东方 保本混合型 开放式证券 投资基金
招募 说明书 （更 新）摘要
（2013 年第 2 号）
基金管理人：东方 基金管理有限责 任公司
基金托管人：中国 邮政储蓄银行 股份有限公司
二 零一 三年 十一 月 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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重要提示
东方保 本混 合型 开放 式证 券投资 基金 （ 以下 简称 “ 本 基金” ） 根据2011 年 2 月 23 日中 国证 券
监督管 理委 员会 《关 于核 准东方 保本 混合 型开 放式 证券投 资基 金募 集的 批复 》 （证监 许可 【2011】
270 号 ）核 准募 集。
东方基 金管 理有 限责 任公 司 （以下 简称 “本基 金管 理人” 、 “管 理人 ” 或 “本公 司” ） 保证 《东
方保本 混合 型开 放式 证券 投资基 金招募说 明书 》 （以下简称 “ 《招募 说明 书》 ” 或 “本 《招募 说明 书》 ” ）
的内容 真实 、准 确、 完整 。本《 招募 说明 书》 经中 国证监 会核 准， 但中 国证 监会对 本基 金募 集 的
核准， 并不 表明 其对 本基 金的价 值和 收益 作出 实质 性判断 或保 证， 也不 表明 投资于 本基 金没 有 风
险。
本基金 作为 保本 混合 型基 金，因 特殊 的组 合保 险策 略在资 产配 置中 将会 有部 分基金 资产 投 资
于股票 市场 ，基 金份 额净 值会随 股票 市场 的变 化而 上下波 动。 投资 者 认购并 持有到 期的 基金 份额
存在着 仅能 收回 本金 的可 能性。 投资 者在 保本 周期 内申购 或转 换入 的基 金份 额，不能获 得 保本保
证，将 承担 市场 波动 的风 险。因 此， 投资 者应 根据 自身的 风险 承受 能力 和预 期收益 ，权 衡选 择 适
合自己 的产 品 。 本 基金 主要 适合注 重本 金安 全的 低风 险投资 者和 部分 参与 股票 市场的 稳健 投资 者 。
投资有 风险 ，投 资者 认购 （或申 购） 基金 时应 认真 阅读本 招募 说明 书。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、诚实 信用 、谨 慎勤 勉的 原则管 理和 运用 基金 财产 ，不保 证投 资 本
基金一 定盈 利， 也不 保证 基金份 额持 有人 的最 低收 益。基 金管 理人 在保 本周 期 到期 时 为 投资 者认
购并持 有到 期的 基金 份额 提供保障 保本金 额 安全 的 保证， 并由 保证 人 提供不 可撤销 的 连带责 任保
证。投资者 投资 于本 基金 ， 并不 等于 将资 金作 为存 款存放 在银 行或 存款 类金 融机构 ，本 基金 仍 然
存在因 不可 抗力 等极端情 况 造成 本金 损失 的风 险， 投资者 必须 自担 风险 。
基金管 理人 与基 金保证人 已签署 《保证合 同 》 ， 基金 份额持 有人 购买 本基 金份 额的行 为视 为 同
意《保证合 同 》的约 定。
有关财 务数 据和 净值 表现 截止日 为2013 年 9 月30 日（财 务数 据未 经审 计）, 本招 募说 明书
其他所 载内 容截 止日 为2013 年10 月14 日。
本摘要 根据 本基 金合 同和 本基金 《招募 说明 书》 编写,并经 中国 证监 会核 准。 基金合同 是约 定
基金当 事人 之间 权利 、 义 务的法 律文 件。 基金 投资 人自依 基金 合同 取得 基金 份额, 即成 为基 金份 额
持有人 和本 基金 合同 的当 事人, 其持 有基 金份 额的 行 为本身 即表 明其 对基 金合 同的承 认和 接受,并
按照《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 （以 下简 称 《基金 法》 ） 、 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金
运作管 理办 法》 （ 以下 简称 《运作 办法》 ） 、 基 金合 同 及其他 有关 规定 享有 权利 、 承担 义务。 基金 投
资人欲 了解 基金 份额 持有 人的权 利和 义务,应详细 查阅本基 金合 同。
本基金 管理 人于2013 年4 月23 日发布 了 《 东方基 金管理有 限责 任公 司北 京分 公司成 立公 告》，东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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东方基 金管 理有 限责 任公 司北京 分公 司已 在北 京市 工商行 政管 理局 西城 分局 办理完 成注 册登 记，
取得营 业执 照。 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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一、基 金合同生效日期
2011 年4 月14 日
二、基 金管理人
（一） 基金 管理 人 基本情 况
名称： 东方 基金 管理 有限 责任公 司
住所： 北京 市西 城区 锦什 坊街28 号1-4 层
办公地 址： 北京 市西 城区 锦什坊 街28 号1-4 层
邮政编 码：100033
法定代 表人 ：崔伟
成立日 期：2004 年6 月11 日
组织形 式： 有限 责任 公司
注册资 本： 贰亿 元人 民币
存续期 间：50 年
经营范 围： 基金 募集 ；基 金销售 ；资 产管 理； 中国 证监会 许可 的其 他业 务
批准设 立机 关及 批准 设立 文号： 中国 证监 会证 监基 金字【2004 】80 号
基金管 理公 司法 人许 可证 编号：A039
企业法 人营 业执 照注 册号 ：110000007042263
联系人 ：李景岩
电话： 010-66295888
股权结 构：
股东名 称 出资金 额（ 人民 币） 出资比 例
东北证 券股 份有 限公 司 12,800 万元 64%
河北省 国有 资产 控股 运营 有限公 司 5,400 万元 27%
渤海国 际信 托有 限公 司 1,800 万元 9%
合
计 20,000 万元 100％
内部组 织结 构：
股东会 是公 司的 最高 权力 机构， 下设 董事 会和 监事 会,董事会 下设 合规 与风 险控制委 员会 、 薪
酬与考 核委 员会 ；公 司组 织管理 实行 董事 会领 导下 的总经 理负 责制 ，下 设总 经理办 公会 、风 险 控
制委员 会、 投资 决策 委员 会、产 品委 员会 和董 事会 办公室 、综 合管 理部 、人 力资源 部、 风险 管 理东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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部、监 察稽 核部 、财 务部 、信息 技术 部、 登记 清算 部、权益投 资部 、固定收 益部 、交易 部、 专户
业务部、指 数与 量化 投资 部、 公募业 务部 十 四 个职 能部门 及上 海分 公司 、北 京分公 司、 广州 分公
司；公司设 督察 长， 分管 风险管 理部 、监察稽 核部 ，负责 组织 指导 公司 的风 险管理 和监 察稽 核工
作。
（二） 基金 管理 人主 要人 员情况
1.董事 会成 员
崔伟先 生， 董事 长， 经济 学博士 。历 任中 国人 民银 行副主 任科 员、 主任 科员 、副处 级秘 书，
中国证 监会 党组 秘书 、秘 书处副 处长 、处 长， 中国 人民银 行东 莞中 心支 行副 行长、 党委 委员 ， 中
国人民 银行 汕头 中心 支行 行长、 党委 书记 兼国 家外 汇管理 局汕 头中 心支 局局 长，中 国证 监会 海 南
监管局 副局 长兼 党委 委员 、局长 兼党 委书 记， 中国 证监会 协调 部副 主任 兼中 国证监 会投 资者 教 育
办公室 召集 人； 现任 东方 基金管 理有 限责 任公 司董 事长， 兼任 东北 证券 股份 有限公 司董 事、 吉 林
大学商 学院 教师 、中 国证 券投资 基金 业协 会理 事。
杨树财 先生 ，董 事， 硕士 ，中国 注册 会计 师， 高级 会计师 。历 任广 西北 海吉 兴会计 师事 务 所
主任会 计师 ，吉 林会 计师 事务所 副所 长， 东北 证券有限责 任公 司财 务总 监、 副总裁 兼财 务总 监，
东方基 金管 理有 限责 任公 司董事 长； 现任 东北 证券 股份有 限公 司总 裁、 副董 事长， 兼任 中国 证券
业协会 创新 发展 战略 委员 会副主 任委 员， 吉林 省高 级专业 技术 资格 评审 委员 会评委 。
何俊岩 先生 ， 董事 ， 硕士 ， 高 级会 计师 、 中国 注册 会计师 、 中国 注册 资产 评 估师, 吉林 省五 一
劳动奖 章获 得者 。历 任吉 林省五 金矿 产进 出口 公司 计划财 务部 财务 科长 ，东 北证券 有限 责任 公 司
计划财 务部 总经 理、 客户 资产管 理总 部总 经理 ，福 建凤竹 纺织 科技 股份 有限 公司财 务总 监， 东 北
证券有 限责 任公 司财 务部 负责人 、财 务总 监， 东北 证券股 份有 限公 司副总裁 兼财务 总监 ，东 方基
金管理 有限 责任 公司 监事 会主席 ；现 任东 北证 券股 份有限 公司 副总 裁， 兼任 吉林省 总会 计师 协 会
副会长 、吉 林省 会计 学会 常务理 事、 吉林 省金 融学 会理事 、吉 林省 见义 勇为 基金会 理事 、吉 林 省
消费者 协会 常务 理事 、吉 林省青 联委 员、 吉林 大学 研究生 校外 合作 导师 、东 证融通 投资 管理 有 限
公司董 事。
郭兴哲 先生 ，董 事， 硕士 ，高级 经济 师。 历任 唐山 钢铁公 司技 术员 、调 度， 河北省 委科 教 部
干部， 河北 省经 济体 制改 革委员 会干 部， 河北 省体 改委证 管办 副主 任， 河北 省证券 委员 会国 内 业
务处处 长、 综合 处处 长， 中国证 监会 石家 庄特 派员 办公室 综合 处调 研员，河 北证券 有限 责任 公司
总裁、 顾问 ；现 任河 北省 国有资 产控 股运 营有 限公 司副总 裁、 党委 常委 ，兼 任河北 国控 化工 有 限
公司党 委书 记、 董事 长； 河北卓 城企 业管 理服 务有 限公司 董事 、总 经理 。 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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彭铭巧 女士 ，董 事， 经济 学硕士 。历 任黑 龙江 证券 有限公 司深 圳营 业部 交易 员、研 究员 ， 特
区时空 杂志 社编 辑， 国泰 君安证 券公 司海 口营 业部 研究员 ，海 航集 团有 限公 司证券 业务 部研 究 室
经理， 海航 集团 财务 有限 公司投 资银 行部 理财 主管 ；现任 渤海 国际 信托 有限 公司投 资部 总 经 理 。
田瑞璋 先生 ，独 立董 事， 大学本 科。 历任 中国 北方 工业（ 集团 ）总 公司 副总 经理， 中国 兵 器
工业总 公司总经 济师 、 副总经理 、 党组 成员 （副 部级） ， 中国 工商 银行 党委 副书记 、 副行长 、 中央
金融工 委委 员 （ 副部 级） ， 工商东 亚金 融控 股有 限公 司全国 政协 委员 、 工 商东 亚董事 长； 现任 中 国
扶贫开 发协 会常 务副 会长 （中组 部任 命、 副部 级） 、 中国金 融学 会常 务理 事、 中国城 市金 融学 会 副
会长、 中国 宏观 经济 学会 常务理 事、 渤海 银行 独立 董事、 晋商 银行 独立 董事 。
金硕先 生， 独立 董事 ，教 授。历 任吉 林大 学总 务办 公室副 主任 、副 教授 、教 授，长 春税 务 学
院党委 书记 、院 长， 长春 市政协 委员 ，吉 林省 政协 委员、 文教 卫生 委员 会副 主任； 现任 吉林 财 经
大学党 委书 记。
关雪凌 女士 ，独 立董 事， 经济学 博士 。历 任中 国人 民大学 东欧 中亚 研究 所副 所长、 所长 ； 现
任中国 人民 大学 俄罗 斯研 究中心 主任 、 国务 院发 展研 究中心 欧亚 社会 发展 研究 所特约 高级 研究 员 、
中国俄 罗斯 东欧 中亚 学会 常务理 事。
孙晔伟 先生 ，董 事， 经济 学博士 。历 任吉 林省 社会 科学院 助理 研究 员， 东北 证券股 份有 限 公
司投资 银行 部经 理， 东方 基金管 理有 限责 任公 司督 察长， 新华 基金 管理 有限 公司总 经理 助理 ， 安
信证券 股份 有限 公司 基金 公司筹 备组 副组 长， 安信 基金管 理有 限责 任公 司副 总经理 ；现 任东 方 基
金管理 有限 责任 公司 总经 理。
2.监事 会成 员
赵振兵 先生 ，监 事会 主席 ，本科 ，高 级经 济师 。历 任河北 华联 商厦 部门 助理 、副经 理、 副 总
经理， 河北 省商 贸集 团经 营二公 司副 总经 理， 河北 省工贸 资产 经营 有限 公司 改革发 展处 副处 长 ，
河北省 国有 资产 控股 运营 有限公 司企 业管 理部 副部 长、资 产运 营部 部长 ；现 任河北 省国 有资 产 控
股运营 有限 公司 副总 裁、 河北省 国控 矿业 开发 投资 有限公 司董 事。
杨晓燕 女士 ，监 事， 哲学 硕士， 金融 学研 究生 ，高 级经济 师。 曾任 职北 京银 行等金 融机 构 ，
19 年金融 、证 券从 业经 历；现任 本 公司 监察稽 核 部 经理。
肖向辉 先生 ，监 事， 本科 。曾任 职北 京市 化学 工业 研究院 、中 国工 商银 行总 行；现 在本 公 司
登记清 算部 任职 。
3.其他 高级 管理 人员
孙晔伟 先生 ，总 经理 ，简 历请参 见董 事介 绍。 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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王兴宇 先生 ，副 总经 理， 美国宾 西法 尼亚 印第 安那 大学工 商管 理硕 士、 美国 依阿华 大学 法 律
学硕士 ；具 有8 年基 金从 业经历 和5 年保 险从 业经 历，曾 任中 法人 寿保 险有 限责任 公司 宣传 公 关
及法律 部经 理、 董事 会秘 书，先 后任 职于 博时 基金 管理有 限公 司、 嘉实 基金 管理有 限公 司、 湘 财
荷银基 金管 理有 限公 司、 益民基 金管 理有 限公 司。2009 年9 月加盟 本公 司 ， 曾任市 场部 经理 。
刘鸿鹏 先生 ， 副 总经 理， 吉林大 学行 政管 理硕 士， 具有 21 年 证券 从业 经历 。 曾先后 任吉 林物
贸股份 有限 公司 投资 顾问 ，君安 证券 有限责任 公司 长春办 事处 融资 融券 专员 ，吉林 省信 托营 业部
筹建负 责人 ，新 华证 券股 份有限 公司 长春 同志 街营 业部副 经理 、经 理， 东北 证券股 份有 限公 司 杭
