诺德周期策略股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
诺德周期策略股票型证券投资基金
招募说明书（更新）摘要
（2013年 11 月）
基金管理人：诺德基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
诺德周期策略股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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一、基金合同的生效
诺德周期策略股票型证券投资基金（以下简称“本基金”） 经中国证监会 2011
年 10 月 9 日证监许可【2011】1597 号文核准募集设立。本基金于 2012 年 3 月
21日正式生效。
二、重要提示
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中
国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值
和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金
财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投
资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受
能力，理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因政治、经济、
社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险、 个别证券特有的非系
统性风险、由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险、基金管理人在
基金管理实施过程中产生的基金管理风险、本基金的特定风险等等。
投资有风险， 投资人申购本基金时应认真阅读本基金的招募说明书和基金合
同。 基金管理人建议投资人根据自身的风险收益偏好， 选择适合自己的基金产品。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合
同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得
基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行
为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、
基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有
人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
本招募说明书所载内容截止至 2013 年 9 月 20 日，财务数据和净值表现截
止至 2013 年 6月 30日（财务数据未经审计）。
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三、基金管理人
（一）基金管理人概况
基金管理人：诺德基金管理有限公司
住所：上海市浦东陆家嘴环路 1233号汇亚大厦 12楼
办公地址：上海市浦东陆家嘴环路 1233号汇亚大厦 12楼
邮政编码：200120
法定代表人：杨忆风
成立日期：2006年 6 月 8日
批准设立机关：中国证监会
批准设立文号：证监基金字[2006]88号
经营范围：基金管理业务；募集、发起设立基金；及中国证监会批准的其他业务。
组织形式：有限责任公司
注册资本：壹亿元人民币
联系人： 张 欣
联系电话：021-68879999
股权结构：
Lord, Abbett & Co.LLC
49%
长江证券有限责任公司
30%
清华控股有限公司
21%
（二）主要人员情况
1.基金管理人董事会成员：
杨忆风先生，董事长。清华大学学士,美国 University of Wisconsin-Madison
电子材料与器件博士, 金融学硕士。 曾在美国多家金融机构任职， 包括 General Re
Asset Management, J&W Seligman & Co., Vantage Investment Advisors, Munder
Capital Management， Lord, Abbett & Co. LLC, 历任分析师，基金经理，资深基金
经理，研究主管，资深投资顾问和董事经理；诺德基金管理有限公司成立后曾担
任董事、总经理职务。
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Zane E Brown先生，董事。国籍：美国，美国 Clarion大学管理和市场营销
学士， 科罗拉多州立大学 MBA， 现任 LORD ABBETT高级合伙人， 历任 Equitable
资产管理公司执行副总裁、Brown Brothers Harriman公司的高级投资经理等职。
董腊发先生，董事。中南财经政法大学硕士研究生毕业，现任长江证券股份
有限公司副总裁、长江期货有限公司董事长。董腊发先生之前曾先后担任长江证
券股份有限公司经纪业务总部副总经理、营运管理总部主管等职务。
宋军先生，董事。清华大学工程力学学士、硕士、博士，现为清华大学教育
基金会副理事长兼秘书长，历任清华大学副教授、清华大学科技开发部主任、清
华控股有限公司董事长等职。
潘福祥先生，董事，总经理。清华大学学士、硕士，中国社会科学院金融学
博士。历任清华大学经济管理学院院长助理、安徽省国投上海证券总部副总经理
和清华兴业投资管理有限公司总经理， 清华大学经济管理学院和国家会计学院客
座教授，诺德基金管理有限公司董事、副总经理。
马莉女士，董事。武汉大学金融学院硕士，EMBA，现任长江证券有限责任
公司副总裁、研究所所长，历任长江证券债券事务部总经理、长江证券总裁助理
等职。
张文娟女士，董事。管理学硕士、高级会计师。现任清华控股有限公司副总
裁，兼任紫光股份有限公司监事、紫光集团有限公司董事、清华大学出版社有限
公司监事会主席等职务。曾任清华大学财务处处长助理、副处长等职务。
史丹女士，独立董事。华中科技大学管理学院博士，现任中国社会科学院工
经所研究员，曾任华北电力大学管理系讲师。
陈志武先生，独立董事。国籍：美国。国防科技大学硕士，美国耶鲁大学金
融经济学博士，现任耶鲁大学金融教学与研究教授、Zebra Capital management
基金合伙人，曾任 Ohio State University金融教学与研究副教授。
郭峰先生，独立董事。中国人民大学法学院硕士、博士，中央财经大学法学
院教授，曾任中国人民大学法学院讲师、副教授。
梁猷能先生， 独立董事。 清华大学工程物理系学士， 曾任清华大学校副校长、
国家会计学院院长等职。
2.基金管理人监事会成员：
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秦蓬先生，监事长。中国人民大学 MBA，现任紫光股份有限公司副总裁兼
财务总监，历任清华控股有限公司资产运营部高级经理、财务部副部长、财务部
部长、资产管理中心主任。
李汉生先生，监事。国籍：中国澳门。香港大学计算机技术与应用数学专业
学士，现任和勤软件技术有限公司董事长兼 CEO，曾任惠普中国区副总裁和方
正数码公司总裁。
熊雷鸣先生，监事。中南财经大学会计系硕士，现任长江证券有限责任公司
财务总部副总经理，历任财务总部副经理、经理。
陈国光先生，监事。清华大学工商管理硕士，现任诺德基金管理有限公司投
资研究部基金经理，曾任清华兴业投资管理有限公司研究员。
刘静女士，监事。清华大学本科毕业，现任职于诺德基金管理有限公司综合
管理部，曾任职于清华校友总会。
陈培阳先生，监事。清华大学法学学士，首尔大学国际通商硕士，现任诺德
基金管理有限公司监察稽核部经理， 曾任财富里昂证券有限责任公司法律合规专
员。
3.公司高级管理人员：
杨忆风先生，董事长。清华大学学士，美国 University of Wisconsin-Madison
电子材料与器件博士, 金融学硕士。 曾在美国多家金融机构任职， 包括 General Re
Asset Management, J&W Seligman & Co., Vantage Investment Advisors, Munder
Capital Management， Lord, Abbett & Co. LLC, 历任分析师，基金经理，资深基金
经理，研究主管，资深投资顾问和董事经理；诺德基金管理有限公司成立后曾担
任董事、总经理职务。
潘福祥先生，董事，总经理。清华大学学士、硕士，中国社会科学院金融学
博士。历任清华大学经济管理学院院长助理、安徽省国投上海证券总部副总经理
和清华兴业投资管理有限公司总经理， 清华大学经济管理学院和国家会计学院客
座教授，诺德基金管理有限公司董事、副总经理。
张欣先生， 督察长， 清华大学学士， 美国 Wayne State University经济学硕士，
New York University 工商管理硕士，曾任美国 AllianceBernstein L.P.固定收益研
究部副总裁、MONY Capital Management, Inc.董事投资经理和 Moody’s Investors
