华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证
券投资基金联接基金2013年第4季度报告
2013年12月31日
基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2014 年1月20 日
华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2013年第 4 季度报告
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§1 重要提示?
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年1月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年10月1 日起至2013 年12月 31日止。
§2 基金产品概况?
2.1 基金产品情况?
基金简称 华泰柏瑞上证中小盘 ETF 联接
交易代码 460220
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 1月26 日
报告期末基金份额总额 58,322,057.64 份
投资目标
紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误差的
最小化。
投资策略
本基金为华泰柏瑞上证中小盘 ETF的联接基金。华泰柏
瑞上证中小盘ETF是采用完全复制法实现对上证中小盘
指数紧密跟踪的全被动指数基金，本基金主要通过投资
于华泰柏瑞上证中小盘ETF实现对业绩比较基准的紧密
跟踪。 在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、
风险、效率、成本等因素的基础上，决定采用一级市场
申购赎回的方式或二级市场买卖的方式对华泰柏瑞上
证中小盘 ETF 进行投资。
业绩比较基准
上证中小盘指数 × 95% ＋银行活期存款税后收益率
× 5%
风险收益特征
本基金为华泰柏瑞上证中小盘 ETF的联接基金，采用主
要投资于上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金
实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金的业绩
表现与上证中小盘指数的表现密切相关。本基金的风险
与收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2013年第 4 季度报告
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金。
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
2.1.1 目标基金基本情况?
基金名称 上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 510220
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2011年1月26日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2011年3月28日
基金管理人名称 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人名称 中国银行股份有限公司
2.1.2 目标基金产品说明?
投资目标 紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的
最小化。
投资策略 本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股
组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数
成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情况
（如流动性不足）导致无法获得足够数量的股票时，基
金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际
投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准 上证中小盘指数
风险收益特征 本基金属于股票型基金中的指数型基金，股票最低仓位
为95%，并采用完全复制的被动式投资策略：一方面，相
对于混合基金、债券基金与货币市场基金而言，其风险
和收益较高，属于股票型基金中高风险、高收益的产品；
另一方面，相对于采用抽样复制的指数型基金而言，其
风险和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。
§3 主要财务指标和基金净值表现?
3.1 主要财务指标?
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2013 年 10 月 1 日 － 2013年12 月31日 ）
1.本期已实现收益 -649,423.71
2.本期利润
-1,091,612.26华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2013年第 4 季度报告
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0181
4.期末基金资产净值 41,463,411.99
5.期末基金份额净值 0.711
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现?
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.60% 1.25% -1.98% 1.24% -0.62% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较?
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注：1、图示日期为 2011年 1 月26 日至 2013 年 12 月31 日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 3 个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项
投资比例已达到基金合同第十四条（二）投资范围中规定的比例，即投资于华泰柏瑞上证中小盘
ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%； 现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净
值的5%。
§4 管理人报告?
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介?
任本基金的基金经理期
限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
张娅
本基金的
基金经理、
指数投资
部总监
2011年1月
26 日
- 9年
张娅女士， 美国俄亥俄州
肯特州立大学金融工程
硕士、MBA，具有多年海
内外金融从业经验。 曾在
芝加哥期货交易所、
Danzas-AEI 公 司 、
SunGard Energy 和联合
证券工作，2004 年初加
入本公司， 从事投资研究
和金融工程工作，2006
年 11 月起任华泰柏瑞上
证红利交易型开放式指
数基金基金经理。2010
年 10 月 1 日起任华泰柏
瑞指数投资部总监。 2011
年 1 月起担任华泰柏瑞
上证中小盘 ETF 及华泰
柏瑞上证中小盘 ETF 联
接基金基金经理。2012
年 5 月起担任华泰柏瑞
沪深 300ETF 及华泰柏瑞
沪深 300ETF 联接基金基
金经理
柳军
本基金的
基金经理、
指数投资
部副总监
2011年1月
26 日
- 12 年
柳军，12 年证券（基金）
从业经历， 复旦大学财务
管理硕士，2000 年至
2001 年在上海汽车集团
财务有限公司从事财务华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2013年第 4 季度报告
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工作，2001年至 2004 年
任华安基金管理有限公
司高级基金核算员， 2004
年 7 月起加入本公司， 历
任基金事务部总监、 基金
经理助理。2009 年 6 月
起任华泰柏瑞 （原友邦华
泰） 上证红利交易型开放
式指数基金基金经理。
2010年10月1日起任华
泰柏瑞指数投资部副总
监。2011 年 1 月起担任
华泰柏瑞上证中小盘
ETF 及华泰柏瑞上证中
小盘 ETF 联接基金基金
经理。2012 年 5 月起担
任华泰柏瑞沪深 300ETF
及华泰柏瑞沪深 300ETF
联接基金基金经理。 2012
年 5 月起担任华泰柏瑞
沪深 300ETF 及华泰柏瑞
沪深 300ETF 联接基金基
金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明?
