嘉 实 增强 收 益定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金
2013 年第 4 季度 报 告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 1 月20 日
嘉实增强收益定期债券 2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 1 月 15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2013 年10 月1 日起 至2013 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实增 强收 益定 期债 券
基金主 代码 070033
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 9 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 626,530,066.12 份
投资目 标
本基金 在审 慎的 投资 管理 和风险 控制 下， 力争 当期 总
回报最 大化 ，以 谋求 长期 保值增 值。
投资策 略
在具备 足够 多预 期风 险可 控、 收 益率 良好 的投 资标 的
时， 优 先考 虑短 期融 资券 及非 AAA 级 别的 其他 信用 债
券的配 置。 同时， 还可 通 过其他 债券 ， 衍 生工 具等 辅
助投资 策略 ， 规 避风 险、 增强收 益； 基于 深入 的宏 观
信用环 境、 行业 发展 趋势 等基本 面研 究， 运用 定性 定
量模型 ， 采 取适 度分 散的 行业配 置策 略以 及自 下而 上
的个债 精选 策略 。
业绩比 较基 准 中债企 业债 总财 富指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 低于股
票基金 、混 合基 金， 高于 货币市 场基 金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年10 月1 日 － 2013 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,870,707.27
2.本期 利润
4,349,049.52
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0067
4.期末 基金 资产 净值 629,335,565.39
5.期末 基金 份额 净值 1.004
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益； （2） 所述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收 益
率标准 差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.50% 0.05% -1.62% 0.08% 2.12% -0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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图：嘉 实增 强收 益定 期债 券基金 份额 累计 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率的 历史 走势 对比
图
（2012 年9 月 24 日至 2013 年 12 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十三 部分（ 二） 投资 范围 和（ 六）投 资禁 止行 为与
限制” 的有 关约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
万晓西
本 基 金 基 金 经
理 ， 嘉 实 信 用
债 券 、 嘉 实 丰
益 策 略 定 期 债
券 、 嘉 实 宝
A/B、 嘉实 活期
宝 货 币 基 金 经
理 ， 公 司 现 金
管理部 副总 监
2013 年7
月5 日
- 13 年
曾 任 职 于 中 国 农 业 银 行 黑 龙
江 省 分 行 及 深 圳 发 展 银 行 的
国 际 业 务 部 ， 南 方 基 金 固 定
收 益 部 总 监 助 理 、 首 席 宏 观
研 究 员 、 南 方 现 金 增 利 基 金
经 理 ， 第 一 创 业 证 券 资 产 管
理 总 部 固 定 收 益 总 监 、 执 行
总 经 理 ， 民 生 证 券 资 产 管 理
事 业 部 总 裁 助 理 兼 投 资 研 究
部总经 理，2013 年 2 月加 入
嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ，
2013 年12 月 至今 担任 现金 管
理 部 副 总 监 。 经 济 学 硕 士 ，
中国国 籍。
注： （1） 基金 经理 任职 日 期是指 公司 作出 决定 后公 告之日 ， 离任 日期 指公 司 作出决 定后 公告 之日 ；
（2 ） 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各 项配 套法 规、
《嘉实 增强 收益 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本基 金运 作管 理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定和 约定 ，无 损害基 金份 额持 有人
利益的 行为 。 嘉实增强收益定期债券 2013 年第 4 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年4 季度 ，经 济重 新 出现了 回落 走势 ，但 是回 落幅度 较为 缓慢 。库 存周 期的角 度来 看，
虽然大 部分 行业 的库 存回 补行为 在 4 季度 进入 衰减 阶段， 但是 幅度 并不 明显 。从三 驾马 车的 角度
分析， 投资 增速 依然 较 为 稳定， 同时 出口 、消 费有 底部复 苏的 迹象 ，因 此整 体经济 走势 仍然 较为
平稳。
债券市 场回 顾： 虽 然 4 季 度经济 基本 面对 债市 的利 空影响 已经 逐渐 消除 ，但 是由于 央行 实施
中性偏 紧的 货币 政策 ，银 行间市 场流 动性 依然 较为 紧张， 监管 力度 的加 强使 得金融 机构 加大 去杠
杆力度 ，因 此债 券市 场整 体在 4 季度 仍然 表现 较弱 ，收益 率曲 线呈 现平 坦化 上移， 国债 收益 率普
遍上涨 幅度 在 60 个BP 左 右，政 策性 金融 债收 益率 上行 100BP 左右 ，而 信用 债收益 率上 涨幅 度在
100-120 个BP。
运作分 析： 新的 封闭 期开 始后， 基金 基于 债券 市场 谨慎的 判断 ，严 格控 制中 低等级 信用 债 比
