申万菱信盛利精选证券投资基金
招募说明书（第十九次更新）摘要
基金管理人：申万菱信基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
【重要提示】
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本基金基金合同已于2004年 4月 9日生效。
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投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读招募说明书。
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基金的过往业绩并不预示其未来的表现。
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本摘要根据本基金之基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基
金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同
取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金基金合同的当事人，其持有基金
份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《中华人民共和国证
券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、基金合同及其他有关规定享有
权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅
基金合同。
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本招募说明书(更新)所载内容截止日为2013年 10月 9日， 有关财务数据和净值
表现截止日为 2013年9月30日（财务数据未经审计） 。
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（一）0B基金管理人
1、基金管理人概况
基金管理人：申万菱信基金管理有限公司
（1）设立日期：2004年1月 15 日
（2）注册地址：中国上海淮海中路300号 40层
（3）法定代表人：姜国芳
（4）注册资本：人民币1.5 亿元
（5）办公地址：中国上海淮海中路300号 40层
（6）办公电话：＋86 21 2326 1188
（7）联系人：王菲萍
（8）股本结构：申银万国证券股份有限公司持有 67%的股权，三菱 UFJ 信托银行株
式会社持有 33%的股权。
2、主要人员情况
（1） 董事会成员
姜国芳先生，董事长，工商管理硕士，高级经济师。1980 年起从事金融相关
工作， 先后任职于中国人民银行上海市分行， 中国工商银行上海市分行组织处，
上海申银证券有限公司，申银万国证券股份有限公司，申银万国（香港）有限
公司。2004 年至今任申万菱信基金管理有限公司（原申万巴黎基金管理管理
有限公司）董事长。
杜平先生，董事，法学硕士，经济师。1989年至 1993年先后任职于湖北省武
汉市政府政策研究室，湖北省武汉市政府办公厅；1993 年起从事金融相关工
作，曾先后任职于交通银行总行秘书处、深圳分行，新加坡分行。2003 年 10
月起加盟申银万国证券股份有限公司，任公司副总裁。
刘郎先生，董事，硕士研究生，副教授。曾在湖南邵阳学院和东南大学任教。
1994 年起从事金融相关工作，先后在泰阳证券公司任公司、万联证券任公司
总裁。 2006年 6 月至 2007年 1 月在广州城市商学院担任主任。 2007年 1 月至
8月在大通证券公司任副总经理。 2007 年 9 月至今任申银万国证券股份有限公 3
司副总裁。
原田义久先生，董事，日本籍。1987 年 4 月至今在三菱 UFJ 信托银行株式会
任职，曾任投资企划部次长、海外资产管理部副部长。现任三菱 UFJ 信托银
行株式会社海外资产管理部部长。
陈志成先生，董事，日本籍。1990 年 7 月至今在三菱 UFJ 信托银行株式会社
任职，历任中国业务科员、中国业务科长、上海代表处首席代表，现任北京代
表处首席代表。
冯根福先生，独立董事，经济学博士，博士生导师，二级教授。曾在陕西财经
学院工作，历任陕西财院学报主编、陕西财院工商学院院长。2000 年 5 月至
今在西安交通大学经济与金融学院担任院长。
张军建先生，独立董事，博士研究生，教授。曾在四川外国语大学、日本长崎
县立大学、日本千叶大学、早稻田大学任教；此后曾任职于日本菱南开发株式
会社。2001 年至今在中南大学任法学院教授，中日经济法研究所所长，中南
大学信托与信托法研究中心主任；中国银行法学研究会常务理事；中美法律交
流基金会信托法委员会副主席。
阎小平先生，独立董事，硕士研究生，高级经济师。1969 年开始工作，1984
年进入金融行业，曾先后任职于中国工商银行总行、工商银行北京市分行等。
2009年 1月起退休。
李秀仑先生，独立董事，大学本科学历，高级经济师。1969 年开始工作，曾
先后任职于中国工商银行、上海农村信用合作社联合社、上海农村商业银行；
2009 年 1 月至 12 月在市金融党委科学发展观活动任指导检查组二组组长；
2010年 1月起退休。
（2） 监事会成员
蒋元真先生，监事会主席，高级会计师、高级经济师。曾任职于上海市财政局、
上海市财税二分局、上海市税务局、上海国际信托投资公司、上海国际集团有
限公司等单位，2010 年中至今在申银万国证券股份有限公司任党委委员、监
事会主席。
4
代田秀雄先生，监事，日本籍。1985 年 4 月至今任职于三菱 UFJ 信托银行株
式会社(原三菱信托银行)，历任投资企划部次长等职务，其中 2008 年 6 月至
2012 年 5 月曾任职于三菱日联资产管理有限公司，2012 年 6 月起任三菱 UFJ
信托银行株式会社投资企划部部长。
王菲萍女士，监事，硕士研究生。曾在申银万国证券股份有限公司总裁办任法
律顾问等职务，2004 年加入申万菱信基金管理有限公司（原申万巴黎基金管
理有限公司） ，现任监察稽核总部总监。王菲萍女士具备基金从业资格。
（3） 高级管理人员
姜国芳先生，董事长，相关介绍见董事会成员部分内容。
过振华先生，公司总经理，工商管理硕士。曾任职于中国工商银行上海分行、
上海申银证券公司、申万泛达投资管理（亚洲）有限公司、申银万国证券股份
有限公司等。2004 年加入申万菱信基金管理有限公司（原申万巴黎基金管理
管理有限公司） ，曾任公司督察员、副总经理，现任公司总经理。
欧庆铃先生，公司副总经理，理学博士，曾在华南理工大学应用数学系任教，
