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嘉实成长(070001)

嘉实成长:2013年第四季度报告查看PDF公告

 
 
嘉 实 成长 收 益证 券 投资 基金 2013 年第 4 季 度报 告 
 
2013 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 嘉实基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2014 年 1 月20 日 
 
 
 
 嘉实成长收益混合 2013 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 10 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2014 年 1 月 15 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。 本报告 期 自2013 年10 月1 日起 至2013 年 12 月 31 日止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 嘉实成 长收 益混 合 基金主 代码 070001 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2002 年 11 月5 日 报告期 末基 金份 额总 额 8,451,942,240.75 份 投资目标 本基金 定位 于成 长收 益复 合型基 金, 在获 取稳 定的 现 金收益 的基 础上 ,积 极谋 求资本 增值 机会 。 投资策 略 本基金 通过 精选 收益 型股 票以及 对债 券类 资产 的稳 健投资 来实 现 “ 稳定 收益 ” 的目标 ; 同 时通 过实 施 “ 行 业优选 、 积极 轮换 ” 的策 略, 实现 “ 资本 增值 ” 目 标 。 业绩比 较基 准 上证 A 股指 数 风险收 益特 征 本基金 属于 中等 风险 证券 投资基 金, 长期 系统 性风 险 控制目 标为 基金 份额 净值 相对于 基金 业绩 基准 的贝 塔值不 超 过 0.75 。 在 此前 提下, 本基 金通 过合 理配 置 在成长 型资 产类 、 收 益型 资产类 和现 金等 大类 资产 之 间的比 例, 努力 实现 股票 市场上 涨期 间 基 金资 产净 值 涨幅不 低于 上 证 A 股 指数 涨幅 的65% ,股 票市 场下 跌 期间基 金资 产净 值下 跌幅 度不超 过上 证A 股指 数跌 幅 的55% 。 基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2013 年10 月1 日 - 2013 年12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 144,213,328.71 2.本期 利润


-214,925,198.17 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0238 4.期末 基金 资产 净值 5,562,887,426.78 5.期末 基金 份额 净值 0.6582 注: (1 )本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 (2) 上述 基金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ,计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -3.42% 0.89% -2.71% 0.99% -0.71% -0.10% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 嘉实成长收益混合 2013 年第 4 季度报告 第 4 页 共 10 页


图:嘉 实成 长收 益混 合基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图 (2002 年 11 月5 日 至 2013 年 12 月 31 日) 注:按 基金 合同 规定 ,本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的各 项投资 比例 符合 基金 合同 第十八 条 ( (二) 投资 范围 和 (六 ) 投 资组 合比 例限 制) 的 约定 : (1)投 资于股 票、 债券 的比 例不 低于基 金资 产总 值 的80%;( 2 ) 持有 一家 公司 的股 票 ,不得 超过 基金 资 产净值 的10%;( 3) 本基 金与由 本基 金管 理人 管理 的其他 基金 持有 一家 公司 发行的 证券 ,不 得超 过该证 券 的10%;( 4 ) 投 资 于国债 的比 例不 低于 基金 资产净 值 的 20%;( 5 ) 本 基 金的股 票资 产中 至 少有80% 属 于本 基金 名称 所显示 的投 资内 容; (6) 法律法 规或 监管 部门 对 上 述比例 限制 另有 规定 的,从 其规 定。





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 邵秋涛 本基金基 金经 理,嘉实 领先 成长股票 基金 经理 2013 年6 月 7 日 - 15 年 曾 任 职于 成 都证 券、 大鹏 证 券 、国 信 证券 ,从 事行 业 研 究工 作 ,先 后担 任研 究 员 、 高 级研 究 员;2006 年 12 月加 盟 嘉实 基 金管 理 有 限公 司 ,历 任公 司高 级 研 究员 、 投资 经理 ,金 融 硕 士, 具 有基 金从 业资 格,澳 大利 亚籍 。 注: (1 )任 职日 期、 离职 日 期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日; (2) 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会 《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、 《嘉实 成长 收益 证券 投资 基金基 金合 同》 和其 他相 关法律 法规 的规 定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产,在 严格 控制 风险 的基 础上, 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本基 金运作 管理 符合 有关 法律 法规和 基金 合同 的规 定和 约定, 无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。 嘉实成长收益混合 2013 年第 4 季度报告 第 5 页 共 10 页