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Service 分析师。
4.本基金基金经理
胡志伟先生，南京大学经济学硕士，1997年7月至2005年7月在江苏证券
有限公司（现“华泰证券股份有限公司” ） 、亚洲控股有限责任公司工作，先后担
任投资银行业务经理、行业研究员、证券投资高级经理等职务。2005年8月加
入诺德基金管理有限公司，先后担任了公司投资研究部行业研究员、投资研究部
经理等职务。胡志伟先生现为公司投资总监，诺德价值优势股票型证券投资基金
基金经理、诺德成长优势股票型证券投资基金、诺德周期策略股票型证券投资基
金基金经理，具有基金从业资格和特许金融分析师（CFA）资格。
陈国光先生，清华大学工商管理硕士，2002年7月至2006年5月任职于清
华兴业投资管理有限公司，从事投资研究工作；2006 年 8 月起任职于诺德基金
管理有限公司投资研究部，历任研究员、高级研究员、基金经理助理等职务。陈
国光先生现为诺德主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理、 诺德周期策略股
票型证券投资基金基金经理，具有基金从业资格。
5.投资决策委员会成员
公司总经理潘福祥先生、投资总监胡志伟先生、研究副总监周勇先生。
6.上述人员之间均不存在近亲属关系。
四、基金托管人
（一）基本情况
名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”）
住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1号
首次注册登记日期：1983年 10月 31日
注册资本：人民币贰仟柒佰玖拾壹亿肆仟柒佰贰拾贰万叁仟壹佰玖拾伍元整
法定代表人：田国立
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24 号
托管及投资者服务部总经理：李爱华
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托管部门信息披露联系人：唐州徽
电话：（010）66594855
传真：（010）66594942
（二）基金托管部门及主要人员情况
中国银行于 1998 年设立基金托管部，为进一步树立以投资者为中心的服务
理念， 中国银行于 2005年 3月 23日正式将基金托管部更名为托管及投资者服务
部，现有员工 120余人。另外，中国银行在重点分行已开展托管业务。
目前，中国银行拥有证券投资基金、基金（一对多、一对一）、社保基金、
保险基金、QFII、QDII、券商资产管理计划、信托计划、年金基金、理财产品、
私募基金、资金托管等门类齐全的托管产品体系。在国内，中国银行率先开展绩
效评估、风险管理等增值服务，为各类客户提供个性化的托管服务，托管资产规
模居同业前列。
（三）证券投资基金托管情况
截至 2013 年 6 月末，中国银行已托管长盛创新先锋混合、长盛同盛封闭、
长盛同智优势混合（LOF）、大成 2020 生命周期混合、大成蓝筹稳健混合、大
成优选 LOF、大成景宏封闭、工银大盘蓝筹股票、工银核心价值股票、国泰沪
深 300指数、国泰金鹿保本混合、国泰金鹏蓝筹混合、国泰区位优势股票、国投
瑞银稳定增利债券、海富通股票、海富通货币、海富通精选贰号混合、海富通收
益增长混合、海富通中证 100指数（LOF）、华宝兴业大盘精选股票、华宝兴业
动力组合股票、华宝兴业先进成长股票、华夏策略混合、华夏大盘精选混合、华
夏回报二号混合、华夏回报混合、华夏行业股票(LOF)、嘉实超短债债券、嘉实
成长收益混合、嘉实服务增值行业混合、嘉实沪深 300 指数(LOF)、嘉实货币、
嘉实稳健混合、嘉实研究精选股票、嘉实增长混合、嘉实债券、嘉实主题混合、
嘉实回报混合、嘉实价值优势股票型、金鹰成份优选股票、金鹰行业优势股票、
银河成长股票、易方达平稳增长混合、易方达策略成长混合、易方达策略成长二
号混合、易方达积极成长混合、易方达货币、易方达稳健收益债券、易方达深证
100ETF、易方达中小盘股票、易方达深证 100ETF联接、万家 180指数、万家稳
健增利债券、银华优势企业混合、银华优质增长股票、银华领先策略股票、景顺
长城动力平衡混合、 景顺长城优选股票、 景顺长城货币、 景顺长城鼎益股票(LOF)、
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泰信天天收益货币、 泰信优质生活股票、 泰信蓝筹精选股票、 泰信债券增强收益、
招商先锋混合、泰达宏利精选股票、泰达宏利集利债券、泰达宏利中证财富大盘
指数、 华泰柏瑞盛世中国股票、 华泰柏瑞积极成长混合、 华泰柏瑞价值增长股票、
华泰柏瑞货币、华泰柏瑞量化现行股票型、南方高增长股票(LOF)、国富潜力组
合股票、国富强化收益债券、国富成长动力股票、宝盈核心优势混合、招商行业
领先股票、东方核心动力股票、华安行业轮动股票型、摩根士丹利华鑫强收益债
券型、诺德中小盘股票型、民生加银稳健成长股票型、博时宏观回报债券型、易
方达岁丰添利债券型、富兰克林国海中小盘股票型、国联安上证大宗商品股票交
易型开放式指数、国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联
接、上证中小盘交易型开放式指数、华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券
投资基金联接、长城中小盘成长股票型、易方达医疗保健行业股票型、景顺长城
稳定收益债券型、上证 180金融交易型开放式指数、国泰上证 180金融交易型开
放式指数证券投资基金联接、诺德优选 30 股票型、泰达宏利聚利分级债券型、
国联安优选行业股票型、长盛同鑫保本混合型、金鹰中证技术领先指数增强型、
泰信中证 200指数、大成内需增长股票型、银华永祥保本混合型、招商深圳电子
信息传媒产业（TMT）50交易型开放式指数、招商深证 TMT50交易型开放式指
数证券投资基金联接、嘉实深证基本面 120 交易型开放式指数证券投资基金联
接、深证基本面 120交易型开放式指数、上证 180成长交易型开放式指数、华宝
兴业上证 180 成长交易型开放式指数证券投资基金联接、易方达资源行业股票
型、华安深证 300指数、嘉实信用债券型、平安大华行业先锋股票型、华泰柏瑞
信用增利债券型、泰信中小盘精选股票型、海富通国策导向股票型、中邮上证
380指数增强型、泰达宏利中证 500指数分级、长盛同禧信用增利债券型、银华
中证内地资源主题指数分级、 平安大华深证 300指数增强型、 嘉实安心货币市场、
上投摩根健康品质生活股票型、工银瑞信睿智中证 500指数分级、招商优势企业
灵活配置混合型、国泰中小板 300成长交易型开放式指数、国泰中小板 300成长
交易型开放式指数证券投资基金联接、景顺长城优信增利债券型、诺德周期策略
股票型、长盛电子信息产业股票型、诺安中证创业成长指数分级、信诚双盈分级
债券型、嘉实沪深 300交易型开放式指数、民生加银信用双利债券型、工银瑞信
基本面量化策略股票型、信诚周期轮动股票型、富兰克林国海研究精选股票型、
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诺安汇鑫保本混合型、平安大华策略先锋混合型、华宝兴业中证短融 50 指数债
券型、180等权重交易型开放式指数、华安双月鑫短期理财债券型、大成景恒保
本混合型、景顺长城上证 180等权重交易型开放式指数证券投资基金联接、上投
摩根分红添利债券型、嘉实优化红利股票型、长盛同鑫二号保本混合型、招商信
用增强债券型、华宝兴业资源优选股票型、中证 500沪市交易型开放式指数、大
成中证 500 沪市交易型开放式指数证券投资基金联接、博时医疗保健行业股票
型、 诺德深证 300指数分级、 华夏安康信用优选债券型、 汇添富多元收益债券型、
广发双债添利债券型、长盛添利 30 天理财债券型、信诚理财 7 日盈债券型、长
盛添利 60天理财债券型发起式、平安大华添利债券型、大成理财 21天债券型发
起式、 华泰柏瑞稳健收益债券型、 信诚添金分级债券型、 国泰现金管理货币市场、
国投瑞银纯债债券型、银华中证中票 50 指数债券型、华安信用增强债券型、长
盛同丰分级债券型、汇添富理财 21 天债券型发起式、国泰国证房地产业指数分
级、招商央视财经 50 指数、嘉实中证中期企业债指数、大成中证 100 交易型开
放式指数、长盛纯债债券型、华夏双债增强债券型、泰达宏利信用合利定期开放
债券型、招商安润保本混合型、长盛上证市值百强交易型开放式、长盛上证市值
百强交易型开放式指数证券投资基金联接、南方中债中期票据指数债券型发起
式、嘉实中证金边中期国债交易型开放式、嘉实中证金边中期国债交易型开放式
指数证券投资基金联接、国投瑞银中高等级债券型、上投摩根成长动力混合型、
嘉实丰益纯债定期开放债券型、 大成景兴信用债债券型、 海富通养老收益混合型、
广发聚鑫债券型、泰达宏利高票息定期开放债券型、长盛季季红 1年期定期开放
债券型、诺安信用债券一年定期开放债券型、嘉实海外中国股票(QDII)、银华全
球优选(QDII-FOF)、长盛环球景气行业大盘精选股票型(QDII)、华泰柏瑞亚洲领
导企业股票型(QDII)、信诚金砖四国积极配置(QDII)、 海富通大中华精选股票型