例，压 缩组 合久 期， 增配 高等级 短融 和协 议存 款， 组合获 取了 小幅 正收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.004 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.50% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-1.62% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年1 季度 ， 经 济 整体走 势将 以稳 定为 主 ， 通胀相 对也 平稳 ， 市场 更 多地把 关注 点放
在三中 全会 之后 的改 革举 措落实 上来 。从 影响 去年 资本市 场较 大的 资金 面来 看，虽 然有 春节 的季
节性冲 击， 但预 计不 会出 现 12 月末 的超 预期 紧张 情 况， 整 体资 金面 维持 在和 去年4 季度 均值 大体嘉实增强收益定期债券 2013 年第 4 季度报告
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相当的 水平 。
对于债 券市 场， 我们 认为 从基本 面的 角度 ，利 率债 将有阶 段性 的表 现机 会， 但在整 体货 币政
策没有 大幅 转向 之前 ，预 计收益 率水 平还 将在 高位 震荡。 在经 济结 构调 整压 力下， 信用 债受 到基
本面和 资金 面的 双重 挤压 ，加之 各类 金融 机构 资产 配置调 整的 冲击 ，利 差继 续上升 应该 是大 概率
的事情 ，特 别是 在信 用风 险事件 没有 爆发 之前 ，市 场对于 低等 级品 种将 保持 谨慎态 度。
我们将 按照 绝对 收益 、稳 定增值 的思 路， 重点 配置 高等级 信用 品种 ，控 制久 期，适 度采 用杠
杆，做 好流 动性 安排 ，耐 心等待 债券 市场 出现 趋势 性机会 ，谨 慎地 参与 可转 债投资 ，争 取为 持有
人谋求 长期 稳定 的正 回报 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
569,586,008.00 75.30
其中： 债券
494,197,008.00 65.34
资产 支持 证券
75,389,000.00 9.97
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
176,544,146.32 23.34
6 其他资 产
10,267,104.30 1.36
合计
756,397,258.62
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占 基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,650,000.00 7.89
其中： 政策 性金 融债 49,650,000.00 7.89 嘉实增强收益定期债券 2013 年第 4 季度报告
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4 企业债 券 116,337,008.00 18.49
5 企业短 期融 资券 328,210,000.00 52.15
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 494,197,008.00 78.53
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 130243 13 国开 43 500,000 49,650,000.00 7.89
2 041355036
13 沪 城投
CP001
500,000 49,570,000.00 7.88
3 041360047
13 苏 国信
CP002
300,000 30,057,000.00 4.78
4 011316004
13 华 电股
SCP004
300,000 29,949,000.00 4.76
5 041355032
13 重汽
CP002
300,000 29,844,000.00 4.74
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 123504 13 汇元 A2 500,000 50,000,000.00 7.94
2 061204003 12 中银 1B 200,000 18,114,000.00 2.88
3 061205002 12 上元 1B 100,000 7,275,000.00 1.16
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 3 只资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 嘉实增强收益定期债券 2013 年第 4 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案 调查，在本
报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处
罚。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股
票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 753,013.78
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,514,090.52
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 10,267,104.30
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,133,015,671.99
报告期 期间 基金 总申 购份 额 71,187.63
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 506,556,793.50
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 626,530,066.12
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期 内， 基金 管 理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
嘉实增强收益定期债券 2013 年第 4 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 增强收 益定 期开 放债 券型 证券投 资基 金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实增 强收 益定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
（3） 《嘉 实增 强收 益定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
（4） 《嘉 实增 强收 益定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金托 管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 增强 收益定 期开 放债 券型 证券 投资基 金公 告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2014 年 1 月 20 日
