汇 添富信 用债 债券型 证券 投资基 金
2013 年第 4 季 度报告
2013 年 12 月 31 日
基金管理 人： 汇添 富 基金 管理 股份 有限公 司
基金托管 人： 中国 农 业银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2014 年 1 月 20 日
汇添 富信 用债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2014 年 1 月 16 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产品 概况
基金简称 汇添富信用 债债券
交易代码 470088
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2011 年 12 月 20 日
报告期末基 金份额总 额 207,565,173.24 份
投资目标
本基金主要 投资于信 用债券类 固定收益 品种， 在
严格管理投 资风险、 保持资产 流动性的 基础上，
为基金份额 持有人追 求资产的 长期稳定 增值。
投资策略
本基金投资 于固定收 益类金融 工具的比 例不低
于基金资产 的 80% ， 其中 投资于信 用债券的 资产
不低 于基金 固定收益 类资产 的 80% ；股票等 权
益类资产的 投资比例 合计不超 过基金资 产的
20% ；现 金或到期 日在 1 年 以内的政 府债券不 低
于基金资产 净值的 5% 。
业绩比较基 准 中债综合指 数
风险收益特 征
本基金为债 券型基金， 属 于证券投 资基金中 较低
预期风险 、 较低预 期收益的 品种， 其预期风险收
益水平高于 货币市场 基金， 低于混 合型基金 及股
票型基金。
基金管理人 汇添富基金 管理股份 有限公司
基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司
下属两级基 金的基金 简称 汇添富信用 债 A 汇添富信用 债 C
下属两级基 金的交易 代码 470088 470089
报告期末下 属两级基 金的份额 总额 198,109,113.62 份 9,456,059.62 份 汇添 富信 用债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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§3 主要财务 指标 和基 金净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2013 年 10 月 1 日 － 2013 年 12 月 31 日 ）
汇添富信用 债债券 A 汇添富信用 债债券 C
1．本期已实 现收益 -3,165,975.77 -183,483.26
2．本期利润 -12,150,561.76 -625,550.73
3．加权平均 基金份额 本期利润 -0.0515 -0.0531
4．期末基金 资产净值 198,926,107.40 9,425,702.46
5．期末基金 份额净值 1.004 0.997
注：１、本 期已实现 收益指基 金本期利 息收入、 投资 收益、其他 收入（不 含公允价 值变动收 益）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。
２、所述基 金业绩指 标不包括 持有人认 购或交易 基金 的各项费用 ，计入费 用后实际 收益水平 要低
于所列数字 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
汇添富信用债债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
-5.20% 0.21% -2.68% 0.10% -2.52% 0.11%
汇添富信用债债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
-5.24% 0.20% -2.68% 0.10% -2.56% 0.10%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
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注： 本基金 建仓期为 本 《基金 合同》 生 效之日 （2011 年 12 月 20 日） 起 6 个月， 建 仓结束时 各项
资产配置比 例符合合 同约定。
§4 管理人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈加荣
汇添富理
财 14 天债
券基金的
基金经理
助理， 汇添
富保本混
合基金、 汇
添富收益
快线货币
基金、 汇添
富信用债
2013 年 2
月 7 日
- 12 年
国籍：中国。 学历：天 津大学
管理工程硕 士。 相关 业务资格：
证券投资基金 从业资格 。从业
经历：曾在中 国平安集 团任债
券研究员、交 易员及本 外币投
资经理，国联 安基金公 司任基
金经理助理、 债券组合 经理，
农银汇理基金 公司任固 定收益
投资负责人 。2008 年 12 月 23
日到 2011 年 3 月 2 日 任农银汇
理恒久增利债 券型证券 投资基汇添 富信 用债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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债券基金、
汇添富高
息债债券
基金、 汇添
富年年利
定期开放
债券基金
的基金经
理。
金的基金经 理，2009 年 4 月 2
日到 2010 年 5 月 9 日任农银汇
理平衡双利混 合型证券 投资基
金的基金经 理。2012 年 3 月加
入汇添富基金 管理股份 有限公
司任金融工程部高级经理，
2012 年 7 月 10 日至今 任汇添富
理财 14 天债 券型证券 投资基金
的基金经理 助理， 2012 年 12 月
21 日至今任 汇添富收 益快线货
币 市场基 金的 基金经 理，2013
年 2 月 7 日至今任汇添富保本
混合型证券投 资基金的 基金经
理，2013 年 2 月 7 日至今任汇
添富信用债债 券型证券 投资基
金的基金经 理，2013 年 6 月 27
日至今任汇添 富高息债 债券型
证券投资基金的基金经理，
2013 年 9 月 6 日至今任汇添富
年年利定期开 放债券型 证券投
资基金的基 金经理。
