嘉 实 多元 收 益债 券 型证 券 投资 基 金 2013 年第4 季 度报告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 1 月20 日
嘉实多元债券 2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 1 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2013 年10 月1 日起 至2013 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实多 元债 券
基金主 代码 070015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 9 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 499,796,701.36 份
投资目 标
本基金 在控 制风 险和 保持 资产流 动性 的前 提下 ， 通 过 谋
求较高 的当 期收 益， 力争 资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 投资 策略 由自 上而 下的资 产配 置计 划和 自下 而
上的单 个证 券选 择计 划组 成。 根据 对宏 观经 济趋 势 、 国
家宏观 政策 趋势 、 行业 及 企业盈 利和 信用 状况 、 债 券市
场和股 票市 场估 值水 平及 预期收 益等 动态 分析 ， 决 定 债
券类 、 权 益类 资产 配置 比 例。 债券 类投 资采 取积 极 主动
的投资 策略 包括 确定 债券 组合久 期、 债券 组合 期限 结 构
及类属 配置 、 单个 资产 选 择， 权益 类投 资作 为辅 助 和补
充，其 最重 要因 素是 本金 安全。
业绩比 较基 准 中央国 债登 记结 算公 司的 中国债 券总 指数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长 期平均 风险 和预 期收 益率 低
于股票 基金 、混 合基 金， 高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 嘉实多 元债 券 A 嘉实多 元债 券 B
下属两 级基 金的 交易 代码 070015 070016
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 293,952,889.63 份 205,843,811.73 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 10 月1 日 － 2013 年 12 月31 日 ）
嘉实多 元债 券 A 嘉实多 元债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 -3,581,691.04 -2,529,114.83
2．本 期利 润 -10,460,589.28 -7,150,840.79
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0324 -0.0321
4．期 末基 金资 产净 值 309,916,509.76 215,381,998.87
5．期 末基 金份 额净 值 1.054 1.046
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益； （2） 嘉实 多元
债券A 收取 认（ 申） 购费 和赎回 费， 嘉实 多元 债 券B 不收 取认 （申 ）购 费和 赎回费 但计 提销 售服
务费。 （3） 所述 基金 业绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实多元债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-3.13% 0.24% -2.37% 0.14% -0.76% 0.10%
嘉实多元债券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-3.15% 0.23% -2.37% 0.14% -0.78% 0.09%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图1: 嘉实 多元 债券A 基 金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
（2008 年9 月 10 日至 2013 年 12 月 31 日）
图2: 嘉实 多元 债券B 基 金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
（2008 年9 月 10 日至 2013 年 12 月 31 日） 嘉实多元债券 2013 年第 4 季度报告
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注：根 据本 基金 基金 合同 和招募 说明 书的 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。
建仓期 结束 时本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 “第 十一 部分 基金 的投 资 二、 投资 范围 五 （ 二）
投资组 合限 制” 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王茜
本 基 金 基 金
经理 、 嘉 实多
利 分 级 债 券
基金经 理 、 公
司 固 定 收 益
部总监 。
2009 年2 月
13 日
- 11 年
曾任武汉市 商 业 银 行 信 贷
资金管 理部 总经 理助 理， 中
信证券 固定 收益 部， 长 盛 债
券基金 基金 经理、 长盛 货 币
基金经 理。2008 年 11 月加
盟嘉实基金。工商管理硕
士， 具有 基金 从业 资格 ， 中
国国籍 。
注： （1 ）任 职日 期是 指公 司作出 决定 后公 告之 日； （2）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 多元 收益 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通 过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
13 年4 季 度， 经济 重新 出 现了回 落走 势， 但是 回落 幅度较 为缓 慢。 库存 周期 的角度 来看 ， 虽
然大部 分行 业的 库存 回补 行为 在 4 季 度进 入衰 减阶 段，但 是幅 度并 不明 显。 从三驾 马车 的角 度分
析，投 资增 速依 然较 为稳 定，同 时出 口、 消费 有底 部复苏 的迹 象， 因此 整体 经济走 势仍 然较 为平
稳。
就债券 市场 而言 ，虽 然 4 季度经 济基 本面 对债 市的 利 空影 响已 经逐 渐消 除， 但是由 于流 动性
持续紧 缩， 且监 管层 持续 释放紧 缩信 号， 同时 叠加 金融机 构的 去杠 杆行 为， 因此债 券市 场整 体在
4 季度 仍然 表现 较弱 。国 债收益 率普 遍上 涨幅 度 在60 个 BP 左 右， 而信 用债 收益率 上涨 幅度 在
100-120 个BP。
操作上 ，4 季度 本基 金在 资产配 置上 做了 一些 调整 ，纯债 资产 上减 持了 利率 品配置 ， 信 用债
方面仍 然是 在控 制整 体久 期的前 提下 采取 自下 而上 精选中 高等 级个 券的 操作 思路； 同时 ，增 加了
权益类 资产 的配 置比 例， 自下而 上挑 选了 部分 转债 和少量 股票 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末嘉 实多 元债 券 A 基 金份 额净 值 为1.054 元， 本报 告期 基金 份额 净值增 长率 为
-3.13% ；截 至报 告期 末嘉 实多元 债 券 B 基 金份 额净 值为 1.046 元， 本报 告期 基金份 额净 值增 长率
为-3.15% ； 同期 业绩 比较 基准收 益率 为-2.37% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 14 年1 季 度， 我们 认 为经济 整体 走势 以稳 定为 主。 一 方面 前期 的经 济回 升动力 在逐 渐小