4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易 制度 的执 行情况 报告期 内, 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和 公司内 部公 平交 易制 度, 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策, 并在 获得投 资信 息、 投资 建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ;通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、 严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 , 确 保公 平交 易 原则的 实现 ; 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进 行日常 监控 ,公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 发生 异常交 易行 为。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2013 年4 季度 ,在 这一 系 列历史 性重 大事 件的 影响 下,A 股市 场以 窄幅 振荡 为主。 这些 可能 影响未 来5-10 年长 期投 资 的重大 事件 包括 :十 八届 三中全 会的 召开 、全 面深 化改革 政策 的颁 布; 停滞1 年多 的新 股发 行重 启;新 三板 的全 国扩 容; 创业板 再融 资放 宽; 优先 股发行 ;市 场利 率再 次全面 走高 等。 我们看 到A 股先 是围 绕着 改革政 策是 否达 到市 场预 期展开 了一 场先 抑后 扬的 振荡, 然后 在IPO 重启的 冲击 下最 终以 小幅 下跌结 束 了2013 年 的行 情 。 基于对 行情 的谨 慎和 对长 期风险 的管 控, 本组 合 在4 季度 适当 调低 了仓 位、 降低了 组合 的集 中度; 增持 了大 消费 、医 药等防 御性 板块 的配 置; 减持了 一些 估值 较高 的小 盘成长 股, 增持 了一 些估值 较低 的GARP 型股 票 。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.6582 元 ; 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-3.42% , 业绩 比较基 准收 益率 为-2.71% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望2014 年, 我们 看到 的 是长期 前景 更加 明确 、短 期风险 更加 突出 的一 个组 合。


随着十 八届 三中 全会 的成 功召开 和一 系列 全面 深化 改革政 策的 颁布 ,对 中国 经济的 长期 前景 无需过 于悲 观。 如果 能大 力度严 格落 实“ 市场 在资 源 配置 中起 决定 性作 用” 这个政 策基 调, 困扰 中国经 济多 年的 结构 性严 重失衡 矛盾 将逐 步缓 解甚 至有望 解决 。


但是克 服多 年积 弊不 可能 一蹴而 就, 全面 深化 改革 是一个 漫长 的过 程, 而且 我们首 先等 到的嘉实成长收益混合 2013 年第 4 季度报告 第 6 页 共 10 页


可能并 非改 革红 利、 而是 改革的 阵痛 和成 本, 所以 短期风 险 是A 股 投资 无法 回避的 现实 问题 。 例如市 场利 率的 全面 走高 , 无论起 因和 边际 变动 如何 , 资金面 长期 紧张 、 利率 长期 高企 是 2014 年的现 实。 从实 体经 济上 看,利 率高 企, 将进 一步 压抑企 业投 资意 愿, 加重 实体经 济的 疲软 ,影 响上市 公司 的整 体盈 利表 现。 从 股票 估值 上看 , 市 场 利率高 企将 提高 股票 投资 者的风 险回 报 要 求, 压制股 票估 值, 尤其 是对 高估值 板块 不利 。 从A 股 的资金 供应 上看 ,高 企的 替代产 品收 益率 将降 低A 股 对场 外资 金的 吸引 力,并 分 流A 股 的存 量资 金。IPO 的 全面 重启 ,将 加剧市 场资 金供 给的 短期失 衡。 本组合 将继 续以 成长 确定 、估值 合理 的大 消费 板块 为主力 配置 ,获 取稳 定的 长期绝 对收 益。 因为我 们相 信全 面深 化改 革政策 的最 终目 的是 要提 高普通 大众 的收 入水 平, 这将转 化为 对大 消费 行业的 旺盛 需求 。 另外, 我们 将耐 心等 待机 会,在 具备 足够 安全 边际 的基础 上, 买入 一些 能够 确实受 益于 中国 经济转 型升 级的 优质 成长 股。 在2013 年 我们 目睹 了 一场创 业板 狂欢 盛宴 , 但 是从中 小板 的历 史我 们可以 看到 ,具 备真 正可 持续成 长能 力的 企业 并非 多数; 许多 沉浸 在光 环中 的小盘 股在 疯狂 炒作 之后, 可能 面临 估值 和业 绩下调 的双 重打 击。 最后, 我们 将再 次感 谢一 如既往 支持 我们 的基 金持 有人, 我们 将秉 承严 控风 险、稳 中求 进的 理性投 资理 念, 力争 为客 户获取 长期 稳定 收益 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 3,935,660,539.63 69.98 其中: 股票


