招商安润保本混合型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
（二零一三年第一号）
重要提示
招商安润保本混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员
会
2013年4月3日《关于核准招商安润保本混合型证券投资基金募集的批复》（证监许可【
2013】303号文）核准公开募集。本基金的基金合同于2013年4月19日正式生效。
招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证《招募说明书
》的内容真实、准确、完整。本《招募说明书》经中国证监会核准，但中国证监会对本基
金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资
于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益，但在保本周期到期日为认购并持有到期的投资者提
供保本的保证，并由担保人提供不可撤销的连带责任保证。投资者投资于保本基金并不等
于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，保本基金在极端情况下仍然存在本金损
失的风险。投资者投资于本基金，必须自担风险。
投资有风险，过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并
不构成对本基金业绩表现的保证。投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本《招募
说明书》。
基金《招募说明书》自《基金合同》生效日起，每六个月更新一次，并于每六个月结
束之日后的45日内公告，更新内容截至每六个月的最后一日。
本更新招募说明书所载内容截止日为2013年10月19日，有关财务和业绩表现数据截止
日为2013年9月30日，财务和业绩表现数据未经审计。
本基金托管人中国银行股份有限公司已于2013年11月13日复核了本次更新的招募说明
书。
1一、基金管理人
（一） 基金管理人概况
名称：招商基金管理有限公司
住所：深圳市深南大道7088号招商银行大厦28楼
设立日期：2002年12月27日
法定代表人：马蔚华
办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦28楼
电话：（0755）83196351
传真：（0755）83076974
联系人：曾倩
注册资本：人民币2.1亿元
股权结构和公司沿革：
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文批准
设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、ING Asset M
anagement B.V.（荷兰投资）、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中
远财务有限责任公司共同投资组建。经公司股东会通过并经中国证监会批准，公司的注册
资本金已经由人民币一亿元（RMB100，000，000元）增加为人民币二亿一千万元（RMB210
，000，000元）。
2007年5月，经公司股东会通过并经中国证监会批复同意，招商银行股份有限公司受让
中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券
股份有限公司分别持有的公司10％、10％、10％及3.4%的股权；公司外资股东ING Asset M
anagement B.V.（荷兰投资）受让招商证券股份有限公司持有的公司3.3％的股权。上述股
权转让完成后，招商基金管理有限公司的股东及股权结构为：招商银行股份有限公司持有
公司全部股权的33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的33.3%，ING Asset Man
agement B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的33.3%。
2013年8月，经公司股东会审议通过，并经中国证监会证监许可[2013]1074号文批复同
意，荷兰投资公司（ING Asset Management B.V.)将其持有的招商基金管理有限公司21.6%
股权转让给招商银行股份有限公司、11.7%股权转让给招商证券股份有限公司。上述股权转
让完成后，招商基金管理有限公司的股东及股权结构为：招商银行股份有限公司持有全部
股权的55％，招商证券股份有限公司持有全部股权的45％。
2公司主要股东招商银行股份有限公司成立于1987年4月8日，总行设在深圳，业务以中
国市场为主。招商银行于2002年4月9日在上海证券交易所上市（股票代码：600036）。200
6年9月22日，招商银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。
招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业，经过多年创业发展，已成为拥有
证券市场业务全牌照的一流券商。2009年11月，招商证券在上海证券交易所上市（代码600
999）。
公司本着“长期、稳健、优良、专业”的经营理念，力争成为客户推崇、股东满意、
员工热爱，并具有国际竞争力的专业化的资产管理公司。
（二） 主要人员情况
1、基金管理人董事、监事及其他高级管理人员介绍：
张光华，男，博士。历任国家外汇管理局计划处处长，中国人民银行海南省分行副行
长、党委委员，中国人民银行广州分行副行长、党委副书记，广东发展银行行长、党委副
书记，2007 年4 月起于招商银行任职，曾任副行长等职务，现任招商银行副董事长、党委
副书记。现任公司董事长。
邓晓力，女，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。2001年加入招商证券，
期间于2004年1月至2005年9月被中国证监会借调至南方证券行政接管组工作，参与南方证
券的清算；在加入招商证券前，曾在美国纽约花旗银行从事风险管理工作。现任招商证券
股份有限公司副总裁，分管风险管理、公司财务、清算及培训工作；中国证券业协会财务
与风险控制委员会副主任。现任公司副董事长。
许小松，男，经济学博士。历任深圳证券交易所综合研究所副所长，南方基金管理有
限公司首席经济学家、副总经理，国联安基金管理有限公司总经理， 2011年加入招商基金
管理有限公司，现任公司总经理、董事，兼任招商财富资产管理有限公司董事长、招商资
产管理(香港)有限公司董事长。
李俊江，男，经济学博士，教授,博士生导师。历任吉林大学经济学院副院长、德国不
莱梅大学客座教授、美国印第安纳大学经济系高级访问学者。现任吉林大学经济学院院长
、金融学院院长、社会科学学部学术委员会主任、美国研究所所长。兼任中国世界经济学
会副秘书长、中国美国经济学会副秘书长、教育部经济学专业教学指导委员会委员、中共
吉林省委决策咨询委员会委员、吉林省政府决策咨询委员会委员等。现任公司独立董事。
3王莉，女，高级经济师。毕业于中国人民解放军外国语学院，历任中国人民解放军昆
明军区三局战士、助理研究员；国务院科技干部局二处干部；中信公司财务部国际金融处
干部、银行部资金处副处长；中信银行(原中信实业银行) 资本市场部总经理、行长助理、
副行长等职。现任中国证券市场研究设计中心(联办)常务干事兼基金部总经理; 联办控股有
限公司董事总经理等。现任公司独立董事。
蔡廷基，男，毕业于香港理工学院（现为香港理工大学）会计系。历任香港毕马威会
计师事务所审计部副经理、经理，毕马威会计师事务所上海办事处执行合伙人，毕马威华
振会计师事务所上海首席合伙人，毕马威华振会计师事务所华东华西区首席合伙人。现为
香港会计师公会资深会员、上海市静安区政协委员、上海市静安区归国华侨联合会名誉副
主席。兼任中国石化上海石油化工股份有限公司等三家香港上市公司的非执行独立董事。
现任公司独立董事。
孙谦，男，新加坡籍，经济学博士。1980年至1991年先后就读于北京大学、复旦大学
、 William Paterson College 和 Arizona State University并获得学士、工商管理硕士和经济学
博士学位。曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、厦门大学任财务管理与会计研究院院
长及特聘教授、上海证券交易所高级访问金融专家。现任复旦大学管理学院特聘教授和财
务金融系主任。兼任上海证券交易所，中国金融期货交易所和上海期货交易所博士后工作
站导师，科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现任公司独立董
事。
张卫华，女，1981年07月――1988年8月，曾在江苏省连云港市汽车运输公司财务部门
任职；1983年11月――1988年08月，任中国银行连云港分行外汇会计部主任；1988年08月
――1994年11月，历任招商银行总行国际部、会计部主任、证券业务部总经理助理；1994
年11月――2006年02月，历任招银证券、国通证券及招商证券股份有限公司总裁助理兼稽
核审计部总经理； 2006年03月――2009年04月，任招商证券股份有限公司稽核监察总审计
师；2009年04月起任招商证券股份有限公司合规总监。现任公司监事会主席。
周松，男，武汉大学世界经济本科专业，硕士学历。1997年2月加入招商银行，1997年
2月至2006年6月历任招商银行总行计划资金部经理、总经理助理、副总经理，2006年6月至
2007年7月任招商银行总行计划财务部副总经理，2007年7月至2008年11月任招商银行武汉
