民生加 银 平 稳增利 定期 开放债 券 型
证券投 资基 金 更新 招募 说明书 摘要
2013 年 第2 号
基金 管理 人： 民 生 加银 基金 管 理 有限 公 司
基金 托管 人： 中 国 建设 银行 股 份 有限 公 司
二零一 三 年 十二 月 1
更新招募说明书摘要
重要提 示
民 生 加 银 平 稳 增 利 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金经2012 年9 月3 日 中 国 证监 会 证 监 许 可
【2012】1173 号 文 核准募 集，基 金合 同于2012 年11 月15日 正式 生效 。
投 资 有 风 险 ， 投 资 人 申 购 基 金 时 应 认 真 阅 读 招 募 说 明 书 ； 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 预 示 其 未
来表现 。
本摘要 根据 基金 合同 和基 金招募 说明 书编 写， 并经 中国证 监会 核准 。基 金合 同是约 定基
金当事 人之 间权 利、 义务 的法律 文件 。基 金投 资人 自依基 金合 同取 得基 金份 额，即 成为 基金
份额持 有人 和本 基金 合同 的当事 人， 其持 有基 金份 额的行 为本 身即 表明 其对 基金合 同的 承认
和接受 ，并 按照 《基 金法 》、《 运作 办法 》、 基金 合同及 其他 有关 规定 享有 权利、 承担 义
务。基 金投 资人 欲了 解基 金份额 持有 人的 权利 和义 务，应 详细 查阅 基金 合同 。
本基金 管理 人保 证 本 招募 说明书 的内 容真 实、 准确 、完整 。 本 招募 说明 书经 中国证 监会
审核同 意， 但中 国证 监会 对本基 金做 出的 任何 决定 ，均不 表明 其对 本基 金的 价值和 收益 做出
实质性 判断 或保 证， 也不 表明 投 资于 本基 金没 有风 险。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 财产 ，但 不保 证基金 一定
盈利， 也不 保证 最低 收益 。
除非另 有说 明， 本招 募说 明书所 载内 容截 止日 为2013 年11 月15 日， 有关 财务 数 据和净 值
表现截 止日 为2013 年9月30日。（ 财务 数据 未经 审计 ） 2
更新招募说明书摘要
目 录
重要提 示 ....................................................................... 1
一 、基金 管理人 ................................................................. 3
二 、 基 金托 管人 ................................................................. 6
三 、 相 关服 务机构 ............................................................... 9
四 、 基 金的 名称 ................................................................ 17
五 、 基 金的 类型 ................................................................ 17
六 、 基 金的 投资目标 ............................................................ 17
七 、 基 金 的投 资方 向 ............................................................ 17
八、 基金 的 投资策 略 ............................................................ 18
九、 基金 的 业绩比 较基准 ........................................................ 23
十、 基金 的 风 险收 益特 征 ........................................................ 24
十 一 、 基金 的投资 组合 报 告 ...................................................... 24
十 二 、 基 金的 业绩 .............................................................. 26
十 三 、 基金 的 费用 与税 收 ........................................................ 27
十四 、对 招募 说明 书更 新 部分的 说明 .............................................. 29
5-3
更新招募说明书摘要
一 、 基 金管 理人
（一） 基金 管理 人概 况
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 西、 福中 路北 新世 界商务 中心4201.4202-B.4203-B.4204
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 西、 福中 路北 新世 界商务 中心4201.4202-B.4203-B.4204
法定代 表人 ：万 青元
成立时 间：2008 年11 月3 日
批准设 立机 关及 批准 设立 文号： 中国 证券 监督 管理 委员会 证监 许可[2008]1187 号
组织形 式： 有限 责任 公司 （中 外 合资 ）
注册资 本： 叁亿 元人 民币
存续期 间： 永续 经营
经营范 围： 基金 募集 、基 金销售 、资 产管 理和 中国 证监会 许可 的其 他业 务
股权结构：公司股东为中国民生银行股份有限公司（持股63.33 ％ ） 、 加 拿 大 皇 家 银 行
（持股30％ ）、 三峡 财务 有限责 任公 司（ 持股6.67 ％）。
电话：010-88566528
传真：010-88566500
联系人 ： 李 良翼
民生加银基金管理 有限公司设有股东会、董 事会、监事会；董事会下设 专门委员会：审计
委员会、合规与风险管理委员会、薪酬与提名委员会；经营管理层下设专门委员会：投资决 策
委员会、风险控 制委员会，以及设立常设部门：深圳管理总部、工会办公室、监察稽核部、 投
资部、研究部、专户理财部、金融工程与产品部、固定收益部、渠道管理部、市场策划中心 、
机构部 、客 服与 电子 商务 中心、 运营 管理 部、 交易 部、信 息技 术部 、综 合管 理部、 财务 部。
基金管理情况： 截至2013 年11 月15 日，民 生加银基金管理有限公司 管理19只开放式基金 ：
民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、 民
生加银精选股票型证券投资基金、民生加银稳健成长股票型证券投资基金、民生加银内需增 长
股票型证券投资基金、民生加银 景气行业股票型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题 指
数型证券投资基金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混 合
型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币 市
场 基 金 、 民 生 加 银 积 极 成 长 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 、 民 生 加 银 家 盈 理 财7 天 债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 民 生 加 银 转 债 优 选 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 民 生 加 银 家 盈 理 财 月 度 债 券 型 证 券 投 资 基
金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证 券
投资基 金、 民生 加银 平稳 添利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金、 民生 加银 现金 宝货币 市场 基金 。
（二） 主要 人员 情况 5-4
更新招募说明书摘要
1 ．基 金管 理人 董事 会成 员
万青元先生：董事 长，硕士，高级编辑。历 任中国人民银行金融时报社 记者部副主任，中
国 民 生 银 行 总 行 办 公 室 公 关 策 划 处 处 长 ， 主 任 助 理 、 副 主 任 ， 企 业 文 化 部 副 总 经 理 （ 主 持 工
作）。现任中国民生银行董事会秘书、董事会办公室主任、民生加银基金管理有限公司党委 书
记、董 事长 。
俞岱曦先生：总经 理、董事，硕士。历任鹏 华基金管理有限公司行业分 析师，嘉实基金管
理 有 限 公 司 基 金 经 理 ， 中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 副 总 经 理 ，2011 年9 月 加 入 民 生 加 银 基 金 管 理 有
限公司 ，现 任民 生加 银基 金管理 有限 公司 党委 副书 记、总 经理 。
Frank Lippa 先 生 ： 董 事 ， 学 士 。 曾 在 普 华 永 道 会 计 事 务 所 从 事 审 计 、 税 务 监 督 方 面 的 工
作，历任加拿大皇家银行高级顾问，加拿大皇家银行投资管理公司副总裁、首席会计师和首 席
财务官 。现 任加 拿大 皇家 银行资 产管 理公 司首 席运 营官和 首席 财务 官。
