嘉 实 稳固 收 益债 券 型证 券 投资 基 金 2013 年第4 季 度报告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 1 月20 日
嘉实稳固收益债券 2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 1 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容 不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2013 年10 月1 日起 至2013 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实稳 固收 益债 券
基金主 代码 070020
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年9 月1 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,420,560,637.72 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全 、 有效控 制风 险的 前提 下 ， 力争持 续
稳定地 获得 高于 存款 利率 的收益 。
投资策 略
运用本 金保 护机 制 （包 括 嘉实护 本目 标抬 升机 制 、 嘉实固 定
比例投 资组 合保 险机 制、 嘉实债 券组 合风 险控 制措 施） ， 谋
求有效 控制 投资 风险 。 以 “3 年 运作 周期 滚动 ” 的 方式 ， 实
施开放 式运 作。
优先配 置债 券类 资产 ： 投资 于剩余 期限 匹配 组合 当期 运作期
剩余期 限 、 具 有较 高信 用 等级的 中短 期债 券 ， 以 持 有到期 策
略为主 ； 择机 少量 投资 权 益类资 产 ： 采 用收 益增 强 型权益 类
投资策 略。
业绩比 较基 准
本基金 当期 运作 期平 均年 化收益 率 = 三 年期 定期 存 款利率
+ 1.6%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其预 期风险 和预 期收 益低 于股 票型基
金、混 合型 基金 ，高 于货 币市场 基金 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年10 月1 日 － 2013 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 4,708,851.61
2.本期 利润
-26,491,725.44
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0183
4.期末 基金 资 产 净值 1,457,698,221.68
5.期末 基金 份额 净值 1.026
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.72% 0.09% 1.44% 0.02% -3.16% 0.07%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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图：嘉 实稳 固收 益债 券份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2010 年9 月1 日 至2013 年 12 月 31 日）
注：按 基金 合同 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的投
资组合 比例 符合 基金 合同 “ 十一 、基 金的 投资 （二 ）投资 范围 和（ 六）2.投 资组合 限制 ”的 有关
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈绪新
本 基 金 基 金
经理
2012 年3 月
8 日
- 11 年
曾任北京银行资金交
易部自营投资业务主
管、信达澳银基金管
理有限公司固定收益
部总经 理。2011 年 9
月加盟嘉实基金管理
有 限公司。硕士研究
生，具有基金从业资
格，中 国国 籍。
注： （1 ） 任 职日 期、 离任 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 稳固 收益 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。 嘉实稳固收益债券 2013 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年4 季度 ，经 济重 新 出现了 回落 走势 ，但 是回 落幅度 较为 缓慢 。库 存周 期的角 度来 看，
虽然大 部分 行业 的库 存回 补行为 在 4 季度 进入 衰减 阶段， 但是 幅度 并不 明显 。从三 驾马 车的 角度
分析， 投资 增速 依然 较为 稳定， 同时 出口 、消 费有 底部复 苏的 迹象 ，因 此整 体经济 走势 仍然 较为
平稳。
市场方 面， 虽 然4 季 度经 济基本 面对 债市 的利 空影 响已经 逐渐 消除 ，但 是由 于流动 性持 续紧
缩，且 监管 层持 续释 放紧 缩信号 ，同 时叠 加金 融机 构的去 杠杆 行为 ，因 此债 券市 场 整体 在 4 季度
仍然表 现较 弱。
报告期 内 ， 债 券市 场表 现 不佳 。 利 率品 种 、 信 用品 种收益 率均 显著 上升 ， 收 益率曲 线平 坦化 。
分类属 来看 ，中 债财 富总 指数下 跌 2.37% ，中 债企 业债总 财富 指数 下 跌1.62% 。报 告期 内， 沪深
300 指 数跌3.28% ， 可转 债 指数 跌 4.50% 。
报告期 内， 组合 坚持 执行 以信用 债为 核心 的配 置策 略，保 持防 守姿 势， 久期 中性偏 短； 根据
市场情 况， 组合 在结 构上 有所调 整， 继续 减持 信用 资质较 弱个 券。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.026 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-1.72% ， 业绩
比较基 准收 益率 为1.44% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来， 我们 认为 经济 整体走 势以 稳定 为主 ，增 速不会 有大 的起 落。 调结 构的中 长期 目标
决定了 经济 增速 超预 期的 可能性 很小 ，而 稳增 长、 促改革 的目 标下 ，政 府经 济增速 托底 的意 愿和
能力也 毋庸 置疑 。预 计通 胀压力 不大 。货 币政 策配 合调结 构、 降杠 杆， 从紧 的思路 短期 内不 会改
变。债 市仍 然存 在诸 多不 确定性 因素 。尽 管经 济基 本面仍 利于 债市 ，但 市场 更多聚 焦于 短期 难以
改善的 资金 面和 债券 供求 关系。 有利 之处 在于 ，已 经高企 的收 益率 水平 使得 防守型 的组 合可 以获
得一定 的基 础回 报。
本基金 整体 将继 续保 持防 守姿态 ， 按照CPPI 策略 ， 根据安 全垫 的积 累情 况 ， 结合对 市场 的判
断，在 严控 信用 风险 的前 提下， 谨慎 投资 于信 用债 券市场 ，同 时关 注利 率市 场可能 出现 的机 会。
本基金 也将 密切 跟踪 国内 外经济 形势 、 政策 的变 化 ， 关 注权 益类 工具 机会 ， 在控制 风险 的基 础上 ，嘉实稳固收益债券 2013 年第 4 季度报告
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争取基 金净 值稳 定增 长。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
1,880,454,722.30 90.30
其中： 债券
1,860,454,722.30 89.33
资产 支持 证券
20,000,000.00 0.96
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
139,666,820.93 6.71
6 其他资 产
62,440,877.45 3.00
合计
2,082,562,420.68
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 79,992,000.00 5.49
其中： 政策 性金 融债 79,992,000.00 5.49
4 企业债 券 1,060,433,037.40 72.75
5 企业短 期融 资券 260,177,000.00 17.85
6 中期票 据 391,151,000.00 26.83
7 可转债 68,701,684.90 4.71
8 其他 - -
合计 1,860,454,722.30 127.63
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 130201 13 国开 01 800,000 79,992,000.00 5.49
2 124221 13 武 地产 600,000 57,000,000.00 3.91
3 122182 12 九 州通 510,030 49,676,922.00 3.41
4 1082102
10 首钢
MTN1
500,000 48,630,000.00 3.34
5 1382133
13 天 隆集
MTN1
500,000 47,285,000.00 3.24
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 119031 澜沧 江3 200,000 20,000,000.00 1.37
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 1 只资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告 期内 本基 金投 资的 前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查 ， 在 本报 告编制 日前
一年内 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 受到 公开谴 责、 处罚 。
5.10.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票 库 之外 的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 46,565.67
2 应收证 券清 算款 13,672,153.21
3 应收股 利 -
4 应收利 息 48,715,758.57
5 应收申 购款 6,400.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 嘉实稳固收益债券 2013 年第 4 季度报告
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8 其他 -
合计 62,440,877.45
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110015 石化转 债 14,304,000.00 0.98
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,481,162,829.57
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,103,204.69
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 62,705,396.54
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,420,560,637.72
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期 内， 基金 管理 人 未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会《 关于 核准嘉 实稳 固收 益债 券型 证券投 资基 金募 集的 批复 》；
（2） 《嘉 实稳 固收 益债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实稳 固收 益债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（4） 《嘉 实稳 固收 益债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 稳固 收益债 券型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 嘉实稳固收益债券 2013 年第 4 季度报告
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8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2014 年 1 月 20 日