此后曾任职于广州证券有限责任公司、 金鹰基金管理有限公司和万家基金管理
有限公司。2011年 8月加入申万菱信基金管理有限公司，现任公司副总经理、
申万菱信新动力、申万菱信消费增长基金经理。
（4） 督察长
来肖贤先生，经济学硕士；曾任本公司监察稽核总部副总经理；在本公司任职
之前， 曾任申银万国证券股份有限公司国际业务总部投资分析师、 部门副经理。
（5） 基金经理
谭涛先生，复旦大学金融学硕士。曾任职于上海华亚投资有限公司、上海电
气集团财务有限责任公司。2007年加入本公司，历任申万菱信新动力基金经
理助理，现任申万菱信盛利精选证券投资基金基金经理。
徐爽女士，2008 年1 月至 2011年 8月任本基金基金经理。
徐荔蓉先生，2006年4月至 2008年1 月任本基金基金经理。
张惟闵先生，2004年4月至 2006年4 月任本基金基金经理。
5
（6） 投资决策委员会委员组成
本委员会由以下人员组成：公司分管投资的副总经理、投资管理总部总监、
研究总监、基金经理代表等。
公司分管投资的副总经理为本委员会主席，分管投资的副总经理或其被授权
人为本委员会召集人，投资管理总部总监或其被授权人为本委员会秘书，负责协
调统筹本委员会的各项事宜。
本公司董事长、总经理、督察长、监察稽核总部总监、风险管理总部总监作
为非执行委员，有权列席本委员会的任何会议。非执行委员不参与投票表决。
（7） 上述人员之间不存在近亲属关系。
（二）1B基金托管人
名称：中国工商银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街 55 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
法定代表人：姜建清
成立时间：1984 年 1 月 1 日
注册资本：人民币 349,018,545,827元
联系人：赵会军
联系电话：010-66105799
（三）2B相关服务机构
1、直销机构
申万菱信基金管理有限公司直销中心
申万菱信基金管理有限公司
注册地址：中国上海淮海中路 300号 40层
法定代表人：姜国芳
电话：+86 21 23261188
传真：+86 21 23261199
联系人：陈继红
李濮君
6
客户服务中心电话：400 880 8588 或 +86 21 962299
网址：www.swsmu.com
2、代销机构
(1)名称：中国工商银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街 55 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
法定代表人：姜建清
客户服务电话：95588
传真：010－66107738
网址：www.icbc.com.cn
(2)名称：中国建设银行股份有限公司
法定代表人：王洪章
注册地址：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1号楼
联系人：王琳
客户服务电话：95533
传真：010-66275654
网址：www.ccb.com
(3)名称：中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号
法定代表人：蒋超良
联系人：刘一宁
电话：010-85108227
传真：010-85109219
客户服务电话：95599
网址：www.abchina.com
(4)名称：交通银行股份有限公司
7
住所：上海市浦东新区银城中路 188号
办公地址：上海市银城中路 188号
法定代表人：牛锡明
电话：021-58781234
传真：021-58408483
联系人：曹榕
客户服务电话：95559
网址：www.bankcomm.com
(5)名称：上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500号
办公地址：上海市中山东一路 12 号
法定代表人：吉晓辉
传真：021-63604199
联系人：倪苏云、于慧
客户服务热线：95528
公司网站：www.spdb.com.cn
(6)名称：中国民生银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2号
法定代表人：董文标
客服电话：95568
联系人：陈翯
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
(7)名称：中信银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 C座
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 C座
8
客服电话：95558
联系人：金蕾
传真：010-65550827
网址：bank.ecitic.com
(8)名称：华夏银行股份有限公司
法定代表人：吴建
办公地址：北京市东城区建国门内大街 22 号
联系人：郑鹏
客户服务电话：95577
传真：010-85238680
网址：www.hxb.com.cn
(9)名称：上海农村商业银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 8 号中融碧玉蓝天 15－20、21－22 层
法定代表人：胡平西
客服电话：021-96 2999/4006 962 999
联系人：吴海平
传真：021-38523664
网址：www.srcb.com
(10)名称：平安银行股份有限公司
注册办公所：广东省深圳市罗湖区深南东路5047号
法定代表人：孙建一
联系人：张莉
传真：021-50979507
客户服务电话：95511-3
网址：bank.pingan.com
(11)名称：南京银行股份有限公司
9
注册地址：南京市白下区淮海路 50号
办公地址：南京市白下区淮海路 50号
法定代表人：林复
传真：025-84544129
联系人：翁俊
客户服务电话：4008896400
网址：www.njcb.com.cn
(12)名称：申银万国证券股份有限公司
注册地址：上海市常熟路171号
法定代表人：储晓明
传真：021-33388224
联系人：高夫
客服电话：021-95523
公司网站：www.sywg.com
(13)名称：中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路 66号4号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街 188号
法定代表人：王常青
联系人：权唐
开放式基金咨询电话：400-8888-108
开放式基金业务传真：010-65182261
公司网站：www.csc108.com