（QDII）、招商标普金砖四国指数(LOF-QDII）、华宝兴业成熟市场动量优选
（QDII） 、 大成标普 500等权重指数 （QDII） 、 长信标普 100等权重指数 （QDII） 、
博时抗通胀增强回报（QDII）、华安大中华升级股票型（QDII）、信诚全球商
品主题（QDII）、上投摩根全球天然资源股票型、工银瑞信中国机会全球配置股
票型（QDII）、易方达标普全球高端消费品指数增强型（QDII）、建信全球资
源股票型（QDII）、恒生交易型开放式指数（QDII）、恒生交易型开放式指数
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证券投资基金联接（QDII）、广发纳斯达克 100 指数（QDII）、工银瑞银标普
全球自然资源指数证券投资基金（LOF-QDII）、嘉实美国成长股票型证券投资
基金（QDII）等 214只证券投资基金，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、
指数型等多种类型的基金，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规
模位居同业前列。
（四）托管业务的内部控制制度
中国银行开办各类基金托管业务均获得相应的授权，自 1998 年开办托管业
务以来严格按照相关法律法规的规定以及监管部门的监管要求， 以控制和防范基
金托管业务风险为主线，制定了包括托管业务授权管理制度、业务操作规程、员
工职业道德规范、保密守则等在内的各项业务管理制度，将风险控制落实到每个
工作环节， 保证托管基金资产与银行自有资产以及各类托管资产的相互独立和资
产的安全。最近一年内，中国银行托管及投资者服务部及其高级管理人员无重大
违法违规行为，未受到中国证监会、中国银监会及其他有关机关的处罚。
（五）托管人对管理人运作基金进行监督的方法和程序
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》
的相关规定，基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他
有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并
及时向国务院证券监督管理机构报告。 基金托管人如发现基金管理人依据交易程
序已经生效的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同
约定的,应当立即通知基金管理人，并及时向国务院证券监督管理机构报告。
五、相关服务机构
（一）基金销售机构：
1.直销机构
名称：诺德基金管理有限公司
住所：上海市浦东陆家嘴环路 1233号汇亚大厦 12楼
办公地址：上海市浦东陆家嘴环路 1233号汇亚大厦 12楼
法定代表人：杨忆风
客户服务电话：400-888-0009，021-68604888
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传真：021-68882526
联系人：孟晓君
网址：www.lordabbettchina.com
2、代销机构
（1）中国银行股份有限公司
住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1号
法定代表人：肖钢
客户服务统一咨询电话：95566
网址：http://www.boc.cn
（2）中国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼
法定代表人：王洪章
客户服务统一咨询电话：95533
网址：www.ccb.com
（3）交通银行股份有限公司
住所：上海市浦东新区银城中路 188 号
法定代表人：胡怀邦
电话：（021）58781234
传真：（021）58408483
联系人：陈铭铭
客户服务电话：95559
网址：www.bankcomm.com
（4）中信银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座
法定代表人： 孔丹
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客服电话：95558
联系人：丰靖
电话：010-65557083
传真：010-65550827
网址：http://bank.ecitic.com
（5）华夏银行股份有限公司
住所及办公地址：北京市东城区建国门内大街 22 号
法定代表人：吴建
客户服务统一咨询电话：95577
网址：www.hxb.com.cn
（6）长江证券股份有限公司
住所：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦
法定代表人：胡运钊
客户服务热线：4008-888-999 或 95579
联系人：李良
电话：027-65799999
传真：027-85481900
长江证券长网网址：www.95579.com
（7）广州证券有限责任公司
注册地址：广州市先烈中路 69 号东山广场主楼十七楼
办公地址：广州市先烈中路 69 号东山广场主楼十七楼
法定代表人：吴志明
电话： 020-87322668
传真： 020-87325036
联系人：林洁茹
客户服务电话: 020-961303
网址： www.gzs.com.cn
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（8）东吴证券股份有限公司
注册地址：苏州工业园区翠园路 181号商旅大厦 17-21层
法定代表人：吴永敏
电话：0512-65581136
传真：0512-65588021
联系人：方晓丹
客户服务电话：0512-33396288
网址： http://www.dwzq.com.cn
（9）国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号
法定代表人：万建华
客户服务电话：400-888-8666
网址：www.gtja.com
（10）华泰证券股份有限公司
住所：江苏省南京市中山东路 90号华泰证券大厦
办公地址：江苏省南京市中山东路 90号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
电话：025－84457777
联系人：樊昊
客服热线：95597
网址：www.htsc.com.cn
（11）兴业证券股份有限公司
注册地址：福州市湖东路 268 号
邮政编码：350003
法定代表人：兰荣
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办公地址：上海市浦东新区民生路 1199 弄证大?五道口广场 1 号楼 21 层
邮政编码：200135
客服电话：4008888123
联系人：谢高得
业务联系电话：021-38565785
兴业证券公司网站：www.xyzq.com.cn:
(12) 中信证券（浙江）有限责任公司
注册地址:浙江省杭州市滨江区江南大道 588号恒鑫大厦主楼 19、20层
办公地址:浙江省杭州市滨江区江南大道 588号恒鑫大厦主楼 19、20层
法人代表:刘军
邮政编码:310052
联系人:丁思聪
联系电话:0571-87112510
公司网站:www.bigsun.com.cn
客户服务中心电话:0571-96598
（13）中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人：陈有安
客户服务电话：400-8888-888
电话：010-66568430
联系人：田薇
公司网址：www.chinastock.com.cn
（14）平安证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼
办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场群楼 8 楼
法定代表人：杨宇翔
全国免费业务咨询电话：4008816168
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开放式基金业务传真：0755-82400862
联系电话：4008866338
网址：http://www.PINGAN.com
(15)中信建投证券股份有限公司
注册地址:北京市朝阳区安立路 66号 4号楼
办公地址:北京市朝阳门内大街 188号
法定代表人:张佑君
传真:010-65182261
公司网址:www.csc108.com
中信建投证券客户咨询电话:4008888108
(16)国元证券股份有限公司
注册地址:安徽省合肥市寿春路 179号
办公地址:安徽省合肥市寿春路 179号
法定代表人: 凤良志
组织形式:股份有限公司
营业期限:持续经营
联系人: 李飞
电话:0551-2246298
传真: 0551-2207965
客户服务电话:4008888777
95578
公司网址:www.gyzq.com.cn
邮编: 230001
（17）海通证券股份有限公司
注册地址： 上海市淮海中路 98 号
办公地址：上海市广东路 689 号
法定代表人：王开国
电话：021－23219000
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传真：021- 23219100