王维绛先生：董事 ，学士。历任外汇管理局 储备管理司副司长及首席投 资官、汇丰集团伦
敦总部及香港分行全球市场部董事总经理、加拿大皇家银行香港分行资本市场部董事总经理 。
现任加 拿大 皇家 银行 中国 区董事 总经 理、 北京 分行 行长。
李镇光先生：董事 ，博士 ，高级经济师。历 任海口丰信公司总经理、香 港景邦经济咨询公
司总经理、三峡财务有限责任公司综合管理部副经理、投资银行部副经理、经理。现任三峡 财
务有限 责任 公司 党委 书记 、副总 经理 。
朱晓光先生：董事 ，硕士，高级经济师。历 任中国银行北京分行财会部 副科长，中国民生
银行总行财会部会计处处长，中国民生银行福州分行副行长，中国民生银行中小企业金融部 副
总经理兼财务总监，民生加银基金管理有限公司督察长。现任民生加银基金管理有限公司纪 委
书记、 副总 经理 、党 委委 员 。
张亦春先生：独立 董事，厦门大学教授、博 士生导师。历任厦门大学经 济系讲 师、经济学
院财金系副教授、教授、系副主任、系主任、厦门大学经济学院院长。现任厦门大学金融研 究
所所长 。
王波明先生：独立 董事，硕士。历任美国BK 国际商务公司副总裁，美国 纽约股票交易所经
济 师 ， 北 京 证 券 交 易 所 研 究 设 计 联 合 办 公 室 副 总 干 事 。 现 任 中 国 证 券 市 场 研 究 设 计 中 心 总 干
事、财 讯传 媒集 团董 事局 主席。
于学会先生：独立 董事，学士。从事过10 年 企业经营管理工作。历任北 京市汉华律师事务
所律师 、北 京市 必浩 得律 师事务 所合 伙人 、律 师。 现任北 京市 众天 律师 事务 所合伙 人、 律师 。
2 ．基 金管 理人 监事 会成 员
袁美珍女士：监事 会主席，学 士。历任湖北 大冶市劳动人事局副股长、 中央组织部老干部
局副主任、中国民生银行北京管理部办公室主任兼党工办主任党委委员、纪委书记；中国民 生
银 行 纪 检 监 察 室 主 任 、 纪 委 副 书 记 。 现 任 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 党 委 副 书 记 、 监 事 会 主
席。 5-5
更新招募说明书摘要
徐敬文先生：监事 ，硕士，美国伊利诺州注 册会计师，美国注册管理会 计师，特许金融分
析师。曾在加拿大皇家银行从事战略发展与财务分析工作，其中包括加拿大皇家银行资产管 理
公司的 业务 发展 。现 任加 皇投资 管理 （亚 洲） 有限 公司亚 洲股 票市 场研 究分 析员。
李君波先生：监事 ，硕士。历任三峡财务有 限责任公司投资银行部 研究 员，三峡财务有限
责任公 司研 究发 展部 研究 员、副 经理 ，现 任三 峡财 务有限 责任 公司 股权 投资 管理部 副经 理。
于 善 辉 先 生 ： 监 事 ， 硕 士 。 曾 任 职 于 天 相 投 资 顾 问 有 限 公 司 ， 任 分 析 师 、 金 融 创 新 部 经
理 、 总 裁 助 理 、 副 总 经 理 等 职 。2012 年 加 入 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 现 任 民 生 加 银 基 金
管理有 限公 司总 经理 助理 兼金融 工程 与产 品部 总监 、研究 部负 责人 。
董文艳女士：监事 ，学士。曾就职于河南叶 县教育局办公室从事统计工 作，中国人民银行
外管局从事稽核检查工作。2008 年加盟民生加银基金管理有限公司，现任民生加银基金管理 有
限公司 深圳 管理 总部 负责 人兼工 会办 公室 主任 。
申晓辉先生：监事 ，学士。历任长盛基金管 理有限公司市场部机构经理 ，摩根士丹利华鑫
基金管理有限公司市场部总监助理、北京中心总经理，光大保德信基金管理有限公司北京分 公
司总经理助理，益民基金管理有限公司机构业务部总经理。2012 年加入民生加银基金管理有 限
公司， 现任 民生 加银 基金 管理有 限公 司机 构部 总监 。
3 ．基 金管 理人 高级 管理 人 员
万青元 先生 ：董 事长 ，简 历见上 。
俞岱曦 先生 ：总 经理 ，简 历见上 ，
朱晓光 先生 ：副 总经 理， 简历见 上。
张力女士：督察长 ，硕士。历任招商银行北 京分行支行行长助理；中国 民生银行 北京管理
部紫竹支行副行长、北京管理部投资银行处处长、北京管理部公司部总经理；2008 年10月加入
民生加银基金管理有限公司，曾任民生加银基金管理公司总经理助理兼渠道一部总监，2012 年
1月起 任民 生加 银基 金管 理 有限公 司督 察长 ，2013 年 起担任 党委 委员 。
吴剑飞先生：副总 经理，硕士，13 年证券从 业经历。历任长盛基金管理 公司研究员；泰达
宏利基金管理有限公司基金经理助理和基金经理；建信基金管理有限公司基金经理、投资决 策
委员会委员及投资 部副总监；2009 年至2011 年， 任职于平安资产管理公 司，担任股票投资部总
经理；2011 年9 月 加 入 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 现 任 公 司 副 总 经 理 、 党 委 委 员 、 投 资 决 策
委员会 主席 。
林海先生： 副总经理，硕士。1995 年至1999 年历任中国民生银 行办公室秘书、宣传处副 处
长；1999 年至2000 年，任中国民生银 行北京管理部阜成门支行 副行长；2000 年至2012 年，历 任
中国民生银行金融同业部处长、公司银行部处长、董事会战略发展与投资管理委员会办公室 处
长；2012 年2 月加入民生加银基 金管理有限公 司，现任民 生加银基金管 理有限公司 副总经理 、
党委委 员 。
4 ．本 基金 基金 经理 5-6
更新招募说明书摘要
陈 薇 薇 ， 基 金 经 理 ， 中 国 人 民 大 学 财 务 与 金 融 学 硕 士 ，11 年 证 券 从 业 经 历 。2002 年7 月至
2004 年6 月 于 国 海 证 券 有 限 责 任 公 司 资 产 管 理 总 部 担 任 证 券 分 析 员 ；2004 年6 月至2012 年2月任
职 于 易 方 达 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任 金 融 工 程 部 研 究 员 、 集 中 交 易 室 交 易 员 、 集 中 交 易 室 专
员 、 集 中 交 易 室 交 易 主 管 ， 固 定 收 益 部 投 资 经 理 ；2012 年3 月 加 盟 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 现 任 固 定 收 益 投 资 负 责 人 。 自2012 年7 月 至 今 任 民 生 加 银 信 用 双 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 ； 自2012 年11 月 至 今 任 民 生 加 银 平 稳 增 利 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ； 自
2012 年12 月至今任民生加银现金 增利货币市场基金基金经理;自2013 年2月至今任民生加银家 盈
理财7天债券型证券 投资基金基金经理；自2013 年4月至今任民生加银家盈理财月度债券型证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 ； 自2013 年8 月 至 今 任 民 生 加 银 岁 岁 增 利 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理、 民生 加银 平稳 添利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金基 金经 理。
5 ．投 资决 策委 员会
投资决 策委 员会 由5 名成 员 组成， 设主 席1 名， 其他 委 员4名 。名 单如 下：
吴剑飞先生，投资 决策委员会主席，简历见 上；于善辉先生，投资决策 委员会委员，简历
见上；乐瑞祺先生，投资决策委员会委员，现任公司投资部 副总监；陈廷国先生，投资决策 委
员会委员，现任公司专户理财部首席理财师；牛洪振先生，投资决策委员会委员，现任公司 交
易部总 监。
6 ．上 述人 员之 间不 存在 亲 属关系 。
二 、基 金托 管 人
一、基 金托 管人 情况
（一） 基本 情况
名称： 中国 建设 银行 股份 有限公 司( 简称 ：中 国建 设 银行)
住所： 北京 市西 城区 金融 大街25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大街1号院1号楼
法定代 表人 ：王 洪章
成立时 间：2004 年09 月17 日
组织形 式： 股份 有限 公司
注册资 本： 贰仟 伍佰 亿壹 仟零玖 拾柒 万柒 仟肆 佰捌 拾陆元 整
存续期 间： 持续 经营
基金托 管资 格批 文 及 文号 ：中国 证监 会证 监基 字[1998]12 号
联系人 ：田 青
联系电 话：(010) 6759 5096
中国建设银行股 份有限公司拥有悠久的经 营历史，其前身“中国人 民建设银行”于1954 年
成立，1996 年易名为“中国建设银行”。中国建设银行是中国四大商业银行之一。中国建设 银5-7
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行 股 份 有 限 公 司 由 原 中 国 建 设 银 行 于2004 年9 月 分 立 而 成 立 ， 承 继 了 原 中 国 建 设 银 行 的 商 业 银
行 业 务 及 相 关 的 资 产 和 负 债 。 中 国 建 设 银 行( 股 票 代 码 ：939) 于2005 年10 月27 日 在 香 港 联 合 交
易 所 主 板 上 市 ， 是 中 国 四 大 商 业 银 行 中 首 家 在 海 外 公 开 上 市 的 银 行 。2006 年9 月11 日 ， 中 国 建
设 银 行 又 作 为 第 一 家H 股 公 司 晋 身 恒 生 指 数 。2007 年9 月25 日 中 国 建 设 银 行A 股 在 上 海 证 券 交 易