(14)名称：海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路 98号
办公地址：上海市广东路689号
法定代表人：王开国
联系人：金芸、李笑鸣
10
客户服务电话：400-8888-001(全国)，021-95553，或拨打各城市营业网点咨询电话
公司网站：www.htsec.com
(15)名称：国泰君安证券股份有限公司
名称：国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路 618号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168号上海银行大厦 29楼
法定代表人：万建华
电话：021-38676666
传真：021-38670666
客户服务热线：400-8888-666
(16)名称：招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座 38-45 层
法定代表人：宫少林
传真：0755-82943636
联系人：林生迎
客户服务热线：4008888111、95565
公司网站：www.newone.com.cn
(17)名称：中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
法定代表人：陈有安
客户服务热线：4008888888
传真：010-66568990
联系人：田薇
公司网址：www.chinastock.com.cn
(18)名称：广发证券股份有限公司
注册地址：广州天河区天河北路 183-187号大都会广场 43 楼(4301-4316房)
11
办公地址：广东省广州天河北路大都会广场5、18、19、36、38、39、41、
42、43、44 楼
法定代表人：孙树明
联系人：黄岚
统一客户服务热线：95575或致电各地营业网点
公司网站： www.gf.com.cn
(19)名称：光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路1508号
法定代表人：徐浩明
联系人：刘晨、李芳芳
客户服务电话：4008888788、10108998
传真：021-68815009
公司网站：www.ebscn.com
(20)名称：东方证券股份有限公司
注册地址：上海市中山南路 318号2号楼 22层-29层
法定代表人：潘鑫军
联系人：吴宇
传真：021-63326173
客户服务电话：021-95503
东方证券网站：www.dfzq.com.cn
(21)名称：国元证券股份有限公司
注册地址：安徽省合肥市寿春路 179号
法定代表人：凤良志
传真：0551-2207965
联系人：李蔡
客户服务电话：400-8888-777，95578
网址：www.gyzq.com.cn
12
(22)名称：信达证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1号楼
办公地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1号楼
法定代表人：张志刚
联系人：唐静
客服电话：400-800-8899
公司网址：www.cindasc.com
(23)名称：中航证券有限公司
注册地址：江西省南昌市抚河北路 291号
法定代表人：杜航
联系人：戴蕾
客服电话：0791-6768763
网址：www.scstock.com
(24)名称：国信证券股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012号国信证券大厦十六层至二十六层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012号国信证券大厦 6楼
法定代表人：何如
联系人：齐晓燕
传真：0755-82133952
客户服务电话：95536
网址：www.guosen.com.cn
(25)名称：长江证券股份有限公司
注册地址：武汉市新华路特 8号长江证券大厦
法定代表人：胡运钊
联系人：李良
传真：027-85481900
13
客户服务电话：95579 或4008-888-999
网址：www.95579.com
(26)名称：国联证券股份有限公司
注册地址：江苏省无锡市县前东街 168号
法定代表人：雷建辉
联系人：徐欣
传真：0510-82830162
客户服务电话：4008885288
网址：www.glsc.com.cn
(27)名称：中国民族证券有限责任公司
公司名称：中国民族证券有限责任公司
注册地址：北京市西城区金融街 5 号新盛大厦 A座6-9 层
办公地址：北京市西城区金融街 5 号新盛大厦A座6-9 层
邮政编码：100140
法定代表人：赵大建
联系人：李微
客服电话：400-889-5618
公司网站：www.e5618.com
(28)名称：安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦35 层、28层 A02单元
办公地址：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦35 层、28层 A02单元
深圳市福田区深南大道 2008号中国凤凰大厦1 栋9层
法定代表人：牛冠兴
传真：0755-82558355
联系人：余江
统一客服电话：4008001001
公司网站地址：www.essence.com.cn
14
(29)名称：中信证券股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦第 A层
办公地址：北京朝阳区新源南路 6 号京城大厦
法定代表人：王东明
电话：010-84588266
传真：010-84865560
联系人：陈忠
网址：www.cs.ecitic.com
(30)名称：东吴证券股份有限公司
住所：苏州工业园区星阳街 5号东吴证券大厦
法定代表人：吴永敏
联系人：方晓丹
电话：0512-65581136
传真：0512-65588021
客服电话：4008601555
公司网址：www.dwzq.com.cn
(31)名称：中信万通证券有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区苗岭路 29号澳柯玛大厦15 层
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222号青岛国际金融广场 1 号楼第 20层
法定代表人：杨宝林
联系人：吴忠超
客户服务电话：95548
传真：0532-85022605
网址：www.zxwt.com.cn
(32)名称：红塔证券股份有限公司
注册地址：昆明市北京路155 号附 1号红塔大厦 9楼
15
办公地址：昆明市北京路155 号附 1号红塔大厦 9楼