分行副行长。2008年11月至2010年6月担任招商银行总行计划财务部副总经理（主持工作）
。2010年6月起任招商银行总行计划财务部总经理。2012年9月起任招商银行总行业务总监
兼总行计划财务部总经理。现任公司监事。
4江勇，男，对外经贸大学经济学硕士。1984年北京师范大学任教；1996年国际商报跨
国经营导刊副主编；2003年中国金融家主编助理；2005年钱经杂志主编；2008年加入招商
基金，现任市场部总监、公司监事。
庄永宙，男，清华大学工学硕士。1996年加入中国人民银行深圳市中心支行科技处；1
997年加入招商银行总行电脑部；2002年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司成立后曾
任信息技术部高级经理、副总监，现任信息技术部总监、公司监事。
郭雷清，男，北京大学国际MBA。1999年加入中国建设银行泉州分行；2001年加入达
科数据通讯（中国）有限公司；2004年加入韬睿惠悦咨询公司；2008年加入怡安翰威特咨
询公司；2010年加入招商基金管理有限公司，现任人力资源部总监、公司监事。
王晓东，女，上海财经大学经济学硕士。曾任南方证券有限公司深南中路营业部总经
理、深圳特区证券总经理助理、巨田基金管理有限公司（现摩根士丹利华鑫基金）副总经
理、华林证券有限责任公司总裁，2007年加入招商证券股份有限公司。2007年9月至2010年
3月任招商基金管理有限公司监事长，现任招商基金管理有限公司副总经理，兼任招商财富
资产管理有限公司董事、招商资产管理(香港)有限公司董事。
赵生章，男，中国人民大学经济学博士。曾任国信证券有限公司投资银行部任项目经
理、招商证券股份有限公司投资银行二部副经理、内核部经理（投行内核小组负责人）、
公司董事会办公室经理（负责公司公开发行及上市等相关事宜），2002年起参与招商基金
管理有限公司筹备,公司成立后曾任督察长、总经理助理，现任招商基金管理有限公司副总
经理、招商财富资产管理有限公司董事及总经理。
吕一凡，男，经济学硕士。曾任深圳证券交易所综合研究所高级研究员。2000年进入
南方基金管理有限公司工作，先后从事研究、产品设计、基金投资等工作，曾任基金开元
、基金隆元（南方隆元）、南方高增长基金基金经理，全国社保投资组合投资经理,2013年
加入招商基金管理有限公司，现任副总经理兼投资总监、投资决策委员会主席、招商先锋
证券投资基金基金经理，兼任招商资产管理(香港)有限公司董事。
张国强，男，经济学硕士。曾任中信证券股份有限公司研究咨询部分析师、债券销售
交易部经理、产品设计主管、总监；中信基金管理有限责任公司投资管理部总监、基金经
理。2009年加入招商基金管理有限公司，现任副总经理兼固定收益投资部负责人，兼任招
商财富资产管理有限公司执行董事、招商资产管理(香港)有限公司董事。
欧志明，男，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士；2002年加入广发证
券深圳业务总部任机构客户经理；2003年4月至2004年7月于广发证券总部任风险控制岗从
5事风险管理工作；2004年7月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部高级经理、副总
监、总监，现任公司督察长兼董事会秘书，兼任招商财富资产管理有限公司监事。
2、本基金基金经理介绍
邓栋，男，中国国籍，工学硕士。2008年加入毕马威华振会计师事务所，参与多个大
型能源上市公司的年度财务报表审计；2010年2月加入招商基金管理有限公司,曾任固定收
益投资部研究员，现任招商安达保本混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2013年3月
9日至今）、招商安润保本混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2013年4月19日至今
）、招商信用添利债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2013年10月19日至今）。
3、投资决策委员会成员
公司的投资决策委员会由如下成员组成：副总经理兼投资总监、投资决策委员会主席
吕一凡、副总经理兼固定收益投资部负责人张国强、总经理助理兼股票投资部负责人袁野
、总经理助理兼量化投资部负责人吴武泽、总经理助理兼专户资产投资部负责人杨渺、基
金经理陈玉辉、交易部总监路明。
4、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
（一）基金托管人概况
名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”）
住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号
首次注册登记日期：1983年10月31日
注册资本：人民币贰仟柒佰玖拾壹亿肆仟柒佰贰拾贰万叁仟壹佰玖拾伍元整
法定代表人：田国立
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24 号
托管及投资者服务部总经理：李爱华
托管部门信息披露联系人：唐州徽
电话：（010）66594855
传真：（010）66594942
6（二）基金托管部门及主要人员情况
中国银行于1998年设立基金托管部，为进一步树立以投资者为中心的服务理念，中国
银行于2005年3月23日正式将基金托管部更名为托管及投资者服务部，现有员工120余人。
另外，中国银行在重点分行已开展托管业务。
目前，中国银行拥有证券投资基金、基金（一对多、一对一）、社保基金、保险基金
、QFII、QDII、券商资产管理计划、信托计划、年金基金、理财产品、私募基金、资金托
管等门类齐全的托管产品体系。在国内，中国银行率先开展绩效评估、风险管理等增值服
务，为各类客户提供个性化的托管服务，托管资产规模居同业前列。
（三）证券投资基金托管情况
截至2013年6月末，中国银行已托管长盛创新先锋混合、长盛同盛封闭、长盛同智优势
混合（LOF）、大成2020生命周期混合、大成蓝筹稳健混合、大成优选LOF、大成景宏封闭
、工银大盘蓝筹股票、工银核心价值股票、国泰沪深300指数、国泰金鹿保本混合、国泰金
鹏蓝筹混合、国泰区位优势股票、国投瑞银稳定增利债券、海富通股票、海富通货币、海
富通精选贰号混合、海富通收益增长混合、海富通中证100指数（LOF）、华宝兴业大盘精
选股票、华宝兴业动力组合股票、华宝兴业先进成长股票、华夏策略混合、华夏大盘精选
混合、华夏回报二号混合、华夏回报混合、华夏行业股票(LOF)、嘉实超短债债券、嘉实成
长收益混合、嘉实服务增值行业混合、嘉实沪深300指数(LOF)、嘉实货币、嘉实稳健混合
、嘉实研究精选股票、嘉实增长混合、嘉实债券、嘉实主题混合、嘉实回报混合、嘉实价
值优势股票型、金鹰成份优选股票、金鹰行业优势股票、银河成长股票、易方达平稳增长
混合、易方达策略成长混合、易方达策略成长二号混合、易方达积极成长混合、易方达货
币、易方达稳健收益债券、易方达深证100ETF、易方达中小盘股票、易方达深证100ETF联
接、万家180指数、万家稳健增利债券、银华优势企业混合、银华优质增长股票、银华领先
策略股票、景顺长城动力平衡混合、景顺长城优选股票、景顺长城货币、景顺长城鼎益股
票(LOF)、泰信天天收益货币、泰信优质生活股票、泰信蓝筹精选股票、泰信债券增强收益
、招商先锋混合、泰达宏利精选股票、泰达宏利集利债券、泰达宏利中证财富大盘指数、
华泰柏瑞盛世中国股票、华泰柏瑞积极成长混合、华泰柏瑞价值增长股票、华泰柏瑞货币
、华泰柏瑞量化现行股票型、南方高增长股票(LOF)、国富潜力组合股票、国富强化收益债
券、国富成长动力股票、宝盈核心优势混合、招商行业领先股票、东方核心动力股票、华
安行业轮动股票型、摩根士丹利华鑫强收益债券型、诺德中小盘股票型、民生加银稳健成
长股票型、博时宏观回报债券型、易方达岁丰添利债券型、富兰克林国海中小盘股票型、
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数、国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数
证券投资基金联接、上证中小盘交易型开放式指数、华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指
7数证券投资基金联接、长城中小盘成长股票型、易方达医疗保健行业股票型、景顺长城稳
定收益债券型、上证180金融交易型开放式指数、国泰上证180金融交易型开放式指数证券
投资基金联接、诺德优选30股票型、泰达宏利聚利分级债券型、国联安优选行业股票型、
长盛同鑫保本混合型、金鹰中证技术领先指数增强型、泰信中证200指数、大成内需增长股
票型、银华永祥保本混合型、招商深圳电子信息传媒产业（TMT）50交易型开放式指数、招
商深证TMT50交易型开放式指数证券投资基金联接、嘉实深证基本面120交易型开放式指数
证券投资基金联接、深证基本面120交易型开放式指数、上证180成长交易型开放式指数、
华宝兴业上证180成长交易型开放式指数证券投资基金联接、易方达资源行业股票型、华安
深证300指数、嘉实信用债券型、平安大华行业先锋股票型、华泰柏瑞信用增利债券型、泰
信中小盘精选股票型、海富通国策导向股票型、中邮上证380指数增强型、泰达宏利中证50
0指数分级、长盛同禧信用增利债券型、银华中证内地资源主题指数分级、平安大华深证30
0指数增强型、嘉实安心货币市场、上投摩根健康品质生活股票型、工银瑞信睿智中证500
指数分级、招商优势企业灵活配置混合型、国泰中小板300成长交易型开放式指数、国泰中
小板300成长交易型开放式指数证券投资基金联接、景顺长城优信增利债券型、诺德周期策
略股票型、长盛电子信息产业股票型、诺安中证创业成长指数分级、信诚双盈分级债券型