客服电话：400-8888-001（全国）、021-95553
公司网址：www.htsec.com
（18）中航证券有限公司
注册地址：南昌市抚河北路 291 号
法定代表人：杜航
联系人：余雅娜
联系电话：0791-6768763
公司网址：http://www.avicsec.com/
客服电话：400-8866-567
（19）金元证券股份有限公司
注册地址：海口市南宝路 36 号证券大厦 4 楼
邮政编码：570206
法定代表人： 陆涛
办公地址： 深圳市深南大道 4001 号时代金融中心 17 层
邮政编码：518048
客服电话：400-8888-228
联系人： 马贤清
业务联系电话：0755-83025022
公司网站：www.jyzq.cn
（20）齐鲁证券有限公司
注册地址：山东省济南市经七路 86 号
法定代表人：李玮
联系人：吴阳
电话：0531-68889155
传真：0531-68889752
客服电话：95538
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（21）上海证券有限责任公司
注册地址： 上海市西藏中路 336号
办公地址： 上海市西藏中路 336号
法定代表人：郁忠民
电话： 021-53519888
传真： 021-62470244
联系人：张瑾
客服电话：021-962518 或 4008918918（全国）
业务联系电话：021-53519888
公司网址：www.962518.com
（22）天相投资顾问有限公司
注册地址：北京市西城区金融街 19号富凯大厦 B座 701
办公地址：北京市西城区金融大街 5号新盛大厦 B座 4层
法定代表人： 林义相
联系人：林爽
联系电话：010-66045608
传真： （010）66555500
客服电话： 010-66045678
天相投顾： www.txsec.com
天相基金网：https://jijin.txsec.com
（23）厦门证券有限公司
注册地址：厦门市莲前西路 2 号莲富大厦 17 楼
法定代表人：傅毅辉
公司联系人：卢金文
电话：0592-5161642
客服电话：0592-5163588
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（24）华安证券有限责任公司
注册地址：安徽省合肥市长江中路 357 号
法定代表人：李工
邮政编码：230069
公司联系人：甘霖
电话：0551-5161821
传真：0551-5161672
客服电话：96518(安徽) /4008096518(全国)
公司网址：www.hazq.com
（25）宏源证券股份有限公司
注册地址： 新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号
办公地址：北京市西城区太平桥大街 19 号
法定代表人： 冯戎
联系人： 李巍
业务联系电话：010-88085201
传真：010-88085344
客户服务热线：400-800-0562
宏源证券网站：www.hysec.com
（26）中信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦第 A 层
办公地址：北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦 3 层
法定代表人：王东明
联系人：陈忠
电话：010-84683893
传真：010-84865560
网站： www.ecitic.com
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（27）华福证券有限责任公司
注册地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层
办公地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7 至 10 层
邮政编码：350003
法定代表人：黄金琳
开放式基金业务联系人：张腾
联系电话：0591-87383623
开放式基金业务传真：0591-87383610
统一客户服务电话：96326（福建省外请先拨 0591）
公司网址：www.hfzq.com.cn
（28）东海证券有限责任公司
注册地址：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18-19 楼
办公地址：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18-19 楼
法定代表人姓名： 朱科敏
基金业务对外联系人姓名：李涛
联系电话：0519-88157761
联系传真：0519-88157761
公司网址 http://www.longone.com.cn
免费服务热线 400-888-8588
(29)民生证券股份有限公司
注册地址 北京市东城区建国门内大街 28号民生金融中心 A座
办公地址 北京市东城区建国门内大街 28号民生金融中心 A座
注册资本 人民币 21.7亿
法定代表人 岳献春
联系人
赵明
联系电话 010-85127622
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联系传真 010-85127917
公司网址 www.mszq.com
（30）光大证券股份有限公司
注册地址： 上海市静安区新闸路 1508 号
办公地址： 上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人： 徐浩明
联系人： 刘晨、李芳芳
电话： 021-22169999
传真： 021-22169134
客户服务电话: 4008888788、10108998
公司网址： www.ebscn.com
（31） 信达证券股份有限公司
注册（办公）地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
法定代表人：高冠江
联系人：唐静
联系电话：010-63081000
传真：010-63080978
客服电话：400-800-8899
公司网址：www.cindasc.com
(32) 中信万通证券有限责任公司
法定代表人：张智河
注册地址：青岛市崂山区苗岭路 29 号澳柯玛大厦 15 层（1507-1510 室）
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层
（266061）
基金业务联系人：吴忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
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客户服务电话：0532-96577
公司网址：www.zxwt.com.cn
（33）安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦 35层、28层 A02 单元
办公地址：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦 35层、28层 A02 单元
深圳市福田区深南大道 2008号中国凤凰大厦 1栋 9层
法定代表人：牛冠兴
电话：0755-82825551
传真：0755-82558355
统一客服电话：400-800-1001
公司网站地址：www.essence.com.cn
（34）招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38—45 层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38—45 层
法定代表人：宫少林
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
客户服务热线：95565
网址：www.newone.com.cn
（35）第一创业证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市罗湖区笋岗路 12号中民时代广场 B座 25、26层
办公地址：广东省深圳市罗湖区笋岗路 12号中民时代广场 B座 25、26层
法定代表人：刘学民
客户服务或投诉电话：4008881888
公司网址：http://www.firstcapital.com.cn
（36）国海证券股份有限公司
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注册地址：广西桂林市辅星路 13号
办公地址：深圳市福田区竹子林四路光大银行大厦 3楼
法定代表人：张雅锋
联系人: 牛孟宇
电话：0755-83709350
传真：0755-83704850
客服电话：95563
网址：http://www.ghzq.com.cn
（37）深圳众禄基金销售有限公司
办公地址：深圳市罗湖区深南东路 5047号发展银行大厦 25楼 I、J 单元
法定代表人：薛峰
注册资本：2000万元人民币
组织形式：有限责任公司
存续期间：持续经营
联系人：汤素娅
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
