鹏 华 双 债 加利 债 券 型 证券 投 资 基金2013 年
第 3 季 度 报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2013 年10 月25 日
鹏华双债加利债券 2013 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年10 月 22 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华双 债加 利债 券
基金主 代码 000143
交易代 码 000143
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,092,560,252.86 份
投资目 标
在合理 控制 信用 风险 、 保 持适当 流动 性的 基础 上， 以
企业债 和可 转债 为主 要投 资标的 ， 力 争取 得超 越基 金
业绩比 较基 准的 收益 。
投资策 略
1、大 类资 产配 置
本基金 综合 运用 定性 和定 量的分 析手 段， 在对 宏观 经
济因素 进行 充分 研究 的基 础上， 判断 宏观 经济 周期 所
处阶段 。 基 金将 依据 经济 周期理 论， 结合 对证 券市 场
的系统 性风 险以 及未 来一 段时期 内各 大类 资产 风险
和预期 收益 率的 评估 ， 制 定本基 金在 股票 、 债 券、 现
金等大 类资 产之 间的 配置 比例、 调整 原则 。
2、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 将主 要采 取信用 策略 ， 同 时辅 之以 久
期策略 、 骑 乘 策 略、 息 差 策略、 债券 选择 策略 等积 极
投资策 略， 在合 理控 制风 险、 保 持适 当流 动性 的基 础
上， 以 企业 债和 可转 债为 主要投 资标 的， 力争 取得 超
越基金 业绩 比较 基准 的收 益。 鹏华双债加利债券 2013 年第 3 季度报告
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3、股 票投 资策 略
本基金 股票 投资 以精 选个 股为主 ， 发 挥基 金管 理人 专
业研究 团队 的研 究能 力， 从定量 和定 性两 方面 考察 上
市公司 的增 值潜 力。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）＋2％
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 其预期 的收 益与 风险 低于 股
票型基 金、 混合 型基 金， 高于货 币市 场基 金， 为证 券
投资基 金中 具有 中低 风险 收益特 征的 品种 。
基金管 理人 鹏华基 金管 理 有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 14,095,059.30
2.本期 利润
6,184,763.78
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0062
4.期末 基金 资产 净值 1,101,574,286.35
5.期末 基金 份额 净值 1.008
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.50% 0.06% 1.58% 0.02% -1.08% 0.04%
注：业 绩比 较基 准= 三年 期 银行定 期存 款利 率（ 税后 ）＋2 ％
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 本基 金基 金合 同于2013 年5 月27 日生 效 ， 截 至本报 告期 末本 基金 基金 合同生 效未 满一 年
且仍处 于建 仓期 。
2、 本 基金 的投 资范 围主 要 为依法 发行 的固 定收 益类 品种， 包括 国内 依法 发行 交易的 国债 、 金 融债 、
企业债 、公 司债 、央 行票 据、地 方政 府债 、中 期票 据、短 期融 资券 、可 转换 债券（ 含分 离交 易可
转债） 、 资 产支 持证 券、 次 级债、 中小 企业 私募 债、 债券回 购、 银行 存款 等。 本基金 同时 投资 于 A
股股票 （包 含中 小板 、 创 业 板及其 他经 中国 证监 会核 准上市 的股 票） 、 权 证等 权 益类品 种以 及法 律、
法规或 中国 证监 会允 许基 金投资 的其 他金 融工 具， 但须符 合中 国 证 监会 的相 关规定 。
本基金 固定 收益 投资 侧重 双债 ， 双 债是 指企 业债 和 可转债 （ 含分 离交 易可 转 债） ， 其中 企业 债为 广
义上的 企业 债， 包括 企业 所发行 的企 业债 、公 司债 、非政 策性 金融 债、 中期 票据、 短期 融资 券、
中小企 业私 募债 等固 定收 益类品 种。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ，基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ，可 以将 其纳
入投资 范围 。
基金的 投资 组合 比例 为： 本基金 对债 券的 投资 比例 不低于 基金 资产 的 80 ％； 投资于 双债 的比 例 合鹏华双债加利债券 2013 年第 3 季度报告
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计不低 于非 现金 基金 资产 的 80% ； 股 票等 权益 类品 种 的投资 比例 不超 过基 金资 产的 20% ； 现金 或到
期日在 一年 以内 的政 府债 券的投 资比 例不 低于 基金 资产净 值 的5％。
如法律 法规 或中 国证 监会 变更投 资品 种的 投资 比例 限制， 基金 管理 人在 履行 适当程 序后 ，可 以调
整上述 投资 品种 的投 资比 例 。
3、 本 基金 管理 人将 严格 按 照本基 金合 同的 约定 ， 于 本基金 建仓 期届 满后 确保 各项投 资比 例符 合基
金合同 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
初冬
本 基 金 基
金 经 理 ，
固 定 收 益
投资总
监 ， 固 定
收 益 部 总
经理
2013 年5 月
27 日
- 17
初冬女 士， 国籍 中国，
经济学 硕士 ，17 年证
券从业经验。曾在平
安证券研究所、平安
保险投资管理中心等
公司从事研究与投资
工作。2000 年 8 月就
职于鹏华基金管理有
限公司 ， 历 任研 究员、
鹏华普丰基金基金经
理助理 等职 ，2005 年
4 月至 2013 年 1 月担
任鹏华货币市场证券
投资基金基金经理，
2011 年 4 月 起担 任鹏
华丰盛稳固收益债券
型证券投资基金基金
经理，2013 年 3 月起
兼任鹏华双债增利债
券型证券投资基金基
金经理,2013 年5 月起
兼任鹏华双债加利债
券型证券投资基金基
金经理；现同时担任
鹏华基金固定收益投
资总监、固定收益部
总经理、投资决策委
员会成员及社保基金
组合投资经理。初冬鹏华双债加利债券 2013 年第 3 季度报告
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女士具备基金从业资
格。本报告期内本基
金基金经理未发生变
动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行 公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为， 未存在 同日 反向