、嘉实沪深300交易型开放式指数、民生加银信用双利债券型、工银瑞信基本面量化策略股
票型、信诚周期轮动股票型、富兰克林国海研究精选股票型、诺安汇鑫保本混合型、平安
大华策略先锋混合型、华宝兴业中证短融50指数债券型、180等权重交易型开放式指数、华
安双月鑫短期理财债券型、大成景恒保本混合型、景顺长城上证180等权重交易型开放式指
数证券投资基金联接、上投摩根分红添利债券型、嘉实优化红利股票型、长盛同鑫二号保
本混合型、招商信用增强债券型、华宝兴业资源优选股票型、中证500沪市交易型开放式指
数、大成中证500沪市交易型开放式指数证券投资基金联接、博时医疗保健行业股票型、诺
德深证300指数分级、华夏安康信用优选债券型、汇添富多元收益债券型、广发双债添利债
券型、长盛添利30天理财债券型、信诚理财7日盈债券型、长盛添利60天理财债券型发起式
、平安大华添利债券型、大成理财21天债券型发起式、华泰柏瑞稳健收益债券型、信诚添
金分级债券型、国泰现金管理货币市场、国投瑞银纯债债券型、银华中证中票50指数债券
型、华安信用增强债券型、长盛同丰分级债券型、汇添富理财21天债券型发起式、国泰国
证房地产业指数分级、招商央视财经50指数、嘉实中证中期企业债指数、大成中证100交易
型开放式指数、长盛纯债债券型、华夏双债增强债券型、泰达宏利信用合利定期开放债券
型、招商安润保本混合型、长盛上证市值百强交易型开放式、长盛上证市值百强交易型开
放式指数证券投资基金联接、南方中债中期票据指数债券型发起式、嘉实中证金边中期国
债交易型开放式、嘉实中证金边中期国债交易型开方式指数证券投资基金联接、国投瑞银
中高等级债券型、上投摩根成长动力混合型、嘉实丰益纯债定期开放债券型、大成景兴信
用债债券型、海富通养老收益混合型、广发聚鑫债券型、泰达宏利高票息定期开放债券型
8、长盛季季红1年期定期开放债券型、诺安信用债券一年定期开放债券型、嘉实海外中国股
票(QDII)、银华全球优选(QDII-FOF)、长盛环球景气行业大盘精选股票型(QDII)、华泰柏
瑞亚洲领导企业股票型(QDII)、信诚金砖四国积极配置(QDII)、 海富通大中华精选股票型
（QDII）、招商标普金砖四国指数(LOF-QDII）、华宝兴业成熟市场动量优选（QDII）、大
成标普500等权重指数（QDII）、长信标普100等权重指数（QDII）、博时抗通胀增强回报
（QDII）、华安大中华升级股票型（QDII）、信诚全球商品主题（QDII）、上投摩根全球
天然资源股票型、工银瑞信中国机会全球配置股票型（QDII）、易方达标普全球高端消费
品指数增强型（QDII）、建信全球资源股票型（QDII）、恒生交易型开放式指数（QDII）
、恒生交易型开放式指数证券投资基金联接（QDII）、广发纳斯达克100指数（QDII）、工
银瑞银标普全球自然资源指数证券投资基金（LOF-QDII）、嘉实美国成长股票型证券投资
基金（QDII）等214只证券投资基金，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型等
多种类型的基金，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。
三、相关服务机构
（一）基金份额销售机构
1、直销机构：招商基金管理有限公司
招商基金客户服务中心电话：400-887-9555（免长途话费）
招商基金电子商务平台“基金易”
交易网站：www.cmfchina.com
交易电话：400-887-9555（免长途话费）
电话：（0755）83195018
传真：（0755）83199059
联系人：李涛
招商基金华东机构理财中心
地址：上海市浦东南路588号浦发大厦29楼AK单元
电话：（021）58796636
联系人： 王雷
招商基金华南机构理财中心
地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦23楼
电话：（0755）83196377
联系人：苏菁
招商基金养老金及华北机构理财中心
地址：北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦207-219单元
电话：（010）66290590
9联系人：仇小彬
招商基金直销交易服务联系方式
地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦23层招商基金市场部客户服务中心
电话：（0755）83196359 83196358
传真：（0755）83196360
备用传真：（0755）83199266
联系人：贺军莉
2、代销机构：中国银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街1号
法定代表人：肖钢
电话：95566
传真：（010）66594853
联系人：张建伟
3、代销机构：招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
法定代表人：傅育宁
电话：（0755）83196223
传真：（0755）83195050
联系人：邓炯鹏
4、代销机构：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
法定代表人：姜建清
电话：95588
传真：010-66107914
联系人：王均山
5、代销机构：中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街69号
法定代表人：蒋超良
电话：95599
传真：（010）85109219
联系人：刘峰
6、代销机构：交通银行股份有限公司
注册地址：上海市银城中路188号
法定代表人：牛锡明
10电话：021－58781234
传真：021－58408483
联系人：曹榕
7、代销机构：中国光大银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦
法定代表人：唐双宁
电话：95595
传真：（010）63636248
联系人：李伟
8、代销机构：北京银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街甲17号首层
法定代表人：闫冰竹
电话：010-66223587
传真：010-66226045
联系人：谢小华
9、代销机构：中信银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座
法定代表人：常振明
电话：95558
传真：（010）65550827
联系人：郭伟
10、代销机构：上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号
法定代表人：吉晓辉
电话：（021）61618888
传真：（021）63604199
联系人：高天
11、代销机构：平安银行股份有限公司
注册地址：广东省深圳市罗湖区深南东路５０４７号
法定代表人：孙建一
电话：95511-3
传真：（021）50979507
联系人：张莉
12、代销机构：包商银行股份有限公司
11注册地址：内蒙古包头市钢铁大街6号
法定代表人：李镇西
电话：0472-5189051
传真：0472-5189057
联系人：刘芳
13、代销机构：信达证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼
法定代表人：张志刚
电话：（010）63081000
传真：（010）63080978
联系人：唐静
14、代销机构：东方证券股份有限公司
注册地址：上海市中山南路318号2号楼22层-29层
法定代表人：潘鑫军
电话：（021）63325888
传真：（021）63326173
联系人：胡月茹
15、代销机构：招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38－45层
法定代表人：宫少林
电话：（0755）82960223
传真：（0755）82960141
联系人：林生迎
16、代销机构：深圳众禄基金销售有限公司
注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元
法人代表：薛峰
电话：（0755）33227950
传真：（0755）82080798
联系人：童彩萍
17、代销机构：北京展恒基金销售有限公司
注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号
法人代表：闫振杰
电话：（010）62020088
传真：（010）62020088-8802
12联系人：王婉秋
18、代销机构：上海长量基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室
法人代表：张跃伟
电话：021-58788678-8816
传真：021-58787698
联系人：敖玲
19、代销机构：杭州数米基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东2号
法人代表：陈柏青
电话：（0571）28829790
传真：（0571）26698533
联系人：张裕
20、代销机构：上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室
法人代表：杨文斌
电话：（021）58870011
传真：（021）68596916
联系人：张茹
21、代销机构：上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层
法人代表：其实
电话：400-1818-188
传真：021-64385308
联系人：潘世友
22、代销机构：和讯信息科技有限公司