3,935,660,539.63 69.98 2 固定收 益投 资


1,464,389,910.00 26.04 其中: 债券


1,464,389,910.00 26.04








资产 支持 证券


- - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产


99,949,349.92 1.78 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计


89,291,703.03 1.59 6 其他资 产


34,821,072.86 0.62 合计





5,624,112,575.44





100.00


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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 35,461,244.72 0.64 B 采矿业 101,327,251.46 1.82 C 制造业 2,613,113,743.56 46.97 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 13,061,645.28 0.23 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 90,054,796.20 1.62 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 203,103,636.28 3.65 J 金融业 398,924,552.22 7.17 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 36,260,000.00 0.65 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 246,573,925.11 4.43 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 197,779,744.80 3.56 S 综合 - - 合计 3,935,660,539.63 70.75 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600887 伊利股 份 7,000,000 273,560,000.00 4.92 2 300144 宋城股 份 12,822,357 246,573,925.11 4.43 3 600104 上汽集 团 15,449,419 218,454,784.66 3.93 4 000651 格力电 器 6,198,976 202,458,556.16 3.64 5 300133 华策影 视 6,199,992 197,779,744.80 3.56 6 000333 美的集 团 3,299,556 164,977,800.00 2.97 7 600315 上海家 化 3,701,189 156,301,211.47 2.81 8 000538 云南白 药 1,487,606 151,720,935.94 2.73 9 600518 康美药 业 8,000,000 144,000,000.00 2.59 10 600587 新华医 疗 2,000,000 139,820,000.00 2.51





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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 178,992,000.00 3.22 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 1,282,485,000.00 23.05 其中: 政策 性金 融债 1,282,485,000.00 23.05 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 2,912,910.00 0.05 8 其他 - - 合计 1,464,389,910.00 26.32 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 130201 13 国开 01 2,700,000 269,973,000.00 4.85 2 130418 13 农发 18 2,600,000 258,310,000.00 4.64 3 130236 13 国开 36 2,200,000 218,482,000.00 3.93 4 130007 13 附 息国 债07 1,800,000 178,992,000.00 3.22 5 130227 13 国开 27 1,800,000 178,524,000.00 3.21 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


报告期 末, 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细 报告期 末, 本基 金未 持有 权证。 5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 报告期 内, 本基 金未 参与 股指期 货交 易。 5.9 报 告期 末本基 金 投 资的国 债期 货交易 情况 说明 报告期 内, 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1 声明本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 本期 是否 出现被 监管 部门 立案 调查 ,或在 报告 编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。 (1 ) 上海 家化 联合 股份 有 限公司 发布 了 《关 于收 到 中国证 监会< 调 查通 知书> 的公告》 , 因公 司涉嫌 违反 《中 华人 民共 和国证 券法 》及 相关 法规 ,中国 证监 会决 定对 公司 立案稽 查。 本基 金投嘉实成长收益混合 2013 年第 4 季度报告 第 9 页 共 10 页


资于“ 上海 家化( 600315) ”的决 策程 序说 明: 基于 上海家 化基 本面 研究 以及 二级市 场的 判断 ,本 基金投 资于 “上 海家 化” 股票的 决策 流程 ,符 合公 司投 资 管理 制度 的相 关规 定。


(2)报告期内 本基金投 资 的前十名证券 中,其他 九 名证券发行主 体无被监 管 部门立案调查 ; 在本报告编制 日前一年 内 本基金投资的 前十名证 券 中,其他九名 证券发行 主 体未受到公 开谴责、 处罚。 5.10.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 1,523,864.36 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 29,654,913.80 5 应收申 购款 3,642,294.70 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 合计 34,821,072.86 5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 报告期 末, 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 报告期 末, 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 7,803,966,192.14 报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,411,825,224.13 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,763,849,175.52 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - 报告期 期末 基金 份额 总额 8,451,942,240.75 注:报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ;基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 报告期 内, 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。 嘉实成长收益混合 2013 年第 4 季度报告 第 10 页 共 10 页


§8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 (1) 中国 证监 会批 准嘉 实 成长收 益证 券投 资基 金设 立的文 件; (2) 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金基 金合 同》 ; (3) 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金招 募说 明书 》; (4) 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金托 管协 议》 ; (5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ; (6) 报告 期内 嘉实 成长 收 益证券 投资 基金 公告 的各 项原稿 。 8.2 存 放地 点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 8.3 查 阅方 式 (1) 书面 查询 :查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ,也 可 按工本 费购 买复 印件 。 (2) 网站 查询 :基 金管 理 人网址 :http://www.jsfund.cn 投资者 对本 报告 如有 疑问 ,可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ,咨 询电话 400-600-8800 , 或发 电子 邮件,E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉 实基 金管理 有限 公司 2014 年 1 月 20 日