银华深证 100 指 数 分级 证 券 投 资基 金
2013 年第3 季度报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年10 月25 日
银华深证 100 指数分级 2013 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2013 年 10 月23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华深 证100 指 数分 级（ 场内简 称： 银 华100 ）
交易代 码 161812
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 5 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 23,299,914,645.34 份
投资目 标
本基金 运用 指数 化投 资方 式，力 争将 本基 金的 净值 增长率 与业 绩比
较基准 之间 的日 均跟 踪偏 离度的 绝对 值控 制 在0.35% 以内 ，年 跟踪
误差控 制 在4% 以内， 以实 现对深 证 100 指数 的有 效 跟踪， 分享 中国
经济的 持续 、稳 定增 长的 成果， 实现 基金 资产 的长 期增值 。
投资策 略
本基金 采用 完全 复制 法， 按照成 份股 在深 证100 指 数中的 组成 及其
基准权 重构 建股 票投 资组 合，以 拟合 、跟 踪深 证 100 指数 的收 益表
现，并 根据 标的 指数 成份 股及其 权重 的变 动而 进行 相应调 整。
当预期 成份 股发 生调 整， 成份股 发生 配股 、增 发 、 分红等 行为 ，以
及因基 金的 申购 和赎 回对 本基金 跟踪 深 证100 指数 的效果 可能 带来
影响， 导致 无法 有效 复制 和跟踪 标的 指数 时， 基金 管理人 可以 根据
市场情 况， 采取 合理 措施 ，在合 理期 限内 进行 适当 的处理 和调 整，
以力争 使跟 踪误 差控 制在 限定的 范围 之内 。
本基金 投资 于股 票的 资产 占基金 资产 的比 例 为90% －95% ， 其 中投资
于深 证100 指 数成 份股 和 备选成 份股 的资 产不 低于 股票资 产的
90% 。 现 金、 债 券资 产及 中 国证监 会允 许基 金投 资的 其他证 券品 种占
基金资 产比 例 为5% －10% （其中 权证 资产 占基 金资 产比例 为 0-3% ，
现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府 债 券不 低于 基金 资产净 值 5%）。
业绩比 较基 准
95%× 深证100 价格 指数 收 益率 +5 %× 商业 银行 活期 存 款利率 （税
后） 。
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风险收 益特 征
本基金 为完 全复 制指 数的 股票型 基金 ，具 有较 高风 险、较 高预 期收
益的特 征， 其预 期风 险和 预期收 益高 于货 币市 场基 金、债 券型 基金
和混合 型基 金。 从本 基金 所分离 的两 类基 金份 额来 看，银 华稳 进份
额具有 低风 险、 收益 相对 稳定的 特征 ；银 华锐 进份 额具有 高风 险、
高预期 收益 的特 征。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属三级 基 金简 称 银华稳 进 银华锐 进 银华 100
下属三级 基 金交 易代 码 150018 150019 161812
下属三级 基 金报 告期 末
基金份 额总 额
11,297,725,148.00
份
11,297,725,148.00
份
704,464,349.34 份
下属三 级基 金的 风险 收
益特征
低风险 、收 益相 对稳
定。
高风险 、 高预 期收 益。
较高风 险 、 较 高预 期
收益。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -141,577,485.80
2.本期 利润
1,702,074,582.56
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0686
4.期末 基金 资产 净值 18,023,403,585.57
5.期末 基金 份额 净值 0.774
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 9.32% 1.33% 9.19% 1.37% 0.13% -0.04%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月为 建仓 期， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置比
例已达 到基 金合 同的 规定： 投资于 股票 的资 产占 基金 资产的 比例 为 90% －95% ， 其中投 资于 深 证 100
指数成 份股 和备 选成 份股 的资产 不低 于股 票资 产 的90%。 现金 、债 券资 产及 中 国证监 会允 许基 金
投资的 其他 证券 品种 占基 金资产 比例 为 5% －10% （ 其中权 证资 产占 基金 资产 比例 为 0-3% ， 现金 或
者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值 5%）。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
周毅先 生
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
副总经
理 、 境 外
2010 年5 月
7 日
- 14 年
硕士学 位。 曾先 后担 任美 国普华
永道金 融服 务部 经理 、 巴 克莱银
行量化分析部副总裁及巴克莱
亚太有 限公 司副 董事 等职 。2009
年9 月 加盟 银华 基金 管理 有限公
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投 资 部 总
监 、 量 化
投 资 部 总
监 及 量 化
投资总
监。
司， 2010 年6 月21 日至2011 年
12 月6 日期 间兼 任银 华沪 深300
指 数 证 券 投 资 基 金 （LOF ） 基 金
经理，2010 年 8 月 5 日至 2012
