金元惠理保本混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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金元惠 理保本 混合型 证券投 资基金
2013 年第 3 季 度报告
2013 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 金元 惠理基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 十月二 十四 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年 10
月 22 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 金元惠理保本混合
基金主代码 620007
交易代码 620007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年8月16日
报告期末基金份额总额 59,156,458.97份
投资目标
在为适用本基金保本条款的基金份额提供保本保证
的基础上， 力争在本基金保本周期结束时， 为投资者
带来稳定的当期收益与长期的资本增值。
投资策略
本基金按照“优化恒定比例组合保险策略”对股票、
债券和现金的投资比例进行动态调整， 从而达到防御
下跌、 参与增值的目的。 本基金的股票投资采取行业
配置指导下的个股精选方法， 即： 首先进行行业投资
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价值评估， 确定拟投资的优势行业； 其次进行行业内
个股的精选， 从质地和估值两个维度精选优质股票构
建股票组合。 本基金的债券投资组合以相对低估的债
券作为主要投资对象， 并通过对债券的信用、 久期和
凸性等的灵活配置， 进行相对积极主动的操作， 力争
获取良好收益。
业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率。
风险收益特征
本基金为保本基金， 属于证券投资基金中的低风险品
种。 投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款
放在银行或存款类金融机构， 在极端情况下仍然存在
本金损失的风险。
基金管理人 金元惠理基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
基金保证人 中国投资担保有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013年7月1日-2013年9月30日)
1.本期已实现收益 523,712.32
2.本期利润 534,335.00
3.加权平均基金份额本期利润 0.0084
4.期末基金资产净值 63,044,085.85
5.期末基金份额净值 1.066
注：(1) 上述基 金业 绩 指标不 包括持 有人 认购 或交易 基金的 各项 费用 ，计入 费用
后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本期 已实现 收益 指 基金本 期利息 收入 、投 资收益 、其他 收入 （不 含公允 价值
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变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.76% 0.17% 1.07% 0.01% -0.31% 0.16%
注 ：（ 1） 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
（2）业绩比较基准是三年期定期存款税后收益率。
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
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累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011 年 8 月 16 日至 2013 年 9 月 30 日）
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注 ：（ 1）本基金合同生效日为 2011 年 8 月 16 日；
（2）本基金建仓期为 2011 年 8 月 16 日至 2012 年 2 月 15 日，在建 仓期和本报
告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定；
（3） 本基 金投 资组合 中股票 投资 比例 范围为 基金资 产净 值的 0%-40% ； 债券、
货币市场工具为 60%-100% ；其中，现金比例在 5% 以上，在本报告期末各项资
产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李杰
本基
金基
金经
理
2012-7-18 - 6
金元惠理丰利债券型证券投
资基金、 金元惠理保本混合型
证券投资基金和金元惠理惠
利保本混合型证券投资基金
基金经理， 上海交通大学理学
硕士。 曾任国联安基金管理有
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限公司数量策略分析员、 固定
收益高级研究员。2012 年4 月
加入金元惠理基金管理有限
公司。6 年证券、基金等金融
行业从业经历， 具有基金从业
资格。
注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《证券投资基金运作管理办法》 和 《证券投资基金销售管理办法》 等有关法律法
规及其各项实施准则、 基金合同和其他有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋
求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 无损害基金持有人利益的行
为。 基金的投资范围、 投 资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期， 本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 通过科 学完 善的 制度及 流程， 从事 前、 事中和 事后等 环节 严格 控制不 同基
金之间可能的利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 股票备
选库管理制度、 债券库管理制度和集中交易制度等， 重视交易执行环节的公平交
易措施， 启用投资交易系统中的公平交易模块， 以确保公平对待各投资组合。 在
报告期内， 本管理人对不同投资组合的交易价差、 收益率进行分析， 公平交易制
度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根 据《 证券投 资基 金管理 公司 公平交 易制 度指导 意见 》 ，制 定了 《异常
交易监 控与报 告制 度》 。本报 告期， 根据 制度 的规定 ，对交 易进 行了 监控， 未发
现异常交易行为。
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4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年第 三季 度在 稳 增长政 策作 用下 ，企 业 进入补 库存 阶段 ，经 济 数据 温
和回升。 工业增加值同比反弹到10.4%左右； 基建投资带动固定资产投资同比稳
定在20%一线； 社会消费品零售总额实际同比增速在11.6%附近徘徊；CPI 和PPI
温和反弹。 与此同时， 金融机构延续去杠杆进程， 货币供应量增速趋于稳定， 社
会融资总量小幅反弹， 货币政策维持中性， 资金利率稳中有降。 受稳增长政策影
响， 上证综指单季度上涨9.88%， 中标可转债指数上涨1.9%； 而金融机构去杠杆
和信用风险担忧对债券市场构成较大压力， 中证全债指数单季度指数下跌1.12%。
报告期内，本基金基本维持股票投资仓位不变，以业绩优良的成长股为主。
债券方面，动态调整了部分仓位。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金净值增长率为 0.75%，同期业绩比较基准增长率为 1.07%。
本基金落后业绩比较基准0.31%
