海富通稳进增利分级债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报 告
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海 富 通稳 进 增利 分 级债 券 型证 券 投资 基 金
2013 年第 4 季度 报 告
2013 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 海富 通基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一 四年 一月二 十日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 1
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组 合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 海富通稳进增利分级债券 （场内简称：海富增利）
基金主代码 162308
基金运作方式
契约型基金， 本基金基金合同生效后， 封闭期为三年
（ 含 三 年 ） ， 封闭期届满后转为上市开放式基金
（LOF）。
基金合同生效日 2011 年 9 月 1 日
报告期末基金份额总额 220,512,565.45 份
投资目标
本基金在控制风险和保持资产适当流动性的基础上，
通过积极主动的投资管理， 力争实现基金资产的长期
稳定增值。
投资策略
本基金为债券型基金， 对债券类资产的投资比例不低
于基金资产的 80% 。 在此约束下本基金通过对宏观经
济趋势、 金融货币政策和利率趋势的判断， 对固定收
益类资产、 权益类资产和货币资产等的预期收益进行
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动态跟踪， 从而决定其配置比例。 固定收益类资产中，
本基金将采取久期管理、 收益率曲线策略、 类 属配置
等积极投资策略，在不同券种之间进行配置。
业绩比较基准
本 基 金 业 绩 比 较 基 准= 中 证 全 债 指 数 ×90% ＋沪深
300 指数×10％
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的较低风
险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简
称
海富通稳进增利分级债券
A （场内简称：增利 A ）
海富通稳进增利分级债券
B （场内简称：增利 B ）
下属两级基金的交易代
码
150044 150045
报告期末下属两级基金
的份额总额
176,410,051.34 份 44,102,514.11 份
下属两级基金的风险收
益特征
增利 A 份额将表现出低风
险、收益相对稳定的特征
增利 B 份额则表现出较高
风险、收益相对较高的特
征
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013 年 10 月 1 日-2013 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 -135,311.29
2.本期利润 -2,838,117.10
3. 加 权 平 均基 金 份
额 本期利润
-0.0129
4. 期 末 基 金资 产 净
值
260,702,449.59
5. 期 末 基 金份 额 净
值
1.182
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
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费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2 ）本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投资收益 、其他 收入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.09% 0.22% -2.39% 0.16% 1.30% 0.06%
3.2.2 自 基 金合 同生 效以 来基 金累 计份 额净 值增 长率 变动 及其 与同 期业 绩比
较 基准 收益率 变动 的比较
海富通稳进增利分级债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011 年 9 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日）
注： 按照本基金合同规定， 本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月。 建仓期
结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同 第十四部分 （二） 投资范围、 （六）
投资限制中规定的各项比例。
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§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邵佳民
本基金的
基金经
理；海富
通稳健添
利债券基
金经理；
海富通强
化回报混
合基金经
理；海富
通稳固收
益债券基
金经理；
投资副总
监
2013-1-6 - 16 年
中国国籍， 硕士， 持有
基金从业人员资格证
书。 历任海通证券公司
固定收益部债券业务
助理、债券销售主管、
债券分析师、 债券投资
部经理。 2003 年 4 月任
海富通基金管理有限
公司固定收益分析师，
2005 年 1 月至 2008 年
1 月任海富通货币基金
经理， 2006 年 5 月起任
海富通强化回报混合
基金经理，2007 年 10
月至 2013 年 1 月任固
定收益组合管理部总
监，2008 年 10 月起兼
任海富通稳健添利债
券 基 金 经 理 ，2010 年
11 月 起 兼 任 海 富 通 稳