注册地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层
法人代表：王莉
电话：400-9200-022
传真：0755-82029055
联系人：吴阿婷
（二）登记机构
名称：招商基金管理有限公司
13注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦28楼
法定代表人：马蔚华
电话：（0755）83196445
传真：（0755）83196436
联系人：宋宇彬
（三）担保人
名称：中海信达担保有限公司
住所：北京市朝阳区东三环中路7号财富中心写字楼3101室
办公地址：北京市朝阳区东三环中路7号财富中心写字楼3101室
法定代表人：陈国安
成立日期：2007年4月3日
组织形式：有限责任公司
注册资本：10亿元人民币
经营范围：为中小企业提供贷款、融资租赁及经济合同的担保；个人消费信贷担保；
汽车消费信贷担保；投资及投资管理；接受委托对企业进行管理； 信息咨询；其他担保按
国家有关规定执行。
（四）律师事务所和经办律师
名称：上海源泰律师事务所
注册地址： 上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼
法定代表人（负责人）：廖海
电话：021-51150298
传真：021-51150398
经办律师： 刘佳、张兰
联系人： 刘佳
（五）会计师事务所和经办注册会计师
名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：北京市东长安街1号东方广场东二办公楼八层
法定代表人：姚建华
电话：(0755）2547 1000
传真：(0755）8266 8930
经办注册会计师：王国蓓、黄小熠
14联系人: 蔡正轩
四、基金名称：招商安润保本混合型证券投资基金
五、基金类型：保本混合型证券投资基金
六、基金的保本
（一）保本
在第一个保本周期到期日，如基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回金
额加上其认购并持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额低于其认购保本金额
，则基金管理人应补足该差额（该差额即为保本差额），并在保本周期到期日后二十个工
作日内（含第二十个工作日，下同）将该差额支付给基金份额持有人。本基金第一个保本
周期后各保本周期到期日，如基金份额持有人过渡期申购、或从上一保本周期转入当期保
本周期并持有到期的基金份额的可赎回金额加上其在当期保本周期内的累计分红款项之和
低于其过渡期申购的保本金额、或从上一保本周期转入当期保本周期基金份额的保本金额
，由基金管理人、担保人或保本义务人根据当期有效的《基金合同》、《保证合同》或《
风险买断合同》的约定将该差额支付给基金份额持有人。
基金份额持有人在保本周期内申购、转换转入，或在当期保本周期到期日前赎回或转
换转出的基金份额不适用本条款。
认购保本金额=基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的投资金额，即基金份额
持有人认购并持有到期的基金份额的净认购金额、认购费用及募集期间的利息收入之和。
过渡期内申购保本金额=基金份额持有人过渡期申购并持有到期的基金份额的投资金
额，即基金份额持有人在过渡期内进行申购并持有到期的基金份额在折算日所代表的资产
净值及过渡期申购费用之和。
从上一保本周期转入当期保本周期的基金份额的保本金额=基金份额持有人将其上一
保本周期持有到期的基金份额转入当期保本周期并持有到期的，其基金份额在折算日所代
表的资产净值。
对于基金持有人多次认购/申购、赎回的情况，以先进先出的原则确定持有到期的基金
份额。
（二）保本周期
本基金的保本周期为3 年。
15本基金的第一个保本周期自《基金合同》生效之日起至3 个公历年后对应日止。如果
该对应日为非工作日或次3个公历年无该对应日，保本周期到期日顺延至下一个工作日。
第一个保本周期届满时，在符合保本基金存续条件下，本基金继续存续并进入下一保
本周期，该保本周期的具体起讫日期以本基金管理人届时公告为准。
（三）适用保本条款的情形
（1）基金份额持有人认购并持有到期的份额、或过渡期申购并持有到期的基金份额、
或从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额。
（2）对于前条所述持有到期的份额，基金份额持有人无论选择赎回、转换到基金管理
人管理的其他基金、本基金转入下一保本周期或是转型为“招商安润混合型证券投资基金
”，都同样适用保本条款。
（四）不适用保本条款的情形
（1）在第一个保本周期到期日，如基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎
回金额加上其认购并持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额不低于其认购保
本金额；对第一个保本周期之外的保本周期，在保本周期到期日，按基金份额持有人过渡
期申购、或从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额的可赎回金额加上其
在当期保本周期内的累计分红款项之和不低于其过渡期申购的保本金额、或从上一保本周
期转入当期保本周期基金份额的保本金额；
（2）基金份额持有人认购或过渡期申购或从上一保本周期转入当期保本周期，但在基
金保本周期到期日前（不包括该日）赎回或转换转出的基金份额；
（3）基金份额持有人在保本周期内申购或转换转入的基金份额；
（4）在保本周期内发生本《基金合同》规定的《基金合同》终止的情形；
（5）在保本周期内发生本基金与其他基金合并或更换基金管理人的情形，且担保人不
同意继续承担保证责任；
（6）在保本周期到期日之后（不包括该日）基金份额发生的任何形式的净值减少；
（7）因不可抗力的原因导致基金投资亏损，或因不可抗力事件直接导致基金管理人无
法按约定履行全部或部分义务或延迟履行义务的，或《基金合同》规定的其他情形基金管
理人免于履行保本义务的；
（8）未经担保人书面同意修改《基金合同》条款，可能加重担保人保证责任的，但根
据法律法规要求进行修改的除外。
七、基金的保证
（一）保本的保证
16本节所述基金保本的保证责任仅适用于第一个保本周期。本基金第一个保本周期后各
保本周期涉及的基金保本事宜，由基金管理人与担保人或保本义务人届时签订的《保证合
同》或《风险买断合同》决定，并由基金管理人在当期保本周期开始前公告。
（二）《保证合同》的主要内容
1、保证的范围和最高限额
（1）本基金为认购本基金并持有到期的基金份额持有人提供的保本金额为其认购并持
有到期的基金份额所对应的净认购金额、认购费用及募集期利息之和。
本基金的募集规模上限为50亿元人民币（不含募集期利息）。担保人承担保证责任的
最高限额为51亿元人民币。
（2）担保人承担保证责任的金额即保证范围为：保本周期到期日，基金份额持有人认
购并持有到期的基金份额与保本周期到期日基金份额净值之乘积（即基金份额持有人认购
并持有到期的基金份额的可赎回金额）与认购并持有到期的基金份额于持有期内的累计分
红金额之和低于保本金额的差额部分（该差额部分即为保本赔付差额）。
（3）基金份额持有人申购或转换入，以及基金份额持有人认购、但在保本周期到期日
前（不包括该日）赎回或转换出的基金份额不在保证范围之内，且担保人承担保证责任的
最高限额不超过按《基金合同》生效之日确认的基金份额所计算的保本金额。
（4）保本期到期日是指本基金保本期（如无特别指明，保本周期即为本基金第一个保
本周期）届满的最后一日。本基金的保本周期为三年，自《基金合同》生效之日起至三个
公历年后对应日止，如该对应日为非工作日，保本周期到期日顺延至下一个工作日。
2、保证期间
保证期间为基金保本周期到期日起六个月。
3、保证的方式
在保证期间，本担保人在保证范围内承担不可撤销的连带保证责任。
4、除外责任
下列任一情形发生时，担保人不承担保证责任：
（1）保本周期到期日，基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回金额与认
购并持有到期的基金份额于持有期内的累计分红金额之和不低于保本金额。
（2）基金份额持有人认购，但在基金保本周期到期日前（不包括该日）赎回或转换出
本基金的基金份额；
（3）基金份额持有人在保本周期内申购、转换入的基金份额；
（4）在保本周期内发生《基金合同》规定的《基金合同》终止的情形；
（5）在保本期内发生本基金与其他基金合并或更换基金管理人的情形，且担保人不同
意继续承担保证责任；
17（6）在保本期到期日之后（不包括该日），基金份额发生的任何形式的净值减少；
（7）未经担保人书面同意修改《基金合同》条款，可能加重担保人保证责任的，担保
人对加重部分不承担担保责任,但根据法律法规要求进行修改的除外；
（8）因不可抗力的原因导致基金投资亏损；或因不可抗力事件直接导致基金管理人无
法按约定履行全部或部分义务或延迟履行义务的，或《基金合同》规定的其他情形基金管
理人免于履行保本义务的。
5、责任分担及清偿程序
（1）如果保本周期到期日基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回金额与
认购并持有到期的基金份额于持有期内的累计分红金额之和低于保本金额，基金管理人未
能按照《基金合同》的约定全额履行保本义务的，基金管理人应立即通知担保人并在保本
周期到期日后5个工作日内，向担保人发出书面《履行保证责任通知书》(应当载明基金管
理人应向基金份额持有人支付的本基金保本赔付差额总额、基金管理人已自行偿付的金额
、需担保人支付的代偿款项以及基金管理人在基金托管人处开立的指定账户信息)。
（2）担保人应在收到基金管理人发出的《履行保证责任通知书》后的5个工作日内，
