诺 安保本 混合 型证券 投资 基金
2013 年第 3 季 度报告
2013 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 诺安 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 招商 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2013 年 10 月 24 日
诺安 保本 混合 2013 年第 3 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 招商银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定， 于 2013 年 10 月 21 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内容 不存在虚 假 记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2013 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 诺安保本混 合
交易代码 320015
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2011 年 5 月13 日
报告期末基 金份额总 额 1,316,399,811.76 份
投资目标
本基金主要 通 过投资 组合保险 技术运作, 在确保 保本
周期到期时 本金安全 的基础上, 通过安全 资产与 风险
资产的动态 配置和有 效的组合 管理,力争 实现基 金资
产的稳健增 长。
投资策略
本基金通过 固定比例 投资组合 保险(CPPI,Constant
Proportion Portfolio Insurance) 策略 和时间 不变
性投资组合 保险(TIPP,Time Invariant Portfolio
Protection) 策略,在 未来三年 保本周期 中,对资 产配
置严格按照 公司开发 的保本模 型进行优 化动态调 整,
确保投资者 的投资本 金的安全 性。同时, 本基金 通过
积极稳健的 收益资产 投资策略, 竭力为基 金资产 获取
更高的增值 回报。
本基金的投 资策略由 四部分组 成:资产配 置策略 、债
券投资策略 、股票投 资策略、 权证投资 策略 。
业绩比较基 准
本基金保本 周期是自 基金合同 生效日起 三年,其 流动
性与银行三 年期定期 存款相似, 因此本基 金的业 绩比
较基准为:与 保本期同 期限的三 年期银行 定期存 款税诺安 保本 混合 2013 年第 3 季 度报 告
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后收益率。
如果今后法 律法规发 生变化,或 者有更权 威的、 更能
为市场普遍 接受的业 绩比较基 准推出,或 者是市 场上
出现更加适 合用于本 基金的业 绩比较基 准时,本 基金
管理人可以 在与基金 托管人协 商一致,并 报中国 证监
会备案 后变 更本基金 业绩比较 基准并及 时公告。
风险收益特 征
本基金是一 只保本混 合型基金, 在证券投 资基金 中属
于低风险品 种。
基金管理人 诺安基金管 理有限公 司
基金托管人 招商银行股 份有限公 司
基金保证人 中国投资担 保有限公 司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2013 年7 月1 日 － 2013 年9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 32,106,709.33
2. 本期利润
127,410,361.26
3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.0912
4. 期末基金 资产净值 1,529,431,916.27
5. 期末基金 份额净值 1.162
注： ①上述基 金业绩指 标不包括 持有人交 易基金 的各 项费用,计入 费用后实 际收益水 平要低于 所列
数字。
②本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投资收 益、 其他收入(不 含公允价 值变动收 益)扣除 相关
费用后的余 额,本期利 润为本期 已实现收 益加上 本期 公允价值变 动收益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段 净值增长率 ①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
8.40% 0.43% 1.09% 0.01% 7.31% 0.42%
注：本基金 的业绩比 较基准:为 与保本期 同期限 的三 年期银行定 期存款税 后收益率 。
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
注：本基金 的建仓期 为 6 个月 ， 建仓期 结束时各 项资 产配置比例 符合合同 约定。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张乐
赛
固 定收益 部
总 监、诺 安
货 币市场 基
金基金经
理 、诺安 保
本 混合型 证
券投资基
金 、诺安 汇
鑫 保本混 合
型 证券投 资
基 金的基 金
经理
2011 年5 月
13 日
- 8
硕士,具有基金从业资格。曾就职于
南 京 商 业 银 行 资 金 运 营 中 心 ；2004
年 12 月 加 入 诺 安 基 金 管 理 有 限 公
司， 现任固 定收益部 总监。 曾于 2009
年 8 月至 2012 年1 月担任诺安优化
收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。2006 年 8 月起担任诺 安货币市
场基金的基 金经理，2011 年 5 月起
担 任 诺 安 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金经理 ，2012 年 5 月起担任诺
安 汇 鑫 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经理。
注：①此处 基金经理 的任职日 期为基金 合同生效 之日;
②证券从业 的含义遵 从《证券 业从业人 员资格管 理办 法》的相关 规定等。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期间,诺 安保本混 合型证券 投资基金 管理人 严格 遵守了《中 华人民共 和国证券 投资基金
法》及其他 有关法律 法规,遵守 了《诺安 保本混 合型 证券投资基 金基金合 同》的规 定,遵守了 本公
司管理制度 。本基金 投资管理 未发生违 法违规行 为。 诺安 保本 混合 2013 年第 3 季 度报 告
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4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
根据中国证 监会 2011 年修订的 《证券投 资基金 管理 公司公平交 易制度指 导意见》 ， 本公司更
新并完善了 《诺 安基金管 理有限公 司公平 交易制度》 。 制度的范围 包括境内 上市股票、 债 券的一 级