4.3.1 公平交易制度的执行情况?
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令
的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，
确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明?
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2013年第 4 季度报告
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所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明?
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年 4 季度 A 股市场普跌，在经济数据没有起色和资金面趋紧的背景下，市场主要指数均
难以有较好表现，即使是今年表现突出的创业板指数，在 IPO 临近和不佳的流动性面前，也止住
了持续上升的走势，4 季度出现了较为明显的分歧，波动加大。三中全会的召开给市场带来了些
许政策暖意，但市场终究是现实的，随着市场利率持续走高、QE 开始削减、风险意识增强，股市
的吸金能力逐渐弱化，尚未显现较好的大类资产配置时机。
4 季度，沪深 300 指数下跌 3.28%，上证红利指数下跌 4.79%，上证中小盘指数下跌 2.12%。
我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪业绩基准、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。
本报告期内，本基金的累计跟踪偏离为-0.62%，日均跟踪偏离度的绝对值为 0.048%，期间日跟踪
误差为 0.061%，较好地实现了本基金的投资目标。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 0.711 元，累计净值为 0.711 元，本报告期内基金份额
净值下跌 2.6%，本基金的业绩比较基准下跌 1.98%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望?
展望未来一季度，有限的资金难以推动市场的趋势性机会，存量资金的博弈给市场带来的是
结构、板块、主题性的机会。三中全会给市场描绘了美好蓝图，有助于降低市场的风险溢价，但
前进的道路曲折，当前资金利率的高企并非简单的流动性问题，反映的是更深层次的结构问题，
预计利率较长时期的高位对 A 股整体偏负面。
而随着 IPO的重启，创业板的稀缺性将大大降低，板块的整体估值优势也面临一定的回归压
力， 2014 年市场风格之间的差异将不如去年那么明显和具有较长的可持续性， 预判难度有所增加，
不排除风格之间频繁转换的可能性。
本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而力争为基金投资人谋求与业绩
基准基本一致的投资回报。
§5 投资组合报告?
5.1 报告期末基金资产组合情况?
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2013年第 4 季度报告
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1 权益投资 501,458.00 1.20
其中：股票
501,458.00 1.20
2 基金投资 39,131,527.60 93.61
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
--
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
6 银行存款和结算备付金合计 2,157,518.58 5.16
7 其他资产
11,835.69 0.03
8 合计
41,802,339.87 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合?
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 8,916.00 0.02
B
采矿业 60,124.00 0.15
C
制造业 146,758.00 0.35
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
22,198.00 0.05
E
建筑业 40,992.00 0.10
F
批发和零售业 44,373.00 0.11
G
交通运输、仓储和邮政业 40,345.00 0.10
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
19,356.00 0.05
J
金融业 76,864.00 0.19
K
房地产业 20,920.00 0.05
L
租赁和商务服务业 10,470.00 0.03
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 10,142.00 0.02
S
综合 - -华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2013年第 4 季度报告
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合计 501,458.00 1.21
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细??
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 601939 建设银行 9,800 40,572.00 0.10
2 600606 金丰投资 4,000 20,920.00 0.05
3 601633 长城汽车 400 16,468.00 0.04
4 600058 五矿发展 1,200 16,272.00 0.04
5 601377 兴业证券 1,600 15,136.00 0.04
6 601186 中国铁建 3,200 15,008.00 0.04
7 601607 上海医药 1,000 14,790.00 0.04
8 601390 中国中铁 5,200 13,936.00 0.03
9 601808 中海油服 600 13,392.00 0.03
10 601991 大唐发电 3,100 13,144.00 0.03
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合???
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细?
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细?
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细?
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细?
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值 （人民
币元）
占基金资产
净值比例(%)
1 中小盘ETF 指数型
交易型开放
式
华泰柏瑞基
金管理有限
公司
39,131,527.60 94.38
华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2013年第 4 季度报告
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明?
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细?
注：无
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策?
注：无
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明?
5.10.1 本期国债期货投资政策?
注：无
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细?
注：无
5.10.3 本期国债期货投资评价?
注：无
5.11 投资组合报告附注?
5.11.1 ?
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
5.11.3 其他资产构成?
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 10,190.98
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 457.45
5 应收申购款 1,187.26
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,835.69
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细?
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 600058 五矿发展 16,272.00 0.04 临时停牌
2 600606 金丰投资 20,920.00 0.05 临时停牌
§6 开放式基金份额变动?
单位：份
报告期期初基金份额总额 63,340,473.20
报告期期间基金总申购份额 557,439.41
减:报告期期间基金总赎回份额 5,575,854.97
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 58,322,057.64
§7 备查文件目录?
7.1 备查文件目录?
1、 中国证监会批准华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文件
2、《华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》
3、《华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》
4、《华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金的公告
7.2 存放地点?
上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1号楼 17 层 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2013年第 4 季度报告
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7.3 查阅方式?
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。
客户服务热线：
400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638
公司网址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2014年1月20日