法定代表人：况雨林
联系人：高国泽
客户服务电话：0871-3577930
网址：www.hongtazq.com
(33)名称：中信证券(浙江)有限责任公司
注册地址：浙江省杭州市滨江区江南大道588号恒鑫大厦主楼 19层、20 层
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道588号恒鑫大厦主楼 19层、20 层
法定代表人：沈强传真：0571-87696598
客户服务电话：95548
网址：www.bigsun.com.cn
(34)名称：华融证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 8号
办公地址：北京市西城区金融大街 8号
法定代表人：宋德清
联系人：黄恒
联系电话：010-58568235
传真：010-58568062
客户服务电话：010-58568118
网址：www.hrsec.com.cn
(35)名称：天风证券股份有限公司
注册地址：中国湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路２号高科大厦四楼
办公地址：武汉市江汉区唐家墩路 32 号国资大厦B座四楼
法定代表人：余磊
联系人：翟璟
传真：027-87618863
客服电话：028-86711410
16
网址：www.tfzq.com
(36)名称：华宝证券有限责任公司
注册地址：上海市浦东新区世纪大道 100号上海环球金融中心 57层
办公地址：上海市浦东新区世纪大道 100号上海环球金融中心 57层
代表法人：陈林
联系人：汪明丽
传真：021-68777723
客服电话：400-820-9898
公司网址：www.cnhbstock.com
(37)名称：杭州数米基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东2号
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588 号恒生大厦12楼
法定代表人：陈柏青
联系人：周燕渂
传真：0571-26698533
客户服务电话：4000766123
公司网址：www.fund123.com
(38)名称：上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区场中路 685弄 37 号4 号楼 449室
办公地址：上海市浦东南路 1118号鄂尔多斯国际大厦 903-906室
法定代表人：杨文斌
联系人：张茹
客服电话：400-700-9665
公司网址：www.ehowbuy.com
(39)名称：上海长量基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路 526号 2幢 220室
17
办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555号裕景国际 B座 16层
法定代表人：张跃伟
联系人：敖玲
联系电话021-58788678-8201
传真：021-58787698
客服电话：400-089-1289
公司网站：www.erichfund.com
(40)名称：深圳众禄基金销售有限公司
注册(办公)地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦25楼I、J 单元
法定代表人：薛峰
联系人：童彩平
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
客户服务电话：4006-788-887
网址：众禄基金网 www.zlfund.cn，基金买卖网 www.jjmmw.com
(41)名称：浙江同花顺基金销售有限公司
注册办公地址：杭州市西湖区文二西路 1号元茂大厦 903室
法定代表人：凌顺平
联系人：杨翼
传真：0571-86800423
客户服务电话：4008-773-772，0571-88920897
网站：www.5ifund.com
(42)名称：诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路7650 号205室
法定代表人：汪静波
联系人：方成
传真：021-38509777
18
客户服务电话：400-821-5399
网址：www.noah-fund.com
(43)名称：上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190号2号楼 2 层
法定代表人：其实
联系人：潘世友
电话：021-54509998
传真：021-64385308
客户服务电话：400-1818-188
网址：www.1234567.com.cn
(44)名称：北京展恒基金销售有限公司
注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6 号
法定代表人：闫振杰
联系人：焦琳
电话：010-85189120-8023
传真：010-85189120-8017
客服电话：4008886661
网址：www.myfund.com
(45)名称：和讯信息科技有限公司
注册地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦10 层
法定代表人：王莉
联系人：严跃俊
电话：021-20835788
传真：021-20835879
客服电话：400-920-0022/ 021-20835588
网址：licaike.hexun.com
19
16B3、注册与过户登记人
申万菱信基金管理有限公司
注册地址：上海淮海中路300号，香港新世界大厦40 层
法定代表人：姜国芳
电话：+86 21 23261188
传真：+86 21 23261199
联系人：李濮君
4、律师事务所和经办律师
律师事务所：通力律师事务所
注册地址：上海市银城中路 68号，时代金融中心19 楼
负责人：韩炯
电话：+86 21 31358666
传真：+86 21 31358600
经办律师：秦悦民、王利民
5、会计师事务所和经办注册会计师
会计师事务所：普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318号星展银行大厦 6楼
办公地址：上海市湖滨路 202号普华永道中心 11 楼
法定代表人姓名：杨绍信
电话：+86 -21-23238888
传真：+86-21-23238800
联系人姓名：王灵
经办注册会计师姓名：薛竞、王灵
（四）3B基金的名称
本基金的名称：申万菱信盛利精选证券投资基金
20
（五）4B基金的类型
本基金的类型：契约型开放式
基金类别：混合型
（六）5B基金的投资目标