年 3 月 27 日期 间兼 任银 华全球
核心优选证券投资基金基金经
理， 2010 年12 月6 日至2012 年
11 月7 日期 间兼 任银 华抗 通胀主
题 证 券 投 资 基 金 （LOF ） 基 金 经
理。 具 有从 业资 格。 国籍 ： 美国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效之日 或公 司作 出决 定之 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华深 证 100 指数 分 级 证券
投资基 金基 金合 同》 和其 他有关 法律 法规 的规 定, 本 着诚实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产, 在严 格控 制风 险的 基 础上, 为基 金份 额持 有人 谋 求最大 利益,无 损害 基金 份 额持有 人利 益的
行为。 本基 金无 违法 、违 规行为 。本 基金 投资 组合 符合有 关法 规及 基金 合同 的约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有3 次 ， 原因 是指 数型 投资 组合 投资策 略需 要， 未导
致不公 平交 易和 利益 输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 的说 明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在报告 期内 ，我 们运 用自 行开发 的量 化投 资管 理 系 统，采 用系 统管 理和 人工 管理相 结合 的方
式处理 基金 日常 运作 中所 碰到的 申购 赎回 处理 、结 构配比 校验 、风 险优 化等 一系列 事件 ，将 本基
金的跟 踪误 差控 制在 合理 水平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.774 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 9.32% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为9.19% 。 报告期 内 ， 本 基金 日均 跟 踪误差 控制 在0.35% 之内 ， 年化跟 踪误 差控 制
在4% 之内 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2013 年三 季度A 股 市场 呈 现了震 荡缓 慢上 行的 过程 ，季度 末小 幅上 涨。 宏观 经济层 面，PMI
等各项 指标 向好 ，企 业极 低的库 存状 况保 证了 工业 生产在 三季 度的 继续 反弹 ，市场 对政 府改 革预
期乐观 带来 了一 波反 弹回 涨，以 科技 股、 传媒 股为 首的创 业板 块股 票屡 创新 高。
展望四 季度 ，国 际形 势上 ，QE 的退 出是 大概 率的 事 情，伴 随 QE 退 出， 新兴 市 场的资 金面 有
可能出 现紧 张的 局面 ，商 品价格 也会 受到 冲击 ；国 内政策 面， 市场 对政 策改 革红利 的乐 观预 期反
应比较 充分 ，11 月份 的十 八届三 中全 会和 年底 的政 治局会 议使 得政 治面 同样 存在变 数。 从企 业 的
基本面 来看 ，9 月末 库存 水平已 经出 现了 一定 的累 积，四 季度 的工 业生 产状 况虽较 难判 断， 但不
会对经 济产 生负 面的 影响 。从市 场总 需求 看， 三季 度末的 工业 企业 库存 压力 并不大 ，总 需求 并未
出现拐 点， 部分 可选 消费 品行业 的需 求有 超出 市场 预期， 行业 间会 有分 化。 从股票 市场 的供 需角
度来看 ，IPO 的 重启 是四 季度 A 股市 场的 风险 点。 从行业 和板 块的 角度 来看 ，主板 和创 业板 估值
差异巨 大， 创业 板块 的高 估值孕 育了 泡沫 的危 机， 随着年 底业 绩的 兑现 ，小 盘股的 下行 风险 也会
带来大 盘的 震荡 甚至 下行 。综上 所述 ，四 季度 市场 存在下 行风 险， 市场 走向 将很大 程度 上受 到政
策预期 的影 响， 我们 持相 对 谨慎 的看 法。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 16,701,676,561.88 92.53
其中： 股票 16,701,676,561.88 92.53
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,339,678,749.76 7.42
6 其他资 产 7,881,080.00 0.04
7 合计 18,049,236,391.64 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 91,917,036.49 0.51
B 采 矿 业 623,805,696.19 3.46
C 制造业 9,920,555,352.73 55.04
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和
供应业
98,076,944.60 0.54
E 建筑业 249,364,615.71 1.38
F 批发和 零售 业 683,400,200.75 3.79
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服
务业
481,123,150.76 2.67
J 金融业 1,827,614,776.03 10.14
K 房地产 业 1,712,745,696.34 9.50
L 租赁和 商务 服务 业 84,156,543.68 0.47
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利 、 环 境和 公共 设施 管 理业 623,829,378.45 3.46
O 居民服 务 、 修 理和 其他 服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 163,339,950.35 0.91
S 综合 141,747,219.80 0.79
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合计 16,701,676,561.88 92.67
