嘉 实 回报 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2013 年第 4 季度 报 告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 1 月20 日
嘉实回报混合 2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 1 月 15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2013 年10 月1 日起 至2013 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实回 报混 合
基金主 代码 070018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年8 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,559,158,881.24 份
投资目 标 力争每 年获 得较 高的 绝对 回报
投资策 略
自上而 下、 从大 类资 产到 个券选 择的 配置 策略 。大 类资
产配置 ：依 据自 主开 发的 战术资 产配 置模 型， 在遵 守有
关投资 限制 规定 的前 提下 ， 合理 分配 各类 资产 投资 比例。
股票投 资策 略 ： 优 先进 行 行业配 置 ， 在 行业 内精 选 个股。
债券投 资策 略： 以久 期控 制和结 构分 布策 略为 主， 以收
益率曲 线策 略、 利差 策略 等为辅 。
业绩比 较基 准 同期人 民币 一年 期定 期存 款利率 （税 前）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低
于股票 基金 ，高 于债 券基 金及货 币市 场基 金。
基金管 理人 嘉实基 金 管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
嘉实回报混合 2013 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年10 月1 日 － 2013 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 27,639,271.11
2.本期 利润
-42,301,347.82
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0260
4.期末 基金 资产 净值 1,399,120,980.19
5.期末 基金 份额 净值 0.897
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值 变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.92% 0.77% 0.76% 0.01% -3.68% 0.76%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩 比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实回 报混 合基 金份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图 嘉实回报混合 2013 年第 4 季度报告
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（2009 年8 月 18 日至 2013 年 12 月 31 日）
注：根 据本 基金 基金 合同 和招募 说明 书的 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期，
建仓期 结束 时本 基金 的各 项投资 比例 符合 基金 合 同 （十四 （ 二） 投 资范 围和 （七）2 、 基金 投资 组
合比例 限制 ）的 有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵勇
本 基 金 基 金 经
理， 嘉实 优化 红
利 股 票 基 金 经
理
2009 年8 月
18 日
- 12 年
曾 任 大成 基 金管 理公 司基
金 经 理助 理 ，泰 康资 产管
理 公 司 权 益 投 资 经 理 。
2008 年3 月加 入嘉 实基 金
管 理 公司 。 北京 大学 光华
管 理 学院 工 商管 理硕 士，
具 有 基金 从 业资 格， 中国
国籍。
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管 理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。 嘉实回报混合 2013 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 ， 市 场震 荡下 行， 截 至四 季度 末， 沪深300 、 中 证500 及 创业 板指 数均出 现下 跌。
从风格 上看 ，小 盘仍 然跑 赢了大 盘指 数； 分行 业来 看，取 得较 好超 额收 益的 行业为 电子 、家 电、
农林牧 渔等 行业 ；取 得较 差超额 收益 的行 业为 房地 产、采 掘和 商业 贸易 等行 业。
回顾本 组合 的操 作， 组合 期间的 平均 仓位 维持 在 60% 左右 ，随 市场 下跌 持续 的 下调了 仓位 ；
在行业 配置 上， 超配 的农 林牧渔 、家 电、 汽车 和农 业等取 得了 较好 的收 益； 在金融 服务 、传 媒等
行业带 来了 较大 的损 失。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.897 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-2.92% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.76% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从宏观 经济 基本 面来 看 ， 四季度 经济 改善 程度 趋缓 ，PMI 、 工业 企业 利润 等数 据显示 经济 改善
动力不 足， 房地 产销 售转 弱亦加 大了 未来 经济 走势 的变数 。从 流动 性的 角度 来看， 四季 度国 内流
动性再 度趋 紧， 市场 利率 持续攀 升， 快节 奏的 新股 发行也 加快 了存 量资 金的 分流；
展望一 季度 ，我 们判 断宏 观经济 增速 难有 惊喜 、流 动性稳 中趋 紧的 格局 持续 ，大盘 整体 机会
不大。 改革 与转 型仍 是投 资主线 ，密 切关 注各 领域 改革政 策的 出台 及其 影响 。我们 认为 在改 革的
大背景 下， 既要 重视 新兴 行业中 龙头 公司 的崛 起， 也要关 注传 统行 业中 积极 转型、 不断 积累 起自
身核心 竞争 力的 个股 机会 。在操 作上 ，本 基金 将继 续坚持 自下 而上 精选 个股 的投资 策略 ， 在 IPO
重启后 ，亦 会将 投资 视野 扩展至 新上 市个 股， 在其 中发掘 投资 机会 ；具 体来 说，一 是， 我们 仍坚
定看好 业绩 增长 确定 性高 且估值 仍在 合理 范围 的集 成电路 、通 讯设 备、 智慧 城市和 环保 等行 业；
二是 ， 看 好估 值合 理且 业 绩增长 确定 的家 电 、 汽 车 等行业 ； 在个 股选 择上 ， 仍强调 精选 个股 策略 ，
对于前 期看 好的 品种 ，相 信在未 来几 个月 会有 更好 的买点 ，一 旦随 市场 大幅 调整， 择机 加仓 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 嘉实回报混合 2013 年第 4 季度报告