所 上 市 并 开 始 交 易 。A 股 发 行 后 中 国 建 设 银 行 的 已 发 行 股 份 总 数 为 ：250,010,977,486 股(包括
240,417,319,880 股H 股及9,593,657,606 股A股) 。
截至2013 年6 月30 日 ， 中 国 建 设 银 行 资 产 总 额148,592.14 亿 元 ， 较 上 年 末 增 长6.34% 。
2013 年上半年，中国 建设银行实现 净利润1,199.64 亿元，较 上年同期增长12.65% 。年化资产 回
报 率 为1.66% ， 年 化 加 权 净 资 产 收 益 率 为23.90% 。 利 息 净 收 入1,876.60 亿 元 ， 较 上 年 同 期 增 长
10.59% 。净利 差为2.54% ，较上年同 期提高0.01 个百分点。净 利息收益率为2.71% ，与上 年同期
持平。 手续 费及 佣金 净收 入555.24 亿 元， 较上 年同 期增长12.76% 。
中 国 建 设 银 行 在 中 国 内 地 设 有1.4 万 余 个 分 支 机 构 ， 并 在 香 港 、 新 加 坡 、 法 兰 克 福 、 约 翰
内斯堡、东京、首尔、纽约、胡志明市、悉尼、台北设有10 家一级海外分行，拥有建行亚洲 、
建行伦敦、建行俄罗斯、建行迪拜、建银国际等5家全资子公司，海外机构已覆盖到全球14 个
国 家 和 地 区 ， 基 本 完 成 在 全 球 主 要 金 融 中 心 的 网 络 布 局 ，24 小时不间断服务能力 和基本服 务
架构已初步形成。中国建设银行筹建、设立村镇银行27 家，拥有建信基金、建信租赁、建信 信
托、建信人寿、中德住房储蓄银行等多家子公司，为客户提供一体化全面金融服务能力进一 步
增强。
2013年上半年，本集团各方面良好表现， 得到市场与社会各界广泛 认可，先后荣获国内 外
知名机构授予的近30 个重要奖项。在英国《 银行家》杂志2013 年“世界银行1000 强排名”中位
列第5 ， 较 上 年 上 升1 位 ； 在 美 国 《 财 富 》 世 界500 强 排 名 第50 位 ， 较 上 年 上 升27 位 ； 在 美 国
《福 布斯》2013 年全球2000 强 上 市 企 业 排 行 榜 中 位 列 全 球 第2 ， 较 上 年 提 升11 位 。 此 外 ， 本 集
团 还 荣 获 了 国 内 外 重 要 机 构 授 予 的 包 括 公 司 治 理 、 中 小 企 业 服 务 、 私 人 银 行 、 现 金 管 理 、 托
管、投 行、 投资 者关 系和 企业社 会责 任等 领域 的多 个专项 奖。
中国建设银行总行 设投资托管业务部，下设 综合处、基金市场处、证券 保险资产市场处、
理财信托股权市场处、QFII 托管处、核 算处、清算处、监督稽核处、涉外资产核算团队、养 老
金 托 管 处 、 托 管 业 务 系 统 规 划 与 管 理 团 队 、 上 海 备 份 中 心 等12 个 职 能 处 室 、 团 队 ， 现 有 员 工
225 人 。 自2007 年 起 ， 托 管 部 连 续 聘 请 外 部 会 计 师 事 务 所 对 托 管 业 务 进 行 内 部 控 制 审 计 ， 并 已
经成为 常规 化的 内控 工作 手段。
（二） 主要 人员 情况
杨新丰，投资托管 业务部总经理，曾就职于 中国建设银行江苏省分行、 广东省分行、中国
建设银行总行会计部、营运管理部，长期从事计划财务、会计结算、营运管理等工作，具有 丰
富的客 户服 务和 业务 管理 经验。
纪伟，投资托管业 务部副总经理，曾就职于 中国建设银行南通分行、中 国建设银行总行计5-8
更新招募说明书摘要
划财务部、信贷经营部、公司业务部，长期从事大客户的客户管理及服务工作，具有丰富的 客
户服务 和业 务管 理经 验。
张军红，投资托管 业务部副总经理，曾就职 于中 国建设银行青岛分行、 中国建设银行零售
业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业务和个人存款业务管理等工作，具 有
丰富的 客户 服务 和业 务管 理经验 。
郑绍平，投资托管 业务部副总经理，曾就职 于中国建设银行总行投资部 、委托代理部，长
期从事 客户 服务 、信 贷业 务管理 等工 作， 具有 丰富 的客户 服务 和业 务管 理经 验。
（三） 基金 托管 业务 经营 情况
作为国内首批开办 证券投资基金托管业务的 商业银行，中国建设银行一 直秉持“以客户为
中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维护 资
产持有人的合法权益，为资 产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，中国建设 银
行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、 保
险资金、基本养老个人账户、QFII 、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管 业
务 品 种 最 齐 全 的 商 业 银 行 之 一 。 截 至2013 年6 月30 日 ， 中 国 建 设 银 行 已 托 管311 只 证 券 投 资 基
金。建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。中国建设银行 在
2005 年及自2009 年起连 续四年被国际权威杂 志《全球托管人》评为“中 国最佳托管银行”，在
2007 年及2008 年连 续 被 《 财 资 》 杂 志 评 为 “ 国 内 最 佳 托 管 银 行 ” 奖 ， 并 获 和 讯 网2011 年度和
2012 年度中国“最佳资产托管银行”奖，和 境内权威经济媒体《每日经 济观察》2012 年度“最
佳基金 托管 银行 ”奖 。
二、基 金托 管人 的内 部控 制制度
（一） 内部 控制 目标
作为基金托管人， 中国建设银行严格遵守国 家有关托管业务的法律法规 、行业监管规章和
本行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金财 产
的安全 完整 ，确 保有 关信 息的真 实、 准确 、完 整、 及时， 保护 基金 份额 持有 人的合 法权 益。
（二） 内部 控制 组织 结构
中国建设银行设有 风险与内控管理委员会， 负责全行风险管理与内部控 制工作，对托管业
务风险控制工作进行检查指导。投资托管业务部专门设置了监督稽核处，配备了专职内控监 督
人员负 责托 管业 务的 内控 监督工 作， 具有 独立 行使 监督稽 核工 作职 权和 能力 。
（三） 内部 控制 制度 及措 施
投 资 托 管 业 务 部 具 备 系 统 、 完 善 的 制 度 控 制 体 系 ， 建 立 了 管 理 制 度 、 控 制 制 度 、 岗 位 职
责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资格；业 务
管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务印章按规程保管、存放 、
使用，账户资料严格保管，制约机制 严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像 监
控 ； 业 务 信 息 由 专 职 信 息 披 露 人 负 责 ， 防 止 泄 密 ； 业 务 实 现 自 动 化 操 作 ， 防 止 人 为 事 故 的 发5-9
更新招募说明书摘要
生，技 术系 统完 整、 独立 。
三、基 金托 管人 对基 金管 理人运 作基 金进 行监 督的 方法和 程序
（一） 监督 方法
依照《基金法》及 其配套法规和基金合同的 约定，监督所托管基金的投 资运作。利用自行
开 发 的 “ 托 管 业 务 综 合 系 统 —— 基 金 监 督 子 系 统 ” ， 严 格 按 照 现 行 法 律 法 规 以 及 基 金 合 同 规
定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督，并定期编写 基
金投资运作监督报告，报送中国证监会。在日常为 基金投资运作所提供的基金清算和核算服 务
环节中，对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检 查
监督。
（二） 监督 流程
1. 每工作日按时通 过基金监督子系统，对各 基金投资运作比例控制指标 进行例行监控，发
现投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通知，与基金管理人进行情况核实，督 促
其纠正 ，并 及时 报告 中国 证监会 。
2. 收到基金管理人 的划款指令后，对涉及各 基金的投资范围、投资对象 及交易对手等内容
进行合 法合 规性 监督 。
3. 根据基金投资运 作监督情况，定期编写基 金投资运作监督报告，对各 基金投资 运作的合
法合规 性、 投资 独立 性和 风格显 著性 等方 面进 行评 价，报 送中 国证 监会 。
4. 通过技术或非技 术手段发现基金涉嫌违规 交易，电话或书面要求基金 管理人进行解释或
举证， 并及 时报 告中 国证 监会。
三 、相 关服 务 机构
（一） 销售 机构 及 联 系人
1 ．直 销 机 构 民生 加 银 基 金 管 理有 限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 西、 福中 路北 新世 界商务 中心4201.4202-B.4203-B.4204
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 西、 福中 路北 新世 界商务 中心4201.4202-B.4203-B.4204
法定代 表人 ：万 青元
客服电 话：400-8888-388
联系人 ：汤敏
电话：0755-23999809
传真：0755-23999810
