鹏华理财 21 天 债 券 型证 券 投 资 基金 2013
年第3 季 度报 告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年10 月25 日
鹏华理财 21 天债 券 2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2013 年 10 月22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华理 财 21 天 债券
交易代 码 206016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 12 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 37,105,968.78 份
投资目 标
在力保 本金 安全 的基 础上 ， 以有 效控 制投 资风 险 和 保
持高度 流动 性为 前提 ， 追 求获得 高于 业绩 比较 基 准 的
稳定收 益。
投资策 略
本基金 采用 积极 管理 型的 投资策 略， 将投 资组 合 的 平
均剩余 期限 控制 在 141 天 以内， 在 控制 利率 风 险 、 尽
量降低 基金 净值 波动 风险 并满足 流动 性的 前提 下 ， 提
高基金 收益 。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 是证券 投资 基金 中的 较 低 风
险较低 预期 收益 品种 。 本 基金的 风险 和预 期收 益 低 于
股票型 基金 、混 合型 基金 ，高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管 人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金 的 基金 简称 鹏华理 财 21 天 债券A 鹏华理 财 21 天 债券B
下属两 级 基 金的 交易 代码 206016 206017
报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额 17,071,099.29 份 20,034,869.49 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
鹏华理 财 21 天 债券A 鹏华理 财 21 天 债券B
1. 本期已 实现 收益 298,344.80 189,549.83
2．本 期利 润 298,344.80 189,549.83
3．期 末基 金资 产净 值 17,071,099.29 20,034,869.49
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益，由 于本 基金 采用
摊余成 本法 核算 ，因 此， 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 开 放 式基金 的基 金转 换费
等) ， 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
鹏华理财21 天债券A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.7789% 0.0035% 0.3403% 0.0000% 0.4386% 0.0035%
注：业 绩比 较基 准= 七天 通 知存款 利率 （税 后） 。
鹏华理财21 天债券B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.8533% 0.0036% 0.3403% 0.0000% 0.5130% 0.0036%
注：业 绩比 较基 准= 七天 通 知存款 利率 （税 后） 。 鹏华理财 21 天债 券 2013 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2012 年12 月19 日生 效 ，截至 本报 告期 末本 基金 基金合 同生 效未 满一
年。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘太阳
本基金基
金经理
2012 年 12
月 19 日
- 7
刘太阳 先生 ， 国 籍中 国， 理 学
硕士， 7 年金 融证 券从 业经 验。
曾任中 国农 业银 行金 融市 场
部高级 交易 员， 从 事债 券投 资
交易工 作；2011 年5 月加盟
鹏华基 金管 理有 限公 司， 从 事
债券研 究工 作， 担 任固 定收 益
部研究 员。2012 年9 月起至
今担任 鹏华 纯债 债券 型证 券
投资基 金基 金经 理，2012 年
12 月起 兼任 鹏华 理财21 天债鹏华理财 21 天债 券 2013 年第 3 季度报告
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券型证 券投 资基 金基 金经 理，
2013 年 4 月起 兼任 鹏华 丰 利
分级债 券型 发起 式证 券投 资
基金基 金经 理，2013 年5 月
起兼任 鹏华 实业 债纯 债债 券
型证券 投资 基金 基金 经理。 刘
太阳先 生具 备基 金从 业资 格。
本报告 期内 本基 金 基 金经 理
未发生 变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日； 担任 新成 立基金 基金 经理 的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为 ， 未存在 同日 反向
交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
受6 月份 资金 面紧 张影响 ，第 三季 度银 行普 遍提高 备付 金水 平并 放缓 债券配 置节 奏，
资金利 率 持 续维 持较 高水 平， 推动 短期 债券 收益 率大 幅上行,其 中信 用品 种收 益 率上行 幅度 更为 显
著。截 至三 季度 末，1 年 期央票 估值 收益 率从 第二 季度末 的 3.6% 升至 3.76% ，1 年期 AAA 级、AA
级短融 估值 收益 率较 第二 季度末 分别 上升 了3BP 和35BP 。
本 季度 我们 维持 较短 的组合 久期 ，重 点配 置银 行存款 和短 期回 购品 种， 维持较 低的 债券
配置比 重。 鹏华理财 21 天债 券 2013 年第 3 季度报告
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本季度 基 金A 类 份额 净值 增长率 为 0.7789% ，B 类份 额净值 增长 率 为0.8533% ， 同期业 绩基 准
增长率 为0.3403% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 第四 季度 ，我 们认为 ：当 前需 求继 续萎 缩，政 府出 台大 规模 刺激 政策的 可能 性也
比较低 ，因 此预 计未 来经 济增长 动能 将再 度走 弱， 并可能 长期 处于 低迷 态势 。三季 度债 券收 益率
的快速 上行 已充 分反 映资 金成本 上升 和供 应放 量的 冲击， 目前 收益 率已 达到 较高水 平， 显著 高于
以往经 济低 迷时 期。 随着 一级市 场债 券供 应压 力的 逐步降 低， 市场 流动 性将 得以改 善， 债券 收益
率有望 出现 一定 幅度 的回 落。
随 着资 产负 债结 构调 整的逐 步完 成， 银行 “囤钱 ”过 程有 望进 入尾 声， 同时财 政存 款投
放规模 的加 大将 进一 步提 升银行 备付 金水 平， 预计 第四季 度货 币市 场 流 动性 略有宽 松， 回购 利率
有望出 现小 幅回 落。
结 合上 述判 断及 本基 金的特 点， 我们 仍将 组合 保持在 中性 水平 ；在 类属 配置方 面， 我们
将密切 跟踪 市场 的变 化， 择机增 加债 券品 种配 置比 例，力 争提 高组 合收 益。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 9,990,939.95 26.60
其中： 债券 9,990,939.95 26.60
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
25,000,000.00
66.57
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
2,245,159.84 5.98
4 其他资 产 316,958.00 0.84
5 合计 37,553,057.79 100.00
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5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
