失 的收益逐 步弥补回 来。
本基金将努 力在相对 较低风险 的前提下 ，做好大 类资 产配置，从 中期把握 转换时机 ，精选投
资品种， 保持组 合灵活性。 合理地承 担有价值 的风险 ， 力争为持有创 造持续稳 定优良的 投资业 绩。
§5 投资组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 93,308,933.80 7.43
其中：股票
93,308,933.80 7.43
2 固定收益投 资
1,076,946,401.07 85.76
其中：债券
1,073,496,401.07 85.49
资产支持证 券 3,450,000.00 0.27
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产
- -
其中： 买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计
70,370,974.69 5.60
6 其他资产
15,102,726.73 1.20
7 合计
1,255,729,036.29
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 61,158,933.80 7.85
D
电力、 热力、 燃气 及水生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 3,746,000.00 0.48
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输 、 软件和 信息技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 24,936,000.00 3.20
M 科学研究和 技术服务 业 - - 汇添 富多 元收 益债券 2013 年第 4 季度 报告
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N 水利、环境 和公共设 施管理业 3,468,000.00 0.44
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 93,308,933.80 11.97
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 002344 海宁皮城 1,200,000 24,936,000.00 3.20
2 601989 中国重工 3,868,580 21,702,733.80 2.78
3 600085 同仁堂 850,000 18,190,000.00 2.33
4 600422 昆明制药 550,000 12,974,500.00 1.66
5 000915 山大华特 270,000 8,291,700.00 1.06
6 600697 欧亚集团 200,000 3,746,000.00 0.48
7 002672 东江环保 100,000 3,468,000.00 0.44
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 599,059.80 0.08
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,722,000.00 5.10
其中：政策 性金融债 39,722,000.00 5.10
4 企业债券 672,532,000.00 86.28
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 360,643,341.27 46.27
8 其他 - -
9 合计 1,073,496,401.07 137.73
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 110018 国电转债 830,060 85,620,689.00 10.98
2 110023 民生转债 800,000 77,224,000.00 9.91
3 127001 海直转债 367,400 45,914,712.80 5.89
4 122564 12 椒江债 400,000 41,600,000.00 5.34
5 110015 石化转债 400,000 38,144,000.00 4.89
汇添 富多 元收 益债券 2013 年第 4 季度 报告
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5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值( 元)
占基金资产 净值比
例(%)
1 061202001 12 通元 1A 500,000 3,450,000.00 0.44
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.8 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.8.1 本期 国债期货投资 政策
本基金本报 告期内未 投资国债 期货。
5.8.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：报告期 末本基金 无国债期 货持仓。
5.8.3 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期内 未 投资国债 期货。
5.9 投资 组合报告附注
5.9.1
报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体没 有被 监管部门立 案调查， 或在报告 编制日前
一年内受到 公开谴责 、处罚的 情况。
5.9.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.9.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 202,657.73
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 14,884,604.77
5 应收申购款 15,464.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,102,726.73 汇添 富多 元收 益债券 2013 年第 4 季度 报告
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5.9.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 （％ ）
1 110018 国电转债 85,620,689.00 10.98
2 110023 民生转债 77,224,000.00 9.91
3 127001 海直转债 45,914,712.80 5.89
4 110015 石化转债 38,144,000.00 4.89
5 113003 重工转债 31,985,154.40 4.10
6 128001 泰尔转债 17,225,235.07 2.21
7 110012 海运转债 11,991,050.00 1.54
8 110022 同仁转债 11,244,600.00 1.44
5.9.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末前十名 股票中未 存在流通 受限 的情况。
§6 开放式基 金份 额变 动
单位：份
项目 汇添富多元 收益债券 A 汇添富多元 收益债券 C
报告期期初 基金份额 总额 775,679,860.72 77,532,314.97
报告期期间 基金总申 购份额 113,280,121.97 10,906,263.40
减: 报告期期间 基金总赎 回份额 177,887,622.50 24,250,233.02
报告期期间基金拆分 变动份额（份额 减
少以"-"填列）
- -
报告期期末 基金份额 总额 711,072,360.19 64,188,345.35
§7 基金管理 人运 用固 有资金 投资 本基 金交易 明细
注：本报告 期内基金 管理人未 运用固有 资金投 资本 公司管理的 基金。
§8 备查文件 目录
8.1 备查 文件目录
1、中国证监 会批准汇 添富多元 收益债券 型证券 投资 基金募集的 文件；
2、《汇添富 多元收益 债券型证 券投资基 金合同 》；
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3、《汇添富 多元收益 债券型证 券投资基 金托管 协议 》；
4、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 ；
5、报告期内 汇添富多 元收益债 券型证券 投资基 金在 指定报刊上 披露的各 项公告；
6、中国证监 会要求的 其他文件 。
8.2 存放 地点
上海市富城 路 99 号震 旦国际大 楼 21 楼 汇添富 基金 管理股份有 限公司
8.3 查阅 方式
投资者可于 本基金管 理人办公 时间预约 查阅， 或登 录 基金管理人 网站 www.99fund.com 查阅，
还可拨打基 金管理人 客户服务 中心电话 ：400-888-9918 查询相关信 息。
汇添富基金管理股份有限公司
2014 年 1 月 20 日