注：1、 基金的首 任基金经 理， 其“ 任职日 期” 为 基金合 同生效日， 其“ 离职 日期” 为根据 公司决议 确
定的解聘日 期；
2、 非首 任基金经 理， 其“ 任 职日期” 和“ 离任日 期” 分别 指根据公司 决议确定 的聘任日 期和解聘 日期；
3、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本基金管理 人在本报 告期内严 格遵守《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 及其他相 关法律法
规、证监会 规定和本 基金合同 的约定， 本着诚实 信用 、勤勉尽责 的原则管 理和运用 基金资产 ，在
严格控制风 险的基础 上，为基 金份额持 有人谋求 最大 利益，无损 害基金持 有人利益 的行为。 本基
金无重大违 法、违规 行为，本 基金投资 组合符合 有关 法规及基金 合同的约 定。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本基金管理 人高度重 视投资者 利益保护 ，根据中 国证 监会《证券 投资基金 管理公司 公平交易
制度指导意 见》等法 规，借鉴 国际经验 ，建立了 健全 、有效的公 平交易制 度体系， 形成涵盖 各开
放式基金、 特定客户 资产管理 组合和社 保组合全 部投 资组合，交 易所市场 、银行间 市场等各 投资
市场，债券 、股票、 回购等各 投资标的 ，并贯穿 分工 授权、研究 分析、投 资决策、 交易执行 、业汇添 富信 用债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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绩评估、监 督检查各 环节的公 平交易机 制。
本报告期内 ，基金管 理人对公 平交易制 度和公平 交易 机制实现了 流程优化 和进一步 系统化，
确保全程嵌 入式风险 控制体系 的有效运 行，包括 投资 独立决策、 研究公平 分享、集 中交易公 平执
行、交易严 密监控和 报告及时 分析等在 内的公平 交易 各环节执行 情况良好 。
本报告期内 ，通过投 资交易监 控、交易 数据分析 以及 专项稽核检 查，本基 金管理人 未发现任
何违反公平 交易的行 为。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
根据中国证 监会《证 券投资基 金管理公 司公平交 易制 度指导意见 》，公司 制定了同 日反向交
易控制的规 则，同时 加强对基 金、专户 、社保间 同日 反向交易的 监控和隔 日反向交 易的检查 。公
司利用公平 交易分析 系统，对 各组合间 不同时间 窗口 下的同向交 易指标进 行持续监 控，并定 期对
组合间的同 向交易分 析。本报 告期内基 金管理人 管理 的所有投资 组合参与 的交易所 公开竞价 同日
反向交易成 交较少的 单边交易 量超过该 证券当日 总成 交量 5% 的交易次 数共 3 次， 其 中因专户 到期
清盘发生 2 次、因 ETF 基金被动 跟踪标的 指数发 生 1 次，经检查 和分析未 发现异常 情况。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
四季度债券 基本面较 为平稳。 对海外主 要经济体 来说 ，美国和欧 元区经济 走势继续 向好，美
国失业率自 2009 年以 来首次降 至 7% 的水平 ， 欧元 区 就业市场和 制造业 PMI 明显改善 ， 显 示欧美
经济正逐渐 走出低谷 。主要经 济体通胀 也处于低 位， 虽然美联储 开始逐步 退出量化 宽松，但 是实
质上的货币 政策还是 非常宽松 的。 四季度全 球金融市 场风险偏好 度继续提 高， 股票市场 持续上涨，
债券收益率 保持相对 平稳。国 内经济自 三季度以 来的 反弹动力有 所减弱， 工业生产 、投资等 主要
经济指标增 速小幅回 落，PMI 数据也显示 部分行业 库 存增加，新 增订单减 弱，预示 四季度经 济增
速将小幅下 行。 受去年低 基数影响， 四季度 CPI 涨幅 回升，9 月份以 来 CPI 涨幅持续高于 3%，不
过 12 月份 CPI 已经下行趋 势明显。 央 行货币政 策基调 偏紧， 主要以公 开市场操 作调节 货币市场 利
率，但市场 流动性状 况始终处 于偏紧状 态，货币 市场 利率中枢继 续抬升。
四季度债券 市场延续 下跌走势 ，中长期 债券跌幅 较大 ，10 年期国 债收益率 创出 4.7% 的新 高，
信用债收益 率上升幅 度超过 100bp ，债券收益率 曲线 非常平坦， 信用利差 总体上继 续保持低 位，
但比三季度 略有改善 。本基金 四季度债 券结构以 微调 为主，多数 债券的久 期控制在 较短的水 平，
但组合的杠 杆比例偏 高，在债 券收益率 系统性的 上升 的过程中， 对组合净 值造成了 一定的拖 累。
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4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
四度本基金 A 级净 值收益率 为-5.20% ，C 级 净值收益 率为-5.24% ，同 期业绩比 较基准 收益率
为-2.68%
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
2014 年一季 度经济基 本面可能 维持外强 内弱的态 势， 随着欧美经 济有望继 续向好， 外需有望
逐渐改善， 但内需方 面，房地 产需求可 能出现阶 段性 的回落，另 外受融资 成本高企 、资金供 应偏
紧等因素影 响，基建 和制造业 投资增速 也可能继 续下 降，内需增 速难有改 观，一季 度国内经 济可
能继续小幅 回落。未 来通胀主 要受基数 影响，在 经济 较为疲弱的 情况下， 物价缺乏 持续上行 的动
力，预计新 涨价因素 不多，通 胀压力不 大。央行 的政 策取向暂难 改变，为 控制社会 融资总量 的增
速，货币政 策基调可 能继续偏 紧，以公 开市场微 调为 主，保持流 动性和稳 定短期利 率相对稳 定。
从经济基本 面的角度 看，目前 的债券收 益率已经 具备 较为明显的 投资价值 ，但四季 度以来的
债券市场走 势与经济 基本面出 现了一定 的脱节， 主要 与宏观资金 面偏紧、 利率市场 化、银行 资产
负债表结构 调整等深 层次原因 有关，这 些因素短 期内 暂难显著改 善，一季 度债券市 场可能继 续维
持偏弱的态 势，债券 收益率仍 可能面临 一定的上 升压 力，投资机 会仍需等 待。但目 前债券市 场已
