嘉 实 货 币 市场 基 金 2013 年第4 季度报告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 1 月20 日
嘉实货币 2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 1 月 15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2013 年10 月1 日起 至2013 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实货 币
基金主 代码 070008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年3 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 31,002,769,333.95 份
投资目 标
力求资 产的 安全 性和 流动 性， 追 求超 过业 绩比 较 基 准
的稳定 收益 。
投资策 略
根据宏 观经 济指 标决 定债 券组合 的剩 余期 限和 比例
分布； 根据 各类 资产 的流 动性特 征决 定组 合中 各 类 资
产的投 资比 例； 根据 债券 的信用 等级 及担 保状 况 决 定
组合的 风险 级别 。
业绩比 较基 准 税后活 期存 款利 率
风险收 益特 征 本基金 具有 较低 风险 、流 动性强 的特 征
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金 的 基金 简称 嘉实货 币A 嘉实货 币 B
下属两 级 基 金的 交易 代码 070008 070088
报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额 11,848,817,584.37 份 19,153,951,749.58 份
嘉实货币 2013 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 10 月1 日 － 2013 年 12 月31 日 ）
嘉实货 币 A 嘉实货 币 B
1. 本期已 实现 收益 122,381,050.28 210,407,317.60
2．本 期利 润 122,381,050.28 210,407,317.60
3．期 末基 金资 产净 值 11,848,817,584.37 19,153,951,749.58
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 本基 金采
用摊余 成本 法核 算 ， 因 此 ， 公 允价 值变 动收 益为 零 ， 本 期已 实现 收益 和本 期 利润的 金额 相等 。 （2）
嘉实货 币A 与嘉 实货 币B 适用不 同的 销售 服务 费率 。 （3 ） 本 基金 无持 有人 认购/ 申购或 交易 基金 的
各项费 用； （4） 本基 金收 益分配 按月 结转 份额 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实货币A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－ ③ ②－④
过去三 个
月
1.2596% 0.0030% 0.0881% 0.0000% 1.1715% 0.0030%
嘉实货币B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－ ③ ②－④
过去三 个
月
1.3203% 0.0030% 0.0881% 0.0000% 1.2322% 0.0030%
嘉实货币 2013 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图1： 嘉实 货币A 基 金累 计净值 收益 率与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的历 史走 势对比 图
（2005 年3 月 18 日至 2013 年 12 月 31 日）
图 2 ： 嘉实 货 币 B 基金 累 计净值 收益 率与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的历 史走 势对比 图
（2012 年 12 月17 日至 2013 年 12 月31 日）
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起3 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 各项
资产配 置比 例符 合基 金合 同第十 五节 （二 、投 资范 围和八 、投 资限 制） 的规 定： （1 ）投 资组 合的
平均剩 余期 限不 得超 过 180 天； （2） 投资 于同 一公 司发行 的短 期企 业债 券的 比例， 不得 超过 基金
资产净 值 的10 ％； （3 ） 存 放在具 有基 金托 管资 格的 同一商 业银 行的 存款 ， 不 得超过 基金 资产 净 值
的30 ％； 存放 在不 具有 基 金托管 资格 的同 一商 业银 行的存 款 ， 不 得超 过基 金 资产净 值 的 5％ ； （4 ）
除发生 巨额 赎回 的情 形外 ，债券 正回 购的 资金 余额 在每个 交易 日均 不得 超过 基金资 产 净 值的嘉实货币 2013 年第 4 季度报告
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20％； （5） 中国 证监 会、 中国人 民银 行规 定的 其他 比例限 制。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
魏莉
本 基 金 基 金 经
理、 嘉 实超 短债
债券、 嘉实 安心
货币、 嘉实 理财
宝7 天 债券 、 嘉
实 1 个 月理财
债券基 金经 理
2009 年1 月
16 日
- 10 年
曾任职 于国 家开 发银 行国 际
金融局， 中国 银行 澳门 分行 资
金部经 理。2008 年7 月加盟
嘉实基 金从 事固 定收 益投 资
研究工 作。 金融 硕士 ，CFA ，
CPA， 具有 基金 从业 资格 ， 中
国国籍 。
注： （1 ） 任 职日 期、 离 职日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《 证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实货币 市场 基金 基金 合同 》和其 他相 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和
运用基 金资 产， 在严 格控 制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 。本基 金运 作管 理符
合有关 法律 法规 和基 金合 同的规 定和 约定 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年4 季度， 资金 面仍 是货币 市场 的关 键性 主导 因素。 在央 行操 作主 导下 ， 整个 季度 市 场嘉实货币 2013 年第 4 季度报告
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流动性 都呈 现紧 平衡 状态 。4 季 度伴 随各 项宏 观经 济数据 的公 布， 经济 复苏 态势较 为平 稳。 政府
对经济 增长 放缓 的容 忍度 增加， 央行 继续 关注 货币 总量和 物价 压力 ，不 放松 的态度 依然 坚决 。4
季度银 行间 隔夜 和7 天回 购利率 均值 分别 为 3.79% 和 4.74% ， 利率 中枢 较3 季 度进明 显提 升。4 季