幅衰减 ，另 一方 面 有13 年 1 季 度的 低基 数效 应， 预计 GDP 增 速维 持在 比7.5% 略高 的水 平窄 幅波
动。通 胀水 平 在1 季 度将 较前期 有所 回落 。就 资金 面而言 ，虽 然有 春节 的季 节性冲 击， 但预 计不
会出 现12 月末 的超 预期 紧 张情况 ，整 体资 金面 维持 在和去 年 4 季度 均值 大体 相当的 水平 。
对于债 券市 场， 我们 认为 从基本 面的 角度 利率 债 在1 季度 可能 迎来 阶段 性的 利好， 但受 资金
面紧平 衡的 影响 ，幅 度可 能比较 有限 ，整 体维 持在 高位震 荡。 信用 债受 到资 产配置 转换 的压 力，
以及到 期债 基的 赎回 压力 ，可能 仍然 会出 现利 差上 升的情 况， 但结 构性 差异 会逐渐 明显 ，存 在自
下而上 精选 个券 的左 侧配 置机会 。对 于权 益类 资产 ，我们 对全 年指 数持 相对 谨慎的 态度 ，但 就一
季度而 言， 结构 性机 会仍 然可期 。 嘉实多元债券 2013 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 49,315,063.50 6.75
其中： 股票
49,315,063.50 6.75
2 固定收 益投 资
647,584,775.90 88.61
其中： 债券
647,584,775.90 88.61
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
20,131,434.53 2.75
6 其他资 产
13,813,303.27 1.89
合计
730,844,577.20
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 32,968,240.18 6.28
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 9,217,820.72 1.75
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 2,382,783.00 0.45
K 房地产 业 3,628,548.00 0.69
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,117,671.60 0.21
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 49,315,063.50 9.39
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000963 华东医 药 95,754 4,404,684.00 0.84
2 600079 人福医 药 150,600 4,269,510.00 0.81
3 600594 益佰制 药 126,600 4,129,692.00 0.79
4 000538 云南白 药 39,005 3,978,119.95 0.76
5 600535 天士力 92,307 3,959,047.23 0.75
6 300101 国腾电 子 191,300 3,783,914.00 0.72
7 600649 城投控 股 435,600 3,628,548.00 0.69
8 600655 豫园商 城 465,997 3,616,136.72 0.69
9 601369 陕鼓动 力 462,000 3,072,300.00 0.58
10 600475 华光股 份 242,100 2,960,883.00 0.56
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,793,000.00 5.67
其中： 政策 性金 融债 29,793,000.00 5.67
4 企业债 券 439,370,700.50 83.64
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 19,056,000.00 3.63
7 可转债 159,365,075.40 30.34
8 其他 - -
合计 647,584,775.90 123.28
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110024 隧道转 债 539,460 52,737,609.60 10.04
2 113005 平安转 债 331,070 35,507,257.50 6.76
3 122028 09 华 发债 300,000 30,000,000.00 5.71
4 130236 13 国开 36 300,000 29,793,000.00 5.67
5 1180087 11 彬 煤债 300,000 29,433,000.00 5.60
5.6 报 告期 末按公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。 嘉实多元债券 2013 年第 4 季度报告
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5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前
一年内 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 受到 公开谴 责、 处罚 。
5.10.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 122,285.46
2 应收证 券清 算款 3,526,400.21
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,043,712.93
5 应收申 购款 120,904.67
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 13,813,303.27
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113003 重工转 债 16,368,969.10 3.12
2 110015 石化转 债 11,970,540.80 2.28
3 110022 同仁转 债 8,745,800.00 1.66
4 110018 国电转 债 4,212,646.00 0.80
5 125089 深机转 债 942,270.00 0.18
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 嘉实多 元债 券 A 嘉实多 元债 券 B
报告期 期初 基 金 份额 总额 352,686,768.52 237,190,739.78
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,249,548.27 111,613,158.34
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 63,983,427.16 142,960,086.39 嘉实多元债券 2013 年第 4 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 293,952,889.63 205,843,811.73
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告 期内 ，基 金管 理人 未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会《 关于 核准嘉 实多 元收 益债 券型 证券投 资基 金募 集的 批复 》；
（2） 《嘉 实多 元收 益债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实多 元收 益债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（4） 《嘉 实多 元收 益债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 多元 收益债 券型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2014 年 1 月 20 日