将《履行保证责任通知书》载明的代偿款项划入基金管理人在基金托管人处开立的指定账
户中，由基金管理人将该代偿款项支付给基金份额持有人。担保人将上述代偿金额全额划
入基金管理人在基金托管人处开立的指定账户中后即为全部履行了保证责任，担保人无须
对基金份额持有人逐一进行代偿。代偿款项的分配与支付由基金管理人负责，担保人对此
不承担责任。
（3）基金管理人最迟应在保本周期到期日后20个工作日（含第20个工作日）内将保本
赔付差额支付给基金份额持有人。
（4）如果保本周期到期日基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回金额与
认购并持有到期的基金份额于持有期内的累计分红金额之和低于保本金额，基金管理人及
担保人未履行《基金合同》及本合同上述条款中约定的保本义务及保证责任的，自保本周
期到期后第21个工作日起，基金份额持有人可以根据《基金合同》第二十二部分“争议的
处理和适用的法律”约定，直接向基金管理人或担保人请求解决保本赔付差额支付事宜。
但基金份额持有人直接要求担保人承担保证责任的，应在保证期间内提出。
6、追偿权、追偿程序和还款方式
（1）担保人履行了保证责任后，即有权要求基金管理人归还担保人履行保证责任支付
的全部款项（包括但不限于担保人按《履行保证责任通知书》所载明金额支付的实际代偿
款项、基金份额持有人直接向担保人要求代偿的金额、基金份额持有人通过召开基金份额
持有人大会向担保人要求代偿的金额及担保人为履行保证责任支付的其他金额，前述款项
重叠部分不重复计算）和自支付之日起的利息以及担保人的其他合理费用和损失，包括但
18不限于担保人为代偿追偿产生的律师费、调查取证费、诉讼费、保全费、评估费、拍卖费
、公证费、差旅费、抵押物或质押物的处置费等。
（2）基金管理人应自担保人履行保证责任之日起一个月，向担保人提交担保人认可的
还款计划，在还款计划中载明还款时间、还款方式，并按担保人认可的还款计划归还担保
人为履行保证责任支付的全部款项和自支付之日起的利息以及担保人的其他费用和损失（
如有）。基金管理人未能按本条约定提交担保人认可的还款计划，或未按还款计划履行还
款义务的，担保人有权要求基金管理人立即支付上述款项及其他费用，并赔偿给担保人造
成的损失。
7、担保费的费率和支付方式
（1）基金管理人应按本条规定向担保人支付担保费。
（2）担保费支付方式：担保费从基金管理人收取的本基金管理费中列支，按本条第3
款公式每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。基金管理人应于每月收到基金管理费
之后的五个工作日内向担保人支付担保费。担保人于收到款项后的五个工作日内向基金管
理人出具合法发票。
（3）每日担保费计算公式=担保费计提日前一日基金资产净值×2‰×1/当年日历天数
。
担保费的计算期间为基金合同生效日起，至担保人解除保证责任之日或保本期到期日
较早者止，起始日及终止日均应计入期间。
8、适用法律及争议解决方式
本《保证合同》适用中华人民共和国法律。发生争议时，各方应通过协商解决；协商
不成的，任何一方均可向中国国际经济贸易仲裁委员会提起仲裁，仲裁地点为北京，且仲
裁裁决为终局，并对各方当事人具有约束力，仲裁费由败诉方承担。
9、其他条款
（1）基金管理人应向本基金的基金份额持有人公告本《保证合同》。
（2）、本《保证合同》自基金管理人、担保人双方加盖公司公章或由基金管理人、担
保人双方法定代表人（或其授权代理人）签字（或加盖人名章）并加盖公司公章后成立，
自《基金合同》生效之日起生效。
（3）本基金保本周期到期日后，基金管理人、担保人双方全面履行了本合同规定的义
务，基金管理人全面履行了其在《基金合同》项下的义务的，本合同终止。
（4）担保人承诺继续对下一保本周期提供担保或保本保障的，基金管理人、担保人另
行签署书面保证合同。
八、保本周期到期
（一）保本周期到期后基金的存续形式
19保本周期届满时，在符合法律法规有关担保人或保本义务人资质要求、并经基金管理
人和基金托管人认可的担保人或保本义务人同意为下一个保本周期提供保本保障，与本基
金管理人签订《保证合同》或《风险买断合同》，同时本基金满足法律法规和本《基金合
同》规定的基金存续要求的情况下，本基金继续存续并进入下一保本周期，下一保本周期
的具体起讫日期以本基金管理人届时公告为准。
如保本到期后，本基金未能符合上述保本基金存续条件，则本基金将按《基金合同》
的约定，于保本周期到期日次日变更为非保本的“招商安润混合型证券投资基金”。同时
，基金的投资目标、投资范围、投资策略以及基金费率等相关内容也将根据《基金合同》
的相关约定作相应修改。上述变更无须经基金份额持有人大会决议，在报中国证监会备案
后，提前在临时公告或更新的基金招募说明书中予以说明。
如果本基金不符合法律法规和《基金合同》对基金的存续要求，则本基金将根据本《
基金合同》的规定终止。
（二）保本周期到期的公告
1）到期期间是指基金管理人在保本周期到期日前公告指定的一个期间。如本基金转入
下一保本周期，则到期期间为基金管理人公告指定的过渡期内的一个期限，加上保本周期
到期日在内的一段期间，该期间为五个工作日（自保本周期到期日开始计算）；如本基金
变更为“招商安润混合型证券投资基金”，则到期期间为保本周期到期日。
本基金保本周期到期前，基金管理人将提前公告到期期间的具体起止时间，并提示基
金份额持有人在此期间内作出到期选择。
2）在本基金管理人指定的到期期间内，基金份额持有人可以做出如下选择：
a. 在到期期间内赎回持有到期的基金份额；
b. 在到期期间内将持有到期的基金份额转换为基金管理人管理的、已公告开放转换
转入的其他基金；
c. 保本周期到期后，本基金符合保本基金存续条件，基金份额持有人持有到期的基
金份额根据届时基金管理人的公告转入下一保本周期；
d. 保本周期到期后，本基金不符合保本基金存续条件，基金份额持有人继续持有变
更后的“招商安润混合型证券投资基金”的基金份额。
3）基金份额持有人可将其持有的所有基金份额选择上述四种处理方式之一，也可以选
择部分赎回、部分转换转出、部分转入下一保本周期或继续持有变更后基金的基金份额。
4）无论持有人采取何种方式作出到期选择，均无需就其认购、或过渡期申购、或从上
一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额在到期期间的赎回和转换支付赎回费
用和转换费用（包括转出基金的赎回费用和转入基金的申购费补差，下同）等交易费用。
20转换为基金管理人管理的其他基金后或转为“招商安润混合型证券投资基金”后的其他费
用，适用其所转入基金的费用、费率体系。
5）在到期期间，本基金接受赎回、转换转出申请，不接受申购和转换转入申请。
6）本基金保本周期到期后，如基金份额持有人没有作出到期选择且本基金符合保本基
金存续条件，则基金管理人将默认基金份额持有人将其持有的本基金基金份额从上一保本
周期转入下一保本周期；如基金份额持有人没有作出到期选择且本基金不符合保本基金存
续条件，则基金管理人将默认基金份额持有人选择了继续持有变更后的“招商安润混合型
证券投资基金”的基金份额。
7）在到期期间内（除保本周期到期日），基金份额持有人将所持有的基金份额进行赎
回或转换转出时，将自行承担保本周期到期日后（不含保本周期到期日）至赎回或转换转
出实际操作日（含）的基金份额净值波动的风险。
九、基金的投资目标
（一）保本周期内
通过运用投资组合保险技术，控制本金损失的风险，寻求组合资产的稳定增值。
（二）变更后“招商安润混合型证券投资基金”（下简称“招商安润混合基金”）
通过稳健的资产配置策略，将基金资产在权益类资产和固定收益类资产之间灵活配置
，并通过积极主动的股票投资和债券投资，把握中国经济增长和资本市场发展机遇，在有
效控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。
十、投资方向
（一）保本周期内
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行交易的债券、货
币市场工具、中期票据、现金、股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市
的股票）、权证（含各类期权）、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他金融工具。
本基金将按照恒定比例组合保险机制将资产配置于保本资产与收益资产。本基金投资
的保本资产为国内依法发行交易的债券（包括国债、央行票据和企业债、公司债、金融债
、短期融资券、资产支持证券、中期票据、中小企业私募债券、到期收益率为正的可转换
债券等）、货币市场工具等。本基金投资的收益资产为股票、权证（含各类期权）、股指
期货、到期收益率为负的可转换债券等。
21如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：股票等收益资产占基金资产的比例不高于40%；债券、货币
市场工具等保本资产占基金资产的比例不低于60%，其中基金保留不低于基金资产净值5%
的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
（二）变更后“招商安润混合型证券投资基金”（下简称“招商安润混合基金”）
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含
中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含中小企业私募债）、货
币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的
其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
本基金股票投资占基金资产的比例为0%–95%，权证投资占基金资产净值的比例为0%