度为财 政存 款主 要投 放阶 段， 央 行操 作表 示要 “根 据财政 支出 进度 情况 ， 灵 活调节 市场 流动 性 ” ，
着重平 抑关 键时 点市 场资 金收益 率大 幅波 动， 流动 性整体 供给 方面 维持 中性 偏紧。4 季度 公 开市
场操作 以短 期逆 回购 为主 ，当季 净回 笼684 亿 ，此 外通 过 SLF 和 SLO 等 创新 工具使 用增 加操 作的
灵活性 和针 对性 。4 季度 资 金成本 上升 推动 银行 继续 调整资 产负 债结 构， 利率 市场化 的进 程加 快；
投资者 彻底 接受 央行 不放 松的态 度， 调整 政策 预期 ，整体 收益 率曲 线重 定价 ，债 市 大幅 下跌 ，利
率债和 高等 级信 用债 收益 率创历 史新 高。 年末1 年 期国开 金融 债收 益 率 5.49%，较 3 季末 的4.53%
上升96bps 。信 用产 品方 面，短 融收 益率 跟随 基准 利率抬 升， 但不 同信 用等 级之间 的利 差未 明显
扩宽 ，1 年期 高评 级的AAA 级短融 收益 率 由3 季末的 5.08% 升至 年末 的6.32%, 中等评 级 的 AA 级短
融收益 率则 由3 季末 的5.79% 升 至年 末的7.06% 。
4 季度 ，本 基金 秉持 稳健 投资原 则， 谨慎 操作 ，以 确保组 合安 全性 为首 要任 务；灵 活配 置债
券投资 和同 业存 款 ， 管 理 现金流 分布 ， 保障 组合 充 足流动 性; 控制 债券 整体 仓 位， 保持 中性 较短 久
期，在 实现 组合 较高 静态 收益的 同时 ，减 小组 合承 担的利 率风 险。 整体 看，4 季度 本基 金成 功应
对了市 场和 规模 波动 ，投 资业绩 平稳 提高 ，实 现了 安全性 、流 动性 和收 益性 的目标 ，并 且整 体组
合的持 仓结 构相 对安 全， 流动性 和弹 性良 好， 为下 一阶段 抓住 市场 机遇 、创 造安全 收益 打下 了良
好基础 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期嘉 实货 币A 的基 金份额 净值 收益 率 为 1.2596% ， 嘉实 货币B 的 基金 份 额净值 收益 率
为1.3203% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 0.0881% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年1 季度， 宏观 经 济、 通胀 走势 和资 金面 仍将是 影响 货币 市场 的主 要因素 。 整 体看 ，
美国量 化宽 松政 策推 退出 节奏已 经逐 步明 朗， 由此 带来的 影响 将错 综复 杂； 国内经 济复 苏形 势平
稳， 但 通胀 较大 概率 将回 到 3% 以上。 综合 当前 国内 外整体 经济 和货 币环 境， 预计央 行将 持续 稳 健
偏紧的 货币 政策 ， 并着 力 增强政 策的 前瞻 性 、 针 对 性和灵 活性 ， 运用 各类 创 新工具 进行 预调 微调 。
2014 年将 进一 步推 进利 率 市场化 改革 ， 更 大程 度发 挥市场 机制 在资 源配 置中 的基础 性作 用， 预期
未来资 金面 难以 回到 宽松 状况。 央行 公开 市场 操作 和回购 利率 将是 影响 资金 面、资 金利 率、 和投
资者政 策预 期的 关键 指标 。从 债 券市 场发 展前 景看 ，2014 年 债市 供给 、特 别 是信用 债仍 将增 长 。嘉实货币 2013 年第 4 季度报告
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1 季度 重启 股票IPO 也已 经明确 。2014 年银 行同 业 业务的 规范 和推 动金 融去 杠杆过 程仍 将继 续，
对这方 面业 务的 监管 将在 发展中 不断 完善 ，这 都将 对债券 和资 金市 场带 来复 杂和深 远影 响， 投资
者要重 点关 注这 方面 的政 策。 针 对上 述复 杂的 市场 环境， 本基 金将 坚持 一贯 以来的 谨慎 操作 风格 ，
强化投 资风 险控 制， 以确 保组合 安全 性和 流动 性为 首要任 务， 兼顾 收益 性。 密切关 注各 项宏 观数
据、政 策调 整和 市场 资金 面情况 ，平 衡配 置同 业存 款和债 券投 资， 谨慎 控制 组合的 信 用 配置 ，保
持合理 流动 性资 产配 置， 细致管 理现 金流 ，以 控制 利率风 险和 应对 组合 规模 波动， 努力 为投 资人
创造安 全稳 定的 收益 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 9,903,422,339.57 29.81
其中： 债券 9,903,422,339.57 29.81
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
3,235,858,588.78
9.74
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
18,145,248,444.10 54.62
4 其他资 产 1,937,730,553.76 5.83
合计 33,222,259,926.21 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 7.54
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 1,656,218,811.89 5.34
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注： （1 ）报 告期 内债 券回 购融资 余额 为报 告期 内每 日的融 资余 额的 合计 数， 报告期 内债 券回 购融
资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 基金 资产 净值 比例 的简单 平均 值。 （2）
报告期 内本 基金 每日 债券 正回购 的资 金余 额均 未超 过资产 净值 的20% 。 嘉实货币 2013 年第 4 季度报告
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5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 118
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 130
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 94
注：报 告期 内每 个交 易日 投资组 合平 均剩 余期 限均 未超 过 180 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 38.09
6.95
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
1.45 -
2 30 天( 含)-60 天 4.22 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 16.44 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
4.86 -
4 90 天( 含)-180 天 18.07 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
1.40 -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 24.08 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 100.91 6.95