本基金 本报 告期 未进 行债 券回购 融资 交易 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本基金 合同 约定 ： “进 入全 国银行 间同 业市 场的 债券 回购融 入的 资金 余额 不得 超过基 金资 产净 值 的
40％ ” ，本 报告 期内 ，本 基金债 券正 回购 的资 金余 额未超 过基 金资 产净 值 的20 ％。
5.3 基 金投 资组 合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 13
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 19
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 2
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本报告 期内 本 基 金投 资组 合 平均 剩余 期限 未超 过141 天。 本基 金合同 约定 ： “ 本基金 投资 组合 的平
均剩余 期限 在每 个交 易日 均不得 超 过141 天” 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 74.03
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 26.93 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 100.96 -
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5.4 报 告期 末 按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,990,939.95 26.93
其中： 政策 性金 融债 9,990,939.95 26.93
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 9,990,939.95 26.93
9
剩余存 续期 超 过 397 天的 浮
动利率 债券
- -
注：上 表中 ，附 息债 券的 成本包 括债 券面 值和 折溢 价，贴 现式 债 券 的成 本包 括债券 投资 成本 和内
在应收 利息 。
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 090411 09 农发 11 100,000 9,990,939.95 26.93
注：上 述债 券投 资明 细为 本基金 本报 告期 末持 有的 全部债 券投 资。
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0751%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0327%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0227%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 基 金计 价方法 说明
（1） 基金 持有 的银 行存 款 以本金 列示 ，按 银行 实际 协议利 率逐 日计 提利 息；
（2 ） 基 金持 有的 回购 协议 （封 闭式 回购 ） 以成 本列 示， 按实 际利 率在 实际 持 有期间 内逐 日计
提利息 ； 鹏华理财 21 天债 券 2013 年第 3 季度报告
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（3 ） 基金 持有 的附 息债 券 、 贴 现券 购买 时采 用实 际 支付价 款 （包 含交 易费 用） 确 定初 始成 本，
每日按 摊余 成本 和实 际利 率计算 确定 利息 收入 ；
（4） 基金 持有 的买 断式 回 购以协 议成 本列 示 ， 所 产 生的利 息在 实际 持有 期间 内逐日 计提 。 回
购期间 对涉 及的 金融 资产 根据其 资产 的性 质进 行相 应的估 值。 回购 期满 时， 若双方 都能 履约 ，则
按协议 进行 交割 。若 融资 业务到 期无 法履 约， 则继 续持有 现金 资产 ，实 际持 有的相 关资 产按 其性
质进行 估值 ；
（5 ） 基 金持 有的 资产 支持 证券视 同债 券 ， 购 买时 采 用实际 支付 价款 （ 包含 交 易费用 ） 确定 初
始成本 ，每 日按 摊余 成本 和实际 利率 计算 确定 利息 收入。
5.8.2 若 本报 告期内 货币 市场基 金持 有剩余 期限 小于 397 天 但 剩余存 续 期 超过 397 天
的 浮动 利率债 券， 应声明 本报 告期内 是否 存在该 类浮 动利率 债券 的摊余 成本 超
过 当日 基金资 产净 值的 20％ 的情 况 。
本报告 期内 本基 金持 有剩 余期限 小 于397 天但 剩余 存续期 超 过 397 天的 浮动 利率债 券的 摊余
成本不 存在 超过 当日 基金 资产净 值 的20 ％的 情况 。
5.8.3 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
本基金 投资 的前 十名 证券 中本期 没有 发行 主体 被监 管部门 立案 调查 的、 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的证 券。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 223,964.92
3 应收利 息 92,993.08
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 316,958.00
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1 、 本基 金的 投资 决策 流程 主要包 括 ： 久 期决 策 、 期 限结构 策略 、 类属 配置 策 略和个 券选 择策
略。其 中久 期区 间决 策由 投资决 策委 员会 负责 制定 ，基金 经理 在设 定的 区间 内根据 市场 情况 自行
调整； 期限 结构 配置 和类 属配置 决策 由固 定收 益小 组讨论 确定 ，由 基金 经理 实施该 决策 并选 择 相
应的个 券进 行投 资。 鹏华理财 21 天债 券 2013 年第 3 季度报告
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2 、由 于四 舍五 入的 原因 ， 投资组 合报 告中 数字 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 鹏华理 财 21 天 债券A 鹏华理 财 21 天 债券B
报告期 期初 基金 份额 总额 46,760,057.62 30,046,388.81
报告期 期间 基金 总申 购份 额 50,750,208.62 43,204,660.92
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 80,439,166.95 53,216,180.24
报告期 期末 基金 份额 总额 17,071,099.29 20,034,869.49
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
本基金 管理 人本 报告 期未 申购、 赎回 或者 买卖 本基 金基金 份额 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华理 财21 天债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
（二） 《鹏 华理 财21 天债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
（三） 《鹏 华理 财21 天债 券型证 券投 资基 金2013 年第 3 季 度报 告》 （原 文） 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 28 号凯 晨世 贸中 心东 座 9 层 中国 农业 银行 股份 有限公 司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基 金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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