州营业 部经 理、 营 销管 理 总部副 经理 、 经理 。2011 年 5 月加盟 本公 司， 曾任总经理 助理 兼市 场总
监和市 场部 经理 。
李景岩 先生 ， 督 察长， 硕 士研究 生， 中国 注册 会计 师。 具 有16 年证 券从 业经 历， 曾 任东 北证
券股份 有限 公司 延吉 证券 营业部 财务 经理 、 北京 管 理总部 财务 经理 。2004 年6 月加 盟本 公司 ， 曾
任财务 主管 ，财 务部 经理 ，财务 负责 人， 综合 管理 部经理 兼人 力资 源部 经理 、总经 理助 理。
4.本基 金基 金经 理
姓名 任职时 间 简历
张岗（ 先生 ） 2011-04-14
西北大学经济 管理学院 经 济学
博士 ，11 年证券 从业 经历 。 曾
任健桥证券股 份公司行 业 公司
部经理，天治 基金管理 有限 公
司研究员、基 金经理、 投资副
总监，建信基 金管理有限公司
专户投 资部 总监 助理 、 副总监。
2010 年4 月加 盟 东方基 金管理
有限责任公司 ，曾任研 究 部经
理，现任权益 投资部总 经 理、
投资决策委员 会委员、 东 方保
本混合型开放 式证券投 资 基金
基金经理、 东 方核心动 力 股票
型开放式证券 投资基金 基 金经
理、东方安心 收益保本 混 合型
证券投 资基 金基 金经 理。
姚航（ 女士 ） 2013-09-25
中国人 民大 学工 商管 理硕 士， 9
年证券从业经 历。曾就 职 于嘉
实基金管理有 限公司运 营 部。
2010 年 10 月加盟 东方 基金管
理有限责任公 司，曾任 债 券交
易员、东方金 账簿货币 市 场证
券投资基金基 金经理助 理 ，现东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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任东方金账簿 货币市场 证 券投
资基金基金经 理、东方 保 本混
合型开放式证 券投资基 金 基金
经理。
杨林耘 （女 士） 2011 年 4 月 14 日至2013 年 9 月 25 日任 本基 金基 金经理
5.投资 决策 委员 会成 员
孙晔伟 先生 ，总 经理 ，投 资决策 委员 会主 任委 员。 简历请 参见 董事 介绍 。
于鑫先 生， 投资 总监 ， 东 方龙混 合型 开放 式证 券投 资基金 基金 经理 、东方策 略成长 股票 型开
放式证 券投 资基 金基金经 理 、东 方精 选混 合型 开放 式证券 投资 基金 基金 经理 、东方 利群 混合 型发
起式证 券投 资基 金基金经 理 ，投 资决 策委 员会 副主 任 委员 。清 华大 学 IMBA ，CFA，12 年证券 从业
经历， 曾任 世纪 证券 有限 公司资 产管 理部 投资 经理 ，2005 年 9 月 加盟 本公司，曾任 投资 副总 监、
基金管 理部 经理 、投 资决 策委员 会委 员， 东方 精选 证券投 资基 金基 金经 理助 理、东 方金 账簿 货币
市场证 券投 资基 金基金经 理 。
张岗先 生， 权益 投资 部总 经理， 东方 核心 动力 股票 型开放 式证 券投 资基 金基 金经理 、东方安
心收益 保本 混合 型证 券投 资基金 基金 经理 ，本基金 基金经 理， 投资 决策 委员 会委员 。简 历请 参见
本基金 基金 经理 介绍 。
王丹丹 女士 ，固 定收 益部 副总经 理， 东方 金账 簿货 币市场 证券 投资 基金 基金 经理、 东方 强 化
收益债 券型 证券 投资 基金 基金经 理、 东方 安心 收益 保本混 合型 证券 投资 基金 基金经 理、 东方 稳 健
回报债 券型 证券 投资 基金 基金经 理 ， 投资决 策委 员会委员 。 中国 人民 银行 研究生部 金融 学硕 士， 7
年证券 从业 经历 。2006 年 6 月加 盟东 方基 金管 理有 限责任 公司 ，曾 任债 券研 究员、 债券 交易 员 、
东方金 账簿 货币 市场 证券 投资基 金基 金经 理助 理。
呼振翼 先生 ，东 方增 长中 小盘混 合型 开放 式证 券投 资基金 基金 经理 、东 方精 选混合 型开 放式
证券投 资基 金基 金经 理 ， 投资决 策委 员会 委员 。 对 外经济 贸易 大学 金融 学硕 士，17 年期货 和证 券
从业经 历。 历任 高斯 达期 货公司 投资 经理 ，金 鹏期 货公司 投资 经理 ，海 南证 券研究 员， 湘财 证 券
研究员 、 投资 理财 部经 理 ， 民 生证 券研 究员 、 行业 组组长 。2010 年 5 月加 盟 东方基 金管 理有 限责
任公司 ，曾 任研 究员 、东 方策略 成长 股票 型开 放式 证券投 资基 金基 金经 理助 理。
6.上述 人员 之间 均不 存在 近亲属 关系
三、基 金托管人
( 一)基金 托管 人情 况
1.基本 情况 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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名称： 中国 邮政 储蓄 银行 股份有 限公 司( 简称： 中国 邮政储 蓄银 行)
住所： 北京 市西 城区 金融 大街 3 号
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 3 号 A 座
法定代 表人 ：李 国华
成立时 间：2007 年 3 月 6 日
组织形 式： 股份 有限 公司
注册资 本：450 亿元 人民 币
存续期 间： 持续 经营
基金托 管资 格批 文及 文号 ：证监 许可 【2009】673 号
联系人 ：王 瑛
联系电 话：010-68858126
经国务 院同 意并 经中 国银 行业监 督管 理委 员会 批准 ，中国 邮政 储蓄 银行 有限 责任公 司（成立
于 2007 年 3 月 6 日） 于 2012 年 1 月 21 日 依法 整体 变更为 中国 邮政 储蓄 银行 股份有 限公 司。 中 国
邮政储 蓄银 行股 份有 限公 司依法 承继 原中 国邮 政储 蓄银行 有限责任 公司 全部 资产、 负债 、机 构、
业务和 人员 ，依 法承 担和 履行原 中国 邮政 储蓄 银行 有限责 任公 司在 有关 具有 法律效 力的 合同 或 协
议中的 权利 、义 务， 以及 相应的 债权 债务 关系 和法 律责任 。中 国邮 政储 蓄银 行股份 有限 公司 坚 持
服务 “ 三农” 、 服 务中 小企 业、 服 务城 乡居 民的 大型 零售商 业银 行定 位， 发挥 邮政网 络优 势， 强化
内部控 制， 合规 稳健 经营 ，为广 大城 乡居 民及 企业 提供优 质金 融服 务， 实现 股东价 值最 大化 ， 支
持国民 经济 发展 和社 会进 步。
2.主要 人员 情况
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 总行 设托 管业 务部 ，下设 市场 处、 内控 稽核 处、运 营处 等 处
室。现 有员 工20 人， 全部 员工拥 有大 学本 科以 上学 历及基 金从 业资 格，80% 员工具有 三年 以上 基
金从业 经历 ，具 备丰 富的 托管服 务经 验。
3.托管 业务 经营 情况
2009 年 7 月 23 日，中 国邮政储 蓄银 行经 中国 证券 监督管 理委 员会 和中 国银 行业监 督管 理委
员会联 合批 准， 获得证 券投资基 金托 管资 格， 是我国第 16 家托管 银行 。2013 年 7 月 19 日， 中国
邮政储 蓄银 行经 中国 保险 业监督 管理 委员 会批 准， 获得保 险资 金托 管资 格。 中国邮 政储 蓄银 行 坚
持以客 户为 中心 、以 服务 为基础 的经 营理 念， 依托 专业的 托管 团队 、灵 活的 托管业 务系 统、 规 范
的托管 管理 制度 、健 全的 内控体 系、 运作 高效 的业 务处理 模式 ，为 广大 基金 份额持 有人 和众 多资东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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产管理 机构 提供 安全 、高 效、专 业、 全面 的托 管服 务，并 获得 了合 作伙 伴一 致好评 。
截至 2013 年 9 月 30 日 ， 中国邮 政储 蓄银 行托 管的 证券投 资基 金共 20 只，包 括中欧 中小 盘
股票型 证券 投资 基金 （LOF ）(166006)、 长信中 短债 证券投 资基 金(519985)、 东方保本 混合 型开 放
式证券 投资 基金 （400013 ） 、万家 添利 分级 债券 型证 券投资 基金 （161908 ） 、长信利鑫 分级 债券 型
证券投 资基 金（163003） 、 天弘丰 利分 级债 券型 证券 投资基 金（164208） 、鹏 华丰泽分 级债 券型 证
券投资 基金 （160618 ） 、东方增长 中小 盘混 合型 开放 式证券 投资 基金 （400015 ） 、长安 宏观 策略 股
票型证 券投 资基 金（740001） 、金 鹰持 久回 报分 级债 券型证 券投 资基 金（162105） 、中 欧信 用增 利
分级债 券型 证券 投资 基金 （166012） 、农 银汇 理消 费主题股 票型 证券 投资 基金 （660012） 、浦 银安
盛中证 锐联 基本 面 400 指数证券 投资 基金 （519117 ） 、天弘 现金 管家 货币 市场 基金（420006）、汇
丰晋信恒生 A 股行业龙头指数证券投资基金（540012 ） 、华安安心收益债券型证券投资基金
（040036） 、东方 强化收 益债券型证券投资基金（400016） 、中欧纯 债分级 债券型证券投资基金
（166016）、 、 东方 安心 收益保本 混合 型证 券投 资基 金 （400020） 、 银河 岁岁 回 报定期 开放 债券 型证
券投资 基金 （519662 ） 。托管的特 定客 户资 产管 理计 划共 20 只， 其中 10 只已 到期， 包括 南方- 灵
活配置 之出 口复 苏 1 号资产管理 计划 、景 顺长 城基 金- 邮储银行- 稳健 配置 型特 定多个 客户 资产 管
理计 划、银华灵 活精选资产管 理计划、长 盛灵活配置资 产管理计划 、富国基金- 邮储 银行- 绝对 回
报策略 混合 型资 产管 理计 划、光 大保 德信- 邮储 银行- 灵活配 置 1 号客户 资产 管理计划 、大 成- 邮储
银行- 灵活配 置 1 号 特定 多 个客户 资产 管理 计划 、银 华灵活 配置 资产 管理 计划 、长盛- 邮储- 灵活 配
置 2 号资产 管理 计划 、南 方灵活 配置 2 号资产 管理 计划、 鹏华 基金 鹏诚 理财 高息债 分级 2 号资产
管理计 划、 华安 基金- 增益 分级债 券型 特定 多个 客户 资产管 理计 划、 农银 汇理- 邮储- 国投信 托雨 燕
1 号悦 达债 券 1 号资 产管 理计划 、 华商- 邮储- 瑞熙 1 号一对 一资 产管 理计 划等 。 至今 中国 邮政 储蓄
银行已 形成 涵盖 证券 投资 基金、 基金 公司 特定 客户 资产管 理计 划、 信托 计划 、银行 理财 产品 （ 本
外币） 、 私 募基 金、 证 券公 司资产 管理 计划 、 保 险资 金等多 种资 产类 型的 托管 产品体 系， 托管规模
达 4,203.75 亿元 。
(二) 基金 托管 人的 内部 控 制制度
1.内部 控制 目标
作为基 金托 管人 ，中 国邮 政储蓄 银行 严格 遵守 国家 有关托 管业 务的 法律 法规 、行业 监管 规 章
和行内 有关 管理 规定 ，守 法经营 、规 范运 作、 严格 监察， 确保 业务 的稳 健运 行，保 证基 金财 产 的
安全完 整， 确保 有关 信息 的真实 、准 确、 完整 、及 时，保 护基 金份 额持 有人 的合法 权益 。
2.内部 控制 组织 结构 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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中国邮 政储 蓄银 行设 有风 险与内 控管 理委 员会 ，负 责全行 风险 管理 与内 部控 制工作 ，对 托 管
业务风 险控 制工 作进 行检 查指导 。托 管业 务部 专门 设置内 部风 险控 制处 室， 配备专 职内 控监 督 人
员负责 托管 业务 的内 控监 督工作 ，具 有独 立行 使监 督稽核 的工 作职 权和 能力 。
3.内部 控制 制度 及措 施
托管业 务部 具备 系统 、完 善的制 度控 制体 系， 建立 了管理 制度 、控 制制 度、 岗位职 责、 业 务
操作流 程， 可以 保证 托管 业务的 规范 操作 和顺 利进 行；业 务人 员具 备从 业资 格；业 务管 理严 格 实
行复核 、审 核、 检查 制度 ，授权 工作 实行 集中 控制 ，业务 印章 按规 程保 管、 存放、 使用 ，账 户 资
料严格 保管 ，制 约机 制严 格有效 ；业 务操 作区 专门 设置， 封闭 管理 ，实 施音 像监控 ；业 务信 息 由
专职信 息披 露人 员负 责， 防止泄 密； 业务 实现 自动 化操作 ， 防 止人 为事 故的 发生， 技术 系统 完整 、
独立。
(三)基 金托 管人 对基 金管 理人运 作基 金进 行监 督的 方法和 程序
1.监督 方法
依照《 基金 法》 及其 配套 法规和 基金 合同 的约 定， 监督所 托管 基金 的投 资运 作。严 格按 照 现
行法律 法规 以及 基金 合同 规定， 对基 金管 理人 运作 基金的 投资 比例 、投 资范 围、投 资组 合等 情 况
进行监 督， 对违 法违 规行 为及时 予以 风险 提示 ，要 求其限 期纠 正， 同时 报告 中国证 监会 。在 日 常
为基金 投资 运作 所提 供的 基金清 算和 核算 服务 环节 中，对 基金 管理 人发 送的 投资指 令、 基金 管 理
人对各 基金 费用 的提 取与 开支情 况进 行检 查监 督。
2.监督 流程
(1)每工作 日按 时通 过基 金监督子 系统 ， 对 各基 金投 资运作 比例 控制 指标 进行 例行监 控， 发现
投资比 例超 标等 异常 情况 ，向基 金管 理人 发出 书面 通知， 与基 金管 理人 进行 情况核 实， 督促 其 纠
正，并 及时 报告 中国 证监 会。
(2)收 到基 金管 理人 的划 款 指令后 ， 对 涉及 各基 金的 投资范 围、 投资 对象 及交 易对手 等内 容进
行合法 合规 性监 督。
(3)通过技 术或 非技 术手 段发现基 金涉 嫌违 规交 易， 电话或 书面 要求 管理 人进 行解释 或举 证，
要求限 期纠 正， 并及 时报 告中国 证监 会。
四、相 关服务机构
（一） 直销 机构
名称： 东方 基金 管理 有限 责任公 司直 销中 心
住所： 北京 市西 城区 锦什 坊街28 号1-4 层 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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办公地 址： 北京市西 城区 锦什坊 街 28 号3 层
