金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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金元惠 理宝石 动力混 合型证 券投资 基金
2013 年第 3 季 度报告
2013 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 金元 惠理基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 十月二 十四 日
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年 10
月 22 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 金元惠理宝石动力混合
基金主代码 620001
交易代码 620001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年8月15日
报告期末基金份额总额 420,608,805.22份
投资目标
本基金主要投资具有稳健基础的中国优质企业， 追求
本基金资产的稳定收益与长期资本增值。
投资策略
在不同的市场阶段，本基金将分别从宏观经济情景、
各类资产收益风险预期等方面进行深入分析， 在股票
与债券资产之间进行策略性资产配置， 以使基金在保
持总体风险水平相对稳定的基础上， 优化基金资产组
合。 本基金股票投资策略由采用自上而下的资产配置
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计划与自下而上的选股计划组成。 资产配置计划贯穿
国内外宏观经济分析和行业优选策略， 即首先根据国
家政策、 国内外经济形势以及各产业的生命周期， 对
各行业投资价值进行优先排序， 确定各行业的投资比
重。 选股计划采用金元惠理股票评级体系， 对优选行
业内的上市公司进行综合评级， 精选出最有投资价值
的股票。 本基金的债券投资策略主要包括债券投资组
合策略和个券选择策略。
业绩比较基准 中信标普300指数×50%+中信国债指数×50%。
风险收益特征
本基金为一只稳健增长型的混合型基金， 其风险收益
特征从长期平均及预期来看， 低于股票型基金， 高于
债券型基金和货币市场型基金，属于中等预期收益、
中等预期风险的证券投资基金品种。
基金管理人 金元惠理基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013年7月1日-2013年9月30日)
1.本期已实现收益 8,403,061.20
2.本期利润 23,380,786.53
3.加权平均基金份额本期利润 0.0544
4.期末基金资产净值 372,346,148.95
5.期末基金份额净值 0.8853
注：(1) 上述基 金业 绩 指标不 包括持 有人 认购 或交易 基金的 各项 费用 ，计入 费用
后实际收益水平要低于所列数字；
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(2)本期 已实现 收益 指 基金本 期利息 收入 、投 资收益 、其他 收入 （不 含公允 价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 6.52% 0.95% 5.60% 0.69% 0.92% 0.26%
注 ：（ 1） 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
（2）本基金业绩比较基准为:中信标普300 指数*50% + 中信国债指数*50%；
（3）本基金从2010 年10 月1 日起正式转型为混合型证券投资基金。
3.2.2 自 基金 转型 以来基 金份 额累 计净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
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累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2007 年 8 月 15 日至 2013 年 9 月 30 日）
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注 ：（ 1）本基金合同生效日为 2007 年 8 月 15 日，基金的建仓期系自 2007 年 8
月 15 日起至 2008 年 3 月 14 日，在建仓期末 各项资产市值占基金净值的比率均
符合基金合同约定；
（2）本基金从 2010 年 10 月 1 日起正式转型为混合型证券投资基金；
（3 ）本基金转型后业绩比较基准为: 中信标普 300 指数*50% + 中信国 债指数
*50% ；
（4）本基金投资组合中，股票资产占基金资产的比例为 40% ～60% ，债券资产
占基金资产的比例为 35% ～55% ，权证不超过 基金资产净值的 3% ，现金或者到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ；本报告期末各项资产市
值占基金净值的比率均符合基金合同约定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
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侯斌
本基
金基
金经
理
2011-12-22 - 11
金元惠理成长动力灵活配置
混合型证券投资基金和金元
惠理宝石动力混合型证券投
资基金基金经理， 上海财经大
学经济学学士。 曾任光大保德
信基金管理有限公司行业研
究员。 2010年6 月加入本公司，
历任高级行业研究员， 金元惠
理成长动力灵活配置混合型
证券投资基金基金经理助理
和金元惠理核心动力股票型
证券投资基金基金经理助理，
金元惠理核心动力股票型证
券投资基金基金经理。 11年基
金等金融行业从业经历， 具有
基金从业资格。
晏斌
本基
金基
金经
理
2013-1-18 - 10
金元惠理消费主题股票型证
券投资基金、 金元惠理价值增
长股票型证券投资基金、 金元
惠理新经济主题股票型证券
投资基金、 金元惠理宝石动力
混合型证券投资基金、 金元惠
理成长动力灵活配置混合型
证券投资基金和金元惠理核
心动力股票型证券投资基金
基金经理， 香港中文大学工商
管理硕士。 曾任招商基金管理
有限公司行业研究员， 上海惠
理投资管理咨询有限公司副
基金经理等。 2012年12月加入
本公司任投资副总监。 10年证
券、基金等金融行业从业经
历，具有基金从业资格。
注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