网址：www.msjyfund.com.cn
2 ．场外 代 销 机 构
（1） 中 国 建 设 银 行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市 西 城 区 金融 大 街25 号 5-10
更新招募说明书摘要
办公地 址： 北京 市 西 城 区 闹市口大 街1 号 院1 号楼
法定代 表人 ：王 洪章
电话：010-66275654
传真：010-66275654
联系人 ：张 静
客服电 话：95533
网址：www.ccb.com
（2） 中国 民生 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ：董 文标
客服电 话：95568
联系人 ： 杨 成茜
电话：010-57092619
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
（3） 招商 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦
办公地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦
法定代 表人 ：傅 育宁
客户电 话：95555
联系人 ：邓 炯鹏
电话：0755-83198888
传真：0755-83195050
网址：www.cmbchina.com
（4） 国泰 君安 证券 股份 有 限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路 618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号上 海银 行大 厦29 层
法定代 表人 ：万 建华
客户服 务热 线：400-8888-666
联系人 ：芮 敏祺
电话：021-38676666
传真：021-38670666
网址：www.gtja.com 5-11
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（5） 招商 证券 股份 有限 公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦 A 座38-45 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦 A 座38-45 楼
法定代 表人 ：宫 少林
客户服 务热 线：95565 ，400-8888-111
联系人 ：林 生迎
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
网址：www.newone.com.cn
（6） 广发 证券 股份 有限 公 司
注册地 址： 广州 市天 河北 路 183 号大 都会 广 场 43 楼
办公地 址： 广州 市天 河北 路大都 会广 场 5 、18 、19 、36 、38 、39 、41、42、43 、44 楼
法定代 表人 ： 孙 树明
客服电 话：95575 或 致电 各地营 业网 点
联系人 ：黄 岚
开放式 基金 咨询 电话 ：020-87555888
开放式 基金 业务 传真 ：020-87555303
网址： http://www.gf.com.cn
（7） 中国 银河 证券 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大 厦 C 座
办 公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大 厦 C 座
法定代 表人 ： 陈有安
客服电 话： 400-888-8888
联系人 ：田 薇
电话：010-66568430
传真：010-665688990
网址：www.chinastock.com.cn
（8） 海通 证券 股份 有限 公 司
注册地 址： 上海 市淮 海中 路 98 号
办公地 址： 上海 市广 东 路689 号
法定代 表人 ：王 开国
电话：021-23219000
传真：021-23219100
联系人 ：李 笑鸣 5-12
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客服电 话：95553 或 拨打 各城市 营业 网点 咨询 电话
公司网 址：www.htsec.com
（9） 申银 万国 证券 股份 有 限公司
注册地 址 ： 上 海 市 长 乐 路989 号世纪商贸广场 45 楼
办公地址：上海市长乐路 989 号世纪商贸广场 40 楼
法定代 表人 ：丁 国荣
客服电 话：021-962505
联系人 ：曹 晔
电话：021-54033888-2653
传真：021-54038844
网址：www.sywg.com
（10） 兴业 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 福州 市湖 东 路268 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区民生 路 1199 弄证 大五 道 口广 场1 号楼 21 层
法定代 表人 ：兰 荣
客服热 线：95562
联系人 ：谢 高得
电话：021-38565785
传真：021-38565955
网址：www.xyzq.com.cn
（11） 长江 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 湖北 省武 汉市 新华路 特 8 号长 江证 券大 厦
办公地 址： 湖北 省武 汉市 新华路 特8 号长 江证 券大 厦
法人代 表人 ：胡 运钊
客户服 务电 话：95579 或4008-888-999
联系人 ：李 良
电话：027-65799999
传真：027-85481900
网址：www.95579.com
（12） 安信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦35 层、28 层 A02 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道凤 凰大 厦 1 栋 9 层
法定代 表人 ：牛 冠兴
开放式 基金 咨询 电话 ：4008-001-001 5-13
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联系人 ：陈 剑虹
联 系电 话：0755-82558305
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82558355
网址：www.essence.com.cn
（13） 中信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 中心 三 路 8 号 卓越 时代广 场（ 二期 ）北 座
办公地 址： 北京 市朝 阳区 亮马桥 路 48 号 中信 证券 大 厦
法定代 表人 ：王 东明
客服电 话：95558
联系人 ：陈 忠
电话：010-60838888
传真：010-60836221
网址：www.citics.com
（14） 中信 万通 证券 有限 责任公 司
法定代 表人 ：杨 宝林
注册地 址： 青岛 市崂 山区 苗岭 路 29 号澳 柯玛 大厦15 层（1507-1510 室）
办公地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路 222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼第 20 层
注册时 间： 2004 年4 月29 日
注册资 本： 8 亿元 人民 币
营业期 限： 永久
基金业 务联 系人 ：吴 忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客户服 务电 话：95548
网址：www.zxwt.com.cn
（15） 中信 证券 （浙 江） 有限责 任公 司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大 道 588 号恒 鑫大厦 主 楼19 、20 层
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大 道 588 号恒 鑫大厦 主 楼19 、20 层
法定代 表人 ：沈 强
客服电 话：0571-95548
联系人 ： 王 霈霈
电话：0571-87112507
传真：0571-86065161
网址：www.bigsun.com.cn 5-14
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（16） 光大 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ：徐 浩明
客服电 话：4008888788 ，10108998
联系人 ：刘 晨、 李芳 芳
电话：021-22169999
传真：021-22169134
网址：www.ebscn.com
（17） 国联 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省无 锡市 县前东 街 168 号
办公地 址： 无锡 市县 前东 街 168 号国 联大 厦 6 楼-8 楼
法定代 表人 ： 姚 志勇
客服电 话: 400-888-5288
联系人 ：沈 刚
电话：0510-82831662
传真：0510-82830162
网址：www.glsc.com.cn
（18） 平安 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场 8 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场 8 楼
法定代 表人 ：杨 宇翔
联系人 ：郑 舒丽
业务咨 询电 话：95511 转8