法定代 表人 ：崔 伟
联系人 ：张 婷
电话：010-66295921
传真：010-66578690
网站：www.orient-fund.com 或 www.df5888.com
（二） 代销 机构
1.中国 邮政 储蓄 银行 股份 有限公 司
住所： 北京 市西 城区 金融 大街3 号
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街3 号
法定代 表人 ：李国华
联系人 ：陈 春林
传真：010-68858117
客户服 务电 话：95580
网址：www.psbc.com
2.中国 建设 银行 股份 有限 公司
住所： 北京 市西 城区 金融 大街25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街1 号院 1 号楼 长安兴 融中 心
法定代 表人 ：王洪章
客户服 务电 话：95533
网址：www.ccb.com
3.中国 农业 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街69 号
办公地址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 69 号
法定代 表人 ：蒋 超良
客户服 务电 话 ：95599
网址：www.abchina.com
4.中国 工商 银行 股份 有限 公司
住所： 中国 北京 复兴 门内 大街55 号 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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办公地址 ：中国 北京 复兴 门内大 街 55 号
法定代 表人 ：姜 建清
联系人 ：王 佺
电话：010-66107900
传真：010-66108013
客户服 务电话 ：95588
网址：www.icbc.com.cn
5.中国 银行 股份 有限 公司
住所： 北京 市西 城区 复兴 门内大 街1 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街1 号中国 银行总行 办公 大楼
法定代 表人 ：田国立
客户服 务电 话：95566
网址：www.boc.cn
6.中国 民生 银行 股份 有限 公司
住所： 北京 市西 城区 复兴 门内大 街2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街2 号
法定代 表人 ：董 文标
联系人 ：杨成茜
电话：010-57092619
传真：010-57092611
客户服 务电 话：95568
网址：www.cmbc.com.cn
7.北京 银行 股份 有限 公司
住所： 北京 市西 城区 金融 大街 甲17 号首 层
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 丙17 号
法定代 表人 ：闫 冰竹
联系人 ：谢小华
电话：010-66223587
传真：010-66226045 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
14
客户服 务电 话：95526
网址：www.bankofbeijing.com.cn
8.中信 银行 股份 有限 公司
住所： 北京 市东 城区 朝阳 门北大 街8 号富 华大 厦 C 座
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街8 号富 华大 厦 C 座
法定代 表人 ： 常振明
客户服 务电 话：95558
网址：bank.ecitic.com
9.东北 证券 股份 有限 公司
住所： 长春 市自 由大 路1138 号
办公地 址： 长春 市自 由大 路1138 号
法定代 表人 ：矫 正中
联系人: 潘 锴
电话:0431-85096709
客户服 务电 话: 4006000686
网址：www.nesc.cn
10.中信证 券股 份有 限公 司
住所： 广东 省深 圳市 福田 区中心 三路 8 号卓越 时代 广场（ 二期 ）北 座
办公地 址： 北京 朝阳 区亮 马桥 路48 号
法定代 表人 ：王 东明
联系人 ：陈 忠
电话：010-60838888
传真：010-60833799
客户服 务电 话： 各地 营业 部咨询 电话
网址：www.ecitic.com
11.申银万 国证 券股 份有 限公司
住所： 上海 市常 熟路 171 号
办公地 址： 上海 市常 熟路171 号
法定代 表人 ：储晓明 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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联系人 ：李 清怡
电话：021-54041654
传真：021-54033888
客户服 务电 话：95523 或4008895523
网址：www.sywg.com
12.中信建 投证 券股 份有 限公司
住所： 北京 市朝 阳区 安立 路66 号4 号楼
办公地 址： 北京 市朝 阳门 内大 街188 号
法定代 表人 ：王 常青
联系人 ：权 唐
电话：010-85130588
传真：010-65182261
客户服 务电 话：400-8888-108
网址：www.csc108.com
13.海通证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 上海 市淮 海中 路98 号
办公地 址： 上海 市黄 浦区 广东 路689 号
法定代 表人 ：王 开国
联系人 ：李 笑鸣
电话：021-23219275
传真：021-23219100
客户服 务电 话：021-95553 、400-8888-001 或拨打 各城市营 业网 点咨 询电 话
网址：www.htsec.com
14.山西证 券股 份有 限公 司
住所： 山西 省太 原市 府西 街69 号山 西国 际贸 易中 心 东塔楼
办公地 址： 山西 省太 原市 府西 街69 号山 西国 际贸 易 中心东 塔楼
法定代 表人 ：侯 巍
联系人 ：郭 熠
电话：0351-8686659 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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传真：0351-8686619
客户服 务电 话：400-666-1618
网址：www.i618.com.cn
15.光大证 券股 份有 限公 司
住所： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路1508 号3 楼
法定代 表人 ：徐浩明
联系人 ：李 芳芳
电话：021-22169999
传真：021-22169134
客户服 务电 话：95525
网址：www.ebscn.com
16.东海证 券 股份 有限公 司
住所： 江苏 省常 州市 延陵 西路23 号投资 广场 18 层
办公地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路23 号投资 广场 18 层
法定代 表人 ：刘化军
联系人 ：梁旭
电话：0519-50586660
传真：0519-88157761
客户服 务电 话：400-888-8588
网址：www.longone.com.cn
17.国泰君 安证 券股 份有 限公司
住所： 上海 市浦 东新 区商 城路618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路168 号
法定代 表人 ：万建华
联系人 ：吴 倩
电话：021-38676767
传真：021-38670767
客户服 务电 话：95521 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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网址：www.gtja.com
18.中信证 券(浙江) 有限 责 任公司
住所： 浙江 省杭 州市 滨江 区江南 大 道588 号恒 鑫大 厦主 楼 19 、20 层
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大 道588 号恒 鑫大厦 主楼 19 、20 层
法定代 表人 ：沈强
联系人 ：姚锋
电话：0571-86087713
传真：0571-85783771
客户服 务电 话：0571-95548
网址：www.bigsun.com.cn
19.宏源证 券股 份有 限公 司
住所： 新疆 乌鲁 木齐 市文 艺路233 号宏源 大厦
办公地 址： 北京 市西 城区 太平桥 大 街19 号
法定代 表人 ：冯戎
联系人 ：李 巍
电话：010-88085858
传真：010-88085195
客户服 务电 话：4008-000-562
网址：www.hysec.com
20.国元证 券股 份有 限公 司
住所： 安徽 省合 肥市 寿春 路178 号
办公地 址： 安徽 省合 肥市 寿春 路178 号
法定代 表人 ：凤 良志
联系人 ：祝 丽萍
电话：0551-2257012
传真：0551-2272100
客户服 务电 话: 95578
网址：www.gyzq.com.cn
21.中信万 通证 券有 限责 任公司 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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住所： 青岛 市崂 山区 苗岭 路29 号澳 柯玛 大厦15 层（1507-1510 室）
办公地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼第 20 层(266061)
法定代 表人 ：杨宝林
联系人 ：吴 忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客户服 务电 话：95548
网址：www.zxwt.com.cn
22.广发证 券股 份有 限公 司
住所： 广东省广 州市 天河 北路 183 号大都 会广 场 43 楼
办公地 址： 广州 市天 河北 路大都 会广 场5 、18 、19 、36、38、41、42、43、44 楼
法定代 表人 ：孙 树明
联系人 ：黄 岚
电话：020-87555888
传真：020-87555305
客户服 务电 话：95575
网址：www.gf.com.cn
23.安信证 券股 份有 限公 司
住所： 深圳 市福 田区 金田 路4018 号安联 大厦 35 层、28 层 A02 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道凤 凰大 厦1 栋 9 层
法定代 表人 ：牛 冠兴
联系人 ：陈剑虹
电话：0755-82558305
传真：0755-82558355
客户服 务电 话：4008001001
网址：www.essence.com.cn
24.长江证 券股 份有 限公 司
住所： 武汉 市新 华路 特8 号长江 证券 大厦
办公地 址： 武汉 市新 华路 特8 号长江 证券 大厦 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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法定代 表人 ：胡 运钊
联系人 ：李 良
电话：027-65799999
传真：027-85481900
客户服 务电 话：95579 或4008-888-999
网址：www.95579.com
25.招商证 券股 份有 限公 司
住所： 深圳 市福 田区 益田 路江苏 大厦 A 座 38-45 层
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦A 座 38-45 层
法定代 表人 ：宫 少林
联系人 ：林 迎生
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
客户服 务电 话：95565、4008888111
网址：www.newone.com.cn
26.华泰证 券股 份有 限公 司
住所： 南京 市中 山东 路90 号
办公地 址： 南京 市中 山东 路90 号
法定代 表人 ：吴 万善
联系人 ：程 高峰
电话：025-84457777
传真：025-84579763
客户服 务电话 ：95577
网址：www.htsc.com.cn
27.齐鲁证 券有 限公 司
住所： 济南 市经 七路 86 号
办公地 址： 济南 市经 七路86 号23 层
法定代 表人 ：李 玮
联系人 ：吴 阳 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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电话：0531-68889155
传真：0531-68889752
客户服 务电 话：95538
网址：www.qlzq.com.cn
28.江海证 券有 限公 司
住所： 黑龙 江省 哈尔 滨市 香坊区 赣水 路56 号
办公地 址： 黑龙 江省 哈尔 滨市香 坊区 赣水 路56 号
法定代 表人 ：孙 名扬
联系人 ：张宇宏
电话：0451-82336863
传真：0451-82287211
客户服 务电 话：400-666-2288
网址：www.jhzq.com.cn
29.华福 证券有 限 责任 公司
住所： 福州 市五 四路 157 号新天 地大 厦 7 、8 层
办公地 址： 福州 市五 四路157 号新天 地大 厦 7 至 10 层
法定代 表人 ：黄 金琳
联系人 ：张 腾
电话：0591-87383623
传真：0591-87383610
客户服 务电 话：96326（福建省外 请先 拨 0591 ）
网址：www.hfzq.com.cn
30.五矿 证券有 限公 司
住所： 深圳 市福 田区 金田 路4028 号经贸 中心 48 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田 路4028 号经贸 中心 48 楼
法定代 表人 ：张永衡
联系人 ：高 克南
电话：0755- 82545707
传真：0591-87383610 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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客户服 务电 话：40018-40028
网址：www.wkzq.com.cn
31.恒泰长 财证 券有 限责 任公司
住所： 长春 市长 江路 经济 开发区 人民 大 街280 号科 技城 2 层 A-33 段
办公地 址： 长春 市长 江路 经济开 发区 人民 大 街280 号科技 城 2 层 A-33 段