市场申购 、 二级市 场交易等 投资管理 活动 ， 同时涵 盖 投资授权 、 研究分 析、 投资决策 、 交易 执行、
业绩评估等 投资管理 活动相关 的各个环 节。
投资研究方 面，公司 设立全公 司所有投 资组合适 用的 证券备选库 ，在此基 础上，不 同投资组
合根据其投 资目标、 投资风格 和投资范 围的不 同 ，建 立不同投资 组合的投 资对象备 选库和交 易对
手备选库； 公司拥有 健全的投 资授权制 度，明确 投资 决策委员会 、投资总 监、投资 组合经理 等各
投资决策主 体的职责 和权限划 分，投资 组合经理 在授 权范围内可 以自主决 策，超过 投资权限 的操
作需要经过 严格的审 批程序； 公司建立 了统一的 研究 管理平台， 所有内外 部研究报 告均通过 该研
究管理平台 发布，并 保障该平 台对所有 研究员和 投资 组合经理开 放。
交易执行方 面，对于 场内交易 ，基金管 理人在投 资交 易系统中设 置了公平 交易功能 ，交易中
心按照时间 优先、价 格优先的 原则执行 所有指令 ，如 果多个投资 组合在同 一时点就 同 一证券 下达
了相同方向 的投资指 令，并且 市价在指 令限价以 内， 投资交易系 统自动将 该证券的 每笔交易 报单
都自动按比 例分拆到 各投资组 合；对于 债券一级 市场 申购、非公 开发行股 票申购等 非集中竞 价交
易的交易分 配，在参 与申购之 前，各投 资组合经 理独 立地确定申 购价格和 数量，并 将申购指 令下
达给交易中 心。公司 在获配额 度确定后 ，按照价 格优 先的原则进 行分配， 如果申购 价格相同 ，则
根据该价位 各投资组 合的申购 数量进行 比例分配 ；对 于银行间市 场交易、 固定收益 平台、交 易所
大宗交易， 投资组合 经理以该 投资组合 的名义向 交易 中心下达投 资指令， 交易中心 向银行间 市 场
或交易对手 询价、成 交确认， 并根据“ 时间优先 、价 格优先”的 原则保证 各投资组 合获得公 平的
交易机会。
本报告期内 ，公平交 易制度总 体执行情 况良好， 未发 现违反公平 交易制度 的情况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金于本报告期内不存 在异常交易行为。 本报告期 内基金管理人管理的所有 投资组合参与
的 交易 所公开 竞价 同日 反向交 易成 交较少 的单 边交 易量 不存 在超过 该证 券当 日成交 量的 5%的情
况。 诺安 保本 混合 2013 年第 3 季 度报 告
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4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2013 年三季度经 济增速保 持平稳，CPI 保持低位 ，经 历过半年底 的资金面 冲击， 资 金面逐步
企稳，但利率产品尤其是 中长端出现了较 大幅度的回 调，利率产品一级市场发 行遇冷，带动二 级
市场走弱。信用产品供给 逐步增加，需求 亦不少，信 用产品走势较平稳。股市 在连续大幅下跌 后
出现回暖， 整个 3 季度走势比 较强劲。 面对如此 市场 环境，诺安 保本混合 型证券投 资基金以 高评
级信用债为主要投资对象 ，注意仓位的控 制，以逆回 购做为流动性管理的工具 。积极的参与股 票
二级市场， 严格按照 保本策略 来操作， 并加强了 保本 垫的积累， 取得了较 为理想的 效果。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至报告期 末,本基金 份额净值 为 1.162 元。本 报告 期基金份额 净值增长 率为 8.40%, 同期业
绩比较基准 收益率为1.09% 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 368,469,948.14 19.41
其中：股票
368,469,948.14 19.41
2 固定收益投 资
1,248,167,003.70 65.76
其中：债券
1,248,167,003.70 65.76
资产 支持证券
- -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产
232,131,619.85 12.23
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产
206,131,619.85 10.86
5 银行存款和 结算备付 金合计
28,749,054.48 1.51
6 其他资产 20,624,989.96 1.09
7 合计 1,898,142,616.13
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A
农、林、牧 、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 152,475,626.24 9.97
D
电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 - -
E
建筑业 - - 诺安 保本 混合 2013 年第 3 季 度报 告
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F
批发和零售 业 - -
G
交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H
住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输、 软件和信 息技术服 务业 187,558,285.70 12.26
J
金融业 - -
K
房地产业 28,436,036.20 1.86
L
租赁和商务 服务业 - -
M
科学研究和 技术服务 业 - -
N
水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O
居民服务、 修理和其 他 服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会 工作 - -
R
文化、体育 和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 368,469,948.14 24.09
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 000503 海虹控股 4,125,426 83,746,147.80 5.48
2 600111 包钢稀土 2,750,496 77,563,987.20 5.07
3 002426 胜利精密 4,000,000 59,120,000.00 3.87
4 603000 人民网 600,000 56,340,000.00 3.68
5 000917 电广传媒 2,538,617 47,472,137.90 3.10
6 002285 世联地产 1,902,076 28,436,036.20 1.86
7 000748 长城信息 1,399,968 15,791,639.04 1.03
注：本基金 本报告期 末仅持有 上述股票 。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％ ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 79,640,000.00 5.21