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82400862
网站：http://www.pingan.com
（19） 东海 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路 23 号 投资 广场18-19 楼
办公地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路 23 号 投资 广场18-19 楼
法定代 表人 ：朱 科敏
客服电 话：400-888-8588 ；95531
联系 人： 梁旭
电话：0519-88157761
传真：0519-88157761 5-15
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网址：http://www.longone.com.cn
（20） 宏源 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 新疆 乌鲁 木齐 市文艺 路 233 号
办公地 址： 北京 西城 区太 平桥大 街 19 号
法人代 表人 ：冯 戎
客户服 务电 话：400-800-0562
联系人 ：李 巍
联系电 话：010-88085858
传真：010-88085195
网址：www.hysec.com
（21） 中航 证券 有限 公司
注册地 址： 南昌 市抚 河北 路 291 号
办公地 址： 南昌 市抚 河北 路 291 号
法人代 表人 ： 郝 力平
客户服 务电 话：400-8866-567
联系人 ：余 雅娜
电话：0791-6768763
传真：0791-6789414
网址：www.avicsec.com
（22） 中国 中投 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中 心 A 栋第 18 层 —21 层 及第 04
层01 、02 、03 、05 、11 、12、13 、15 、16 、18 、19 、20、21、22、23 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田 路 6003 号 荣超 商务 中 心 A 栋第 04 、18 层至 21 层
法定代 表人 ：龙 增来
客服电 话：400-600-8008 ，95532
联系人 ：刘 毅
电话：0755-82023442
传真：0755-82026539
网址：www.china-invs.cn
（23） 日信 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 呼和 浩特 市新 城区锡 林南 路18 号
办公地 址： 北京 西城 区闹 市口大 街1 号长 安兴 融中 心 西楼11 层
法定代 表人 ： 孔 佑杰
客服电 话：400-660-9839
5-16
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联系人 ：文 思婷
电话：010-83991737
传真：010-66412537
网址：www.rxzq.com.cn
（24） 深圳 众禄 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路5047 号 发展 银行 大厦25 楼I 、J单元
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路5047 号 发展 银行 大厦25 楼I 、J单元
法定代 表人 ：薛 峰
客服电 话：400-6788-887
联系人 ： 童 彩平
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
公司网站：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com
（25） 上海 好买 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 上海 市虹 口区 场中路685 弄37 号4号楼449 室
办公地 址： 上海 市浦 东南 路1118 号鄂 尔多 斯国 际大 厦903 ～906 室
法定代 表人 ：杨 文斌
客服电 话： 400-700-9665
联系人 ：阚迪
电话：021-58870011-6702
传真：021-68596916
公司网 站：www.ehowbuy.com
3. 场内 代销 机构
具有基 金代 销资 格的 深圳 证券交 易所 场内 会员 单位 。
（二） 注册 登 记 机构
名称： 中国 证券 登记 结算 有限责 任公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街27 号投 资广 场23 层
办公地 址： 北京 市西 城区 太平桥 大街17号
法定代 表人 ：金 颖
电话：010-59378839
传真：010-59378907
联系人 ：朱 立元
（三） 出具 法律 意 见 书 的 律师 事 务所 和 经 办 律 师
名称： 上海 市通 力 律 师 事 务所 5-17
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注册地 址： 上海 市 浦 东 新 区银城中 路68 号 时 代金融 中心19 楼
办公地 址： 上海 市 浦 东 新 区银城中 路68 号 时 代金融 中心19 楼
负责人 ：韩 炯
经办律 师： 吕红 、 安 冬
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人 ：安 冬
（四） 审计 基金 财 产 的 会 计师 事 务所 和 经 办 注 册 会 计师
名称： 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ）
注 册 地 址 ： 北 京 市 东 城 区 东 长 安 街1 号 东 方 广 场 安 永 大 楼17层01-12 室
办 公 地 址 ： 北 京 市 东 城 区 东 长 安 街1 号 东 方 广 场 安 永 大 楼17层01-12 室
执 行 事 务 合 伙 人 ：Ng Albert Kong Ping 吴 港 平
经 办 注 册 会 计 师 ： 张 小 东 、 周 刚
电话：010-58153000\0755-25028288
传真：010-85188298\0755-25026188
联 系 人 ： 李 妍 明
四 、基 金的 名称
民生加 银平 稳增 利定 期开 放债券 型证 券投 资基 金
五 、基 金的类型
债券型 证券 投资 基金
六 、基 金的 投 资目标
本基金在控制基金 资产风险、适度保持资产 流动性的基础上，通过积极 主动的投资管理，
追求基 金资 产的 平稳 增值 ，争取 实现 超过 业绩 比较 基准的 投资 业绩 。
七 、基 金 的 投资方 向
本基金投资于具有 良好投资价值和流动性的 金融工具，包括国内依法发 行的债券、货币市
场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合 中国证监会的相 关
规定） 。
如法律法规或监管 机构以后允许基金投资其 他品种，基金管理人在履行 适当程序后，可以5-18
更新招募说明书摘要
将其纳 入投 资范 围。
基金的投资组合比 例为：本基金是纯债券型 基金，不通过任何方式投资 股票和可转换公司
债券（不含分离交易的可转换公司债券），仅投资于固定收益类金融工具，固定收益类金融 工
具 资 产 占 基 金 资 产 比 例 不 低 于80% ， 固 定 收 益 类 金 融 工 具 包 括 国 债 、 金 融 债 券 、 中 央 银 行 票
据 、 企 业 债 券 、 公 司 债 券 、 中 期 票 据 、 短 期 融 资 券 、 超 级 短 期 融 资 券 、 次 级 债 券 、 政 府 机 构
债 、 地 方 政 府 债 、 资 产 支 持 证 券 、 可 分 离 交 易 可 转 债 中 的 公 司 债 部 分 、 债 券 回 购 、 银 行 存 款
（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具以及证监会允许投资的其它金 融
工具等。但在每次开放期前三个月、开放期内及开放期结束后三个月的期间内，基金投资不 受
上述比例限制。在开放期，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金 资
产净值 的5% ，在 非开 放期 ，本基 金不 受上 述5% 的限 制。
在基金实际管理过 程中，管理人将根据中国 宏观经济情况和债券市场的 阶段性变化，适当
调整基 金资 产在 不同 类属 债券及 货币 市场 工具 等投 资品种 之间 的配 置比 例。
八 、 基金 的 投 资策略
本基金采取自上而 下与自下而上相结 合的投 资策略。基金管理人对宏观 经济环境、市场状
况、政策走向等宏观层面信息和个券的微观层面信息进行综合分析， 同时 为合理控制本基金 开
放期的流动性风险，并满足每次开放期的流动性需求，本基金在每个封闭期将适当的采取期 限
配 置 策 略 ， 即 将 基 金 资 产 所 投 资 标 的 的 平 均 剩 余 存 续 期 限 与 基 金 剩 余 封 闭 期 限 进 行 适 当 的 匹
配， 做 出投 资决 策， 具体 包括以 下几 个方 面：
（1） 资产 配置 策略
本 基 金 在 基 金 合 同 生 效6 个 月 内 ， 基 金 建 仓 期 后 的 正 常 市 场 情 况 下 ， 债 券 投 资 比 例 将 不 低
于80% 。 在 此 基 础 上 ， 本 基 金 管 理 人 将 综 合 运 用 定 性 分 析 和 定 量 分 析 手 段 ， 对 大 类 资 产 进 行 合
理配置 。
本基金管理人将以 大类资产的预期收益率、 利差水平、风险水平和它们 之间的相关性为出
发点，对于可能影响资产预期风险、收益率和相关性的因素进行综合分析和动态跟踪，据此 制