法定代 表人 ：赵 培武
联系人 ：曲 志诚
电话：0431-82945299
传真：0431-82946531
客户服 务电 话：0431-82951765
网址：www.cczq.net
32.东莞证 券有 限责 任公 司
住所： 广东 省东 莞市 莞城 区可园 南路 一号 金源 中 心30 楼
办公地 址： 广东 省东 莞市 莞城区 可园 南路 1 号金源 中心 30 楼
法定代 表人 ：张 运勇
联系人 ：乔芳
电话：0769-22100155
客户服 务电 话：961130（省内直 拨， 省外 请加 拨区 号 0769）
网址：www.dgzq.com.cn
33.华安证 券 股份有 限公 司
住所： 安徽 省合 肥市 政务 文化新 区天 鹅湖 路198 号
办公地 址： 安徽 省合 肥市 政务文 化新 区天 鹅湖 路198 号财 智中 心 B1 座
法定代 表人 ：李 工
联系人 ：钱 欢
电话：0551-5161666
传真：0551-5161600
网址：www.hazq.com
34.方正证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 湖南 省长 沙市 芙蓉中 路二 段华 侨国 际大 厦22 －24 层 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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办公地 址： 湖南 省长 沙市 芙蓉中 路二 段华 侨国 际大 厦22 －24 层
法定代 表人 ：雷 杰
联系人 ：郭 军瑞
电 话： 0731-85832503
传 真： 0731-85832214
客户服 务电 话：95571
网址：www.foundersc.com
35.恒泰证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 内蒙 古呼 和浩 特新城 区新 华东 街111 号
办公地 址： 内蒙 古呼 和浩 特新城 区新 华东 街111 号
法定代 表人 ：庞 介民
联系人 ：孙 伟
电 话：0471-4972042
传 真：0471-4961259
客户服 务电 话：0471-4961259
网 址：www.cnht.com.cn
36.东莞银 行股 份有 限公 司
注册地 址： 东莞市 莞城 区体育 路 21 号东 莞银 行大 厦
办公地 址： 东莞市 莞城 区体育 路 21 号东 莞银 行大 厦
法定代 表人 ： 廖玉 林
联系人 ：陈 幸
电话：0769-22119061
传真：0769-22117730
客户服 务电 话：4001196228（全 国） 、96228（ 广东 省内）
网址：www.dongguanbank.cn
37.上海长 量基 金销 售投 资顾问有 限公 司
住所： 上海 市浦 东新 区高 翔路526 号 2 幢 220 室
办公地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 大 道555 号裕 景国 际 B 座 16 层
法定代 表人 ：张 跃伟 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
23
联系人 ：敖玲
电话：021-58788678-8201
传真：021-58787698
客服电 话：400 089 1289
公司网 址：www.erichfund.com
38.杭州数 米基 金销 售有 限公司
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大 道3588 号恒生大 厦 12 楼
法定代 表人 ：陈 柏青
联系人 ：张裕
电话：021-60897840
传真：0571-26698533
客服电 话：400 076 6123
公司网 址： www.fund123.cn
39.深圳众 禄基 金销 售有 限公司
住所： 深圳 市罗 湖区 深南 东路5047 号发 展银 行大 厦 25 楼 I 、J 单元
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路5047 号发 展银 行大厦 25 楼I、J 单元
法定代 表人 ：薛 峰
联系人 ：童彩平
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
客服电 话：400 678 8887
公司网 址：www.zlfund.cn 及www.jjmmw.com
40.上海好 买基 金销 售有 限公司
住所： 上海 市虹 口区 场中 路685 弄 37 号4 号楼 449 室
办公地 址： 上海 市浦 东南 路1118 号鄂尔 多斯 国际 大厦 903 ～906 室
法定代 表人 ：杨 文斌
联系人 ：张茹
电话：021-58870011
传真：021-68596916 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
24
客服电 话：400 700 9665
公司网 址：www.ehowbuy.com
41.上海天 天基 金销 售有 限公司
注册地 址： 浦东 新区 峨山 路 613 号 6 幢 551 室
办公地 址： 上海 市徐 汇区 龙田 路195 号 3C 座9 楼
法定代 表人 ：其 实
联系人 ：陈 琪
电话：021-54509998-2010
传真：021-64385308
客服电 话：400 1818 188
公司网 址：www.1234567.com.cn
（三） 份额 登记 机构
名称： 东方 基金 管理 有限 责任公 司
住所： 北京 市西 城区 锦什 坊街28 号1-4 层
办公地 址： 北京 市西 城区 锦什坊 街28 号1-4 层
法定代 表人 ：崔 伟
联系人 ：宋鸽
电话：010-66295876
传真：010-66578680
网址：www.orient-fund.com 或 www.df5888.com
（四） 律师 事务 所和 经办 律师
名称： 上海 市通 力律 师事 务所
住所： 上海 市银 城中 路68 号时代 金融 中心 19 楼
办公地 址： 上海 市银 城中 路68 号时 代金 融中 心 19 楼
负责人 ：韩 炯
联系人 ：吕 红
电话：021-31358666
传真: 021-31358600
经办律 师： 吕红 黎明
（五）会计 师事 务所 和经 办注册 会计 师
名称： 立信 会计 师事 务所 （特殊 普通 合伙 ） 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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住所： 上海 市南 京东 路61 号新黄 浦金 融大 厦4 层
办公地 址： 北京 市海 淀区 西四环 中 路16 号院7 号楼 10 层
法定代 表人 ：朱 建弟
联系人 ：朱 锦梅
电话：010-68286868
传真：010-88210608
经办注 册会 计师 ：朱 锦梅 、魏星
五、基 金名称和基金类型
（一） 本基 金名 称： 东方 保本混 合型 开放 式证 券投 资基金
（二） 本基 金类 型： 混合 型
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
六、基 金投资目标和投资 方向
（一） 投资 目标
本基金 通过 保本 资产 与收 益资产 的动 态配 置和 有效 的组合 管理 ，在 保本 周期 到期时 ，为 保本
周期内 认购 并持 有到 期的 基金份 额提供 保本金 额安 全保证 的基 础上 ，力 求基 金资产 的稳 定增值。
（二） 投资 范围
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法公 开发 行的 债券、A 股股票
（包含 中小 板和 创业 板及 其他经 中国 证监 会核 准上 市的股 票） 、 货币 市场 工具 、 权证 以及 中国 证 监
会允许 基金 投资 的其 他金 融工具 ，但 需符 合中 国证 监会的 相关 规定 。
本基金 根据 CPPI 固 定比 例 投资组 合保 险策 略， 将投 资对象 主要 分为 保本 资产 和收益 资产 两
类，并 动态 调整 两类 资产 的投资 比例 ，从 而达 到防 御下跌 、实 现增值的 目的 。其中 ，保 本资 产指
债券（ 包括 国债 、央 行票 据、企 业债 、公 司债 、金 融债、 短期 融资 券、 资产 支持证 券及 其他 法 律
法规或 中国 证监 会允 许投 资的债 券类 金融 工具 ） 、 货 币市场 工具 ； 收益 资产 包 括股票 、 权证 等权 益
类资产 。保 本资 产占 基金 资产的 比例 不低 于60%， 其中现 金及 到期 日不 超过1 年的 政府 债券 的比
例不低 于基 金资 产净 值的5%；收益资 产占 基金 资产 的比例 不高 于 40%。
如果法 律法 规或 监管 机构 以后允 许基 金投 资其 他品 种，基 金管 理人 在履 行适 当程序 后， 可 以
将其纳 入投 资范 围， 有关 投资比 例限 制等 遵循 届时 有效的 规定 执行 。
（三） 投资 理念
本基金 运用 固定 比例 投资 组合保 险 (Constant Proportion Portfolio Insurance? CPPI) 策东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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略，基 于对 风险 的准 确度 量与控 制， 在保 本周 期到 期时， 实现 “保 障保 本金 额的安 全、 力争 基 金
资产稳 定增 值” 的投 资目 标。
（四） 转型 后“ 东方 成长 收益平 衡混 合型 证券 投资 基金” 的投 资目 标和 投资 方向
1.投资 目标
力争在 股票 、债 券、 现金 等大类 资产 的适 度平 衡配 置下， 有效 控制 投资 组合 的风险 ，追 求 长
期资本 增值 和稳 定收 益。
2.投资 范围
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法公 开发 行的 债券 （包括 国债 、
央行票 据、 企业 债、 公司 债、金 融债 、可 转换 债券 、短期 融资 券、 资产 支持 证券及 其他 法律 法 规
或中国 证监 会允 许投 资的 债券类 金融 工具 ） 、A 股股 票 （包 含中 小板 和创 业板 及其他 经中 国证 监会
核准上 市的 股票 ） 、 货币市 场工具 、 权证 以及 中国 证监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具， 但需符 合
中国证 监会 的相 关规 定。
本 基金 各类资 产的投 资比例 为： 股票、 权证等 权益类 资产 占基金 资产的40%-80% ，其 中，持 有
的全部 权证 的市 值不 超过 基金资 产净 值的3%； 债券 、 货币 市场 工具 等固 定收 益类资 产占基金 资产 的
20%-60% ，其中 ， 现金及 到期日不 超过1年 的政 府债 券 的比例 不低 于基 金资 产净 值的5% 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 本基 金投 资其 他品 种， 基 金管 理人 在履 行适 当程序 后， 可以 将
其纳入 投资 范围 。
3.投资 理念
通过挖 掘具 有成 长潜 力的 上市公 司股 票， 充分 分享 中国经 济长 期增 长的 成果 ；通过 投资 优 质
债券 ， 获取稳 定的 投资 回报。 同时 动态 把握 大类 资产的适 度配 置， 实现基 金资产的 长期 稳定 增长 。
七、基 金的投资策略
在大类 资产 配置 方面 ， 本 基金运 用CPPI 固定 比例 投 资组合 保险 机制 ， 来 动态 分配基 金资 产在
收益资 产和 保本 资产 上的 投资比 例。
在保本 资产 投资 方面 ，以 追求本 金安 全为 目的 。即 通过持有相 当数 量的 剩余 期限小 于或 等于
保本周 期的 债券 等低 风险 固定收 益类 证券 ，并 规避 利率、 再投 资等 风险 ，以 确保保 本资 产的 稳 定
收益。
在收益 资产 投资 方面 ，以 追求收 益为 目的 。即 采用 积极投 资方 式， 把握 市场 时机、 挖掘 市 场
热点， 精选 个股 ，获 取稳 定的资 本增 值。
1.大类 资产 配置 策略 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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（1）CPPI 组合 保险 机制
CPPI 组合 保险 机制 的核 心思想 是 将本 金投 入到 保本 资产和 收益 资产 ， 通过 投 资保本 资产 实现
保本目 标， 投资 收益 资产 谋求本 金的 增值 ，如图 11-1 所示 。
其中， 保本 资产 主要 投资 于到期 日与 保本 周期 到期 日相当 的国 债、 企业 债与 金融债 等低 风 险
资产 ， 确保基 金在 保本 周期到期 时， 基金资 产实 现本金安 全的 目标 ； 而收 益资产主 要投 资于 股票 、
权证等 较高 风险 类资 产以 博取更 高的 收益 。
图 11-1
CPPI 策略下的本金 保障
100%
第一年 第二年 第三年
保本资产
收益资产
到期时间
资产价值
有保证的本金价值
为了尽 可能 地分 享股 票等 高风险 投资 品种 在价 格上 涨时所 带来 的收 益， 资产 管理人 在运 用
CPPI 策略 进行 资产 管理 时， 通常会 根据 对证 券市 场的判断 ， 放大 收益 资产 的投资额 度， 如下列 公
式所描 述：
) A ( * M F S ? =
S B A + =
其中：
S =收益 资产 投资 部分
B=保本 资产 投资 部分
A=基金 资产 总净 值
F =当前 最低 要保 额度
M =风险 乘数
F ? A 为缓冲 额度 或安 全垫 （cushion）。
（2） 基于CPPI 机制 的资 产配置 策略
本基金 基于CPPI 机制 ，按 如下三 个步 骤进 行大 类资 产配置 ：
第一， 根据 基金 资产 的期 末最低 要保 额度 和合 理的 贴现率 计算 基金资产 的当 前最低 要保额度； 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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第二， 计算 基金 资产 总净 值超过 当前 最低 要保 额度 的数值 ，该 数值 即为 安全 垫；
第 三，将 安全垫 放大一 定的 倍数（ 风险乘 数） ， 将相当 于该数 额的资 金投资 于收 益资产 以博取
高于最 低要 保额 度的 收益 ，其余 资产 投资 于保 本资 产。
即，在 保本 周期 内任 一时 间t（t>0） ，可 投资 于收 益资产 的额 度为 ：
) ) r (1 / A ( M ) F A ( M M S
) t T (
T t t t t t
?