固收益债券基金经理。
2013 年 1 月起任投资
副总监并兼任海富通
稳进增利分级债券基
金经理。
注：1、 对基金 的首任 基金经理 ，其任 职日期 指基金 合 同生效 日，离 任日期
指公司做出决定之日； 非首任基金经理， 其任职日期和离任日期均指公司做出决
定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人认真遵循 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其他有关法律法规、 基金合同的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽职的原则管理和运
用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公 司公平交易制度指导
意见》 的具体要求， 持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。 制度和
流程覆盖了境内上市股票、 债券的一级市场申购、 二级市场交易等投资管理活动，
涵盖了授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动相关的
各个环节。 同时， 公司 投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独
立，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度， 公司投资交易行为监控体系由交
易室、 投资部、 监察稽核部和风险管理部组成， 各部门各司其职， 对投资交易行
为进行 事前、事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内， 公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差
异、 分投资类别 （股票、 债券） 的收益率差异进行了分析， 并采集了连续四个季
度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进
行了 95% 置信区间，假 设溢价率为 0 的 T 分 布检验，检验结果表明，在 T 日、
T+3 日和 T+5 日不同循 环期内， 不管是买入或 是卖出， 公司各组合间 买卖价差不
显著， 表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待， 不存在各投资组合之间
进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2013 年第四 季度 经历 了本年度 市场 最严峻 的 调整。政 府类 债券发 行 人和公
司类发行人对融资的需求有增无减，脆弱的资金面和心理承受能力再次被打破；
同时， 定期开放的债券理财产品在第四季度大量打开， 投资者在短期收益率节节
上升的环境下往往选择赎回， 市场的抛压较大； 临近年底， 机构回笼资金的需求
较大。 就发行利率而言， 利率债和信用债都突破了近年的高点， 一批依照历史经
验进行投资的机构被套牢。到季度末，两年期的政策性金融债票面利率达到
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5.8% ， 而七年期 AA 级别城投债达到 8.69% ， 均远远超过季度初预期。 可转债方
面，由于债券市场和股票市场双重调整，加上资金面紧张，新股 IPO 在即，可
转债在本季度出现大跌，部分品种甚至跌进纯债价值区间。
基金在本季度以减仓为主， 减少信用债和可转债的配置， 增加现金比例， 将
更多资金用于逆回购投资以提高短期收益。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
报告期内， 海富通稳进增利债券型证券投资基金的净值增长率为-1.09%，同
期业绩比较基准收益率为-2.39% 。
4.6 市 场展 望 和 投资策略
基金管理 人认 为，2014 年第一 季度 ，债 券 市 场的整体 性机 会不大 ， 仍以弱
势调整为主。 一方面， 在市场各方对融资需求较为迫切的前提下， 中央银行仍保
持资金紧平衡状态， 可能导致发行利率继续走高； 另一方面， 在市场各方对信用
风险较为担心、 债券发行期限整体不断延长、 赚钱效应缺失的条件下， 能够入场
的资金将较为有限。 当然在发行相对真空的一季度， 市场仍有可能短期反弹， 但
中期趋势未有改观。 市场出现大的好转还需要融资需求得到有效遏制， 尤其是较
多成分是为还债而融资的行为。 放在更长的时间范围看， 如果中央银行能够保持
对通货膨胀的有效控制，债券市场的整体投资价值仍然具有吸引力。
基金将在短期内保持防御型策略， 进一步提高组合流动性， 争取为持有人带
来更好回报。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （ ％）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 239,180,137.00 90.71
其中：债券 239,180,137.00 90.71
资产支持证券 - -
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3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 14,000,000.00 5.31
其中： 买断式回购的买入
返售金融资产
- -
5
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金
合计
3,621,247.36 1.37
6 其他资产 6,884,956.88 2.61
7 合计 263,686,341.24 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票.
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票.