定本基金在债券和货币市场工具等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，并进行 定
期或不 定期 的调 整， 以达 到控制 风险 、增 加收 益的 目的。
本 基 金 进 行 资 产 配 置 时 所 参 考 的 主 要 指 标 包 括 国 内 生 产 总 值 （GDP ） 增 长 率 、 货 币 供 应 量
及其变 化、 利率 水平 及其 预期变 化、 通货 膨胀 率、 货币与 财政 政策 、汇 率政 策等。
除基本面因素以外 ，基金管理人还将关注其 他可能影响资产 预期收益与 风险水平的因素，
观察市 场信 心指 标和 市场 动量指 标等 ，力 争捕 捉市 场由于 低效 或失 衡而 产生 的投资 机会 。
通常情况下，基金 管理人会定期根据市场变 化，以研究结果为依据对当 前资产配置进行评
估并作必要调整。在特殊情况下，亦可针对市场突发事件等在本基金投资范围及各类资产配 置
比例限 制范 围内 进行 及时 调整。 5-19
更新招募说明书摘要
（2） 债券 投资 策略
本基金在投资过程 中将采用久期匹配等策略 通过固定收益类品种投资策 略构筑债券组合，
保障本 金安 全的 同时 确保 一定收 益， 通过 回购 放大 等策略 追求 基金 财 产 的超 额回报 。
1 ）久 期配 置策 略
久 期 配 置 策 略 是 债 券 投 资 最 基 本 的 策 略 之 一 ， 本 基 金 通 过 对 宏 观 经 济 运 行 状 况 、 财 政 政
策、货币政策等宏观经济变量进行自上而下的深入分析，在预测市场合理利率水平的基础上 ，
判断利率变化的时间、方向和幅度，测算投资组合和业绩比较基准在收益率曲线变化时的风 险
收益特征，在控制资产组合风险的前提下，通过调整组合的久期，即在预期利率将要上升的 时
候相对业绩比较基准适当缩短组合的久期，在预期利率将要下降的时候相对业绩比较基准适 当
拉长组 合的 久期 ，提 高债 券投资 收益 。
2 ）期 限结 构配 置策 略
收益率曲线是分析 利率走势和进行市场定价 的基本工具，也是进行债券 投资的重要依据。
通常情况下，在市场利率水平、不同期限市场上债券供求关系等因素发生变化的时候，收益 率
曲线上不同期限债券的收益率都将随之产生调整，从而使收益率曲线出现平行移动或非平行 移
动，其 中非 平行 移动 又可 以分为 正向 蝶形 形变 、反 向蝶形 形变 以及 扭曲 形变 等。
如果收益率曲线发 生了非平行移动，则在相 同的久期策略下采用不同的 组合，其组合收益
率也将产生较大的差异。本基金将加大对收益率曲线形变的研究，在所确定的目标久期配置 策
略下，通过分析预测收益率曲线可能发生的形变，在期限结构 配置上适时采取子弹型、哑铃 型
或者阶 梯型 等策 略， 进一 步优化 组合 的期 限结 构， 使本基 金获 得较 好的 收益 。
? 收益率 结构 曲线 平移
收益率结构曲线平 移表现为长短期债券的收 益率发生相同的变化，这种 预期类似于利率预
期。因 此， 本基 金将 采取 同利率 预期 相同 的投 资策 略。
政策因 素 宏观因 素 货币因 素 市场因 素
政治导 向；
经济政 策；
产业政 策；
货币政 策 ；
市场政 策等
经济总 量；
投资增 速；
消费增 长；
对外贸 易；
价格指 数等
货币结 构；
信贷规 模；
信贷结 构；
利率水 平；
利率结 构等
供求关 系；
市场信 心；
期限结 构；
利差变 化；
交易状 况等
债市风 险收 益特 征预 期、 货币市 场走 势
资产配 置方 案 5-20
更新招募说明书摘要
? 收益率 结构 曲线 变平 坦
如果本基金预测具 有较长剩余期限的债券品 种的到期收益率会出现较大 变动，那么在图示
上就会 出现 到期 收益 率结 构曲线 变得 平坦 一些 ，此 时本基 金将 买入 长期 债券 而卖出 短期 债券 。
? 收益率 结构 曲线 变陡 峭
与上一种情况相反 ，如果本基金预测具有较 短剩余期限的债券品种的到 期收益率会出现较
大变动，那么相应的到期收益率结构曲线就会变得陡峭一些，此时我们可以买入短期债券， 卖
出长期 债券 。
总 之 ， 我 们 将 根 据 对 未 来 收 益 率 曲 线 变 化 的 预 测 ， 采 取 相 应 的 操 作 ， 降 低 风 险 ， 提 高 收
益。
3 ）类 属配 置策 略
在确定组合久期和 期限结构配置的基础上， 本基金对不同类型固定收益 品种的信用风险、
市场风险、流动性、赋税水平等因素进行分析，研究 同期限的不同品种之间的利差情况及其 变
变动前
变动后
到
期
收
益
率
期限
变动前
变动后
到
期
收
益
率
期限
变动前
变动后
到
期
收
益
率
期限 5-21
更新招募说明书摘要
化趋势，以及交易所和银行间两个市场间同一品种的利差情况及变化趋势，制定债券类属配 置
策略，在各种固定收益品种之间进行优化配置，主动地增加预期利差将收窄的固定收益品种 的
投资比例，降低预期利差将扩大的品种的投资比例，以获取不同类型固定收益品种之间利差 变
化所带 来的 投资 收益 。
4 ）具 体各 品种 的选 择策 略
? 政府信 用债 券
本 基 金 对 国 债 、 央 行 票 据 、 政 策 性 金 融 债 等 政 府 信 用 债 券 的 投 资 ， 主 要 根 据 宏 观 经 济 指
标、货币财政政策、市场供求等分析，预测收益率曲线的未来变动趋势，综合考虑国债、央 行
票据、政策 性金融债等不同品种的流动性及风险收益状况，选择具有较高投资价值的品种进 行
投资。
? 企业信 用债 券
本基金对于其他金 融债、企业债、公司债、 短期融资券、银行协议存款 等信用类投资品种
的投资，将参考外部评级结果、宏观经济所处阶段、发行主体的信用状况及其变动趋势，在 有
效控制整个组合信用风险的基础上，结合流动性分析，采取积极的投资策略，挖掘价值被低 估
的品种 ，以 获取 超额 收益 。
? 资产支 持证 券
本基金通过深入分 析宏观经济走势、资产提 前偿还率、资产池的结构及 质量等因素，判断
提前偿付风险和资产违约风险，并根据资产证券化的收益结构安排 ，预测分析资产支持证券 的
未来现金流，通过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率 曲
线的影响，密切关注流动性变化，在严格控制风险的前提下，筛选出经风险调整后具有较高 投
资价值 的资 产支 持证 券， 以获取 较高 的投 资收 益。
? 分离交 易的 可转 换债 券
分离可转换债券是 指债券和认股权证分开发 行及交易的投资品种，具有 抵御下行风险，分
享 股 票 价 格 上 涨 收 益 的 特 征 。 分 离 型 可 转 债 纯 债 部 分 与 公 司 债 的 属 性 具 有 一 定 的 相 似 性 。 首
先，两者的上市地点均为交易所市场；其次，两者的发行主体均为上市公司；再次，两者的 投
资主体相似，主要 为交易所的活跃参与者。因此，在实际操作过程中，本基金将基本上按照 公
司债的 投资 策略 进行 分离 债纯债 的投 资。
同时，分离债与公 司债相比，具有流动性较 好的优势，更容易变现。本 基金计划在封闭期
开始时，配置一定仓位的分离债，而在开放期之前的一段时间内，择机增加流动性较好的分 离
债的配 置比 例， 以抵 御潜 在的赎 回压 力。
5 ）收 益率 曲线 骑乘 策略
收益率曲线骑乘策 略是指选取处于收益率曲 线最陡峭处的券种进行配置 ，随着债券剩余期
限缩短、到期日临近，其到期收益率将有所下降，从而产生较好的市场价差回报。本基金将 积
极关注收益率曲线的变化情况 ，在收益率曲线较陡的部位适当采用收益率曲线骑乘策略，利 用5-22
更新招募说明书摘要
收益率 曲线 的快 速下 滑获 得相应 的收 益。
6 ）回 购策 略
在债券投资中，回 购不仅是一种短期融资的 手段，也是一个重要的投资 渠道，例如可以用
逆回购代替短期债券、通过正回购进行杠杆操作从而放大收益等。本基金将通过比较回购交 易
收益和现券交易收益，在确保回购存在超额收益的情况下，积极利用回购套利，增加组合的 收
益。本基金将遵守银行间市场关于回购的有关规定，在相关规定的范围内，利用市场的平稳 时
期 ， 进 行 回 购 融 入 资 金 ， 同 时 投 资 于3 年 以 下 的 流 动 性 较 好 的 债 券 ， 以 获 取 利 差 收 益 ， 增 加 投
资人的回报。本基金还将密切关注和积极寻求由于短期资金需求激增产生的逆回购投资策略 等
投资机 会。
7 ）套 利策 略
? 跨 市 套 利 。 同 一 品 种 在 银 行 间 市 场 与 交 易 所 市 场 、 同 期 限 债 券 品 种 在 一 、 二 级 市 场 上
由于市场结构、投资者结构等原因在某个时期可能存在收益率的差异。本基金在充分论证套 利
可行性 的基 础上 ，寻 找合 适时机 ，进 行跨 市场 套利 操作。
? 跨 期 套 利 。 本 基 金 将 利 用 一 定 时 期 内 不 同 债 券 品 种 基 于 利 息 、 违 约 风 险 、 流 动 性 、 税
收特性、可回购条款等方面的差别造成的收益率差异，同时买入和卖出这些券种，以获取二 者
之间的 差价 收益 。
8 ）个 券选 择策 略
本 基金将严格依据 上述投资策略，通过自下 而上精选个券，审慎分析债 券的信用风险、流
动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素，选择定价合理或价值被低估的债券进 行
投资。
具有以 下一 项或 多项 特征 的债券 ，是 本基 金的 重点 关注对 象：
1 ）符 合上 述投 资策 略的 品 种；
2 ）信 用质 量正 在改 善或 者 预期将 改善 的信 用债 券；
3 ）具 有较 高当 期收 入的 品 种；
4 ）有 增值 潜力 、价 值被 低 估的品 种等 。
( 四)投 资决 策流 程
本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 基金 经理 负责 制。本 基金 的投 资管 理程 序如下 ：
1 ．研 究员 提供 研究 报告 ， 以研究 驱动 投资
本计划严格实行研 究支持投资决策机制，加 强研究对投资决策的支持工 作，防止投资决策