+ ? = ? = = F C ，
投资于 保本 资产 的额 度为
t t t
S A B ? = 。
其中 ，
t t t
F A ? = C 为t 时间的 安全 垫，T 为保本 周期 时间 长度 ，
T
F 为保本 周期 到期 时基 金
资产的 最低 要保 额度 ，r 为年贴 现率 。
CPPI 的核 心思 想就 是充 分 利用安 全垫 来进 行操 作， 也就是 随着 安全 垫的 增厚 ， 增加 对收 益资
产的投 资； 随着安 全垫 的变薄 ， 减少对 收益 资产 的投资 。 风险乘 数 M 的高低 决 定着CPPI 机制 下，
基金对 收益 资产 的参 与程 度。
（3） 风险 乘数 的确 定和 调整
为了能 够更 有效 地运 用CPPI 组 合保 险机 制， 灵活 地 将基金 资产 分配 于收 益资 产和保 本资 产两
个市场 中， 使其 能够 充分 分享股 票市 场和 债券 市场 在不同 时期 的投 资机 会， 并确保 在证 券市 场出
现剧烈 波动 时 ， 依 然有 机会 实现保 本增 值的 目标 ， 本基 金将保 持风 险乘 数 M 处于一 个合理 的区间。
本基金 基金 管理 人将基于 中国经 济运 行周 期的 变动 ， 根据 自身 对于 市场 利率 、通货 膨胀 、货
币供应 、上市公 司盈 利能 力 等指标的 深入 研究 分析 ，判断 保本 资产 和收 益资 产 预期 风险 收益 变化
趋势， 分析 各 类 别资 产价 格因各 种原 因对 长期 均衡 价值的 偏离 ，并 参照 定期 出具的投资 组合 风险
评估报 告及 相关 数量 分析 研究成 果， 定期或 不定 期 对风险 乘数 M 进行适当 调整 ， 并经 投资 决策 委
员会审 核， 通过控 制风 险乘 数 M 的大 小， 动态调 整本 基金 在收益 资产 和保 本资 产之 间的配 置比 例，
并实时 跟踪 风险 乘数 M 的变 化，严 格控 制大 类资 产配 置风险 。
（4） 举例 说明
假设本 基金 初始 募集 份额 为30 亿份 ，保 本金 额为30 亿元 ，基 金成 立日 的三 年期定 期存 款利
率为3.85%。由 于 CPPI 保 险机制 对于 初始 投资 策略 非常敏 感， 如果 在保 本期 初始阶 段就 遭到 了 较
大损失 ，则 以后 的操 作空 间和获 利空 间都 会受 到很 大的负 面影 响。 所以 假设 本基金 在保 本期 初的
投资更 多偏 向谨 慎， 风险 乘数为 5 . 1 = M ，其 期初 的资 产配 置为：
当前最 低要 保额 度=
( )
78 . 26
% 85 . 3 1
30
3
=
+
亿
安全垫= 22 . 3 78 . 26 30 = ? 亿 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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收益资 产= 83 . 4 22 . 3 5 . 1 = × 亿
保本资 产= 17 . 25 83 . 4 30 = ? 亿
收益资 产占 比= % 1 . 16
30
83 . 4
=
假设1 个月 后， 本基 金的 收益资 产上 涨了 7% ，保 本资产上 涨了 0.5%，此时 收益资产 为 5.17
亿元（4.83 ×（1+7% ）=5.17 ） ，保本 资产 为 25.29 亿元（25.17 ×（1+0.5%）=25.29） ，基 金资 产
净值 为 30.46 亿元（5.17+25.29=30.46） 。 此时 ，本 基金距 离保 本周 期到 期日 还有2.92 年
（35/12=2.92） ，当 前最 低要保额 度为 26.87 亿元（30/ （1+3.85%）^2.92=26.87） ，安 全垫 为
30.46-26.87=3.59 亿元 ，风险乘 数 M 为 5.17/3.59=1.44。本 基金 管理 人认 为市 场将继 续维 持当
前震荡 向上 的格 局， 决定 将风险 乘数 M 提高 到 1.7 ， 那么， 收益 资产 的投 资应 为6.1 亿元 （风 险
乘数1.7 ×安全 垫 3.59=6.1） ， 保本资 产的 投资 为 30.46-6.1=24.36 亿元。 本基 金管理 人将 增加 收
益资产 的投 资6.1-5.17=0.93 亿元， 相应 降低 保本 资产的 投资 。
上述所 说的 关于 风险 乘数 的设定 只是 一种 假设 的方 式，在 本基 金的 实际 运作 过程中 ，基 金 管
理人将 根据 市场 行情 ，对 后市的 判断 ，基 金的 申购 赎回情 况， 基金 的安 全垫 大小， 投委 会的 决 议
等因素 ，灵 活动 态的 调整 风险乘 数的 大小 ，力 求在 保证本 金安全的 前提 下提 高基金 的收 益水平。
2.股票 投资 策略
本基金 充分 发挥 基金 管理 人的研 究优 势， 将严 谨、 规范化 的选 股方 法与 积极 主动的 投资 风 格
相结合 。首 先， 在分 析和 判断宏 观经 济运 行和 行业 景气变 化周期的 基础 上， 充分挖 掘和 把握 行业
轮动中 带来 的超 额投 资机 会；其 次， 在对 行业 中相 关上市 公司 价值 发现 的过 程中， 本着 风险 控制
第一的 原则 通过 优选 具有 低风险 性、 较好 的中 期成 长性和 流动 性、 以及 当前 估值相对合 理 、公司
治理完 善的股票 进行 投资 ，以谋 求 收益资 产的 增值 。
（1） 行业 配置 （行 业轮 动 资产配 置模 型）
在全球 经济 的框 架下 ，本 基金管 理人 通过 对宏 观经 济运行 趋势 、产 业环 境、 产业政 策和 行 业
竞争格 局等 多因 素的 分析 和预测 ，确 定宏 观及 行业 经济变 量的 变动 对不 同行 业的潜 在影 响， 判断
各行业 的相 对投 资价 值与 投资时 机， 据此 挑选 出具 有良好 景气 和发 展潜 力的 行业。
从行业 角度 看， 不同 行业 的周期 性特 征、 盈利 增长 、对宏 观经 济变 动的 敏感 性、随 宏观 经 济
波动的 时间 先后 都可 能有 差别， 行业 内竞 争程 度、 行业间 上下 游产 业链 的关 系等也 不尽 相同 。 某
些行业 可能 因市 场偏 好而 被高估 ，另 外一 些行 业则 可能因 为被 市场 遗忘 而低 估。通 常行 业高 估 之
后会弱 于市 场， 行业 低估 之后会 强于 市场 。在 市场 上涨时 ，因 为信 息不 完全和有限 理性 ，投 资者
行业偏 好可 能有 先后 次序 ，表现 为某 些行 业在 一定 时期跑 赢市 场， 之后 跑输 市场； 另外 一些 前 期东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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跑输市 场的 行业 则跑 赢市 场。行 业轮 动模 型就 是结 合宏观 经济 周期 ，根 据行 业的周 期性 特征 和 上
下游产 业链 关系 、行 业集 中度及 竞争 程度 、国 家行 业产业 政策 等因 素， 分析 行业未 来盈 利景 气 状
况，再 把行 业景 气与 行业 估值、 投资 者气 氛等 因素 结合起 来， 建立 逻辑 关系 ，分析 预测 股票 市 场
下一阶 段行 业相 对表 现。
行业轮 动配 置模 型由 行业 景气模 型、 行业 相对 估值 模型、 行业 配置 模型 三个 子模型 构成 。 决
策分析 时按 以下 顺序 运用 行业轮 动配 置模 型：
①基于 宏观 经济 增长 和行 业间景 气传 递的 行业 景气 预测模 型；
②建立 行业 股价 变动 与行 业相对 估值 （PB 或 PE ） 、 行业预 期相 对增 长的 关系 模型；
③结合 行业 未来 盈利 增长 评估行 业预 期估 值差 、行 业相对 预期 估值 差、 行业 相对盈 利增 长 ，
并判断 市场 相对 涨跌 ；
④评估 市场 情绪 导致 的行 业估值 “ 泡沫 ” ， 确 定资 产 组合的 行业 配置 比例 ， 根 据行业 配置 比例
建立投 资组 合或 调整 投资 组合行 业比 例。
股票资 产的 行业 配置 是根 据各行 业业 绩变 动以 及未 来预期 、行 业估 值等 信息 ，利用 行业 轮 动
配置模 型综 合分 析判 断未 来不同 行业 的股 价变 动趋 势，确 定各 行业 的资 产配 置比例 。
（2） 个股 选择 （多 元选 股模型 ）
根据本 基金 基于 对风 险的 准确度 量与 控制 ，实 现保 障保本 金额 安全 、力 争资 产稳定 增值 的 投
资理念 ，在 个股 选择 上， 结合定 量与 定性 两方 面对 个股的 选择 进行 把握 。首 先将根 据风 险性 、 中
期成长 性、 流动 性、 盈利 能力以 及当 前估 值等 多个 指标进 行多 元定 量分 析， 进行个 股初 选， 然 后
再通过 定性 分析 从中 挑选 出具有 行业 内竞 争优 势、 治理结 构完 善和 中长 期盈 利能力 稳定 的上 市 公
司，并 将这 类上 市公 司的 股票作 为重 点投 资对 象， 择时投 资。
第一步 ：定 量分 析， 构建 备选股 票池
对个股 的定 量分 析将 依靠 上市公 司公 开的 财务 信息 ，根据 每季 度上 市公 司公 布的财 务数 据，
按风险 性指 标、 成长 性指 标、流 动性 指标 等多 个方 面分别 进行 考核 筛选 ，并 将各项 指标 分别 进 行
打分、 排序 ，然 后将 排名 靠前的 股票 纳入 到初 选库 。具体 考察 指标 如下 ：
①风险 性指 标： 个股 BETA 值、波 动率 等；
②成长 性指 标： 主营 业务 收入增 长率 、息 税折 旧前 利润（EBITDA）增长 率、PEG 等；
③流动 性指 标： 流动 市值 、日均 成交 额、 日均 换手 率等；
④盈利 指标 ：净 资产 收益 率（ROE ） 、投资 资本 回报 率（ROIC）等；
⑤估值 指标 ：市 盈率 （P/E） 、市 销率 （P/S ） 、市净 率（P/B ）等 。 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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同时， 考虑 某些 行业 的不 同特性 ，将 有针 对性 地对 个别行 业侧 重不 同基 本面 指标分 别进 行 排
序。
第二步 ：定 性分 析， 构建 核心股 票池
在备选 股票 池基 础上 ，本 基金将 通过 案头 分析 、公 司实地 调研 等方 式， 分别 从企业 所处 的 产
业发展 特征 、企 业自 身的 竞争优 势以 及企 业的 内在 治理结 构等 几个 方面 进行 深入研 究， 选择 具 备
长期竞 争优 势、 稳定 增长 的个股 ，纳 入核 心股 票组 合；并 结合 行业 轮动 配置 策略、 组合 风险 特 征
分析等 辅助 手段 进行 适当 调整， 进而 确定 个股 投资 比例。
①产业 发展 特征
产业发 展特 征决 定产 业内 所有企 业的 发展 和盈 利能 力。本 基金 将基 于全 球视 野，遵 循从 全球
到国内 的分 析思 路， 从全 球产业 周期 运行 的大 环境 分析企 业所 处产 业的 发展 特征， 再结 合对 国 内
宏观经 济、 产业 环境 、产 业政策 等经 济环 境的 分析 ，判断 产业 发展 的特 征以 及企业 长期 发展 的 前
景。
同时， 本基 金将 根据 迈克 尔· 波 特的 产业 竞争 理论 ， 从现 有竞 争对 手威 胁、 潜在进 入者 威胁 、
替代产 品威 胁、 供应 商议 价能力 以及 买方 议价 能力 等五个 角度 对企 业所 处的 产业竞 争结 构进 行 分
析，从 而判 断企 业未 来的 盈利水 平以 及潜 在有 效的 竞争战 略。
②企业 竞争 优势
本基金 认为 ，企 业在 激烈 的市场 竞争 中， 能够 通过 成本或 差异 化等 战略 获得 优于竞 争对 手 的
竞争优 势， 而这 种竞 争优 势能够 为公 司带 来超 越竞 争对手 的市 场份 额或 者高 于行业 平均 水平 的 回
报率。 竞争 优势 的评 估标 准主要 考察 主营 业务 是否 突出、 是否 拥有 清晰 的企 业发展 战略 、是 否 拥
有规模 优势 、技 术优 势等 等。
本基金 认为 ， 具备 上述 条件 的企业 通常 会成 为同 行业 中的成 本领 导者 或者 产品/ 服务差 异化 的
提供者 ，享 有比 同行 业中 其它企 业更 好的 利润 水平 ，具备 可持 续的 成长 能力 ，能较 好的 分享 到 国
民经济 快速 发展 带来 的成 果。因 而在 市场 表现 中， 能够为 投资 者带 来较 好的 回报， 这类 企业 将 是
本基金 投资 的重 点对 象。
③治理 结构 完善
完善的 治理 结构 ，不 仅能 够促使 企业 完善 自身的市 场化经 营机 制、 提高 企业 对市场 变化 的反
应能力 和决 策执 行效 率， 提高企 业竞 争力 ；同 时也 有利于 上市 公司 提高 财务 信息的 质量 、完 善 信
息披露 的制 度、 增加 股息 收益率 ，保 护投 资者 利益 。治理 机制 的评 估主 要考 察公司 的激 励机 制 、
监督机 制等 等。 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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（3） 新股 申购 策略
在股票 发行 市场 上， 股票 供求关 系不 平衡 经常 导致 股票发 行价 格与 二级 市场 价格之 间存 在 一
定的价 差。
本基金 将研 究首 次发 行股 票及增 发新 股的 上市 公司 基本面 ，根 据股 票市 场整 体定价 水平 ， 估
计新股 上市 交易 的合 理价 格，同 时参 考一 级市 场资 金供求 关系 ，制 定相 应的 新股申 购策 略。 本 基
金对于 通过 参与 新股 申购 所获得 的股 票， 将根 据其 市场价 格相 对于 其合 理内 在价值 的高 低， 确 定
继续持 有或 者卖 出。
3.债券 （非 可转 换债 券 ）投资策 略
本基金 在进 行债 券投 资时 ，将主 要根 据对 未来 利率 调整的 预期 ，采用久 期控 制下的 主动 性投
资策略 ，并 本着 风险 收益 配比最 优、 兼顾 流动 性的 原则确 定债 券各 类属 资产 的配置 比例 。
为防范 市场 风险 、利 率风 险、再 投资 风险 等， 本基 金将通 过持 有相 当数 量剩 余期限 小于 或 者