本基金的投资目标是通过采用积极主动的分散化投资策略， 依靠先进成熟的风险管理技
术，运用领先的动态行业配置模型，努力创造长期领先于投资组合基准的稳定投资业绩，追
求当期收益和长期增值的平衡，并实现中、长期资本增值为目标的最优化回报。
（七）6B投资范围和投资对象
根据法律法规的规定， 本基金的投资范围为在中华人民共和国境内依法发行上市交易的
股票和债券、银行间债券以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。在资产配置层
面， 本基金原则上可能的资产配置比例为： 股票 50－75％， 债券 20－40％， 现金 5－
10％。
具体投资对象将根据公司研究成果以及流动性分析， 以优质债券和具有一定成长性
并且具投资价值的上市公司股票为主。
因基金规模或市场变化等因素导致投资组合不符合上述规定，基金管理人应在合理的
期限内调整基金的投资组合，以符合上述限定。法律、法规另有规定时，从其规定。
（八）7B投资策略
本基金为以股票投资为主体的平衡型基金，采用主动投资管理模式。
本基金采取“行业配置”与“个股选择”双线并行的投资策略。本基金投资管理工具包
括内部开发的专用模型（包括股票估值模型、主动行业矩阵、债券估值模型） 、以及惯用的
成长价值平衡模型（PEG） 、资产回报率模型(ROE、ROA)、自由现金流折现模型(DCF)及经济
价值模型(EV/EBITDA)等。
21
图 1 : 资 产 配 置 图
股票 债券 现金
本基金的投资过程中会有多次通过计量方法来选取投资目标，首先在建立基金备选库
（股票池）的过程中利用较为明确的量化标准筛选比较有投资价值的公司。其次在构建投资
组合时依照所选取投资风格对应的投资指标再次选取股票，以供投资参考，最后对于所投资
的每一家上市公司，都需要通过管理素质量化评级表再次进行考核，以最终确立股票投资组
合。
1、投资依据
基金管理人将主要依据下述因素决定基金资产配置和证券选择：
(1) 国家有关法律、法规和本基金《基金合同》的有关规定；
(2) 国家宏观经济环境及其对证券市场的影响；
(3) 国家货币政策、产业政策以及证券市场政策；
(4) 各行业、地区发展状况；
(5) 上市公司财务状况、行业处境、市场需求状况及其当前市场价格；
(6) 证券市场资金供求状况及未来走势。
2、投资方法
本基金投资策略分为三个层面：资产类别配置、基金资产在不同行业间的配置及单个
证券（股票或债券）的选择。
(1) 资产配置：
秉承主动性投资的理念，为创造长期领先于业绩比较基准的稳定投资业绩，在资产配
置层面，本基金原则上可能的资产配置比例为：股票50%~75%，债券20%~40%，现金5%~10%。
表 2
资产配置比例
资料来源：申万菱信基金管理有限公司
(2) 股票资产的行业配置：
资产类别 投资对象 资产配置比例
股票资产 国内沪深A股等 50%~75%
债券资产 国债、金融债、企业
债(包括可转债)等
20%~40%
现金资产 银行存款等现金方式 5%~10%
22
根据BNP PAM在全球长期投资和研究的成果，在不同的经济周期下均有相应的受益行
业可供投资选择。目前中国国内经济正维持着长期高速增长的态势，很多行业保持着高增长
的势头，中国资本市场投资机会很多。行业配置层面具体包括两个方面的内容：
? 运用“主动式行业矩阵”（AIM）模型进行强势行业优选
基金管理人根据先进的行业优选策略，深入研究并准确把握各行业的发展趋势和
市场波动特征，在此基础上对行业资产进行配置是本基金投资的核心之一。本基金将
在对影响行业投资收益的众多因素进行深入分析的前提下，运用自行开发的数量化评
估模型，即“主动式行业矩阵”（AIM）模型，对不同行业的行业表现进行排序，挖
掘出最具投资价值和最适合投资的行业进行投资。
? 根据经济和行业发展状况实现行业投资轮换
在经济发展的不同阶段，根据经济周期和行业周期的具体情况，及时调整基金投
资组合中各行业的投资权重，实现对不同行业投资的轮换，维持投资组合的强势行业
特征，最大限度地分享中国经济长期增长带来的收益。
? 上下兼顾的行业评价模型
本公司的行业配置过程同时采用了由上而下(Top Down）及由下而上(Bottom Up)
两种行业评价模型 。在由上而下的方法中基金经理人将考量个别行业不同的景气循
环周期， 希望以此确保基金能够适时的掌握最佳的行业投资时机。另外，基金也同
时在个别股票的研究过程中纳入分析师由下而上的行业估值模型，以合理的获利及成
长测算结合景气周期判断做出最佳的行业资产配置。
? 考量全球市场及行业表现
基于产业及市场全球化的趋势，中国股票市场将无法再自外于全球市场的表现。
本基金在基于独有的行业投资技术进行资产配置的同时，也将积极的利用BNP PAM在
全球市场的行业研究资源并观察个别行业在全球市场的股價表现，藉此基金经理人得
以更客观的评估中国市场行业投资价值，优化行业资产配置。
(3)
个股选择：
个股选择采取“自下而上”的选股过程。
? 构建股票池
计量分析师负责构建股票池，筛选调研对象。经投资总监和基金经理讨论并参考
分析师的意见，最终确定研究对象。
23
? 深入研究上市公司
采用系统的和严格的研究方法，有效地对信息进行开发和利用。基金管理人认为，
一家上市公司的内在价值在于该上市公司的独特个性，它决定了这家上市公司股票在
市场上的表现。深入研究是发现财务状况良好、价格合理和有投资吸引力的上市公司
的关键。
? 动态调整个股价值评估模式
采用主动积极的管理模式，由分析师及基金经理对不同行业在不同市场环境下，
动态调整个股价值评估模式，借此更正确反映出企业内在价值及投资潜力。
? 确定投资组合模型
分析师建立每一只股票的盈利模型预测上市公司未来盈利的变化，利用预测数字
和不同的估价方法来分析上市公司股票的内在价值，给出目标价格。然后对该行业上
市公司进行计量分析并给出投资价值排名，最终由分析师给出基于该行业的投资组合
模型。
图2
股票投资组合构建程序
资料来源：申万菱信基金管理有限公司
(4)
债券投资组合的建立
模擬投资
组合
实际投资
组合
股票池
整体股票
上市公司
风险管理 计量筛选
行业配置
个股选择
反馈机制
定量分析 定性分析 风险控管 信息反馈
公司调研
财务模型
研究报告
投资会议
AIM 矩阵
全球产业评级
景气循环指标
行业盈利模型
量化选股模型
管理素质评级
动态价值分析
SEV 矩阵
长短期基本面指标
历史经营绩效
特殊情景考量
市值及流通性
投资风险分析
投资敏感性分析
流动性集中度分析
风险报酬率测算
跟踪基准误差
投资绩效测算
风险预警机制
动态风险调整
资产配置
（股票） 24
债券等固定收益率证券的收益率主要来源于两个方面：利息和利息再投资收益、债券
持有期满或卖出时的资本收益。影响不同债券价格及其收益率水平的因素包括：市场利率水
平及其在未来变动、不同市场环境下债券收益率曲线的动态调整、不同债券自身具有的其他