的随意性。研究员在熟悉资产管理计划的投资目标和投资策略的基础上，对其分工的行业和 上
市 公 司 以 及 债 券 品 种 进 行 综 合 研 究 、 深 度 分 析 ， 广 泛 参 考 和 利 用 外 部 研 究 成 果 ， 拜 访 政 府 机
构、行业协会等，了解国家宏观经济政策及行业发展状况，调查上市公司和相关的供应商、 终
端销售商，考察上市公司真实经营状况，定期或不定期撰写提供宏观经济分析报告、证券市 场
行情报 告、 行业 分析 报告 和发债 主体 及上 市公 司研 究报告 等。 5-23
更新招募说明书摘要
2 ．投 资决 策委 员会 审议 并 决定基 金投 资重 大事 项
投资决策委员会将 定期分析投资研究团队所 提供的研究报告，在充分讨 论宏观经济、股票
和债券市场的基础上，根据基金合同规定的投资目标、投资范围和投资策略，依据基金管理 人
的投资管理制度，确定基金的总体投资计划，包括基金在股票、债券等大类资产的投资比例 等
重大事 项。
3 ．基 金经 理构 建具 体的 投 资组合
基金经理根据投资 决策委员会的资产投资比 例等决议，参考研究团队的 研究成果，根据基
金合同，依据专业经验进行分析判断，在授权范围内构建具体的投资组合，进行组合的日常 管
理。
4 ．交 易部 独立 执行 投资 交 易指令
基金管理人设置独 立的交易部，由基金经理 根 据投资方案的要求和授权 以及市场的运行特
点，作出投资操作的相关决定，向交易部发出交易委托。交易部接到基金经理的投资指令后 ，
根据有关规定对投资指令的合规性、合理性和有效性进行检查，确保投资指令在合法、合规 的
前提下得到高效的执行，对交易情况及时反馈，对投资指令进行监督；如果市场和个股交易 出
现异常 情况 ，及 时提 示基 金经理 。
5 ．基 金绩 效评 估
基金经理对投资管 理策略进行评估，出具自 我评估报告。金融工程小组 就投资管理进行持
续评估，定期提出评估报告，如发现原有的投资分析和投资决策同市场情况有较大的偏离， 立
即向主管领导和投资 决策委员会报告。投资决策委员会根据基金经理和金融工程小组的评估 报
告，对 于基 金业 绩进 行评 估。基 金经 理根 据投 资决 策委员 会的 意见 对投 资组 合进行 调整 。
6 ．基 金风 险监 控
监察稽核部对投资 组合计划的执行过程进行 日常监督和实时风险控制， 包括投资集中度、
投资组合比例、投资限制、投资权限等交易情况，风险控制委员会根据市场变化对基金投资 组
合进行 风险 评估 ，并 提出 风险防 范措 施。
7 ．投 资管 理程 序的 调整
基金管理人在保证 基金份额持有人利益的前 提下，有权根据投资需要和 环境变化，对投资
管理的 职责 分工 和程 序进 行调整 ，并 在招 募说 明书 或其更 新中 予以 公告 。
九 、基金 的 业绩 比较 基 准
本基金 业绩 比较 基准 ：同 期三年 期定 期存 款利 率 （ 税后）
“三年期定期存款 利率”是指中国人民银行 网站上发布的三年期“金融 机构人民币存款基
准利率”。“同期三年期定期存款利率”是指基金存续期内按照每日三年期定期存款利率逐 日
累计计算得出的收益率，遇到中国人民银行调整利率时，自调整生效之日起，采用调整后的 三
年期定 期存 款利 率进 行计 算。 5-24
更新招募说明书摘要
业绩比 较基 准的 选择 理由 ：
为有效体现三年内 封闭式运作的优势，一般 情况下，本基金将适度承担 部分流动性风险，
通过回购放大等策略，提高基金资产的使用效率和分 享债券的固定收益属性，为持有人获取 超
额回报。从投资者角度看，本基金相当于期限为三年的、专业优化后的债券组合，有较强的 固
定收益 属性 ，因 此本 基金 选择同 期三 年定 期存 款利 率作为 业绩 比较 基准 。
在本基金的运作过 程中，如果法律法规变化 或者出现更有代表性、更权 威、更为市场普遍
接受的基准，则基金管理人与基金托管人协商一致，并报中国证监会核准 备案 后，无需召开 基
金份额 持有 人大 会， 可以 对业绩 比较 基准 进行 变更 。
十 、 基 金的 风险 收益 特 征
本基金属于债券型 证券投资基金，属于证券 投资基金中的较低风险品种 ，一般情况下其风
险和收 益高 于货 币市 场基 金，低 于股 票型 基金 和混 合型基 金。
十 一 、 基金 的投 资组 合 报 告
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托管人中国建设 银行股份有限公司根据 本基金合同规定复核了本投 资组合报告内容，
保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
基金管理人承诺以 诚实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用基金资产，但 不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并 不代表其未来表现。投资 有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读
本基金 的招 募说 明书 。
本投资 组合 报告 截至 时间 为2013 年9 月30 日， 本报 告 中所列 财务 数据 未经 审计 。
1 、 报告 期末 基金 资产 组合 情况
金 额单 位： 人民 币 元
序
号
项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
1,973,102,050.90 91.23
其中： 债券
1,973,102,050.90 91.23
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- - 5-25
更新招募说明书摘要
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
128,708,129.67 5.95
6 其他资 产
61,010,919.84 2.82
7 合计
2,162,821,100.41
100.00
2、报 告期 末按 行业 分类 的 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
3 、 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
4 、 报告 期末 按债 券品 种分 类的债 券投 资组 合
金额单 位： 人民 币 元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中 ：政 策性 金融 债 - -
4 企业债 券 1,822,085,050.90 140.23
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 151,017,000.00 11.62
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 1,973,102,050.90 151.86
5 、 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币 元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1
122588 12 益 城投 1,000,000 104,250,000.00 8.02
2
1080030 10 佳 城投 债 1,000,000 102,940,000.00 7.92
3
124037 12 渝 江北 1,000,000 101,500,000.00 7.81
4
124135 13 滇 公投 1,000,000 100,900,000.00 7.77
5
122212 12 京 江河 900,000 92,088,000.00 7.09
6 、 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7 、 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8 、 报告 期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情 况说 明
（1 ）报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 持仓 和损 益明 细 5-26
更新招募说明书摘要
本基金 为债 券型 基金 ，不 得参与 股指 期货 交易 。
（2 ）本 基金 投资 股指 期货 的投资 政策
本基金 为债 券型 基金 ，不 得参与 股指 期货 交易 。
9 、 报告 期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情 况说 明
（1 ）本 期国 债期 货投 资政 策
本基金尚未在基金 合同中明确国债期货的投 资策略、比例限制、信息披 露等，本基金暂不
参与国 债期 货交 易。
（2 ）报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
（3 ）本 期国 债期 货投 资评 价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
10 、投 资组 合报 告附 注
（1 ） 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 中 没 有 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的 、 或 在 报 告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
（2 ）报 告 期 内本 基金 投资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
（3 ） 其 他资 产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 36,649.12
