鹏 华 实 业 债纯 债 债 券 型证 券 投 资 基金 2013
年第3 季 度报 告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年10 月25 日
鹏华实业债纯债债券 2013 年第 3 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年 10 月22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华实 业债 纯债 债券
基金主 代码 000053
交易代 码 000053
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 909,563,612.56 份
投资目 标
在合理 控制 信用 风险 、 保 持适当 流动 性的 基础 上， 以
实业债 为主 要投 资标 的， 力争取 得超 越基 金业 绩比 较
基准的 收益 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
在资产 配置 方面 ， 本 基金 通过对 宏观 经济 形势 、 经 济
周期所 处阶 段、 利率 曲线 变化趋 势和 信用 利差 变化 趋
势的重 点分 析， 比较 未来 一定时 间内 不同 债券 品种 和
债券市 场的 相对 预期 收益 率， 在 基金 规定 的投 资比 例
范围内 对不 同久 期、 信用 特征的 券种 进行 动态 调整 。
2、债 券投 资策 略
本基金 在债 券投 资中 以实 业债投 资为 主， 一般 情况
下， 在 债券 类投 资产 品中 ， 实业 债的 收益 率要 高于 国
债、 央 行票 据等 其他 债券 的收益 率。 投资 实业 债是 通
过主动 承担 适度 的信 用风 险来获 取较 高的 收益 ， 所 以
在个券 的选 择当 中特 别重 视信用 风险 的评 估和 防范 。
本基金 将主 要采 取久 期策 略，同 时辅 之以 信用 策略 、鹏华实业债纯债债券 2013 年第 3 季度报告
第 3 页 共 10 页
收益率 曲线 策略 、 收 益率 利差策 略、 息差 策略、 债 券
选择策 略等 积极 投资 策略 ， 在合 理控 制信 用风 险、 保
持适当 流动 性的 基础 上， 以实业 债为 主要 投资 标的 ，
力争取 得超 越基 金业 绩比 较基准 的收 益。
业绩比 较基 准 中债企 业债 总指 数×80% ＋ 中债国 债总 指数 ×20 %
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 其预期 的收 益与 风险 低于 股
票型基 金、 混合 型基 金， 高于货 币市 场基 金， 为证 券
投资基 金中 具有 中低 风险 收益特 征的 品种 。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 8,907,100.29
2.本期 利润
6,406,519.34
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0057
4.期末 基金 资产 净值 919,419,807.89
5.期末 基金 份额 净值 1.011
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.70% 0.08% -0.81% 0.08% 1.51% 0.00%
注：业 绩比 较基 准= 中债 企 业债总 指数 ×80 % ＋ 中债 国 债总指 数 × 20%
鹏华实业债纯债债券 2013 年第 3 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年5 月3 日 生效 ， 截至本 报告 期末 本基 金基 金合同 生效 未满 一年
且仍处 于建 仓期 。
2、 本基 金的 投资 范围 主要 为具有 良好 流动 性的 固定 收益类 品种 ， 包 括国 债、 金融债 、 企 业债、 公
司债、 央行 票据 、 地 方政 府债、 中期 票据 、 短 期融 资券、 可转 换债 券 （ 含分 离交易 可转 债） 、 中 小
企业私 募债 、资 产支 持证 券、次 级债 、债 券回 购、 银行存 款等 。本 基金 不直 接从二 级市 场买 入股
票、权 证等 权益 类金 融工 具，也 不参 与一 级市 场新 股申购 、股 票增 发， 因所 持可转 换公 司债 券转
股形成 的股 票、 因投 资于 分离交 易可 转债 而产 生的 权证， 在其 可上 市交 易 后 不超 过 10 个交 易日 的
时间内 卖出 。如 法律 法规 或监管 机构 以后 允许 基金 投资的 其他 品种 ，基 金管 理人在 履行 适当 程序
后，可 以将 其纳 入投 资范 围。
3、 本 基金 管理 人将 严格 按 照本基 金合 同的 约定 ， 于 本基金 建仓 期届 满后 确保 各项投 资比 例符 合基
金合同 的约 定。
鹏华实业债纯债债券 2013 年第 3 季度报告
第 5 页 共 10 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘太阳
本 基 金 基
金经理
2013 年5 月
3 日
- 7
刘太阳先生，国籍中
国， 理学 硕士 ，7 年金
融证券从业经验。曾
任中国农业银行金融
市场部高级交易员，
从事债券投资交易工
作；2011 年 5 月 加盟
鹏华基金管理有限公
司，从事债券研究工
作，担任固定收益部
研究员 。2012 年 9 月
起担任鹏华纯债债券
型证券投资基金基金
经理， 2012 年 12 月起
兼任鹏 华理 财21 天债
券型证券投资基金基
金经理 ，2013 年 4 月
起兼任鹏华丰利分级
债券型发起式证券投
资 基 金 基 金 经 理 ，
2013 年 5 月 起兼 任鹏
华实业债纯债债券型
证券投资基金基金经
理。刘太阳先生具备
基金从业资格。本报
告期内本基金基金经
理未发 生变 动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从 业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。 鹏华实业债纯债债券 2013 年第 3 季度报告
第 6 页 共 10 页
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为， 未存在 同日 反向
交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
受6 月 份资 金面 紧张 影响 ，第三 季度 银行 普遍 提高 备付金 水平 并放 缓债 券配 置节奏 ；同 时债
券供给 放量 ，一 级市 场债 券发行 利率 持续 高于 市场 预期， 直接 带动 二级 市场 债券成 交收 益率 随之
上行。 此外 ，公 布的 宏观 数据显 示经 济增 长动 能有 所恢复 ，这 进一 步加 重了 债市的 调整 压力 。全
季度来 看， 主要 期限 及品 种债券 收益 率均 出现 较大 幅度的 上行 ，10 年期 国债 收益率 一度 创 下 2009
年以来 新高 。除 短融 总财 富指数 外， 第三 季度 主要 全价及 财富 指数 均出 现不 同程度 的下 跌， 其中
国债财 富指 数下 跌幅 度最 大，跌 幅 达2.41% 。
基于货 币市 场收 益率 持续 上行将 加大 国内 经济 回落 压力的 判断 ，我 们对 整体 债券市 场持 谨慎