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2013 年四季度， 企业补库存力度减弱， 经济反弹力度将趋缓， 通胀水
平虽温和上行但压力不大， 经济增长速度在政府容忍的范围内。 在较长时期内调
结构和防风险是政策的主基调， 央行将继续实施中性稳健货币政策和积极的财政
政策。 另一方面， 随着金融机构延续盘活存量的活动， 利率市场化进程向纵深发
展，资金面维持中性偏紧水平。我们判断四季度利率债将会出现估值修复行情，
信用债呈现分化格局，低资质信用债利差会进一步扩大。
基于以上分析，本基金将坚持稳健投资风格。债券方面，根据 CPPI 模型严
格控制杠杆和久期， 以中高等级信用债的配置为主， 获取票息收益， 重点防范信
用风险。 股市方面， 我们对四季度行情比较谨慎， 在股票投资上坚持采取精选个
股的方法， 争取挑选出有核心竞争力， 盈利状况不错的企业进行投资， 对业绩稳
定，年报较好的公司做跟踪，关注优绩股的年末机会。
§5
投 资组合 报告
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5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 5,650,928.52 8.30
其中：股票 5,650,928.52 8.30
2 固定收益投资 54,353,000.00 79.86
其中：债券 54,353,000.00 79.86
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 6,000,000.00 8.82
其中： 买断式回购的买 入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 408,595.10 0.60
6 其他各项资产 1,651,142.62 2.43
7 合计 68,063,666.24 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,922,784.52 6.22
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 1,728,144.00 2.74
F 批发和零售业 - -
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G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,650,928.52 8.96
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 601117 中国化学 218,200 1,728,144.00 2.74
2 600062 华润双鹤 59,200 1,236,688.00 1.96
3 600690 青岛海尔 56,211 748,730.52 1.19
4 600085 同仁堂 29,900 661,089.00 1.05
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5 000999 华润三九 25,700 636,589.00 1.01
6 000651 格力电器 12,400 329,344.00 0.52
7 000876 新希望 26,800 310,344.00 0.49
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,989,000.00 47.57
其中：政策性金融债 29,989,000.00 47.57
4 企业债券 24,364,000.00 38.65
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 54,353,000.00 86.21
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 080408 08农发08 200,000 20,034,000.00 31.78
2 122875 10红投02 100,000 10,190,000.00 16.16
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3 1380036 13贵州高速债 100,000 10,150,000.00 16.10
4 130227 13国开27 100,000 9,955,000.00 15.79
5 122817 11三门峡 20,000 2,042,000.00 3.24
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.8.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.8.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.9.1 本基金 投资 国债期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2 报告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本基金 投资 国债期 货的 投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 14,494.50
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2 应收证券清算款 200,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 1,435,756.67
5 应收申购款 891.45
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,651,142.62
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 600690 青岛海尔 748,730.52 1.19
重大事
项停牌
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 67,081,028.81
本报告期基金总申购份额 207,171.44
减：本报告期基金总赎回份额 8,131,741.28
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 59,156,458.97
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§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本公 司管理 基金 情况
本期公司自有资金并无投资本基金。
§8
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
1、2013 年 7 月 1 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元惠理 保本混合 型证券投资基 金半年度 最后一个市
场交易日（或自然日）净值公告；
2、2013 年 7 月 19 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元惠理保本混合型证券投资基金 2013 年第 2 季度报
告；
3、2013 年 8 月 26 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元惠理保本混 合 型证券投资基金 2013 年半年度报
告；
4、2013 年 9 月 29 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元惠理保本混合型证券投资基金更新招募说明书
[2013 年 2 号] 。
§9
备 查文件 目录
9.1 备查文件目录
1、 《金元惠理保本混合型证券投资基金基金合同》 ；
2、 《金元惠理保本混合型证券投资基金招募说明书》 ；
3、 《金元惠理保本混合型证券投资基金托管协议》 。
9.2 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 36 层 3608 室
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9.3 查阅方式
http://www.jyvpfund.com
金元惠理 基金 管理 有限 公 司
二〇一三 年十 月二 十四 日