–3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一
年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。
十一、基金的投资策略
（一）保本周期内
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的基本面研究分析与积极主
动的投资风格相结合，利用组合保险技术，动态调整保本资产与收益资产的投资比例，以
确保基金在保本周期到期时，实现基金资产在保本基础上的保值增值目的。
1、CPPI策略及配置策略
根据恒定比例组合保险原理，本基金将根据市场的波动、组合安全垫（即基金净资产
超过基金价值底线的数额）的大小动态调整保本资产与收益资产投资的比例，通过对保本
资产的投资实现保本周期到期时投资本金的安全，通过对收益资产的投资寻求保本期间资
产的稳定增值。本基金对保本资产和收益资产的资产配置具体可分为以下三步：
第一步，确定保本资产的最低配置比例。根据保本周期末投资组合最低目标价值（本
基金的最低保本值为投资本金的100%）和合理的贴现率（初期以三年期金融债的到期收益
率为贴现率），设定当期应持有的保本资产的最低配置比例,即设定基金价值底线；
第二步，确定收益资产的最高配置比例。根据组合安全垫和收益资产风险特性，决定
安全垫的放大倍数——风险乘数，然后根据安全垫和风险乘数计算当期可持有的收益资产
的最高配置比例；
22第三步，动态调整保本资产和收益资产的配置比例，并结合市场实际运行态势制定收
益资产投资策略，进行投资组合管理，实现基金资产在保本基础上的保值增值。
2、OBPI策略及资产配置
OBPI 策略主要根据期权的收益特性进行构建，本基金可以通过不同类型的组合配置实
现两类OBPI 投资策略，一是在投资看跌权证时，可在买入该权证的同时，买入权证对应的
股票类资产；二是构建债券组合和看涨期权的组合。
从投资效果分析，OBPI 的投资目标为一方面可以享受市场上涨时的收益，另一方面又
可以锁定市场下跌时的损失。从这个角度出发，OBPI 策略的核心思想为构建一个投资组合
，使其下行风险可控，上行可享受投资收益。
例如，本基金在投资期初同时购买收益资产（如：股票）和相应的看跌期权，当股票
价格下跌时，可执行看跌期权，以规避股票价格的下跌，当股票价格上涨时，则放弃使用
看跌期权，以享受正股价格上行的收益。
或者，本基金在投资期初同时购买保本资产（如：债券）和相应的收益资产（如：股
票）看涨期权，当股票价格下跌时，放弃使用看涨期权，当股票价格上涨时，执行看涨期
权，以享受正股价格上行的收益。
通过以上两种不同的资产组合来实现下行风险可控，上行可享受投资收益的投资目标
。
3、债券（不含可转换公司债）投资策略
本基金在债券投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济
的动态跟踪，采用久期匹配下的主动性投资策略，主要包括：久期匹配、期限结构配置、
信用策略、相对价值判断、期权策略、动态优化等管理手段，对债券市场、债券收益率曲
线以及各种债券价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。
4、可转换公司债投资策略
由于可转债兼具债性和股性，本基金通过对可转债相对价值的分析，确定不同市场环
境下可转债股性和债性的相对价值，把握可转债的价值走向，选择相应券种，从而获取较
高投资收益。
此外，在进行可转债筛选时，本基金还对可转债自身的基本面要素进行综合分析。这
些基本面要素包括股性特征、债性特征、摊薄率、流动性等。本基金还会充分借鉴基金管
理人股票分析团队的研究成果，对可转债的基础股票的基本面进行分析，形成对基础股票
的价值评估。将可转债自身的基本面评分和其基础股票的基本面评分结合在一起，最终确
定投资的品种。
5、中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。因
此本基金审慎投资中小企业私募债券。
23针对市场系统性信用风险，本基金主要通过调整中小企业私募债类属资产的配置比例
，谋求避险增收。因为经济周期的复苏初期通常是中小企业私募债表现的最佳阶段，而过
热期通常是中小企业私募债表现的最差阶段。本基金运用深刻的基本面研究，力求前瞻性
判断经济周期，在经济周期的复苏初期保持适当增加的中小企业私募债配置比例，在经济
周期的过热期保持适当降低的中小企业私募债配置比例。
针对非系统性信用风险，本基金通过分析发债主体的信用水平及个债增信措施，量化
比较判断估值，精选个债，谋求避险增收。
针对流动性风险，本基金在控制信用风险的基础上，对中小企业私募债投资，主要采
取期限匹配原则，持有债券的到期日控制在保本周期之内；同时通过分散投资，控制整体
投资比例和个债持有比例；本基金主要采取买入持有到期策略；当预期发债企业的基本面
情况出现恶化时，采取“尽早出售”策略，控制投资风险。
另外，部分中小企业私募债内嵌转股选择权，本基金将通过深入的基本面分析及定性
定量研究，自下而上地精选个债，在控制风险的前提下，谋求内嵌转股权潜在的增强收益
。
6、股票投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投
资风格相结合，在分析和判断宏观经济运行和行业景气变化、以及上市公司成长潜力的基
础上，通过优选具有良好成长性、质量优良、定价相对合理的股票进行投资，以谋求超额
收益。
7、股指期货投资策略
本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金在股
指期货投资中主要遵循有效管理投资策略，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通
过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，与现
货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
本基金的股指期货投资将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产
配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
8、权证投资策略
本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标
的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略
。
（二）变更后“招商安润混合型证券投资基金”（下简称“招商安润混合基金”）
本基金在大类资产配置过程中，注重平衡投资的收益和风险水平，以实现基金份额净
值的稳定增长。
241、资产配置策略
本基金将研究与跟踪中国宏观经济运行状况和资本市场变动特征，依据定量分析和定
性分析相结合的方法，考虑经济环境、政策取向、资金供求状况和流动性因素，分析类别
资产预期收益和预期风险，根据最优风险报酬比原则确定资产配置比例并进行动态调整。
2、个股选择策略
本基金重点通过分析上市公司的行业发展空间、竞争优势和财务状况来精选个股，并
结合市场实际选择投资机会。
（1）行业发展空间分析
行业的基本特征和所处的发展阶段通常使行业内的公司具有相同的特性。本基金将从
行业的波动性质（如周期行业或非周期行业），行业生命周期阶段（如萌芽、成长、成熟
或衰退）、细分行业在产业链中的位置（上游、中游或下游）等维度出发，全面分析上市
公司的行业发展空间。
（2）竞争优势分析
准确的竞争优势分析来源于对产业和行业的深入认知。重点使用波特的五力模型，对
处于不同行业或具有不同盈利模式的公司，采取不同的竞争优势分析框架。从静态和动态
两个角度来考察目标公司的市场份额及其变化。
（3）财务状况分析
资产回报率、净资产收益率、资本收益率、毛利率、周转率以及预收款明显高出行业
平均水平，往往是一家公司能够领先于行业其他公司，持续高速成长的标志和保障。本基
金将通过以上指标的定性分析和量化跟踪，筛选出具有良好投资潜质的上市公司。
3、债券投资策略
根据国内外宏观经济形势、财政、货币政策、市场资金与债券供求状况、央行公开市
场操作等方面情况，采用定性与定量相结合的方式，确定债券投资的组合久期；在满足组
合久期设置的基础上，投资团队分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率
基差波动等因素，预测收益率曲线的变动趋势，并结合流动性偏好、信用分析等多种市场
因素进行分析，综合评判个券的投资价值。在个券选择的基础上，投资团队构建模拟组合
，并比较不同模拟组合之间的收益和风险匹配情况，确定风险、收益最佳匹配的组合。
4、权证投资策略
本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标
的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略
。
5、中小企业私募债的投资策略
中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。因
此本基金审慎投资中小企业私募债券。
25针对市场系统性信用风险，本基金主要通过调整中小企业私募债类属资产的配置比例
，谋求避险增收。因为经济周期的复苏初期通常是中小企业私募债表现的最佳阶段，而过
热期通常是中小企业私募债表现的最差阶段。本基金运用深刻的基本面研究，力求前瞻性
判断经济周期，在经济周期的复苏初期保持适当增加的中小企业私募债配置比例，在经济
周期的过热期保持适当降低的中小企业私募债配置比例。
针对非系统性信用风险，本基金通过分析发债主体的信用水平及个债增信措施，量化
比较判断估值，精选个债，谋求避险增收。