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 60,959,146.46
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 15,124.26
8 其他 -
9 合计 61,010,919.84
（4 ） 报 告期 末持 有的 处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
（5 ） 报 告期 末前 十名 股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
（6 ）投 资组 合报 告附 注的 其他文 字描 述部 分
由于 四舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 之间 可能存 在尾 差。 5-27
更新招募说明书摘要
十 二 、 基金 的业 绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、诚实 信用 、谨 慎勤 勉的 原则管 理和 运用 基金 财产 ，但不 保证 基
金一定 盈利 ，也 不保 证最 低收益 。基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投 资有风 险， 投资 者
在做出 投资 决策 前应 仔细 阅读本 基金 的招 募说 明书 。
净值增 长率 及其 与同 期业 绩比较 基准 收益 率的 比较
A 类净 值增 长率 及其 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2013 年 上半 年（ 自
2013 年 1 月 1 日至 6
月 30 日）
4.96% 0.11% 2.10% 0.02% 2.86% 0.09%
2012 年 度（2012 年 11
月 15 日至 12 月 31
日）
0.80% 0.08% 0.55% 0.01% 0.25% 0.07%
自基金 合同 生效 起至
今（2013 年 9 月 30
日）
5.68% 0.12% 3.73% 0.01% 1.95% 0.11%
C 类净 值增 长率 及其 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2013 年 上半 年（ 自
2013 年 1 月 1 日至 6
月 30 日）
4.66% 0.11% 2.10% 0.02% 2.56% 0.09%
2012 年 度（2012 年 11
月 15 日至 12 月 31
日）
0.80% 0.08% 0.55% 0.01% 0.25% 0.07%
自基金 合同 生效 起至 今
（2013 年 9 月 30 日）
5.28% 0.12% 3.73% 0.01% 1.55% 0.11%
十 三、 基金 的费用 与税收
( 一)基 金费 用的 种类
1. 基金 管理 人的 管理 费；
2. 基金 托管 人的 托管 费；
3 、从C 类基 金份 额的 基金 财产中 计提 的销 售服 务费 ； 5-28
更新招募说明书摘要
4 、基 金上 市费 及年 费；
5. 基金 财产 拨划 支付 的银 行费用 ；
6. 基金 合同 生效 后的 基金 信息披 露费 用；
7. 基金 份额 持有 人大 会费 用；
8. 基金 合同 生效 后与 基金 有关的 会计 师费 和律 师费 ；
9. 基金 的证 券交 易费 用；
10 、基 金的 开户 费用 、账 户维护 费用 ；
11.依 法可 以在 基金 财产 中 列支的 其他 费用 。
( 二)上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，法律 法规
另有规 定时 从其 规定 。
( 三)基 金费 用计 提方 法、 计提标 准和 支付 方式
1. 基金 管理 人的 管理 费
在通常 情况 下， 基金 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的0.70% 年 费率 计提 。计 算 方法如 下：
H ＝E×0.70% ÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理 费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金管理费每日计 提，按月支付。由基金管 理人向基金托管人发送基金 管理费划付指令，
经 基 金 托 管 人 复 核 后 于 次 月 首 日 起5 个 工 作 日 内 从 基 金 财 产 中 一 次 性 支 付 给 基 金 管 理 人 ， 若 遇
法定节 假日 、休 息日 ，支 付日期 顺延 。
2. 基金 托管 人的 托管 费
在通常 情况 下， 基金 托管 费按前 一日 基金 资产 净值 的0.20% 年 费率 计提 。计 算 方法如 下：
H ＝E×0.20% ÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管 费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金托管费每日计 提，按月支付。由基金管 理人向基金托管人发送基金 托管费划付指令，
经 基 金 托 管 人 复 核 后 于 次 月 首 日 起5 个 工 作 日 内 从 基 金 财 产 中 一 次 性 支 付 给 基 金 托 管 人 ， 若 遇
法定节 假日 、休 息日 ，支 付日期 顺延 。
3. 销售 服务 费
本基金A类 基金 份额 不收 取 销售服 务费 ，C 类基 金份 额 的销售 服务 费年 费率 为0.40% 。
本基金 销售 服务 费按 前一 日C类 基金 资产 净值 的0.40% 年费 率计 提。
销售服 务费 的计 算方 法如 下：
H ＝E×0.40% ÷ 当年 天数
H 为C类 基金 份额 每日 应计 提的销 售服 务费
E 为C类 基金 份额 前一 日基 金资产 净值 5-29
更新招募说明书摘要
销售服务费每日计 算，逐日累计至每月月末 ，按月支付，由 基金 托管人 根据与 基金 管理人
核对一致的财务数据，自动在月初五个工作日内、按照指定的账户路径支付给基金管理人， 经
基金管 理人 代付 给各 个基 金销售 机构 。若 遇法 定节 假日、 公休 假等,支 付日 期 顺延。
销 售 服 务 费 主 要 用 于 支 付 销 售 机 构 佣 金 、 以 及 基 金 管 理 人 的 基 金 行 销 广 告 费 、 促 销 活 动
费、持 有人 服务 费等 。
销售服 务费 不包 括基 金募 集期间 的上 述费 用。
4. 除 管 理 费 和 托 管 费 之 外 的 基 金 费 用 ， 由 基 金 托 管 人 根 据 其 他 有 关 法 规 及 相 应 协 议 的 规
定，按 费用 支出 金额 支付 ，列入 或摊 入当 期基 金费 用。
( 四)不 列入 基金 费用 的项 目
基金管理人和基金 托管人因未履行或未完全 履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失，
以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信 息
披露费 、律 师费 和会 计师 费以及 其他 费用 不从 基金 财产中 支付 。
( 五)基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况协商调整基金管理费率、基金托管费 率
和 销 售 服 务 费 ， 无 须 召 开 基 金 份 额 持 有 人 大 会 。 基 金 管 理 人 必 须 最 迟 于 新 的 费 率 实 施 日2日前
在指定 媒体 上刊 登公 告。
( 六)基 金税 收
基金和 基金 份额 持有 人根 据国家 法律 法规 的规 定， 履行纳 税义 务。
十四、 对 招 募 说 明书 更 新 部 分 的 说 明
本 更 新 招 募 说 明 书 依 据 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 、 《 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办
法》 、 《证券投资基金销售 管理办法》 、 《证券投资基 金信息披露管理办法》及其他有关法律法 规
的要求，对2013 年5 月31 日公布的《民生加 银平稳增利定期开放债券 型证券投资基金招募说 明
书2013 年第1 号 》进行了更新，本更新招募说明书所载内容截止日为2013 年11 月15 日，有关财
务数据 和净 值表 现截 止日 为2013 年9 月30 日， 主要 修 改内容 如下 ：
1 、 在 “ 重 要 提 示 ” 中 ， 对 招 募 说 明 书 所 载 内 容 截 止 日 期 以 及 有 关 财 务 数 据 和 净 值 表 现 截
止日期 进行 了更 新。
2 、 在 “ 三 、 基 金 管 理 人 ” 部 分 ， 更 新 了 “ （ 一 ） 基 金 管 理 人 概 况 ” 、 “ （ 二 ） 主 要 人 员 情
况” 、 “ （六 ）基 金管 理人 的内部 控制 制度 ”中 的相 关信息 。
3 、 对“ 四、 基金 托管 人” 部分， 更新 了相 关信 息。
4 、 在“ 五、 相关 服务 机构 ”中， 对直 销机 构的 地址 信息进 行了 更新 ；
5 、在“十、基金份额的申购、赎回”中，对“五、申购与赎回的数额限制” 的信息进 行
了更新 ；
6 、 在“ 十一 、基 金的 投资 ”中， 对“ （十 ）基 金投 资 组合报 告” 内容 进行 了更 新。 5-30
更新招募说明书摘要
7 、 在“ 十二 、基 金业 绩” 中，对 基金 业绩 进行 了更 新。
8 、 在“ 二十 二、 托管 协议 内容摘 要” 中， 更新 了基 金管理 人信 息。
9 、 在“ 二十 四、 其他 应披 露事项 ”中 ，更 新了 本次 更新内 容期 间的 历次 公告。
民生加 银基 金管 理有 限公 司
二〇一 三年 十二 月十二 日