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债 券 品 种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国 家 债 券 - -
2 央 行 票 据 - -
3 金 融 债 券 - -
其 中 ： 政 策 性 金 融 债 - -
4 企 业 债 券 216,113,657.00 82.90
5 企 业 短 期 融 资 券 - -
6 中 期 票 据 - -
7 可 转 债 23,066,480.00 8.85
8 其他 - -
9 合计 239,180,137.00 91.74
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 124352 13 平凉债 199,880 20,987,400.00 8.05
2 1280030 12 丹投债 200,000 20,472,000.00 7.85
3 122661 12 怀化债 200,000 19,970,000.00 7.66
4 124308 13 眉宏大 200,000 19,800,000.00 7.59
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5 1380070 13 绍中城 200,000 19,266,000.00 7.39
5.6 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券 。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.8.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.8.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.9.1 本 基金 投资 国债期 货的 投资政 策
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.9.2 报 告期 末本 基金投 资的 国 债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本 基金 投资 国债期 货的 投资评 价
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 没
有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库
之外的股票。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 17,578.25
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,867,378.63
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,884,956.88
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 127001 海直转债 6,248,600.00 2.40
2 110012 海运转债 5,213,500.00 2.00
3 110022 同仁转债 1,249,400.00 0.48
4 110023 民生转债 965,300.00 0.37
5 110015 石化转债 953,600.00 0.37
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§ 6
基 金 份额变 动
单位：份
海富通稳进增利分级
债券 A
海富通稳进增利分级
债券 B
本报告期期初基金份额总额 176,410,051.34 44,102,514.11
本报告期期间总申购份额 - -
减：本报告期期间总赎回份额 - -
本报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以＂- ＂填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 176,410,051.34 44,102,514.11
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§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1
基金 管理 人持有本 基金 份额变 动情 况
单位：份
海富通稳进增利分级
债券 A
海富通稳进增利分级
债券 B
本 报告期期初管理人持有的本
基金份额
- -
报告期期间买入/ 申购总份额 - -
报告期期间卖出/ 赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基
金份额
- -
报告期期末持有的本基金份额
占基金总份额比例（% ）
- -
注：本基金本报告期基金管理人未运 用固有资金投资本封闭式基金.
7.2
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本封闭式基金.
§8
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月 ，是中国首批获准成立的中外
合资基金管理公司。
从 2003 年 8 月开始， 海富通先后募集成立了 26 只公募基金。截 至 2013 年
12 月 31 日，海富通管理的公募基金资产规模超过 235 亿元人民币。
作为国家 人力 资源和 社 会保障部 首批 企业年 金 基金投资 管理 人，截 至 2013
年 12 月 31 日，海富通 为 80 多家企业近 291 亿元的企业年金基金担任了投资管
理人。作 为首 批特定 客 户资产管 理业 务资格 的 基金管理 公司， 截至 2013 年 12
月 31 日， 海富通旗下专户理财管理资产规模超过 40 亿元。2010 年 12 月， 海富
通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。
2012 年 9 月，中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之
海富通稳进增利分级债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报 告
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一。
2004 年末开始，海富通为 QFII （ 合格境外 机构投资者）及其他多个海内外
投资组合担任投资咨询顾问，截至 2013 年 12 月 31 日，投资咨询及海外业务规
模近 212 亿元人民币。 2011 年 12 月， 海富通全 资子公司 ——海富通资产管理 （香
港） 有限公司获得证监会核准批复 RQFII （人 民币合格境外机构投资者） 业务资
格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月，海富通资产
管理（香港）有限公司已募集发行了首只 RQFII 产 品。
2012 年 3 月，国内权威财经媒体《中国证券报》等授予海富通基金管理有
限公司 “中国基金业金牛基金管理公司” 大奖， 《证券时报》 授予 海富通精选混
合基金 “2011 年中国基金业明星奖 —五年持续回报平衡混合型明星基金” 荣誉。
2013 年 4 月， 《上海证 券报》授予海富通精选混合 基金 2012 年“金基金”奖 —
— 分红基金奖。
海富通同时还在不断践 行其社会责任。公司 自 2008 年 启 动 “ 绿 色与 希 望-
橄榄枝公 益环保 计划” ，针对汶 川震区 受灾学 校、上海 民工小 学、安 徽老区小学
进行了物资捐赠， 向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。 几年来， 海富通的公益行
动进一步升级， 持续为上海民工小学学生捐献生活物资， 并向安徽农村小学捐献
图书室。 此外， 海富通还积极推进投资者教育工作， 推出了以 “幸福投资” 为主
题和特色的投资者教育活动，向投资者传播长期投资、理性投资的理念。
§ 9
备 查 文件目 录
9.1 备查文件目录
（一）中 国证 监会批 准 设立海富 通稳 进增利 分 级债券型 证券 投资基 金 的
文件
（二）海富通稳进增利分级债券型证券投资基金基金合同
（三）海富通稳进增利分级债券型证券投资基金招募说明书
（四）海富通稳进增利分级债券型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报 告期 内海富 通 稳进增利 分级 债券型 证 券投资基 金在 指定报 刊 上
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披露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚 银行金融大厦 36－37 层本
基金管理人办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办 公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
二〇一四年一月二十日