针对流动性风险，本基金在控制信用风险的基础上，通过分散投资，控制整体投资比
例和个债持有比例；本基金主要采取买入持有到期策略；当预期发债企业的基本面情况出
现恶化时，采取“尽早出售”策略，控制投资风险。
另外，部分中小企业私募债内嵌转股选择权，本基金将通过深入的基本面分析及定性
定量研究，自下而上地精选个债，在控制风险的前提下，谋求内嵌转股权潜在的增强收益
。
6、股指期货投资策略
本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险和调节股票仓
位为主要目的。
（三）投资决策依据和投资程序
本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会定期就投
资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、分析员、交易员在投资管理过程中责任明确
、密切合作，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理程
序如下：
（1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项；
（2）投资部门通过投资周会等方式讨论拟投资的个券，研究员构建模拟组合；
（3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合；
（4）基金经理发送投资指令；
（5）交易部审核与执行投资指令；
（6）数量分析人员对投资组合的分析与评估；
（7）基金经理对组合的检讨与调整。
在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等
投资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资
决策委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。
十二、业绩比较基准
26（一）保本周期内
本基金业绩比较基准：人民银行公布的三年期银行定期存款收益率（税后）。
本基金选择三年期银行定期存款收益率作为业绩比较基准的原因如下：在目前国内金
融市场环境下，银行定期存款可以近似理解为保本定息产品。本基金是保本混合型基金产
品，保本周期为三年，保本但不保证收益率。以三年期银行定期存款收益率作为本基金的
业绩比较基准，能够使本基金保本受益人理性判断本基金产品的风险收益特征，合理地衡
量比较本基金保本保证的有效性。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准
推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金业绩基准的指数时，本基金管理人可以与基
金托管人协商一致，在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。
（二）变更后“招商安润混合型证券投资基金”（下简称“招商安润混合基金”）本
基金的业绩比较基准为：
55%×沪深300指数收益率 + 45%×中信标普全债指数收益率
沪深300指数是由中证指数有限公司编制，综合反映了沪深证券市场内大中市值公司的
整体状况。中信标普全债指数是由中信标普指数信息服务(北京)有限公司编制的具有代表
性的债券市场指数。根据本基金的投资范围和投资比例，选用上述业绩比较基准能够客观
、合理地反映本基金的风险收益特征。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准
推出时，本基金基金管理人可以在与基金托管人协商同意后变更业绩比较基准的组成和权
重。本基金由于上述原因变更业绩比较基准，无需召开基金份额持有人大会。基金管理人
应于变更前在中国证监会指定的媒体上公告。
十三、基金的风险收益特征
（一）保本周期内
本基金是保本混合型基金，属于证券市场中的低风险品种。
（二）变更后“招商安润混合型证券投资基金”（下简称“招商安润混合基金”）
本基金是混合型基金，在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品种，预
期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
十四、投资组合报告
27招商安润保本混合型证券投资基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董事保
证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确
性和完整性承担个别及连带责任。
本投资组合报告所载数据截至2013年9月30日，来源于《招商安润保本混合型证券投资
基金2013年第3季度报告》。
1、 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 198,584,031.92 3.70
其中：股票 198,584,031.92 3.70
2 固定收益投资 4,991,476,076.13 92.90
其中：债券
4,991,476,076.13 92.90
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 44,650,041.59 0.83
6 其他资产 138,312,660.82 2.57
7 合计 5,373,022,810.46
100.00
2、 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 91,474,383.22 2.24
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 45,919,714.64 1.13
J 金融业 45,638,322.86 1.12
K 房地产业 15,551,611.20 0.38
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
28N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 198,584,031.92 4.87
3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600050 中国联通 13,999,913 45,919,714.64 1.13
2 002104 恒宝股份 1,599,910 24,958,596.00 0.61
3 600016 民生银行 2,499,904 23,899,082.24 0.59
4 601688 华泰证券 2,368,109 21,739,240.62 0.53
5 600240 华业地产 3,199,920 15,551,611.20 0.38
6 300124 汇川技术 300,000 14,961,000.00 0.37
7 002317 众生药业 449,978 10,884,967.82 0.27
8 600420 现代制药 599,851 10,191,468.49 0.25
9 600352 浙江龙盛 799,957 9,799,473.25 0.24
10 300078 中瑞思创 299,961 7,888,974.30 0.19
4、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％
）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 481,065,000.00 11.80
其中：政策性金融债 481,065,000.00 11.80
4 企业债券 1,560,707,215.25 38.29
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 2,385,583,000.00 58.53
7 可转债 564,120,860.88 13.84
8 其他 - -
9 合计 4,991,476,076.13 122.46
295、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 110020 南山转债 2,089,130 210,793,217.00 5.17
2 1382258 13电科院MTN1 2,100,000 206,283,000.00 5.06
3 130218 13国开18 2,000,000 198,660,000.00 4.87
4 130219 13国开19 1,600,000 156,048,000.00 3.83
5 124305 13瓦国资 1,500,000 153,750,000.00 3.77
6、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8、 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
8.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期
保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结
合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益
性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整
体风险。基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指
期货的投资审批事项。
9、 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