风险因素。我国债券市场尚处于发展初期，我们从上述影响债券价格的因素出发，将债券投
资总体策略分为利率预期策略及收益率曲线策略。
25
图3债券投资组合构建程序
资料来源：申万菱信基金管理有限公司
8B（九）业绩比较基准
本基金选择“申万300指数”作为股票业绩比较基准指数，中信国债指数作为债券投
资部分的业绩基准。 本基金的整体业绩基准指数=申万300指数×75%＋中信国债指数×20%+1
年期定期存款利率×5%。
股价变化受行业、规模、业绩、成长性等多种因素的影响，所属行业、规模、业绩或
成长性方面的差异都会影响公司的股价表现，不同行业、不同规模、不同业绩、不同成长性
的公司的股价往往表现出不同特征。编制行业股价指数或板块股价指数，可以了解不同行业
（或板块）的股票价格变化，分析相关因素（如公司绩效、经济周期等）对某一类股票价格
的整体影响。申银万国股价系列指数通过表征市场平均股价变化或不同行业（或板块）的股
价变化，为投资评价提供分析工具。
在指数编制过程中，考虑到指数应该比较容易被投资者接受，“申万300指数”借鉴
模擬投资
组合
实际投资
组合
确认投资
久期
整体债券
市场
风险管理
宏观预测
政策判断
反馈机制
战略研究 战术研究 风险控管 信息反馈
分析报告
决策会议
收益率曲线调整
动态变动分析
现金流量分析
短期投资机会
信用风险衡量
债务佔市值比率
利息偿付倍数
债券品种分析
中央财政政策
就业市场状况
通货膨胀预期
央行货币政策
投资风险分析
投资敏感性分析
流动性集中度分析
风险报酬率测算
跟踪基准误差
投资绩效测算
风险预警机制
动态风险调整
资产配置
（债券）
收益分析
信用分析
资金供求分析
金融环境分析
利率走势判断
国内经济预测 26
国际主要指数的编制原则，采用成份股按照流通股本加权的方法编制指数，遵循了代表性、
可维护性、实用性、严肃性等指数编制原则，取得了较好的效果，能较好地反映市场变化。
表3
“申万 300 指数”技术指标对比
申万300 新华富时
A200
新华富时
A400
新华富时
A600
上证
180
深圳
100
市场代表性 7.20 6.10 6.60 4.60 8.00 7.90
行业代表性 7.98 7.95 7.99 7.99 7.99 7.96
宏观经济代表性 4.00 4.00 2.00 4.00 4.00 3.97
指数流动性 8.00 8.00 6.79 7.64 7.07 7.79
指数的业绩 8.00 8.00 6.69 7.71 7.26 7.01
指数的定价 8.00 5.34 0.00 2.67 8.00 5.34
指数的投资收益 4.00 3.32 4.00 4.00 1.46 3.05
指数的风险 7.81 7.97 7.72 7.59 6.93 7.46
定量指标总计 54.99 50.68 41.79 46.20 50.71 50.50
代表性定性指标 15.00 12.50 12.50 12.50 12.50 15.00
可投资性定性指标 23.00 20.00 17.00 17.00 19.00 22.20
定性指标总计 38.00 32.50 29.50 29.50 31.50 37.20
总得分 92.99 83.18 71.29 75.70 82.21 87.70
资料来源：申银万国证券研究所
27
9B（十）投资决策基本程序
本基金管理人的投资决策程序基本包括：投资决策委员会决策、投资总监决策、构建
股票池、研究选股及确认资产配置、建立投资组合、风险评估、信息反馈七个步骤。
表4 投资决策程序
步骤名称 主
要
内
容 负责人/部门
1 投资决策委员
会决策
投资决策委员会是公司的最高决策层。对投资
总监提交的投资策略和资产配置进行讨论，做
出判断并形成决策报告，交由投资总监组织执
行。
投资决策委员会
2 投资总监决策
投资总监对整个投资和交易业务负责，制定具
体的投资策略和资产配置方案，并让投资人员
贯彻执行已经形成决议的指令。
投资总监
3 构建股票池
计量分析师负责建立股票池，以此为深入研究
的基础；就具体的投资工具和方法提出建议，
与分析师和基金经理讨论如何完善量化模型。
计量分析师
4 研究选股及确
认资产配置
分析师根据投资总监下达的任务进行独立的研
究工作，包括公司调研，建立财务模型及撰写
投资报告等。研究结果经研究会议讨论后，必
要时做出修改并备案。
投资总监
分析师
5 建立投资组合
基金经理及分析师根据研究成果和投资会议结
论达成初步选股及资产配置方案，并依次建立
投资组合。
基金经理
分析师
6 风险评估
风险管理委员会、监察稽核部和风险管理部执
行监督、检查和风险评估等功能，并依风险评
估结果建议投资部门修正投资组合以达致兼顾
投资报酬及风险的最佳平衡点。
风险管理委员会
监察稽核部
风险管理部
7 信息反馈
投资部门根据有系统的公司调研及产业分析和
风险管理部门不间断的绩效评估，适时反映最
新信息并做出投资组合的及时调整。
基金经理
分析师
风险管理部
资料来源：申万菱信基金管理有限公司
28
10B（十一）基金投资组合报告
本投资组合报告所载数据截止日为2013年9月30日， 本报告中所列财务数据未经审计。
1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 852,215,568.97 73.68
其中：股票 852,215,568.97 73.68
2 固定收益投资 236,225,960.00 20.42
其中：债券 236,225,960.00 20.42
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 63,095,844.71 5.46
6 其他各项资产 5,050,782.52 0.44
7 合计 1,156,588,156.20 100.00
2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 664,700.00 0.06
B 采矿业 - -
C 制造业 532,191,098.26 46.18
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
29
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,295,370.11 0.37
J 金融业 227,734,983.45 19.76
K 房地产业 81,826,520.15 7.10
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 5,502,897.00 0.48
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 852,215,568.97 73.96