等于本 基金 保本 周期 （三 年）的 债券 并持 有到 期， 以确保 债券 资产 的稳 定收 益。另 外， 在收益性
和流动 性 的基础 上， 适量 持有其 他固 定收 益类 证券 。
（1） 久期 调 整策略
久期调 整策 略是 债券 型基 金采用 的最 基本 的策 略， 主要通 过对 组合 久期 的控 制实现 对利 率 风
险的有 效管 理， 在预 期利 率下降 时， 增加 组合 久期 ，以较 多地 获得 债券 价格 上升带 来的 收益 ， 在
预期利 率上 升时 ，减 小组 合久期 ，以 规避 债券 价格 下降的 风险 。
（2） 收益 率曲 线策 略
在久期 确定 的基 础上 ，根 据对收 益率 曲线 形状 变化 的预测 ，采 用子 弹型 策略 、哑铃 型策 略 或
梯形策 略， 在长 期、 中 期 和短期 债券 间进 行配 置， 以从长 、 中、 短期 债券 的 相对价 格变 化中 获利 。
（3） 债券 类属 配置 策略
根据国 债、 金融 债、 企业 债等不 同债 券板 块之 间的 相对投 资价 值分 析， 增持 价值被 相对 低估
的债券 板块 ， 减 持价 值被 相对高 估的 债券 板块 ， 借 以取得 较高 收益 。 其 中， 随着债 券市 场的 发展 ，
基金将 加强 对企 业债 、资 产抵押 债券 等新 品种 的投 资，主 要通 过信 用风 险的 分析和 管理 ，获 取 超
额收益 。
（4） 相对 价值 策略
相对价 值策 略包 括研 究国 债与金 融债 之间 的信 用利 差、交 易所 与银 行间 的市 场利差 等。 金 融
债与国 债的 利差 由税 收因 素形成 ，利 差的 大小 主要 受市场 资金 供给 充裕 程度 决定， 资金 供给 越 充
分上述 利差 将越 小。 交易 所与银 行间 的联 动性 随着 市场改 革势 必渐 渐加 强， 两市之 间的 利差 能 够
提供一 些增 值机 会。 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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（5） 信用 投资 策略
企业债 与国 债的 利差 曲线 理论上 受经 济波 动与 企业 生命周 期影 响， 相同 资信 等级的 公司 债 在
利差期 限结 构上 服从 凸性 回归均 衡的 规律 。内 外部 评级的 差别 与信 用等 级的 变动会 造成 相对 利 差
的波动 ，另 外在 经济 上升 或下降 的周 期中 企业 债利 差将缩 小或 扩大 。管 理人 可以通 过对 内外 部 评
级、利 差曲 线研 究和 经济 周期的 判断 主动 采用 相对 利差投 资策 略。
（6） 骑乘 策略
当收益 率曲 线比 较陡 峭时 ，也即 相邻 期限 利差 较大 时，可 以买 入期 限位 于收 益率曲 线陡 峭 处
的债券 ， 也即 收益 率水 平处于相 对高 位的 债券 ， 随着持有 期限 的延 长， 债券的剩余 期限 将会 缩短 ，
从而此 时债 券的 收益 率水 平将会 较投 资期初有 所下 降，通 过债 券的 收益 率的 下滑， 进而 获得 资本
利得收 益。 骑乘 策略 的关 键影响 因素 是收 益率 曲线 的陡峭 程度 。若 收益 率曲 线较为 陡峭 ，则 随 着
债券剩 余期 限的 缩短 ，债 券的收 益率 水平 将会 有较 大下滑 ，进 而获 得较 高的 资本利 得。
（7） 回购 放大 策略
回购放 大是 一种 杠杆 投资 策略， 通过 质押 组合 中的 持仓债 券进 行正 回购 ，将 融得资 金购 买 债
券，获 取回 购利 率和 债券 利率的 利差 ，取 得高 于资 产规模 所能 支撑 的收 益率 。回购 放大 可以 通 过
数次层 层迭 代， 放大 的倍 数取决 于对 回购 利率 的判 断与把 握。 影响 回购 放大 策略的 关键 因素 有 两
个，一 是回 购资 金成 本与 债券收 益率 的关 系， 只有 当债券 收益 率高 于回 购资 金成本 时， 放大 策 略
才能取 得正 的回 报； 其次 ，当放 大倍 数超 过1 时， 应确保 现金 流的 前后 衔接 ，使得 放大 策略 可 以
持续进 行。
4.可转 换债 券 投资策 略
可转换 债券 不同 于一 般的 企业债 券， 其投 资人 具有 在一定 条件 下转 股、 回售 的权利 ，因 此 其
理论价 值等 于作 为普 通债 券的基 础价 值加 上可转换 债券 内含 选择 权 的价值。 本基金 投资 于可转换
债券， 主要 目标 是降 低基 金净值 的下 行风 险。
（1） 积极 管理 策略
可转换 债券 内含 选择 权定 价是决 定可转换 债券 投资 价值的 关键 因素 。本 基金 将采取 积极 管 理
策略， 重视 对可转换 债券 对应股 票的 分析与研 究， 选择那些 公司行 业景 气趋 势回升 、成 长性 好、
估值水 平偏 低或 合理 的转 债进行 投资 ，以 获取 收益 。
（2） 一级 市场 申购 策略
目前， 可转 换债 券 均 采取 定价发 行， 对于 那些 发行 条款优 惠、 期权 价值 较高 、公司 基本 面 优
良的可转换 债券 ，因 供求 不平衡 ，会 产生 较大 的一 、二级 市场 价差 。因 此， 为增加 组合 收益 ， 本
基金将 在充 分研 究的 基础 上，参 与可 转换 债券 的一 级市场 申购 ，在 严格 控制 风险的 前提 下获 得 稳东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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定收益 。
5.权证 投资 策略
本基金 在进 行权 证投 资时 ，将通 过对 权证 标的 证券 基本面 的研 究， 并结 合权 证定价 模型 寻 求
其合理 估值 水平 ，主 要考 虑运用 的策 略包括： 杠杆 策略、 价值 挖掘 策略 、获 利保护 策略 、价 差策
略、双 向权 证策 略、 卖空 保护性 的认 购权 证策 略、 买入保 护性 的认 沽权 证策 略等。
本基金 将充 分考 虑权 证资 产的收 益性 、流 动性 及风 险性特 征， 通过 资产 配置 、品种 与类 属 选
择，谨 慎进 行投 资， 追求 较稳定 的当 期收 益。
（十一 ）转 型后 “东 方成 长收益 平衡 混合 型证 券投 资基金 ”的 投资 策略 等
本基金 将充 分发 挥基 金管 理人的 研究 优势 ，将 严谨 、规范 化的 选股 方法 与积 极主动 的投 资 风
格相结 合， 在分 析和 判断 宏观经 济周 期和 市场 环境 变化趋 势的 基础 上， 动态 调整投 资组 合比 例 ，
自上而 下灵 活配 置资 产； 通过把 握和 判断 行业 发展 趋势及 行业 景气 程度 变化 ，挖掘 预期 具有 良 好
增长前 景的 优势 行业 ；结 合定量 筛选 与定 性分 析， 精选个 股， 以谋 求超 额收 益。
（1） 大类 资产 配置 策略
本基金 将从 国际 化视 野审 视中国 经济 发展 的内 外部 环境， 并根 据宏 观经 济所 处的发 展阶 段， 进
行 战略资 产配置(SAA)；同时 结合政 策方向 和市场 情绪 等指标 ，适时 调整， 进行 灵活的 战术资 产配
置（TAA）。
具体而 言， 首先 利用 经济 周期理 论， 在长 期跟 踪、 研究分 析各 项宏 观经 济指 标如工 业增 加 值 、
CPI、PPI 、 、 货币供应 量及利 率等的 基础上， 对宏观经 济的经济 周期进 行全局性 的预测， 判断经 济
周期的 不同 发展 阶段 的特 点和目 前所 处阶 段， 并充 分借鉴 美林 公司 的投 资时 钟理论 ， 在 此基 础上 形
成对不 同类 资产 市场 表现 的预测 和判 断， 确定 基金 资产在 各类 别资 产间 的分 配比例 ； 同 时密 切关 注
政策方 向和 市场 情绪 等指 标， 并结 合各 类证 券风 险 收益特 征的 相对 变化 及时 动态调 整组 合中 各类 资
产的比 例， 以规 避或 分散 市场风 险， 提高 基金 收益 率。
（2） 股票 配置 策略
①行业 配置
本基金 管理 人通 过对 宏观 经济在 不同 阶段 运行 规律 的深入 研究 发现 ，国 民经 济快速 增长 的 背
后蕴含 了不 同行 业对GDP 增长贡 献率 的巨 大差 异， 也就是 说， 不同 的行 业因 为受宏 观经 济周 期 、
行业自 身生 命周 期以 及相 关结构 性因 素的 影响 在不 同时期 表现 往往 具有 明显 差异。 因此 ，通 过 对
不同行 业自 身运 行规 律的 的深入 分析 ，把 握投 资节 奏，可 获得 超额 的收 益。
本基金 行业 配置 在资 产配 置的基 础上 ，遵 循自 上而 下方式 。具 体方 法是 ：基 于全球 视野 下 的东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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产业周 期的 分析 和判 断本 基金着 眼于 全球 视野 ，遵 循从全 球到 国内 的分 析思 路，从 对全 球产 业 周
期运行 的大 环境 分析 作为 行业研 究的 出发 点， 再结 合对国 内宏 观经 济、 产业 政策、 货币 金融 政 策
等经济 环境 的分 析， 从而 判别国 内各 行业 产业 链传 导的内 在机 制， 并从 中找 出处于 景气 中的 行业 。
在行业 把握 上， 本基 金进 一步通 过从 宏观 到行 业再 到行业 内部 的思 路进 行深 入挖掘 。
<1>行业生 命周 期的 分析
对每一 个行 业， 分析 其所 处生命 周期 阶段 。本 基金 将重点 投资 处于 成长 期的 行业， 对这 些 行
业给予 相对 较高 估值 ；而 对处于 初始 期的 行业 保持 谨慎。 某些 行业 虽然 从大 类行业 看属 于衰 退 性
行业， 但其 中某 些细 分行 业仍然 处于 成长 期， 具有 较好的 发展 前景 或较 强的 盈利能 力， 本基 金 将
对这些 细分 行业 的公 司进 行投资 。对 于国 家扶 持和 经济转 型中 产生 的行 业成 长机会 也予 以重 点 关
注。
<2>行业竞 争结 构的 分析
本基金 重点 通过 迈克 尔? 波 特的竞 争理 论考 察各 行业 的竞争 结构 ： （a ）新 进入 者的威 胁； （b ）
供应商 的议 价能 力； （c）行业内 部的 竞争 现状 ； （d ）替代 品的 威胁 ； （e ）购 买者的 议价 能力 等。
本基金 重点 投资 那些 拥有 特定垄 断资 源或 具有 不可 替代性 技术 或资 源优 势， 具有较 高进 入壁 垒 或
者具有 较强 定价 能力 ，具 有核心 竞争 优势 的行 业。
<3>行业轮 动规 律的 分析
通过市 场及 各个 行业 的相 对和绝 对估 值水 平 PE 、PB 等数 据的 横向 、纵 向分 析，进行 估值 比
较，并 跟踪 各行 业的 资金 流向、 机构 持仓 特征 等判 断行业 吸引 力， 动态 把握 行业板 块轮 换蕴 涵 的
投资机 会。
②个股 选择
根据本 基金 的 “ 通过 挖掘 具有成 长潜 力的 上市 公司 股票， 充分 分享 中国 经济 长期增 长的 成果 ”
的投资 理念 ，在 个股 选择 上，通 过构 建三 级筛 选模 型来动 态建 立和 维护 精选 股票池 ，通 过层 层 筛
选，以 公司 持续 、健 康的 成长性 为关 注重 点， 同时 将风险 管理 意识 贯穿 于投 资全过 程， 对投 资 标
的进行 持续 严格 的跟 踪和 评估。 具体 如下 图所 示。
图11-2
股票三级筛选模 型流程图 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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第一步 、建 立初 级股 票池 ，剔除 明显 不具 备投 资价 值的个 股
本基金 管理 人首 先对A 股 市场中 的所 有股 票进 行初 选剔除 ，以 过滤 掉明 显不 具备投 资价 值 的
股票， 建立 初选 股票 池， 从而缩 小研 究范 围， 提高 工作效 率。 剔除 的股 票包 括法律 法规 和本 基金
管理人 制度 明确 禁止 投资 的股票 、ST 和*ST 股票、 筹码集 中度 高且 流动 性差 的股票 、涉 及重 大案
件和诉 讼的 股票 等等 。
第二步 、构 建优 选股 票池 ，重点 关注 个股 持续 的成 长能力
在初级 股票 池的 基础 上， 充分利 用本 基金 管理 人自 主研发 的多 元量 化选 股模 型，综 合选 择 历
史与未 来预 测两 大类 数据 进入模 型筛 选程 序， 力求 甄选出 具有 持续 成长 能力 并相对 估值 较低 ， 具
备一定 投资 价值 的个 股， 具体包 括以 下两 方面 ：
<1>历史数 据的 定量 分析 。 主要选 择从 三方 面历 史数 据进行 定量 分析 ， 包括 成长性指 标、 盈利
指标和 估值 指标 。模 型中 成长性 指标 主要 有最 近三 年主营 业务 收入 的增 长率 、最近 三年 净利 润 的
增长率 和内 部增 长率 。考 虑到构 建优 选股 票池 的主 要目的 就是 筛选 出具 有成 长潜力 的个 股， 因 此
A 股
初 选股票池
优 选股票池
精 选股票池
初选剔除
定量分析
定性分析
剔除 ST 等
估值指标
动态调整
盈利指标
预期成长性
核心竞争力
成长指标
历史数据
预测数据
盈利模式
公司治理
风险分析 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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赋予成 长性 指标 整体 40% 的权重 ；在 考虑 公司 成长 性指标 的同 时， 也充 分认 识到良 好的 盈利 能 力
是公司 高成 长的 源泉 和动 力，只 有具 备出 色盈 利能 力的公 司才 具备 了持 续高 成长所 需的 真实 业 绩
的支撑 ，因 此， 选择 最近 三年净 资产 收益 率、 最近 三年平 均投 资资 本回 报率 等指标 综合 反映 出 公
司盈利 能力 ，并 在模 型中 赋予 20% 的权重 ；第 三， 估值指 标， 本基 金选 取了 市盈率 、市 净率 和市
