嘉 实 研究 精 选股 票 型证 券 投资 基 金 2013 年第4 季 度报告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 1 月20 日
嘉实研究精选股票 2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 1 月 15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚 假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2013 年10 月1 日起 至2013 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实研 究精 选股 票
基金主 代码 070013
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 5 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 6,006,226,539.52 份
投资目 标
通过持 续、 系统、 深入 的 基本面 研究 ， 挖 掘企 业内 在
价值， 寻找 具备 长期 增长 潜力的 上市 公司 ， 以 获取 基
金资产 长期 稳定 增值 。
投资策 略
优先考 虑股 票类 资产 的配 置， 采 用 “自 下而 上” 的 精
选策略 ， 定 量分 析与 定性 分析相 结合 的方 法， 精选 个
股， 构 建股 票投 资组 合； 剩余资 产配 置于 固定 收益 类
和现金 类等 大类 资产 ， 债 券投资 采取 “自 上而 下” 的
策略。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 95 ％ ＋上 证国债 指数 ×5 ％
风险收 益特 征 较高风 险， 较高 收益 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年10 月1 日 － 2013 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 89,297,088.95
2.本期 利润
-62,349,456.79
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0114
4.期末 基金 资产 净值 10,322,339,856.78
5.期末 基金 份额 净值 1.719
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益 加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.69% 1.33% -3.07% 1.07% 2.38% 0.26%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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图： 嘉 实研 究精 选股 票 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2008 年5 月 27 日 至 2013 年 12 月 31 日）
注：按 基金 合同 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的投
资组合 比例 符合 基金 合同 “ 十四 、 基 金的 投资 （ 二 ） 投资 范围、 （七）2.投 资 组合比 例限 制 ” 的约
定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张弢
本基金基 金经
理，嘉实 策略
混合、嘉 实泰
和封闭基 金基
金经理
2010 年6 月
8 日
- 11 年
曾任兴安证券行业分
析师。2005 年 9 月加
盟嘉实基金任行业分
析师，曾任社保组合
基金经理、嘉实增长
混合基金经理。经济
学硕士 ，CFA ， 具 有基
金从业资格，中国国
籍。
注： （1 ） 任 职日 期、 离任 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 研究 精选 股票 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。 嘉实研究精选股票 2013 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4 季度 宏观 经济 数据 继续 疲软， 流动 性持 续较 为紧 张，部 分大 宗商 品价 格波 动较大 。政 策基
调日益 清晰 ，市 场化 的调 结构成 为政 府的 取向 ，部 分政策 在区 域和 行业 小试 牛刀， 但由 于总 量性
政策匮 乏， 短期 经济 的下 滑迹象 难以 扭转 。
与3 季 度政 策主 题作 为主 要投资 线索 相反 的是 ，大 部分政 策主 线 在 4 季 度均 有所退 潮，TMT
依然保 持了 较好 的热 度， 农业板 块 4 季度 表现 最为 突出。
4 季度 由于 对于 农业 板块 的机会 有所 推测 ，因 此， 较提前 了参 与了 部分 主题 ，获得 了较 好的
收益， 整 个4 季 度收 益处 于市场 前部 水平 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.719 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-0.69% ， 业绩
比较基 准 收 益率 为-3.07% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 14 年1 季 度， 资金 成 本可能 继续 维持 在较 高的 水平 ， 经 济复 苏的 迹象 依 然极不 清晰 ， 政
策的着 力点 判断 依然 在改 革和转 型方 面 ， 传 统投 资 链条的 机会 不大 。 与2013 年不同 的是 ， 由于 新
经济的 高位 和传 统经 济的 低位 ， 市 场两 极分 化的 现 象可能 不会 像2013 年那 么 严重 。 另 外， 需要 关
注的是 ，新 股的 发行 将成 为市场 的一 个重 要影 响因 素。
基于对 经济 复苏 力度 的判 断，本 基金 预计 大盘 整体 机会不 大， 基金 将以 股票 中等偏 低仓 位作
为资产 配置 的选 择方 向。 板块上 ，以 消费 、医 药、 农业作 为 主 力配 置品 种。 同时， 基金 将重 点关
注新经 济板 块和 主题 投资 机会， 在适 当的 时候 择机 介入。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 8,512,309,493.89 81.20
其中： 股票
8,512,309,493.89 81.20
2 固定收 益投 资
143,106,561.58 1.37
其中： 债券
143,106,561.58 1.37
资产 支持 证券
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3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
914,985,574.98 8.73
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
861,524,479.27 8.22
6 其他资 产
51,162,321.94 0.49
合计
10,483,088,431.66
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 889,145,944.37 8.61