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1 权益投 资 721,267,020.88 51.18
其中： 股票
721,267,020.88 51.18
2 固定收 益投 资
388,994,914.90 27.60
其中： 债券
388,994,914.90 27.60
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
205,450,481.73 14.58
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
31,616,431.41 2.24
6 其他资 产
61,867,604.84 4.39
合计
1,409,196,453.76
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 44,975,313.39 3.21
B 采矿业 12,861,797.88 0.92
C 制造业 438,899,460.60 31.37
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供应
业
- -
E 建筑业 31,144,048.30 2.23
F 批发和 零售 业 14,758,518.43 1.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 4,312,350.00 0.31
J 金融业 121,281,840.01 8.67
K
房地产 业
18,094,195.31 1.29
L
租赁和 商务 服务 业
5,991,892.44 0.43
M 科学研 究和 技术 服务 业 933,470.00 0.07
N 水利、 环境 和 公 共设 施管 理业 22,328,406.12 1.60
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
5,685,728.40 0.41
S 综合 - -
合计 721,267,020.88 51.55
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601766 中国南 车 8,000,000 40,080,000.00 2.86 嘉实回报混合 2013 年第 4 季度报告
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2 002041 登海种 业 986,296 34,313,237.84 2.45
3 601166 兴业银 行 3,200,161 32,449,632.54 2.32
4 601318 中国平 安 768,853 32,084,235.69 2.29
5 000333 美的集 团 632,600 31,630,000.00 2.26
6 000001 平安银 行 2,567,833 31,455,954.25 2.25
7 600887 伊利股 份 785,920 30,713,753.60 2.20
8 601992 金隅股 份 4,429,907 30,123,367.60 2.15
9 600518 康美药 业 1,258,714 22,656,852.00 1.62
10 002081 金 螳 螂 982,580 21,597,108.40 1.54
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 174,972,000.00 12.51
其中： 政策 性金 融债 174,972,000.00 12.51
4 企业债 券 24,669,914.90 1.76
5 企业短 期融 资券 159,714,000.00 11.42
6 中期票 据 29,639,000.00 2.12
7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 388,994,914.90 27.80
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110411 11 农发 11 1,000,000 95,320,000.00 6.81
2 041355038
13 陕 延油
CP002
500,000 49,790,000.00 3.56
3 130248 13 国开 48 400,000 39,932,000.00 2.85
4 011317009
13 华电
SCP009
400,000 39,820,000.00 2.85
5 130243 13 国开 43 400,000 39,720,000.00 2.84
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。 嘉实回报混合 2013 年第 4 季度报告
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5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前
一年内 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 受到 公开谴 责、 处罚 。
5.10.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 461,872.50
2 应收证 券清 算款 55,180,847.05
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,192,738.73
5 应收申 购款 32,146.56
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 61,867,604.84
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变 动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,695,153,079.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,544,159.06
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 141,538,357.38
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,559,158,881.24
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。 嘉实回报混合 2013 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会 核 准嘉 实 回报灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
（3） 《嘉 实回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
（4） 《嘉 实回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 托管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 回报 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金公 告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2014 年 1 月 20 日