盈增长 比率 三个 指标 来考 察公司 的股 价是 否被 低估 ，进而 来判 断具 备成 长性 的个股 是否 也具 有 投
资的价 值， 估值 指标 整体 在模型 中被 赋 予20% 的权 重。
<2> 预 测数 据的 定量 分析 。 在该模 型中 ， 主要 考察 了 预期公 司未 来成 长性 的指 标， 如预 期主 营
收入增 长率 、预 期净 资产 收益率 、预 期市 盈率 。用 以补偿 单纯 使用 以往 历史 数据无 法全 面反 映 公
司成长 性的 不足 ，例 如业 绩刚刚 开始 出现 明显 提升 的公司 ，在 历史 数据 的筛 选中就 不会 有很 好 的
表现， 但可 能恰 恰是 具备 未来巨 大成 长潜 力的 公司 。预测 数据 整体 在模 型中 被赋 予20% 的权 重。
第三步 、确 定精 选股 票池 ，结合 定性 分析 综合 判断 投资价 值
<1>定性分 析
本基金 管理 人将 充分 利用 机构投 资者 的研 究优 势 ， 通 过基金 经理 自身 的具 体分 析和持 续跟 踪 ，
并结合 本基 金管 理人 研究 员的实 地调 研结 论， 定性 分析优 选股 票池 中公 司的 核心竞 争力 、盈 利 模
式和公 司治 理情 况等 。具 体包括 如下 几方 面内 容；
A、是 否拥 有成 熟、 实用 的 商业模 式， 所提 供的 产品 或服务 具有 广阔 的市 场前 景；
B、是 否拥 有独 特的 资源 ， 如特许 权、 专有 技术 、品 牌、网 络等 ；
C、 是否 主营 业务 竞争 力突 出， 具 备通 过内 生增 长或 低成本 外延 扩张 实现 跨越 式发展 的素 质 与
综合潜 力；
D、是 否注 重创 新， 并通 过 创新引 导、 创造 新的 市场 需求；
E、是 否企 业经 营 稳定、 理性，具 有完 善的 公司 治理 结构， 注重 股东 利益 保护 ；
F、是 否财 务稳 健、 现金 流 充足。
<2>动态调 整
对于一 类较 特殊 的股 票， 虽然没 有表 现出 良好 的成 长性或 盈利 能力 但由 于内 外部环 境将 要 或
已经发 生了 较大 的变 化， 但目前 阶段 还没 有得 到资 本市场 的普 遍关 注， 因此 ，各项 预期 指标 也 没
有明显 改善 ，但 基金 经理 通过上 市公 司的 实地 调研 和系统 的研 究分 析判 断该 类股票 在未 来会 有 较
好的表 现， 可获得 超额 收益， 则可 将此 类股 票动 态纳入成 长股 票池 ， 作为 成长股票 池的 补充 部分 。
具体包 括但 不限 于以 下几 种情形 ：
A、由 于国 内外 社会 、经 济、政治 环境 出 现 重大 变化 ，企业 业绩 出现 突发 性增 长，例 如 SARS东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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和H1N1 等 流行 性疾 病的 爆 发可能 会导 致有 关疫 苗生 产企业 业绩 突发 性增 长；
B、由 于地 区或 产业 扶持 政 策的推 出， 企业 业绩 将出 现突发 性增 长；
C、由 于并 购、 重组 、资 产 注入等 因素 ，企 业业 绩出 现突发 性增 长；
(3)债券投 资策 略
①久期 管理 策略
通过对 宏观 经济 变量 和宏 观经济 政策 进行 分析 ，包 括对央 行的 货币 政策 、国 家财政 政策 的 研
究，以 及对 全球 宏观 经济 的经济 增长 、通 胀、 利率 的变动 分析 ，预 测未 来国 内市场 利率 走势 可 能
的变化 。结 合基 金的 未来 现金流 ，确 定投 资组 合的 目标久 期。 原则 上， 预期 未来利 率上 升， 可以
通过缩 短目 标久 期规 避利 率风险 ；相 反， 预期 未来 利率下 降， 则延 长目 标久 期来获 取债 券价 格 上
涨的超 额收 益。
②收益 率曲 线策 略
在目标 久期 确定 的基 础上 ，通过 对债 券市 场收 益率 曲线形 状变 化的 合理 预期 ，调整 组合 的 期
限结构 策略 （主 要包 括子 弹式策 略、 哑铃 式策 略和 梯式策 略） ， 在短 期、 中期 、 长期 债券 间进 行配
置，从 短、 中、 长期 债券 的相对 价格 变化 中获 取收 益。其 中， 子弹 式策 略是 使投资 组合 中债 券 的
到期期 限集 中于 收益 率曲 线的一 点； 哑铃 式策 略是 将组合 中债 券的 到期 期限 集中于 两端 ；而 梯 式
策略则 是将 债券 到期 期限 进行均 匀分 布。
③相对 价值 策略
相对价 值策 略包 括研 究国 债与金 融债 之间 的信 用利 差、交 易所 与银 行间 市场 利差等 。如 果 预
计利差 将缩 小， 可以 卖出 收益率 较低 的债 券或 通过 买断式 回购 卖空 收益 率较 低的债 券， 买入 收 益
率较高 的债 券； 反之 亦然 。
④骑乘 策略
通过分 析收 益率 曲线 各期 限段的 利差 情况 ，买 入收 益率曲 线最 陡峭 处所 对应 的期限 债券 ， 持
有一定 时间 后， 随着 债券 剩余期 限的 缩短 ，到 期收 益率将 迅速 下降 ，基 金可 获得较 高的 资本 利 得
收入。
⑤信用 类债 券投 资策 略
本基金 根据 对宏 观经 济运 行周期 的研 究， 综合 分析 公司债 、企 业债 、短 期融 资券等 发行 人 所
处行业 的发 展前 景和 状况 、发行人所 处的 市场 地位 、财务 状况 、管 理水 平等 因素后 ，结 合具 体发
行契约 ，对 债券 进行 内部 信用评 级。 内外 部评 级的 差别与 经济 周期 的变 化、 信用等 级的 升降 都 会
造成利 差的 改变 。本 基金 管理人 将通 过内 外部 评级 、利差 曲线 研究 和经 济周 期的判 断主 动采 用 相东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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对利差 投资 策略 。
⑥可转 换债 券投 资策 略
可转换 债券 同时 具有 债券 、股票 和期 权的 相关 特性 ，结合 了股 票的 长期 增长 潜力和 债券 的 相
对安全 、收 益固 定的 优势 ，并有 利于 从资 产整 体配 置上分 散利 率风 险并 提高 收益水 平。 本基 金 将
重点从 可转 换债 券的 内在 债券价 值 （如 票面 利息 、 利 息补偿 及无 条件 回售 价格 ） 、 保 护条 款的 适用
范围、 期权 价值 的大 小、 基础股 票的 质地 和成 长性 、基础 股票 的流 通性 等方 面进行 研究 ，充 分 发
掘投资 价值 ，以 获取 较高 的投资 收益 。
（4） 权证 投资 策略
本基金 在进 行权 证投 资时 ，将通 过对 权证 标的 证券 基本面 的研 究， 并结 合权 证定价 模型 ，深
入分析 标的 资产 价格 及其 市场隐 含波 动率 的变 化， 寻求其 合理 定价 水平 。全 面 考虑 权证 资产 的收
益性、 流动 性及 风险 性特 征，谨慎投 资， 追求 较稳 定的当 期收 益。
八、基 金的 业绩比较基准
本基金 以三 年期 银行 定期 存款税 后收 益率 作为 本基 金的业 绩比 较基 准。
本基金 为保 本混 合型 基金 产品， 力争 在保 本周 期到 期日保障保 本 金额的 安全 。在目 前国 内金
融市场 环境 下， 银行 定期 存款可 以近 似理 解为 保本 定息产 品。 本基 金以 三年 期银行 定期 存款 税后
收益率 作为 业绩 比较 基准 ，能够 帮助 投资 者界 定本 基金的 风险 收益 特征 ，并 反映投 资目 标。
如果今 后法 律法 规发 生变 化，或 者有 更权 威的 、更 能为市 场普 遍接 受的 业绩 比较基 准推 出 ，
或者是 市场 上出 现更 加适 合用于 本基 金的 业绩 基准 的指数 时， 本基 金管 理人 可以在 与托 管人 协商
一致， 报中 国证 监会 备案 后变更 业绩 比较 基准 并及 时公告,不需要 召开 基金 份额持有 人大 会。
转型后“东方成长收 益平 衡混合型证券投资基 金” 的业绩比较基准
沪深300 相对 成 长指 数收 益率×55%+ 中证 全债 指数 收益率 ×45%
沪深300 风 格指 数系 列采 用七个 因子 来衡 量样 本公 司的成 长和 价值 特征 。其 中衡量 成长 特 征
的因子 有： 过去3 年主营 业务收 入增 长率 ，过 去 3 年净利 润增 长率 和内 部增 长率； 衡量 价值 特 征
的因子 有： 股息 收益 率、 每股净 资产 与价 格比 率、 每股净 现金 流与 价格 比率 、每股 收益 与价 格 比
率。沪 深300 相对成 长指 数以沪 深 300 指数样 本股 为样本 空间 ，样 本股 的市 值按照 一定 的成 长风
格权重 分配 到相 对成 长指 数中。 该指 数侧 重成 长性 因子， 进一 步刻 画了 沪深300 指数样 本股 的成
长性， 正体 现了 本基 金的 股票投 资部 分“ 通过 挖掘 具有成 长潜 力的 上市 公司 股票， 充分 分享 中 国
经济长 期增 长的 成果 ”的 投资理 念， 所以 本基 金选 择沪深300 相对 成长 指数 作为股 票投 资部 分的
业绩比 较基 准。 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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如果指 数编 制单 位停 止计 算编制 指数 或更 改指 数名 称、或 有更 权威 的、 更能 为市场 普遍 接 受
的业绩 比较 基准 推出 ，基金管理 人 经 与基 金托 管人 协商一 致， 履行 相关 程序 并报中 国证 监会 备案
后，调整 业 绩比 较基 准并 及时公 告。
九、基 金的风险收益特征
本基金 是保 本混 合型 的基 金产品 ，属 于证 券投 资基 金中的 低风 险品 种。
转型后“东方成长收 益平 衡混合型证券投资基 金” 的风险收益特征
本基金 属于 混合 型基 金， 为证券 投资 基金 中的 风险 适中品 种。 长期 平均 的风 险和预 期收 益 低
于股票 型基 金， 高于 债券 型基金 和货 币市 场基 金。
十、基 金投资组合报告
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 根据 本基 金合 同规定 ，已 复核 了本 报告 中的净 值表 现和 投资 组合 报告等 内容 ， 保
证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
本投资 组合 报告 所载 数据 截至2013 年 9 月 30 日（ 财务数 据未 经审 计） 。
1.报告 期末 基金 资产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 52,892,469.69 8.19
其中： 股票 52,892,469.69 8.19
2 固定收 益投 资 543,302,767.12 84.16
其中： 债券 543,302,767.12 84.16
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 17,000,145.50 2.63
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
5
银行存 款和 结算 备付 金合
计
23,281,140.05 3.61
6 其他各 项资 产 9,103,490.52 1.41 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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7 合计 645,580,012.88 100.00
2.报告 期末 按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 29,140,432.85 4.66
D
电力 、 热力、 燃气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,995,893.32 0.32
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术 服
务业
- -
J 金融业 16,560,260.52 2.65
K 房地产 业 5,195,883.00 0.83
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理 业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 52,892,469.69 8.46
3.报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（元） 占基金 资产 净值 比例 （% ） 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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1 600519 贵州茅 台 108,800 14,790,272.00 2.37
2 601398 工商银 行 3,460,962 13,359,313.32 2.14
3 002241 歌尔声 学 169,380 7,161,386.40 1.15
4 000002 万
科Ａ 569,100 5,195,883.00 0.83
5 600750 江中药 业 269,569 4,865,720.45 0.78
6 000001 平安银 行 269,440 3,200,947.20 0.51
7 601111 中国国 航 494,033 1,995,893.32 0.32
8 600104 上汽集 团 100,000 1,353,000.00 0.22
9 000625 长安汽 车 94,180 970,054.00 0.16
10 - - - - -
4.报告 期末 按债 券品 种分 类的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,798,000.00 6.37
其中：政策性金融债 39,798,000.00 6.37