网址：http://www.zlfund.cn及 http://www.jjmmw.com
（38）上海好买基金销售有限公司
注册地址： 上海市虹口区场中路 685弄 37号 4号楼 449室
办公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118号鄂尔多斯国际大厦 9楼
法定代表人：杨文斌
联系人： 张茹
电话: 021-58870011
传真: 68596916
公司网址：www.ehowbuy.com
客服电话：400-700-9665
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（39）杭州数米基金销售有限公司
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588号恒生大厦 12楼
法定代表人：陈柏青
联系人：周嬿旻
电话：0571-28829790，021-60897869
传真：0571-26698533
数米基金网站：www.fund123.cn
数米基金客户服务电话：4000-766-123
（40）上海长量基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路 526号 2幢 220室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555号裕景国际 B座 16层
法定代表人：张跃伟
联系人：沈雯斌
联系电话：021-58788678-8201
传真：021—58787698
客服电话：400-089-1289
公司网站： www.erichfund.com
（41）浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903
办公地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903
法定代表人：李晓涛
网站：www.ijijin.cn
客服电话：95105885
（42）包商银行股份有限公司：
注册地址：内蒙古包头市钢铁大街 6号
办公地址：内蒙古包头市钢铁大街 6号
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法定代表人：李镇西
联系电话：0472-5109729
传真：0472-5176541
联系人：刘芳
公司网址：www.bsb.com.cn
客服电话：内蒙古地区：0472-96016
北京地区：010-96016
宁波地区：0574-967210
深圳地区：0755-967210
成都地区：028-65558555
（43）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
住所：上海市金山区廊下镇漕廊公路 7650号 205室
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68号时代金融中心 8楼 801
法定代表人：汪静波
联系电话： 021-38602377
传真： 021-38509777
联系人：方成
客服电话： 400-821-5399
公司网址： http:www.noah-fund.com
（44）东北证券股份有限公司
地址：长春市自由大路 1138号
法人代表：矫正中
联系人：安岩岩
电话：0431-85096517
传真：0431-85096795
客服电话：4006-000686
公司网址：www.nesc.cn
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（45）西南证券股份有限公司
注册地址：重庆市江北区桥北苑 8号
办公地址：重庆市江北区桥北苑 8号西南证券大厦
法定代表人：余维佳
电话：023-63786141
传真：023-63786212
联系人：张煜
客服电话：4008096096
网址：www.swsc.com.cn
（46）北京展恒基金销售有限公司
注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6号
法定代表人：闫振杰
客服电话：400-888-6661
公司网站：www.myfund.com
（48）山西证券股份有限公司
注册地址：山西省太原市府西街 69号山西国际贸易中心东塔楼
法定代表人：侯巍
联系人：郭熠
联系电话：0.51-8686659
传真：0351-8686619
客户服务电话：400-666-1618、95573
网址：www.i618.com.cn
（49）和讯信息科技有限公司
注册地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层
法定代表人：王莉
客户服务电话：400-920-0022/ 021-20835588
网址：licaike.hexun.com
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（50）万银财富（北京）基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区北四环中路 27号院 5号楼 3201内 3201单元
办公地址：北京市朝阳区北四环中路 27号盘古大观 3201
法定代表人：李招弟
电话：010-59393923
传真：010 -59393074
联系人：高晓芳
客服电话：400-808-0069
网址：www.wy-fund.com
基金管理人可根据有关法律法规的要求， 选择其他符合要求的机构代理销售
本基金，并及时公告。
（二）注册登记机构：
名称：诺德基金管理有限公司
住所：上海市浦东陆家嘴环路 1233号汇亚大厦 12楼
办公地址：上海市浦东陆家嘴环路 1233号汇亚大厦 12楼
法定代表人：杨忆风
客户服务电话：400-888-0009
021-68604888
传真：021-68882526
联系人： 张 欣
网址：www.lordabbettchina.com
（三）律师事务所与经办律师：
名称：上海源泰律师事务所
住所：上海浦东南路 256号华夏银行大厦 1405室
办公地址：上海浦东南路 256号华夏银行大厦 1405室
负责人：廖海
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联系电话：（021）51150298
传真：（021）51150398
经办律师：梁丽金 刘佳
（四）会计师事务所：
名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318号星展银行大厦 6楼
办公地址：上海市湖滨路 202号普华永道中心 11楼
法定代表人：杨绍信
电话：（021）23238888
传真：（021）23238800
联系人： 郁豪伟
经办会计师： 汪棣 薛竞
六、基金的名称
基金名称为诺德周期策略股票型证券投资基金。
七、基金的类型
基金类型为股票型基金，运作方式为契约型。
八、基金的投资
（一）投资目标
基于经济周期和政策导向的关系研究，采取“自上而下”的宏观经济研究与
“自下而上”的微观个股选择相结合的方法进行主动型资产配置、行业配置和股
票选择，追求资产长期稳定增值。
（二）投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法公开发行上
市的 A股股票（包括中小板、创业板及其它经中国证监会核准上市的股票）、债
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券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投
资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种， 基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。
具体投资范围及比例分别为：
? 股票投资占基金资产净值的比例为 60-95%；
? 基金持有的全部权证的市值不高于基金资产净值的 3%；
? 保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券
（包含央行票据）。
当法律法规的相关规定变更时， 基金管理人在履行适当程序后可对上述资产
配置比例进行适当调整。
（三）投资理念
本基金在深入研究宏观经济周期的运行规律、 把握经济周期与行业轮动关系
的基础上，通过在通货膨胀阶段重点配置抗通胀的行业和个股，在通货紧缩阶段
重点配置抗通缩的行业和个股， 通过行业轮动和精选个股抵御通货膨胀和通货紧
缩，实现基金资产长期保值增值。
（四）投资策略
本基金将通过宏观、行业、个股等三重纬度的基本面研究，对当前经济周期
演变形势下的行业前景和公司盈利进行详细跟踪和评判， 并由此挖掘出具备核心
竞争力、有能力把握行业成长机遇的优质个股，最终在充分考虑风险因素的基础
上， 构建投资组合进行集中投资， 力争抵御通货膨胀或通货紧缩， 获取超额收益。
1、资产配置策略
本基金将综合考虑全球经济发展趋势及其周期变化规律、 中国经济发展趋势
及其行业景气轮动规律、国内政策取向以及 A 股市场环境等因素，在深入研究
经济周期、政策取向、市场流动性的基础上分析股票、债券、现金等大类资产的