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有积 极投 资股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票 投资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000002 万
科Ａ 109,766,105 1,002,164,538.65 5.56
2 000651 格力电 器 29,636,904 787,156,170.24 4.37
3 002024 苏宁云 商 53,182,895 683,400,200.75 3.79
4 000001 平安银 行 53,342,672 633,710,943.36 3.52
5 000776 广发证 券 37,362,457 442,745,115.45 2.46
6 000858 五 粮 液 22,752,270 409,540,860.00 2.27
7 000538 云南白 药 3,485,545 408,017,897.70 2.26
8 000063 中兴通 讯 23,760,389 394,422,457.40 2.19
9 000333 美的集 团 9,101,926 393,567,280.24 2.18
10 002241 歌尔声 学 8,870,967 375,064,484.76 2.08
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有积 极投 资股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
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5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 中包 括五粮 液 （ 股票代 码：000858 ） 。 根据五 粮液 股
票 发行 主体宜 宾五 粮液股 份有 限公司 于 2013 年 2 月 23 日发 布的公告 ，该 上市
公 司的 控股子 公司 宜宾五 粮液 酒类销 售有 限责任 公司 由于在 销售 过程中 存在 违
反 《中 华人民 共和 国反垄 断法 》的行 为而 受到了 四川 省发改 委的 行政处 罚， 罚
款 金额 为 2.02 亿元 。
在 上述 公告公 布后 ，本基 金管 理人 对 该上 市公司 进行 了进一 步了 解和分 析， 认
为 上述 处罚不 会对 五粮液 的投 资价值 构成 实质性 负面 影响， 因此 本基金 管理 人
对 该上 市公司 的投 资判断 未发 生改变 。
报 告期 内，本 基金 投资的 前十 名证券 的其 余九名 证券 的发行 主体 没有被 监管 部
门 立案 调查或 在本 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 况。
5.10.2
本 基 金投资 的前 十名股 票没 有超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 之外的 情形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,540,107.60
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 280,021.86
5 应收申 购款 60,950.54
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,881,080.00
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.10.5.1 报 告期 末指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 的情 况。
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5.10.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有积 极投 资股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银华稳 进 银华锐 进 银华 100
报告期 期初 基金 份额 总额 11,717,907,490.00 11,717,907,490.00 1,483,647,878.07
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 2,122,686,578.65
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - 3,742,234,791.38
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -420,182,342.00 -420,182,342.00 840,364,684.00
报告期 期末 基金 份额 总额 11,297,725,148.00 11,297,725,148.00 704,464,349.34
注：拆 分变 动份 额为 本基 金三级 份额 之间 的配 对转 换份额 。
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华深 证 100 指数 分级 证券 投资基 金募 集的 文件
9.1.2 《银 华深 证100 指 数 分级 证 券投 资基 金招 募说 明书》
9.1.3 《银 华深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金基 金合 同》
9.1.4 《银 华深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金托 管协 议》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
银华深证 100 指数分级 2013 年第 3 季度 报告
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9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在 支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2013 年10 月25 日