4 企业债券 295,203,000.10 47.24
5 企业短期融资券 135,257,500.00 21.64
6 中期票据 - -
7 可转债 73,044,267.02 11.69
8 其他 - -
9 合计 543,302,767.12 86.94
5.报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 债券 投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 112029 11 软控债 600,000 59,940,000.00 9.59
2 122074 11 士兰微 600,000 59,880,000.00 9.58 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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3 110015 石化转 债 491,770 48,139,365.30 7.70
4 041353016 13 恒逸 CP001 400,000 39,944,000.00 6.39
5 098072 09 泰达债 300,000 29,994,000.00 4.80
6.报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.报告 期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情 况说 明
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
9.报告 期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情 况说 明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
10.投资组 合报 告附 注
（1） 本报告 期内 本基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体没有 被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
（2） 本 报告 期内 本基 金投 资的前 十名 股票 中， 没有 投资超 出基 金合 同规 定备 选股票 库之 外 的
股票。
（3） 其他 各项 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 54,636.14
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,024,050.64
5 应收申 购款 24,803.74
6 其他应 收款 - 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,103,490.52
（4） 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 110015 石化转 债 48,139,365.30 7.70
2 110023 民生转 债 9,280,595.10 1.49
3 110017 中海转 债 5,979,757.40 0.96
4 127001 海直转 债 3,780,074.32 0.60
5 110018 国电转 债 2,844,511.80 0.46
6 128001 泰尔转 债 2,016,678.30 0.32
7 110019 恒丰转 债 1,003,284.80 0.16
（5） 报告 期末 前十 名股 票中存在 流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存在流 通受 限情 况。
十一、 基金的业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、诚实 信用 、谨 慎勤 勉的 原则管 理和 运用 基金 财产 ，但不 保证 基 金
一定盈 利， 也不 保证 最低 收益。 基金 的过 往业 绩并 不代表 其未 来表 现。 投资 有风险 ，投 资者 在 做
出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
（一） 基金 净值 表现
历史各 时间 段基 金份 额净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
2011/4/14-2011/12/31 0.30% 0.10% 3.53% 0.01% -3.23% 0.09%
2012/1/1-2012/12/31 6.58% 0.09% 4.61% 0.00% 1.97% 0.09%
2013/1/1-2013/6/30 1.40% 0.19% 2.11% 0.00% -0.71% 0.19%
2013/7/1-2013/9/30 -0.28% 0.17% 1.07% 0.00% -1.35% 0.17%
东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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（二） 本基 金累 计净 值增 长率与 业绩 比较 基准 收益 率的历 史走 势对 比图
注：① 根据 《东 方保 本混 合型开 放式 证券 投资 基金 基金合 同》的规 定， 本基 金的资 产配 置范
围为： 保本 资产 占基 金资 产的比 例不 低于 60% ，其中现金 及到 期日 不超 过 1 年的政 府债 券的 比例
不低于 基金 资产 净值 的5% ；收益 资产 占基 金资 产的 比例不 高于40% 。其 中， 保本资 产指 债券 （包
括国债 、央 行票 据、 企业 债、公 司债 、金 融债 、短 期融资 券、 资产 支持 证券 及其他 法律 法规 或 中
国证监 会允 许投 资的 债券 类金融 工具 ） 、 货币 市场 工 具；收 益资 产包 括股 票、 权证等 权益 类资 产 。
基金的 投资 组合 应在 基金 合同生 效之 日 起6 个月内 达到规 定的 标准 。
②本基 金建 仓期 为 6 个月 ，建仓 期结 束时 各项 资产 配置比 例符 合合 同规 定。 本基金 合同 生 效
日为2011 年4 月14 日， 截至报 告日 2013 年9 月30 日， 基金 合同 生效 不满 三年。
③所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平 要
低于所 列数 字。
十二、 费用概览
（一） 基金 费用 的种 类
1.基金 管理 人的 管理 费；
2.基金 托管 人的 托管 费；
3.《基 金合 同》 生效 后与 基金相 关的 信息 披露 费用 ； 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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4.《基 金合 同》 生效 后与 基金相 关的 会计 师费 、律 师费、 诉讼 费；
5.基金 份额 持有 人大 会费 用；
6.基金 的证 券交 易费 用；
7.基金 的银 行汇 划费 用；
8.按照 国家 有关 规定 和《 基金合 同》 约定 ，可 以在 基金财 产中 列支 的其 他费 用。
本基金 终止 清算 时所 发生 费用， 按实 际支 出额 从基 金财产 总值 中扣 除。
（二） 基金 费用 计提 方法 、计提 标准 和支 付方 式
1.基金 管理 人的 管理 费
本基金 的管 理费 按前 一日 基金资 产净 值的 1.3%年费率计提 。 管理费 的 计算方 法如下 ：
H＝E×1.3%÷当年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计算 ， 逐日累计 至每 月月 末， 按月支付 ， 由基金 管理 人向 基金托管 人发 送基
金管理 费划 款指 令， 基金 托管人 复核 后 于次月 首日 起 3 个工作 日内 从基 金 财产 中一 次性 支付 给基
金管理 人。 若遇 法定 节假 日、公休假 等, 支付 日期 顺延。
保本周 期内 ，保 证费 用由 基金管 理人 从基 金管 理费 收入中 列支 。
2.基金 托管 人的 托管 费
本基金 的托 管费 按 前一日 基金资 产净 值的 2‰ 的年 费率计 提。 托管 费的 计算 方法如 下：
H＝E×2‰÷当年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付， 由基金管 理人 向基 金托管 人发送
基金托 管费 划款 指令 ，基金托管 人 复核后 于次 月 首日起 3 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性支取。
若遇法 定节 假日 、公休日 等,支付日 期顺 延。
上述 “ （ 一） 基金 费用 的种 类” 中第 3 －7 项费用 ， 根据有关 法规 及相 应协 议规 定 ， 按费用 实
际支出 金额 列入 当期 费用 ，由基 金托 管人 从基 金财 产中支 付。
（三） 不列 入基 金费 用的 项目
下列费 用不 列入 基金 费用 ：
1.基金 管理 人和 基金 托管 人因未 履行 或未 完全 履行 义务导 致的 费用 支出 或基 金财 东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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产的损 失；
2.基金 管理 人和 基金 托管 人处理 与基 金运 作无 关的 事项发 生的 费用 ；
3.《基 金合 同》 生效 前的 相关费 用， 包括 但不 限于 验资费 、会 计师 和律 师费 、信
息披露 费用 等费 用；
4.其他 根据 相关 法律 法规 及中国 证监 会的 有关 规定 不得列 入基 金费 用的 项目 。
（四） 费用 调整
基金管 理人 和基 金托 管人 协商一 致后 ，可 根据 基金 发展情 况调 整基 金管 理费 率、基 金托 管 费
率、基 金申 购赎 回费 率等 相关费 率。
保本周 期期 间或 保本 周期 到期后 转入 下一 保本 周期 ，调高 基金 管理 费率 、基 金托管 费率 等 相
关费率 ，须 召开 基金 份额 持有人 大会 审议 ；调 低基 金管理 费率 、基 金托 管费 率等费 率， 无须 召 开
基金份 额持 有人 大会 。
保本周 期到 期后 ， 如 果转 型为 “ 东方 成长 收益 平衡 混合型 证券 投资 基金 ” ， 基 金管理 费率 、 基
金托管 费率 等费 率将 按照 《基金 合同 》的 相关 规定 做相应 修改 ，须 报中 国证 监会核 准， 无须 召 开
基金份 额持 有人 大会 。
基金管 理人 必须 最迟 于新 的费率 实施 日 前2 日在至 少一家 指定 媒 体公告 。
（五） 基金 税收
本基金 运作 过程 中涉 及的 各纳税 主体 ，其 纳税 义务 按国家 税收 法律 、法 规执 行。
十三、 对招募说明书更新 部分的说明
《东方 保本 混合 型开 放式 证券投 资基 金招 募说 明书 （更 新） 》 （2012 年第2 号 ） 依据 《中 华人
民共和 国证 券投 资基 金法 》 、 《证 券投 资基 金运 作管 理 办法》 、 《证 券投 资基 金销 售管理 办法 》 、 《 证
券投资 基金 信息 披露 管理 办法》 及其 他有 关法 律法 规的要 求， 结合 本基 金管 理人对 本基 金实 施 的
投资管 理活 动进 行了 更新 ，主要 内容 如下 ：
（一） 在 “ 重要 提示” 中， 更新 了 “招募 说明 书有 关财务 数据 的截 止日 期” 及 “其 他内 容的 截
止日期 ”的事项 。
（二） 在“ 二、 释义 ”部 分，对 释义 的相关内 容 进 行了更 新。
（三） 在“ 三、 基金 管理 人”部 分， 对基 金管 理人 的相关 内容 进行 了更 新。
（四） 在“ 四、 基金 托管 人”部 分， 对基 金托 管人 的相关 内容 进行 了更 新。
（五） 在“ 五、 相关 服务 机构” 部分 ，更 新了 代销 机构的 信息 。
（六） 在“ 七、 基金 份额 的申购 与赎 回” 部分 ，更 新了“代销 机构 ” 、 “ 基金 转换” 、 “定 期定东方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2013 年第2 号）
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额投资 计划 ”等 内容 ，并 说明了 开通 定期 定额 投资 的代销 机构 。
（七）在“ 十、 基金 的投 资”部 分， 更新 了“ 基金 投资组 合报 告” 的内 容， 截止日 期更 新 为
2013 年 3 月31 日， 该部 分内容 均按 有关 规定 编制 ，并经 本基 金托 管人 复核 ，但未 经审 计。
（八）在“ 十一 、基 金的 业绩” 部分 ，更 新了 “基 金净值 表现 ”和 “本 基金 累计净 值增 长 率
与业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图 ” ， 该 部分 内容均 按照 有关 规定 编制 ， 并经 本基 金托 管 人
复核， 但相 关财 务数 据未 经审计 。
（九） 在“ 二十 三、 对基 金份额 持有 人的 服务 ”部 分，更 新了 具体 服务 内容 。
（十）在“ 二十 四 、 其他应披露 事项 ” 部分 ， 更新了 从上 次招 募说 明书 （更 新） 截止 日2013
年4 月 14 日到 本次 《招 募 说明书 （更 新） 》截 止日2013 年10 月 14 日之 间的 信息披 露事 项。
（十一 ）文 中“ 注册 登记 机构” 变更 为“ 份额 登记 机构” ； “注 册登 记业 务” 变更为 “份 额 登
记业务 ” 。
上述内 容仅 为本 基金 更新 招募说 明书 的摘 要， 详细 资料须 以本 更新 招募 说明 书正文 所载 的 内
容为准。欲查询本更新招募说明书详细内容，可登录东方基金管理有限责任公司网站
www.orient-fund.com。
东方基 金管 理有 限责 任公 司
2013 年 11 月 27 日