预期风险收益特征，动态调整各类资产占基金资产的比例，力争抵御通货膨胀和
通货紧缩，获取超额收益。
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（1）经济周期：如何区分通货膨胀和通货紧缩
经典的经济周期理论认为，经济的繁荣和衰退是有规律的，经济周期主要分
为四个阶段：复苏、繁荣、滞涨和衰退。针对不同经济发展阶段，物价形势和政
策取向差别较大。在经济繁荣和滞胀时，经济处于通胀上行期，对应紧缩性质的
政策取向；在经济衰退和复苏时，经济处于通胀下行期，即通货紧缩期，对应宽
松性质的政策取向。
表 1 经济周期的划分与相应经济特征
阶段 经济周期 经济特征
通货膨胀阶段
（政策偏紧）
繁荣
经济增长
通胀上升
滞胀
经济下滑
通胀上升
通货紧缩阶段
（政策偏松）
衰退
经济下滑
通胀下降
复苏
经济增长
通胀下降
（2）投资时钟：经济周期与资产配置之间的理论基础
经济周期理论认为对应经济周期的每个阶段， 应当有不同的大类资产配置策
略。投资时钟理论就是一种将经济周期与资产配置联系起来的方法，最早是美林
证券根据经济周期理论在超过 30年的数据统计分析中发现的。
当经济处于复苏期时，通胀处于温和期，政策较为宽松，大类资产的配置首
选是股票资产，商品是次优选择；当经济处于繁荣期时，通胀进入加速期，政策
开始趋于紧缩， 商品资产成为配置首选， 股票是次优选择； 当经济进入滞胀期时，
通胀仍处于高位，政策依然难以放松，但经济已经开始下滑，此时现金成为配置
首选；当经济进入衰退期时，政策虽然放松，但是通胀和经济均处于下行趋势，
债券成为配置首选。
图 1经济周期与大类资产配置
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数据来源：诺德基金
（3）本基金的大类配置策略：立足抵御通货膨胀和通货紧缩
基于经典的投资时钟，结合本基金的投资范围限制，本基金特别制订了一套
适合自身的大类资产配置策略，以实现抵御通货膨胀和通货紧缩的投资目的。
首先，本基金将建立一套经济周期的跟踪指标体系。利用工业增加值的变化
作为衡量经济增长情况的主要指标，利用居民消费价格指数（CPI）的变化作为
衡量通货膨胀趋势的主要指标。 此外还采用衡量各种商品在不同的生产阶段的价
格变化情形的生产者物价指数（PPI）、反映国内所有最终生产活动价格的国内
生产总值缩减指数作为辅助指标。对于价格走势的研判，一般结合同比变动幅度
以及环比变动幅度共同进行分析。
其次，本基金将宏观政策、流动性以及行业前景等更多变量纳入到经济周期
的分析框架中，对经济周期不同阶段的宏观政策取向、市场流行性以及行业盈利
趋势进行跟踪，从而对大类资产配置进行辅助决策。
第三，本基金基本遵循投资时钟，但考虑到投资品种的限制，我们微调了大
类资产配置策略。
当宏观经济处于复苏期，通胀处于上行初期，政策取向较为宽松，我们将加
大股票配置比例，降低债券配置比例；当宏观经济进入繁荣期后，通胀处于加速
上行期，政策取向趋于紧缩，我们将继续维持较高的股票配置比例和较低的债券
经济周期阶段 复苏 繁荣 滞胀 衰退
经济增长 上升 上升 下降 下降
物价水平 下降 上升 上升 下降
大类资产配置 股票 商品 现金 债券
? ?
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30
配置比例， 以抵御较高的通货膨胀； 当宏观经济进入滞胀期后， 经济已开始下行，
但政策受制于通胀高位，依然保持偏紧，我们将降低股票配置比例，留出部分现
金进行仓位控制；当宏观经济进入衰退期后，通胀和经济同步下行，政策虽有放
松迹象，但行业盈利前景恶化，我们将继续维持较低的股票配置比例，并重点加
大债券配置比例，以抵御通货紧缩。2、行业配置策略
（1）立足经济周期的行业轮动
行业配置方面，投资时钟也为了行业配置提供了较强的理论支撑。
基于经济周期的行业轮动规律较为明显。经济周期的繁荣期，表现为实体经
济增长的同时伴随着通货膨胀上升， 上游资源品等周期类品种是此时较好的行业
配置选择；衰退时期，通货膨胀继续上升但实体经济已开始出现下滑，此时应控
制好仓位，行业配置以非周期行业中能有效抵御通胀的防御型行业为主。
萧条时期，实体经济继续下滑且通胀亦掉头下行，固定收益类品种为较好选
择，此时的行业配置应精选具备稳定现金流的行业；当通胀下行到一定阶段且实
体经济开始掉头增长时，将再度进入复苏周期，此时的投资适宜配置金融地产等
国民经济先导型行业。
因此，针对经济周期不同阶段下的行业轮动现象，本基金制订了相应的行业
投资策略：
1）在通货膨胀阶段，本基金将加大抗通胀行业的配置，精选与通胀相关性
较高的行业，通过投资于抗通胀行业抵御通货膨胀的风险，同时提高股票仓位分
享通胀时期资产价格的上涨。
2）在通货紧缩阶段，本基金将加大抗通缩行业的配置，在实际投资过程中，
可能同时考虑在通缩阶段有政策大力扶持的主题型产业， 政策支持能够保证公司
在通货紧缩阶段也能有稳定的现金流，同时控制股票仓位在较低水平。
3）本基金将通过定性分析（上市公司调研）与定量分析（财务数据分析、
量化分析等） 相结合的方式深入研究行业中盈利能力稳定且成长性优异的上市公
司进行跨周期配置，这类公司股票能够在通货紧缩阶段具备防御价值、在通货膨
胀阶段具备充分的上升空间，具有长期持续投资价值。
（2）选择具备充足安全边际的行业
本基金希望在具备足够安全边际的情况下投资相关行业。 这个安全边际包括
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31
两层含义： ①不至于为市场关注度高而支付过高的代价， 以保证一定的盈利空间；
②尽可能降低财务风险。一个可行的分析手段是通过行业当前的市盈率（PE）、
市盈率相对盈利增长比率（PEG）和企业价值倍数（EV/EBITDA）等三个指标来
评估基金投资支付的代价， 通过行业当前的流动比率和资产负债率两个指标来评
估行业的财务风险，在这个评估中，这五个指标被赋予相等的权重。
3、个股投资策略
本基金将采用定性分析与定量研究相结合的方法，根据当前通货膨胀（或通
货紧缩）形势精选行业中受益于通货膨胀（或通货紧缩）主题、成长性好且估值
有优势的上市公司进行投资。我们将关注上市公司的资源优势、产品优势、行业
地位等，并同时考虑估值的合理性。
1）资源优势
不论科技发达程度如何，地球上的自然资源总是有限的，资源瓶颈常常会制
约经济发展的速度。对于上市公司而言，拥有上游的资源是至关重要的。具有资
源优势的公司往往也能够获取超过行业平均的利润水平。 尤其当通货膨胀来临的
时期，资源价格的上涨速度往往要快于通货膨胀的上涨速度，从而成为抗通胀的
优秀投资标的。
具有自然资源优势的行业主要有：拥有土地资源、水资源或者生物资源的农
林牧渔业； 拥有或开采矿产及能源资源的采掘业； 拥有基础原材料基地的制造业；
对水资源进行开发的水电、自来水行业；对土地资源、水资源进行开发的交通设
施行业；对土地资源进行开发的房地产上市公司；对旅游资源进行经营、开发的
旅游业等。
2）产品优势
具备产品优势的公司，往往已经具备了各个方面的竞争力，管理水平优秀、
技术水平卓越、 装备水平先进等等， 因此这样的公司通常具备长期的市场竞争力，
是我们关注的重点。
企业的产品优势可以体现在三方面：一是产品的使用价值；二是产品的具体
形态（如产品的花色、式样、包装等）；三是产品的销售服务、品牌商标等；而
具有优势的产品就是在以上三方面中任何一个方面有别于竞争产品且更受者青
睐。
诺德周期策略股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
32
3）行业地位与竞争优势
本基金认为，当景气周期处于上升期时，行业龙头企业会获得更多的利润，
业绩增长会更快；即使当景气周期拐头时，行业龙头企业也能更好地抵御周期性
波动和宏观调控带来的负面影响。因此，本基金将重点关注公司的行业地位与竞
争优势，并考察公司治理结构、团队管理、发展战略、市场开拓能力等重要指标。
行业龙头企业，一般指在该行业里股本、市值、规模、市场占有率居前的代
表性企业。这些企业由于规模巨大，市场占有率高，所以其自身发展对全行业有
重大影响，往往引领全行业的发展方向和兴衰。
4）合理估值
对于上市公司的估值，我们同时参考三种方法进行评估：1、资源评估法，
即参照当前资源的市场价格，评估其所拥有自然资源的期权价值；2、市盈率估
值， 本质上是考察公司将资源转化为产品的能力， 也是体现其深加工优势的强弱。
3、市盈率相对盈利增长的比率（PEG）估值，本质上是考察公司未来的成长能
力和当前的估值水平是否匹配。
4、债券投资策略
本基金投资债券及部分货币市场工具的主要目的是在通货紧缩背景下实现
资产的保值增值。当经济进入萧条阶段，即通货紧缩且经济下行之时，股票市场
风险可能显著增大，本基金将降低股票投资的仓位，增加对货币市场工具和债券
的投资，在保证资产安全性、流动性的基础上获得一定收益。除此之外，本基金
还可投资于可转债，结合对股票走势的判断，积极把握合理投资风险下的获利机
会。
债券投资策略的关键是对未来利率走向的预测， 并及时调整债券组合使其保
持对利率波动的合理敏感性。本基金将首先根据对国内外经济形势的预测，分析
市场投资环境的变化趋势，重点关注利率趋势变化；其次，在判断利率变动趋势
时，全面分析宏观经济、货币政策与财政政策、债券市场政策趋势、物价水平变
化趋势等因素，对利率走势形成合理预期。