其中：政策 性金融债 79,640,000.00 5.21
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 310,555,000.00 20.31
6 中期票据 701,848,000.00 45.89
7 可转债 156,124,003.70 10.21 诺安 保本 混合 2013 年第 3 季 度报 告
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8 其他 - -
9 合计 1,248,167,003.70 81.61
5.5 报告 期末按公允价 值占基金 资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
1 1182111 11 沪国盛 MTN2 800,000 80,296,000.00 5.25
2 1182079 11 中石油 MTN1 800,000 80,184,000.00 5.24
3 130227 13 国开 27 800,000 79,640,000.00 5.21
4 1182061 11 沪国盛 MTN1 700,000 70,280,000.00 4.60
5 0982034 09 中船 MTN2 600,000 59,742,000.00 3.91
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.8 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.8.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 投资股指 期货。
5.8.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金本报 告期未投 资股指期 货。
5.9 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.9.1 本期 国债期货投资 政策
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.9.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 投资国债 期货。
5.9.3 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期未投 资国债期 货。 诺安 保本 混合 2013 年第 3 季 度报 告
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5.10 投资 组合报告附注
5.10.1 本基 金本报告期投 资的前十名 证券的发行 主体, 本报 告期没有出现 被监管部门
立案 调查的情形, 也没有 出现在报告 编制日前一年内 受到公开谴责 、处罚的情
形。
5.10.2 本基 金投资的前十 名股票中, 没有投 资于超出基金合 同规定备选股 票库之外的
股票 。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 331,355.03
2 应收证券清 算款 23,852.84
3 应收股利 -
4 应收利息 20,249,996.02
5 应收申购款 19,786.07
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,624,989.96
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（％）
1 110023 民生转债 53,387,493.60 3.49
2 110020 南山转债 27,739,428.00 1.81
3 110015 石化转债 21,885,267.30 1.43
4 110016 川投转债 18,993,000.00 1.24
5 127001 海直转债 11,193,586.20 0.73
6 113003 重工转债 9,611,784.00 0.63
7 110018 国电转债 4,158,452.00 0.27
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本报告期末 前十名股 票中不存 在流通受 限的情况 。
5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入原因， 分项之和 与合计可 能有尾差 。
诺安 保本 混合 2013 年第 3 季 度报 告
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§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 1,465,903,463.70
报告期基金 总申购份 额 4,021,242.58
减:报告期基 金总赎回 份额 153,524,894.52
报告期基金 拆分变动 份额 -
报告期期末 基金份额 总额 1,316,399,811.76
注：总申购 份额含红 利再投、 转换入份 额,总赎 回份 额含转换出 份额。
§7 基 金 管理 人 运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
本报告期内 基金管理 人没有运 用固有资 金投资本 基金 情况。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
基金管理人 于 2013 年7 月 6 日 发布了 《 诺安基金 管理 有限公司关 于旗 下基 金改聘会 计师事务
所的公告》 的公 告， 自 2013 年 7 月6 日起， 负责 审计 本基金基金 财产的会 计师事务 所为德勤 华永
会计师事务 所（特殊 普通合伙） 。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
①中国证券 监督管理 委员会批 准诺安保 本混合型 证券 投资基金公 开募集的 文件。
②《诺安保 本混合型 证券投资 基金基金 合同》 。
③《诺安保 本混合型 证券投资 基金托管 协议》 。
④基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 。
⑤诺安保本 混合型证 券投资基 金 2013 年 第三季 度报 告正文。
⑥报告期内 诺安保本 混合型证 券投资基 金在指定 报刊 上披露的各 项公告。
9.2 存放 地点
基金管理人 、基金托 管人住所 。 诺安 保本 混合 2013 年第 3 季 度报 告
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9.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费查阅 ，也可按 工本费购 买复 印件。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可致电本 基金管理 人全 国统一客户 服务电话 ：400-888-8998，
亦可至基金 管理人网 站 www.lionfund.com.cn 查 阅详 情。
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2013 年10 月24 日