经进入显著 的价值投 资区间， 如果债券 收益率进 一步 上升，未来 的投资机 会就更加 明确，本 管理
人将重视绝 对收益目 标，择机 优化组合 的结构， 力争 为投资者创 造持续稳 定的收益 。
§5 投资组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投 资
351,625,912.59 86.37
其中：债券
351,625,912.59 86.37
资产支持证 券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产
- -
其中： 买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计
40,188,429.48 9.87
6 其他资产
15,322,006.44 3.76
7 合计
407,136,348.51
100.00
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5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,999,000.00 4.80
其中：政策 性金融债 9,999,000.00 4.80
4 企业债券 341,626,912.59 163.97
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 351,625,912.59 168.77
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 （元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 122237 12 西资源 324,850 29,886,200.00 14.34
2 112051 11 报喜 02 218,960 21,242,623.36 10.20
3 122021 09 广汇债 212,140 20,870,333.20 10.02
4 124386 13 新沂债 200,000 19,446,000.00 9.33
5 122182 12 九州通 190,020 18,507,948.00 8.88
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.8 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.8.1 本期 国债期货投资 政策
本基金本报 告期内未 投资国债 期货。 汇添 富信 用债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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5.8.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：报告期 末本基金 无国债期 货持仓。
5.8.3 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期内未 投资国债 期货。
5.9 投资 组合报告附注
5.9.1
报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体没 有被 监管部门立 案调查或 在报告编 制日前一
年内受到公 开谴责 、 处罚的情 况。
5.9.2
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.9.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 107,948.11
2 应收证券清 算款 5,565,992.23
3 应收股利 -
4 应收利息 9,637,494.04
5 应收申购款 10,572.06
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,322,006.44
5.9.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
5.9.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
§6 开放式基 金份 额变 动
单位：份
项目 汇添富信用 债 A 汇添富信用 债 C
报告期期初 基金份额 总额 295,187,621.96 15,214,627.34
报告期期间 基金总申 购份额 709,211.03 688,873.70
减: 报告期期间 基金总赎 回份额 97,787,719.37 6,447,441.42
报告期期间基金拆分 变动份额（份额 减 - - 汇添 富信 用债 债券 2013 年第 4 季度报 告
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少以"-"填列）
报告期期末 基金份额 总额 198,109,113.62 9,456,059.62
§7 基金管理 人运 用固 有资金 投资 本基 金交易 明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 （ 份） 交易金额（ 元） 适用费率
1 赎回 2013 年 11 月 18 日 20,012,500.00 21,162,638.39 0.05%
合计
20,012,500.00
21,162,638.39
§8 备查文件 目录
8.1 备查 文件目录
1、 中国证 监会批准 汇添富信 用债债券 型证券投 资基 金募集的文 件；
2、《汇添富 信用债债 券型证券 投资基金 基金合 同》 ；
3、《汇添富 信用债债 券型证券 投资基金 托管协 议》 ；
4、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 ；
5、报告期内 汇添富信 用债债券 型证券投 资基金 在指 定报刊上披 露的各项 公告；
6、中国证监 会要求的 其他文件 。
8.2 存放 地点
上海市富城 路 99 号震 旦国际大 楼 21 楼 汇添富 基金 管理股份有 限公司
8.3 查阅 方式
投资者可于 本基金管 理人办公 时间预约 查阅， 或登 录 基金管理人 网站 www.99fund.com 查阅，
还可拨打基 金管理人 客户服务 中心电话 ：400-888-9918 查询相关信 息。
汇添富基金管理股份有限公司
2014 年 1 月 20 日