在利率合理预期的基础上，通过自上而下价值分析，采取久期管理，期限结
构配置和信用风险评估等积极投资策略，稳健地进行债券投资，控制债券投资风
险。
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33
1）久期控制策略
久期作为衡量债券利率风险的指标，反映了债券价格对收益率变动的敏感
度。本基金通过建立量化模型，把握久期与债券价格波动之间的关系，根据未来
利率变化预期， 以久期和收益率变化评估为核心， 严格控制组合久期的目标久期。
根据对市场利率水平的预期，在预期利率下降时，增加组合久期，以较多地获得
债券价格上升带来的收益；在预期利率上升时，减小组合久期，以规避债券价格
下降的风险。通过久期控制，合理配置债券类别和品种。
2）期限结构配置策略
结合收益率曲线策略进行利率期限结构配置，在长期、中期和短期债券间进
行配置，并从相对变化中获利。适时采用哑铃型、梯型或子弹型投资策略，最大
限度规避利率变动对投资组合的影响。通过合理期限安排，保持组合较高的流动
性，既能满足投资者的流动性需求，又能避免组合规模的变化对投资策略实施的
影响。
3）信用风险评估策略
除受宏观经济和行业周期影响外， 发债主体自身经营状况和现金流是影响个
券信用变化的重要因素。本基金将通过信用债跟踪评级制度，通过对公司治理结
构、股东背景、管理水平、经营状况、财务状况、融资能力等经营管理和偿债能
力等指标的分析，对个券的信用风险进行严谨评价，从而发掘价值低估债券或规
避信用风险。
5、其他投资策略
除股票和债券资产外，本基金的投资对象还主要包括权证等法律、法规或中
国证监会允许基金投资的其他金融工具。
权证为本基金辅助性投资工具，投资原则将以保值为主要投资策略，在控制
风险的前提下， 充分利用权证来达到控制下跌风险、 实现保值和锁定收益的目的；
此外，还将充分发掘可能的套利机会，以达到增值的目的。本基金投资权证将遵
循基金合同和国家有关法律法规投资比例限制。
（五）业绩比较基准
本基金业绩比较基准为：沪深 300指数×80%＋金融同业存款利率×20%
如果指数编制单位停止计算编制该指数或更改指数名称，或有更权威的、更
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34
能为市场普遍接受的业绩比较基准推出， 本基金管理人与托管人协商一致并报证
监会备案后对此基准进行调整并及时公告。
本基金为股票型基金，在考虑了基金股票组合的投资标的、构建流程以及市
场上各个股票指数的编制方法和历史情况后， 我们选定沪深 300指数作为本基金
股票组合的业绩基准；现金部分的业绩基准则采用了金融同业存款利率，能够反
映基金资产的现金部分实际获得的收益。
本基金的股票资产占基金资产净值的 60%-95%。在正常的市场情况下，基
金的预期平均股票仓位约为基金资产净值的 80%，所以，业绩基准中的这一资产
配置比例可以反映本基金的风险收益特征。
（六）风险收益特征
本基金为持股相对集中的股票型证券投资基金， 是证券投资基金中的较高风
险品种。长期平均风险和预期收益均高于一般的股票型基金、混合型基金、债券
型基金和货币市场基金。
（七）投资禁止行为与限制
1、禁止用本基金财产从事以下行为
（1）承销证券；
（2）向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；
（5）向基金管理人、基金托管人出资或者买卖基金管理人、基金托管人发
行的股票或者债券；
（6）买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、
基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；
（7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（8）依照法律、行政法规有关法律法规规定，由国务院证券监督管理机构
规定禁止的其他活动。
2、基金投资组合比例限制
（1）持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的 10%；
（2）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券总和，不超过
该证券的 10%；
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35
（3）进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产
净值的 40%；债券回购最长期限为 1年，债券回购到期后不得展期；
（4）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产
净值的 0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%，基金管理
人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的 10%。 法律法规或中国证
监会另有规定的，遵从其规定。
（5）保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券
（包括央行票据）；
（6）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过基金总资产，
本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（7）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超
过该资产支持证券规模的 10％；本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持
证券的比例，不得超过该基金资产净值的 10%；基金管理人管理的全部证券投资
基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券， 不得超过其各类资产支持证券
合计规模的 10%；本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过本基金资产
净值的 20％；本基金只投资于信用级别评级为 BBB 以上（含 BBB）的资产支
持证券， 基金持有资产支持证券期间， 如果其信用等级下降、 不再符合投资标准，
应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；
（8）本基金股票资产占基金资产净值的比例为 60%-95%；
（9）法律法规或监管部门规定的其他投资比例限制。
3、若将来法律法规或中国证监会的相关规定发生修改或变更，致使本款前
述约定的投资禁止行为和投资组合比例限制被修改或取消， 基金管理人在依法履
行相应程序后，本基金可相应调整禁止行为和投资限制规定。
（八）投资组合比例调整
基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理
人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的， 基金管理人
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应当在 10个交易日内进行调整。法律法规或监管机构另有规定时，从其规定。
（九）基金管理人代表基金行使股东及债权人权利处理原则和方法
1、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；
2、有利于基金财产的安全与增值；
3、按照国家有关规定代表基金独立行使股东及债权人权利，保护基金投资
人利益。
（十）基金的融资、融券
本基金可以按照国家的有关法律法规规定进行融资、融券。
九、基金的投资组合报告
本投资组合报告内容节选自《诺德周期策略股票型证券投资基金季度报告
（2013第 2季度） 》 ，报告截至日期为 2013年 6月 30日。
1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 48,738,763.53 84.82
其中：股票 48,738,763.53 84.82
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 3,300,000.00 5.74
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 4,745,140.28 8.26
6 其他各项资产 675,469.75 1.18
7 合计 57,459,373.56 100.00
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2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采矿业 --
C 制造业 34,533,598.90 60.87
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
--
E 建筑业 3,030,494.13 5.34
F 批发和零售业 --
G
交通运输、仓储和邮政
业
--
H 住宿和餐饮业 --