交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年三 季度 债券 市场 出 现大幅 调整 ，中 债总 财富 指数下 跌 了 1.83% 。 三季 度债市 的调 整的
主要原 因如 下： 首先 是 6 月份银 行间 市场 的流 动性 危机引 发了 银行 对其 资产 负债表 的调 整。 为了
防止再 次头 寸风 险， 银行 普遍将 提高 备付 和降 低同 业杠杆 作为 了其 资产 调整 的重心 ，从 而导 致银
行对债 券配 置需 求的 下降 ；其次 ，受 企业 补库 存及 基建投 资加 快的 影响 ，三 季度经 济增 速超 市场
预期， 市场 机构 修正 了对 经济的 悲观 预期 ，对 债券 市场也 趋于 谨慎 ；第 三， 本季度 利率 品种 供给
量较大 ，给 债券 市场 、尤 其是利 率品 种带 来不 小的 负面影 响。
权益市 场方 面， 受短 期经 济数据 较好 及资 金面 偏松 的影响 ，各 项指 数普 遍反 弹，但 板块 及个
股表现 差异 较大 。
基于国 内经 济增 长维 持低 位，政 策放 松空 间有 限的 判断， 我们 对整 体债 券市 场持谨 慎乐 观态鹏华双债加利债券 2013 年第 3 季度报告
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度，对 权益 市场 较为 谨慎 。本季 度组 合处 于建 仓期 ，期间 以中 长期 、中 高评 级信用 债券 为配 置重
点，转 债方 面也 进行 了少 量操作 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本季度 基金 份额 净值 增长 率为 0.50% ，基 准增 长率 为 1.58% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望四 季度 ，产 能过 剩与 需求不 足的 矛盾 仍将 在较 长时期 内继 续存 在， 短期 促进经 济回 升的
补库存 等因 素也 会趋 缓， 经济趋 势的 走弱 对于 债券 市场尤 其是 利率 和高 评级 品种有 一定 的支 持。
考虑到 目前 债券 市场 的收 益率水 平已 经处 于历 史的 较高水 平， 我们 倾向 于认 为债券 市场 已经 具备
良好的 配置 价值 ，但 趋势 性机会 仍需 等待 回购 利率 的下行 以及 银行 资产 负债 表调整 的完 成。 权益
市场方 面， 我们 仍认 为目 前股市 不存 在系 统性 的低 估，但 部分 板块 和公 司可 能存在 结构 性机 会。
基于以 上判 断， 我们 将在 下季度 保持 对权 益类 市场 适度参 与的 态度 ；在 债券 配置方 面， 将坚
持中性 久期 ；在 类属 配置 上，以 中高 评级 信用 债及 金融债 为主 ，同 时将 密切 跟踪市 场的 变化 ，适
时调整 各类 资产 的投 资比 重，争 取为 投资 者带 来更 好的回 报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
1,038,263,157.70 93.98
其中： 债券
1,038,263,157.70 93.98
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
37,000,000.00 3.35
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
8,167,437.39 0.74
6 其他资 产
21,359,571.55 1.93
7 合计
1,104,790,166.64
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 59,862,000.00 5.43
其中： 政策 性金 融债 59,862,000.00 5.43
4 企业债 券 976,671,745.60 88.66
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 1,729,412.10 0.16
8 其他 - -
9 合计 1,038,263,157.70 94.25
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 124337 13 铜 建投 700,000 70,000,000.00 6.35
2 122709 12 绵 阳债 615,030 65,992,719.00 5.99
3 124333 13 铜 城建 600,000 60,000,000.00 5.45
4 124029 12 玉 城投 537,170 54,791,340.00 4.97
5 124304 13 合 川投 500,000 50,280,000.00 4.56
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.8.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.8.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
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5.8.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.9.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 169,849.97
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,189,721.58
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 21,359,571.55
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情 况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 818,991,070.13
报告期 期间 基金 总申 购份 额 300,047,794.83
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 26,478,612.10 鹏华双债加利债券 2013 年第 3 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,092,560,252.86
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
本基金 管理 人本 报告 期未 申购、 赎回 或者 买卖 本基 金基金 份额 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
( 一)《 鹏华 双债 加利 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
( 二)《 鹏华 双债 加利 债券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
( 三)《 鹏华 双债 加利 债券 型证券 投资 基 金2013 年第 3 季 度报 告》 （原 文） 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
北京市 西城 区金 融大 街 丙17 号 北京 银行 股份 有限 公 司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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