乐观态 度。 久期 方面 ，维 持了中 性略 长久 期， 品种 以 3 至 5 年 期的 中期 品种 为主； 类属 方面 ，重
点配置 了信 用风 险较 低的 中高评 级信 用债 券。 同时 ，我 们 适当 参与 了部 分可 转债的 一级 申购 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本季度 基金 份额 净值 增长 率为 0.7% ，业 绩基 准增 长 率为-0.81% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望第 四季 度 ， 我 们认 为 ： 当 前需 求继 续萎 缩， 政 府出台 大规 模刺 激政 策的 可能性 也比 较低 ，
因此预 计未 来经 济增 长动 能将再 度走 弱， 并可 能长 期处于 低迷 态势 。三 季度 债券收 益率 的快 速上
行已充 分反 映资 金成 本上 升和供 应放 量的 冲击 ，目 前收益 率已 达到 较高 水平 ，显著 高于 以往 经济
低迷时 期。 随着 一级 市场 债券供 应压 力的 逐步 降低 ，市场 流动 性将 得以 改善 ，债券 收益 率有 望出
现一定 幅度 的回 落。
信用市 场方 面， 虽然 近期 部分中 低评 级信 用债 收益 率出现 大幅 上行 ，信 用风 险有所 释放 。在
债市回 暖背 景下 ，短 期内 中低评 级信 用收 益率 有望 企稳， 甚至 可能 出现 小幅 回落。 但考 虑到 未来鹏华实业债纯债债券 2013 年第 3 季度报告
第 7 页 共 10 页
经济增 长可 能长 期保 持低 迷，长 远来 看中 低评 级信 用债基 本面 可能 继续 恶化 ，预计 信用 利差 难以
缩窄。 后期 投资 中我 们将 继续加 强对 信用 风险 的分 析，规 避风 险。
综合而 言， 我们 对债 券市 场依然 谨慎 乐观 ，预 计四 季度债 券收 益率 有望 出现 回落。 因此 预计
将适当 延长 组合 久期 ；品 种选择 方面 ，预 计仍 会以 中高评 级信 用债 为主 ，同 时将密 切跟 踪市 场的
变化， 适当 调整 可转 债 的 投资比 重。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
1,180,005,006.97 96.95
其中： 债券
1,180,005,006.97 96.95
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
13,094,091.72 1.08
6 其他资 产
23,992,419.03 1.97
7 合计
1,217,091,517.72
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,665,000.00 5.40
其中： 政策 性金 融债 49,665,000.00 5.40
4 企业债 券 596,008,035.88 64.82
5 企业短 期融 资券 189,756,000.00 20.64 鹏华实业债纯债债券 2013 年第 3 季度报告
第 8 页 共 10 页
6 中期票 据 336,927,000.00 36.65
7 可转债 7,648,971.09 0.83
8 其他 - -
9 合计 1,180,005,006.97 128.34
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元 ）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 124311 13 弘 湘资 1,300,000 133,900,000.00 14.56
2 1382307
13 南 山集
MTN1
800,000 78,936,000.00 8.59
3 124305 13 瓦 国资 500,000 51,250,000.00 5.57
4 124015 12 筑 工投 500,000 50,500,000.00 5.49
5 041360005
13 鲁商
CP001
500,000 50,165,000.00 5.46
5.6 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.8.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.8.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.8.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金投资的 前十 名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
鹏华实业债纯债债券 2013 年第 3 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.9.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,509.75
2 应收证 券清 算款 2,252,690.06
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,736,127.95
5 应收申 购款 1,091.27
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 23,992,419.03
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,287,979,673.65
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,566,075.10
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 379,982,136.19
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 909,563,612.56
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
本基金 管理 人本 报告 期未 申购、 赎回 或者 买卖 本基 金基金 份额 。
鹏华实业债纯债债券 2013 年第 3 季度报告
第 10 页 共 10 页
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
( 一)《 鹏华 实业 债纯 债债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
( 二)《 鹏华 实业 债纯 债债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
( 三)《 鹏华 实业 债纯 债债 券型证 券投 资基 金2013 年第 3 季 度报 告》 （原 文） 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
北京市 西城 区金 融大 街 25 号中 国建 设银 行股 份有 限 公司
8.3 查 阅方 式
投资者 可 在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2013 年10 月25 日