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 600703 三安光电 4,000,000 81,160,000.00 7.04
2 300232 洲明科技 3,634,835 59,393,203.90 5.15
3 600261 阳光照明 5,000,000 59,050,000.00 5.12
4 002305 南国置业 6,523,948 57,606,460.84 5.00
5 002005 德豪润达 6,258,290 51,317,978.00 4.45
6 600837 海通证券 4,099,964 51,290,549.64 4.45
7 600016 民生银行 4,700,000 44,932,000.00 3.90
8 000783 长江证券 4,499,926 41,039,325.12 3.56
9 600030 中信证券 3,299,939 40,556,250.31 3.52
10 300301 长方照明 3,253,249 34,484,439.40 2.99
4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
30
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 6,350,960.00 0.55
2 央行票据 40,072,000.00 3.48
3 金融债券 189,803,000.00 16.47
其中：政策性金融债 189,803,000.00 16.47
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 236,225,960.00 20.50
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 040206 04国开06 1,000,000 99,920,000.00 8.67
2 130236 13国开36 900,000 89,883,000.00 7.80
3 1101081 11央票81 400,000 40,072,000.00 3.48
4 010107 21国债⑺ 61,600 6,350,960.00 0.55
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
8.2 本基金投资股指期货的投资政策
31
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
9.1 本基金投资国债期货的投资政策
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
9.3 本基金投资国债期货的投资评价
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
10 投资组合报告附注
10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
10.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,123,567.49
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,892,132.17
5 应收申购款 35,082.86
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,050,782.52
10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
32
11B（十二）基金的业绩
本基金的过往业绩不代表未来表现。
1. 净值增长率与业绩比较基准收益率比较：
阶段 基金份额
净值增长
率①
基金份
额净值
增长率
标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业 绩比较
基 准收益
率 标准差
④
①-③ ②-④
2004年4月9日（基
金合同生效日）至
2004年 12月 31 日
-4.67% 0.55% -21.94% 1.01% 17.27% -0.46%
2005年
0.86% 0.85% -4.19% 1.01% 5.05% -0.16%
2006年
105.03% 1.09% 80.94% 1.05% 24.09% 0.04%
2007年
100.30% 1.58% 107.56% 1.73% -7.26% -0.15%
2008年
-48.20% 1.74% -52.76% 2.30% 4.56% -0.56%
2009年
62.12% 1.48% 70.46% 1.52% -8.34% -0.04%
2010年
8.72% 1.30% -9.99% 1.10% 18.71% 0.20%
2011年
-24.55% 1.01% -19.88% 0.99% -4.67% 0.02%
2012年
3.04% 1.10% 6.5%0 0.98% -3.46% 0.12%
2013年 1月1日至9
月 30日
10.16% 1.40% -0.12% 1.10% 10.28% 0.30%
自基金合同生效日至
2013年 9月30日
208.75% 1.28% 73.50% 1.37% 135.25% -0.09%
33
注：上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认
购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等） ，计入认购或交易基金的各项费用后，
实际收益水平要低于所列数字。
2. 自《基金合同》生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准的变动比较。
基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比
12B（十三）基金的费用
1、与基金运作有关的费用
（1）与基金运作有关的基金的费用种类
A、基金管理人的管理费；
B、基金托管人的托管费；
C、证券交易费用；
D、基金信息披露费用；
E、基金份额持有人大会费用；
F、与基金相关的会计师费和律师费；
34
G、按照国家有关规定可以列入的其他费用。
（2）基金管理人的管理费计提方法、计提标准和支付方式
基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。计算方法如下：
H ＝ E ×1.5％ ÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管
人发送基金管理费划付指令， 基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金资产中一次性