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4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《证券投资基金运作管理办法》 和 《证券投资基金销售管理办法》 等有关法律法
规及其各项实施准则、 基金合同和其他有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋
求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 无损害基金持有人利益的行
为。 基金的投资范围、 投 资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期， 本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 通过科 学完 善的 制度及 流程， 从事 前、 事中和 事后等 环节 严格 控制不 同基
金之间可能的利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 股票备
选库管理制度、 债券库管理制度和集中交易制度等， 重视交易执行环节的公平交
易措施， 启用投资交易系统中的公平交易模块， 以确保公平对待各投资组合。 在
报告期内， 本管理人对不同投资组合的交易价差、 收益率进行分析， 公平交易制
度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根 据《 证券投 资基 金管理 公司 公平交 易制 度指导 意见 》 ，制 定了 《异常
交易监 控与报 告制 度》 。本报 告期， 根据 制度 的规定 ，对交 易进 行了 监控， 未发
现异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内， 本基金减持了房地产、 建筑建材、 家用电器、 信息服务， 增持了
金融服务、机械设备、交通运输。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内， 本基金份额净值增长率为6.52%， 业绩比较基准收益率为5.60%。
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4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
9 月份制造业 PMI 创下 17 个月来最高，但由于汇丰 PMI 和官方 PMI 增幅均
低于市场预期，部分机构转而对9 月PMI 数据做略偏负面的解读。
但首先，PMI 出现与大趋势相悖的月度波动很正常， 这在以往、 在其他局部
数据中也经常出现。 其次， 就重要性以及关联度而言，PMI 毕竟只是一个制造业
的局部数据。 从投资、 出口、 消费、 信贷、 发 电量和工业增加值等更多方面数据
看， 与制造业 PMI 表现相反，9 月份非制造业经济表现活跃。 商务活动指数达到
55.4%，环比上升1.5 个百分点。
其次， 就对PMI 数据本身的分析来看， 至少在趋势上仍确认了三季度经济形
势比二季度要有所改善。统计局对数据的定义是“制造业经济继续稳中有升”。
此外， 生产指数、 新订单指数差距明显缩小， 也说明市场供需更加均衡， 产
能过剩行业生产扩张节奏有所控制，经济增长更加健康。
尽管9 月PMI 涨幅不及预期令部分机构质疑制造业景气上行趋势接近终点，
但局部数据出现一些波动是正常的，维持中国经济走出筑底阶段的判断。预期
10 月中 旬公布 的三 季 度宏观 经济数 据出 现明 显好转 是大概 率事 件。 在这个 大背
景下，资本市场在四季度仍然会有比较好的投资机会。
行业配置方面重点关注太阳能行业。 过去十年的旧趋势： 太阳能费用高， 只
能依靠补贴存活下来，现在的新趋势：太阳能价格便宜，对老产业造成冲击。
上世纪 70 年代以来， 一直有一种说法——太阳能是价格昂贵而且没有什么
效果的投资， 只是因为政府的全力补助才得以维持。 但是每一种说法大概总会迎
来过时 的那一 天， 对于 太阳能 来讲， 如今 就是 改变这 种说法 的时 候。 从吉米 ?卡
特宣誓就职总统到如今， 太阳能电池的价格已经下跌了99%， 而且这种下降趋势
并没有放缓的迹象。 此外， 安装费用和土地成本也在下降。 这意味着， 在亚利桑
那这样阳光充足的地方， 即使没有政府补助， 太阳能也已经能够和化石燃料电力
相竞争了。 事实上， 在屋顶安装太阳能板已经非常普遍， 公用事业公司正在试图
征收太阳能税来用于维护电网。 太阳能即将开始制造一场新的能源革命， 但大多
数人都还没有抱以足够的关注。
从产业链点选择来看，我们更加偏重在太阳能中下游产业布局。
§5
投 资组合 报告
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5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 200,288,612.62 47.81
其中：股票 200,288,612.62 47.81
2 固定收益投资 149,801,250.89 35.76
其中：债券 149,801,250.89 35.76
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 40,000,150.00 9.55
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 25,314,874.40 6.04
6 其他各项资产 3,556,346.82 0.85
7 合计 418,961,234.73 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 114,543,497.76 30.76
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
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G
交通运输、仓储和邮政
业
35,010,840.05 9.40
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
1,445,000.00 0.39
J 金融业 32,547,888.91 8.74
K 房地产业 4,384,784.50 1.18
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施
管理业
12,356,601.40 3.32
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 200,288,612.62 53.79