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
8,321,710.50 14.67
J 金融业 --
K 房地产业 --
L 租赁和商务服务业 990,760.00 1.75
M 科学研究和技术服务业 --
N
水利、环境和公共设施
管理业
311,400.00 0.55
O
居民服务、修理和其他
服务业
--
P 教育 --
Q 卫生和社会工作 --
R 文化、体育和娱乐业 1,550,800.00 2.73
S 综合 --
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合计 48,738,763.53 85.90
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 300088 长信科技 200,0004,218,000.00 7.43
2 300074 华平股份 185,0003,348,500.00 5.90
3 300090 盛运股份 90,0002,779,200.00 4.90
4 002049 同方国芯 95,9652,604,490.10 4.59
5 600062 华润双鹤 120,0002,402,400.00 4.23
6 601886 江河创建 180,0002,196,000.00 3.87
7 300170 汉得信息 91,0502,065,014.00 3.64
8 002241 歌尔声学 55,0001,995,950.00 3.52
9 300075 数字政通 68,9061,950,039.80 3.44
10 300083 劲胜股份 113,4051,923,348.80 3.39
4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证。
8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金未参与股指期货交易。
9 投资组合报告附注
9.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调
查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
9.2 本基金本报告期内投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备
选股票库之外的股票。
9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 85,162.93
2 应收证券清算款 201,779.65
3 应收股利 36,822.00
4 应收利息 3,214.87
5 应收申购款 348,490.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 675,469.75
9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
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40
1 601886 江河创建 2,196,000.00 3.87
非公开
发行
十、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,
但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表
现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本
基金合同生效日为2012年3月21日， 基金合同生效以来（截至2013年6月30
日）的基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较如下表所示：
1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较（截至2013 年6 月30 日）
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
自基金合
同生效起
至 2012 年
12月 31日
-8.00% 1.04% -1.58% 0.96% -6.42% 0.08%
2013 年 1
月 1 日至
2013 年 6
月 30 日
6.09% 1.54% -10.11% 1.20% 16.20% 0.34%
注：业绩比较基准=沪深 300 指数×80%＋金融同业存款利率×20%
2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
诺德周期策略股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012 年 3 月 21 日至 2013 年 6 月 30 日）
诺德周期策略股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
41
注：诺德周期策略股票型证券投资基金成立于 2012 年 3 月 21 日，图示时间段为 2012 年 3
月21 日至2013 年6 月30 日。本基金建仓期为2012 年3 月21 日至2012 年9 月20 日。报
告期结束资产配置比例符合本基金基金合同规定。
十一、基金的费用和税收
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、因基金的证券交易或结算而产生的费用；
4、基金合同生效以后的信息披露费用；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金合同生效以后的会计师费和律师费；
7、基金资产的资金汇划费用；
8、按照国家有关法律法规规定可以列入的其他费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
基金管理人的基金管理费按基金资产净值的 1.5%年费率计提。
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。计
算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
诺德周期策略股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
42
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，
由基金托管人于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理
人。
2、基金托管人的基金托管费
基金托管人的基金托管费按基金资产净值的 0.25%年费率计提。
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。计
算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，
由基金托管人于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管
人。
3、本条第（一）款第 3 至第 8项费用由基金管理人和基金托管人根据有关
法规及相应协议的规定，列入当期基金费用。
（三）不列入基金费用的项目
本条第（一）款约定以外的其他费用，以及基金管理人和基金托管人因未履
行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失， 以及处理与基金运作无
关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、
律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。
（四）基金管理费和基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费， 无须召
开基金份额持有人大会。
（五）税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 依照国家法律法规的规定履行纳税义
务。
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43
十二、对招募说明书更新部分的说明
依据《中华人民共和国证券投资基金法》、 《证券投资基金运作管理办法》、
《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有
关法律法规的要求，对本基金招募说明书进行了更新，主要更新内容如下：
1、更新了“重要提示”中招募说明书内容的截止日期及有关财务数据和净
值表现的截止日期。
2、更新了“三、基金管理人”中的主要人员情况等内容。
3、更新了“四、基金托管人”中对基金托管人基本情况、主要人员情况、
基金托管业务经营情况等内容。
4、更新了“五、相关服务机构”中代销机构的信息。
5、更新了“十三、基金的投资”至 2013 年 6月 30日。”
6、更新了“十四、基金的业绩”至 2013年 6月 30日。
7、更新了“二十六、其它应披露事项”中报告期内应披露的相关事项。
诺德基金管理有限公司
二〇一三年十一月五日