支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
（3）基金托管人的托管费计提方法、计提标准和支付方式
基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。计算方法如下：
H = E ×0.25% ÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管
人发送基金托管费划付指令， 基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金资产中一次性
支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
（4）不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的
损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
（5）费用调整
基金管理人和基金托管人可磋商酌情调低基金管理费和基金托管费， 此项调整不需要基
金份额持有人大会决议通过。
2、与基金销售有关的费用
（1）申购费用
35
本基金申购费用在申购时收取并由申购人承担，
基金管理人有权规定投资者在赎回基金份额时收取该部分基金份额的申购费用，
具体办理规则和费率由基金管理人届时在公告或更新的招募说明书中明确后执
行。
申购费率为最高不超过 1.5%，按申购金额分段设定如下：
申购金额 申购费率 对养老金客户实施特定申购
费率
100万以下 1.5% 0.6%
100万（含）-500 万 1.2% 0.24%
500万（含）-1000 万 0.9% 0.09%
1000万（含）以上 1000元/笔 500元/笔
2、 赎回费用
赎回费率按持有期限分段设定如下：
持有期限
赎回
费率
对养老金客户实施特
定赎回费率
1年以下 0.50% 0.125%
1年（含）-2年以下 0.25% 0.0625%
2年以上（含 2年） 0.00% 0.00%
本基金的赎回费在投资者赎回基金份额时收取，扣除赎回手续费后的余额归基金资
产，赎回费归基金资产的部分为赎回费的25%。
（3）费率调整
基金管理人可以在《基金合同》规定的范围内调整申购费率和赎回费率，调整后的申
购费率和赎回费率在最新的招募说明书中列示。 基金管理人调低费率需经相关部门批准之
后，酌情调整。上述费率如发生变更，基金管理人最迟应于新的费率实施前3 个工作日在
至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。 本基金的赎回费在投资者赎回基金份额时
收取，扣除赎回手续费后的余额归基金资产，赎回费归基金资产的部分为赎回费的 25%。
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13B（十四）对招募说明书本次更新部分的说明
本招募说明书（更新）依据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管
理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法
律法规的要求，并根据基金管理人在《基金合同》生效后对本基金实施的投资经营活动进行
了内容补充和更新，主要更新的内容如下：
1、变更了基金管理人的部分信息；
2、更新了基金托管人的部分信息；
3、更新了代销机构的部分信息；
4、更新了投资组合报告，数据截止日期为 2013 年 9月 30日；
5、更新了基金的业绩部分，数据截止日期为 2013年 9月 30日；
6、在“其他应披露事项”一章，列举了本基金自 2013年 5月 1 日至 2013 年 10 月 9
日发布的有关公告。
14B（十五）其他应披露事项
自 2013年 5月 1 日至 2013年 10 月 9日，与本基金和本基金管理人有关的公告如下：
1、2013年 5月 24日，刊登于《中国证券报》和《证券日报》的申万菱信盛利精选证
券投资基金招募说明书第十八次更新。
2、2013年 6月 21日，刊登于《中国证券报》 、 《上海证券报》和《证券日报》的关于
旗下基金对长期停牌的股票变更估值方法的提示性公告—茂硕电源。
3、2013 年 7 月 1 日，刊登于《中国证券报》和《证券日报》的关于旗下开放式基金
2013年半年度最后一个交易日基金资产净值和基金份额净值的公告。
4、2013 年 7 月 2 日，刊登于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和《证券
日报》的本公司关于旗下部分开放式基金继续参加交通银行股份有限公司开展的网上银行、
手机银行基金申购费率优惠活动的公告。
5、2013年 7月 11 日，刊登于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和《证券
日报》 的关于在上海好买基金销售有限公司开通旗下部分开放式基金定额投资业务并实施定
期定额申购费率优惠活动的公告。
6、2013年 7月 11 日，刊登于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和《证券
日报》 的关于旗下开放式基金新增和讯信息科技有限公司为代销机构并实施申购费率优惠的
公告。
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7、2013年 7月 17日，刊登于《中国证券报》和《证券日报》的申万菱信盛利精选证
券投资基金 2013 年第 2季度报告。
8、2013年 7月 22日，刊登于《中国证券报》 、 《上海证券报》和《证券日报》的关于
恢复旗下基金持有的茂硕电源股票进行市价估值的公告。
9、2013年 8月 27日，刊登于《中国证券报》和《证券日报》的申万菱信盛利精选证
券投资基金 2013年半年度报告。
10、2013 年 9 月 10 日，刊登于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和《证
券日报》的关于旗下基金对长期停牌的股票变更估值方法的提示性公告-招商地产。
11、2013 年 9 月 18 日，刊登于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和《证
券日报》的本公司关于恢复对旗下基金持有的招商地产股票进行市价估值的公告。
15B签署日期：2013年 11月8日
以上内容仅为摘要，须与本《招募说明书》 （更新） （正文）所载之详细资料一并阅读。
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