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 3,953,945,177.28 12.75
其中： 政策 性金 融债 3,953,945,177.28 12.75
4 企业债 券 433,944,015.28 1.40
5 企业短 期融 资券 5,515,533,147.01 17.79
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 9,903,422,339.57 31.94
9
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
2,389,654,465.10 7.71
注：上 表中 ，附 息 债 券的 成本包 括 债 券面 值和 折溢 价，贴现 式 债券 的成 本包 括 债券投 资 成本 和内嘉实货币 2013 年第 4 季度报告
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在应 收 利息 。
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 100236 10 国开 36 14,900,000 1,497,574,330.98 4.83
2 110206 11 国开 06 7,300,000 730,242,612.10 2.36
3 058031 05 中 信债1 4,060,000 404,164,889.31 1.30
4 130248 13 国开 48 4,000,000 399,681,899.61 1.29
5 041352041
13 京能
CP001
4,000,000 398,957,982.69 1.29
6 041356018
13 赣 高速
CP001
4,000,000 398,761,341.72 1.29
7 090213 09 国开 13 2,900,000 291,362,654.31 0.94
8 041357003
13 中 化工
CP002
2,500,000 250,000,130.29 0.81
9 090411 09 农发 11 2,200,000 219,713,204.60 0.71
10 041355012
13 汉 城投
CP001
2,000,000 200,003,002.09 0.65
5.6
“ 影 子定 价 ” 与 “ 摊余 成本 法 ” 确定 的基 金资产净 值的 偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 -0.0040%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.1878%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1111%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金 采用 固定 份额 净值 ，基金 份额 账面 净值 始终 保持 为 1.00 人 民币 元。
本基金 估值 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其
买入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩余 期限 内平 均摊 销， 每日计 提收 益或 损失 。
5.8.2 若本报告期内货币市 场基 金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率
债券，应声明本 报告期内 是否存在该类浮动利 率债 券的摊余成本超过当 日基 金资产净值的
20％的情况
报告期 内， 本基 金持 有剩 余期限 小 于397 天但 剩余 存续期 超 过 397 天的 浮动 利率债 券， 其摊嘉实货币 2013 年第 4 季度报告
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余成本 总计 在每 个交 易日 均未超 过当 日基 金资 产净 值的 20% 。
5.8.3 声明本基金投资的前 十名 证券的发行主体本期 是否 出现被监管部门立案 调查 ，或在报告编
制日前一年内受到公 开谴 责、处罚的情 形
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 253,039,377.25
4 应收申 购款 1,684,541,176.51
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 150,000.00
合计 1,937,730,553.76
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 嘉实货 币A 嘉实货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 6,347,464,285.56 8,879,594,629.42
报告期 期间 基金 总申 购份 额 23,358,478,793.63 40,802,204,075.85
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 17,857,125,494.82 30,527,846,955.69
报告期 期末 基金 份额 总额 11,848,817,584.37 19,153,951,749.58
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入及基 金份 额自 动升 降级 调增份 额； 基金 总赎
回份额 含转 换出 及基 金份 额自动 升降 级调 减份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
序
号
交易方 式 交易日 期
交易份 额（ 份）
交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 申购 2013-11-11
70,000,000.00
70,000,000.00
0.00%
2 红利再 投 2013-11-20
85,637.31
-
0.00%
3 申购 2013-11-20
50,000,000.00
50,000,000.00
0.00%
4 申购 2013-11-29 100,000,000.00
100,000,000.00
0.00%
5 赎回 2013-12-16 -30,000,000.00
-30,000,000.00
0.00%
6 红利再 投 2013-12-20
794,700.11
-
0.00% 嘉实货币 2013 年第 4 季度报告
第 11 页 共 11 页
合计
190,880,337.42
190,000,000.00
注：申 购包 含转 换入 ；赎 回包含 转换 出。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实货币 市场 基金 募集 的文 件；
（2） 《 嘉实 货币 市场 基金 基金合 同》 ；
（3） 《 嘉实 货币 市场 基金 招募说 明书 》 ；
（4） 《 嘉实 货币 市场 基金 基金托 管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 货币 市场基 金公 告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800，或 发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2014 年 1 月 20 日