B 采矿业 3,949,664.84 0.04
C 制造业 4,948,269,652.80 47.94
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 72,403,300.90 0.70
F 批发和 零售 业 1,323,527,878.81 12.82
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,089,292,852.56 10.55
J 金融业 73,947,729.96 0.72
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
82,141,058.80 0.80
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 29,631,410.85 0.29
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 8,512,309,493.89 82.46
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600315 上海家 化 17,631,340 744,571,488.20 7.21
2 600079 人福医 药 17,958,953 509,136,317.55 4.93
3 300017 网宿科 技 5,908,933 500,486,625.10 4.85
4 600887 伊利股 份 12,229,387 477,924,443.96 4.63
5 000333 美的集 团 8,452,258 422,612,900.00 4.09
6 000895 双汇发 展 8,070,264 379,948,029.12 3.68 嘉实研究精选股票 2013 年第 4 季度报告
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7 000998 隆平高 科 13,680,077 373,192,500.56 3.62
8 601933 永辉超 市 23,885,562 317,439,118.98 3.08
9 002299 圣农发 展 31,375,078 302,142,001.14 2.93
10 600718 东软集 团 24,443,018 299,915,830.86 2.91
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 109,371,000.00 1.06
其中： 政策 性金 融债 109,371,000.00 1.06
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 33,735,561.58 0.33
8 其他 - -
合计 143,106,561.58 1.39
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 130243 13 国开 43 600,000 59,580,000.00 0.58
2 130236 13 国开 36 300,000 29,793,000.00 0.29
3 113005 平安转 债 241,950 25,949,137.50 0.25
4 130201 13 国开 01 200,000 19,998,000.00 0.19
5 113002 工行转 债 50,000 5,067,500.00 0.05
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 嘉实研究精选股票 2013 年第 4 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 声明本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 本期 是否 出现被 监管 部门 立案 调查 ，或在 报告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
（1 ） 上海 家化 联合 股份 有 限公司 发布 了 《关 于收 到 中国证 监会< 调 查通 知书> 的公告》 ， 因公
司涉嫌 违反 《中 华人 民共 和国证 券法 》及 相关 法规 ，中 国 证监 会决 定对 公司 立案稽 查。 本基 金投
资于“ 上海 家化( 600315) ”的决 策程 序说 明： 基于 上海家 化基 本面 研究 以及 二级市 场的 判断 ，本
基金投 资于 “上 海家 化” 股票的 决策 流程 ，符 合公 司投资 管理 制度 的相 关规 定。
（2） 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券中 ，其 他九 名证券 发行 主体 无被 监管 部门立 案调 查；
在本报告编制 日前一年 内 本基金投资的 前十名证 券 中，其他九名 证券发行 主 体未受到公 开谴责、
处罚。
5.10.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,413,934.59
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,895,445.86
5 应收申 购款 45,852,941.49
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 51,162,321.94
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113002 工行转 债 5,067,500.00 0.05
2 110015 石化转 债 1,973,952.00 0.02
5.10.5 报 告期 末前十 名 股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600079 人福医 药 29,200,500.00 0.28
非公开 发行 流通 受
限
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 4,250,288,116.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,540,586,830.93
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 784,648,407.91
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 6,006,226,539.52
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 研究精 选股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实研 究精 选股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实研 究精 选股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（4） 《嘉 实研 究精 选股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期 内 嘉实 研究 精选股 票型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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2014 年 1 月 20 日