9.1本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
309.3本期国债期货投资评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
10、 投资组合报告附注
10.1报告期内基金投资的前十名证券除华泰证券（股票代码601688）外其他证券的发行主
体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2013年5月3日，华泰证券分别收到江苏证监局《关于对华泰证券股份有限公司采取责
令增加客户资产管理业务合规检查次数措施的决定（[2013]6号）》（以下简称“决定一”
）、《关于对华泰证券股份有限公司采取责令限期改正措施的决定（[2013]11号）》（以
下简称“决定二”）。 《决定一》主要内容为：“经查，你公司通过与华泰尊享收益分级
限额特定资产管理计划签订定向资产管理合同的方式，将限额特定计划资金用于受让某公
司持有的应收账款债权，变相扩大限额特定资产管理计划的投资范围，违反了《证券公司
集合资产管理业务实施细则》（证监会公告[2012]29号）》的相关规定。鉴于你公司已经
整改且客户委托资产未遭受损失，根据《证券公司监督管理条例》第七十条第（一）项的
规定，我局作出如下监督管理措施决定：责令你公司增加内部合规检查次数，在2013年5月
1日至2014年4月30日期间，每三个月对客户资产管理业务增加一次内部合规检查，对照相
关规定，全面检查业务的合规性，并在每次检查后十个工作日内，向我局报送合规检查报
告。”
《决定二》主要内容为：“经查，你公司的内部管理存在以下问题：1、你公司在将公
司深圳交易中心使用的交易单元与公司南京交易中心主交易单元合并为一个联通圈的过程
中，由于未能审慎研判并准确识别分批办理交易单元联通圈变更的风险，发生信息安全事
件。2、你公司未能严格落实合规风险的防控措施。（1）公司某营业部对从业人员的管控
存在薄弱环节，该营业部个别员工在营业部工作期间涉嫌触犯法律。（2）未能严格落实与
子公司之间的信息隔离措施，出现相关项目公司应列入限制名单而未列入的情况，致使你
公司未能限制与项目公司有关的证券自营和发布研究报告业务。（3）公司在对“华泰尊享
收益分级限额特定资产管理计划”进行合规审查过程中，未能严格按照监管法规的规定出
具审查意见。上述问题反映你公司的内部控制不完善。依据《证券公司监督管理条例》第
七十条的规定，现责令你公司改正上述问题，并达到以下要求：第一，完善内控制度，落
实风控措施，预防信息安全事件的发生；第二，严格落实信息隔离墙制度，强化合规管理
，有效防范合规风险；第三，加强证券从业人员管理，切实防范从业人员违法违规行为。
31你公司应在收到本决定之日起30日内向我局提交书面报告。” 公司将认真落实江苏证监局
各项要求，并严格遵守相关监管规定，依法合规地开展客户资产管理业务。同时，公司将
进一步完善内控制度，严格落实各项风控措施，加强证券从业人员管理，有效防范合规风
险。
对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人看好华泰证券估值水平，同时未来或
将受益资本中介业务带来的净资产收益率及盈利能力提升；经过与管理层的交流以及本基
金管理人内部严格的投资决策流程，该股票被纳入本基金的实际投资组合。
10.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和程上要求股票必须先入库再买入。
10.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 499,286.74
2 应收证券清算款 51,949,654.47
3 应收股利 -
4 应收利息 85,841,944.71
5 应收申购款 21,774.90
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 138,312,660.82
10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例（
％）
1 110020 南山转债 210,793,217.00 5.17
2 113002 工行转债 136,678,880.90 3.35
3 110018 国电转债 100,618,209.40 2.47
4 110017 中海转债 82,014,040.20 2.01
5 125089 深机转债 28,929,396.43 0.71
6 110015 石化转债 4,894,500.00 0.12
10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
32十五、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但投资
者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，本基金管理人不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险
，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2013.04.19-
2013.6.30 -1.30% 0.21% 0.85% 0.01% -2.15% 0.20%
2013.04.19-
2013.9.30 -0.80% 0.18% 1.92% 0.01% -2.72% 0.17%
本基金合同生效日为2013年4月19日
十六、基金的费用概览
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、证券账户开户费用、银行账户维护费用；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
（二）上述基金费用由基金管理人在法律法规规定的范围内按照公允的市场价格确定
，法律法规另有规定时从其规定。
（三）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.2%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.2%÷当年天数
33H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人
发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支
付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下
：
H＝E×0.2%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人
发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支
取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
3、若保本周期到期后，本基金不符合保本基金存续条件，基金份额持有人将所持有本
基金份额转为变更后的非保本的“招商安润混合型证券投资基金”的基金份额，管理费按
前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提，托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费
率计提。计算方法和支付方式同上。
4、上述“一、基金费用的种类中第3－8项费用”，根据有关法规及相应协议规定，按费
用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（四）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（五）基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费
率。降低基金管理费率和基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须
依照有关规定最迟于新的费率实施日前在指定媒体和基金管理人网站上刊登公告。
34十七、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办
法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关
法律法规的要求，对本基金管理人于2013年4月12日刊登的本基金招募说明书进行了更新，
并根据本基金管理人在前次的招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了内容补充和
数据更新。
本次主要更新的内容如下：
1、更新了“二、释义”。
2、在“三、基金管理人”部分，更新了“（一）基金管理人概况”、“（二）目前所
管理基金的基本情况”、“（三）主要人员情况”。
3、在“四、基金托管人”部分，更新了“（一）基金托管人概况”、“（三）证券投
资基金托管情况”。
4、在“五、相关服务机构”部分，更新了“（一）基金份额销售机构”。
5、更新了“六、基金的募集与基金合同的生效”。
6、删除了原招募书中“七、基金的备案”。
7、在“九、基金的投资”部分，增加了“（十一）基金投资组合报告”。
8、增加了“十、基金的业绩”。
9、更新了“二十二、对基金份额持有人的服务”。
10、更新了“二十三、其他应披露事项”。
招商基金管理有限公司
2013年11月30日
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