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002342 巨力索具 4,481,574 36,121,486.44 9.70
2 000916 华北高速 8,436,347 35,010,840.05 9.40
3 002309 中利科技 1,672,841 25,845,393.45 6.94
4 002571 德力股份 1,718,328 20,946,418.32 5.63
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5 600458 时代新材 1,500,000 17,310,000.00 4.65
6 601318 中国平安 464,195 16,571,761.50 4.45
7 600030 中信证券 1,299,929 15,976,127.41 4.29
8 300070 碧水源 303,602 12,356,601.40 3.32
9 002241 歌尔声学 236,994 10,020,106.32 2.69
10 000002 万科A 373,900 3,413,707.00 0.92
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 19,466,800.00 5.23
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 129,328,600.00 34.73
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 1,005,850.89 0.27
8 其他 - -
9 合计 149,801,250.89 40.23
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 1380120 13巴城投债 500,000 49,580,000.00 13.32
2 122856 11株高科 200,000 20,940,000.00 5.62
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3 020062 13贴债04 200,000 19,466,800.00 5.23
4 1280486 12宝城投债 100,000 10,167,000.00 2.73
5 112150 12银轮债 100,000 10,100,000.00 2.71
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说明
5.8.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.8.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.9.1 本基金 投资 国债期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2 报告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本基金 投资 国债期 货的 投资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 177,292.69
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,375,103.95
5 应收申购款 3,950.18
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,556,346.82
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110023 民生转债 880,339.20 0.24
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 600458 时代新材 17,310,000.00 4.65
资产重
组
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 437,404,043
本报告期基金总申购份额 464,623.30
减：本报告期基金总赎回份额 17,259,861.08
本报告期基金拆分变动份额 -
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本报告期期末基金份额总额 420,608,805.22
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本公 司管理 基金 情况
本期公司自有资金并无投资本基金。
§8
影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息
1、2013 年 7 月 1 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元惠理 宝石动力 混合型证券投 资基金半 年度最后一
个市场交易日（或自然日）净值公告；
2、2013 年 7 月 19 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2013 年第 2 季
度报告；
3、2013 年 8 月 26 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公 布金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2013 年半年度
报告；
4、2013 年 9 月 29 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元惠理 宝石动力 混合型证券投 资基金更 新招募说明
书。
§9
备 查文件 目录
9.1 备查文件目录
1、 《金元惠理宝石动力保本混合型证券投资基金基金合同》 ；
2、 《金元惠理宝石动力保本混合型证券投资基金基金招募说明书》 ；
3、 《金元惠理宝石动力保本混合型证券投资基金托管协议》 ；
4、 《金元惠理宝石动力混合型证券投资基金基金合同》 ；
5、 《金元惠理宝石动力混合型证券投资基金基金招募说明书》 ；
6、 《金元惠理宝石动力混合型证券投资基金托管协议》 。
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9.2 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 36 层 3608 室
9.3 查阅方式
http://www.jyvpfund.com
金元惠理 基金 管理 有限 公 司
二〇一三 年十 月二 十四 日
