鹏 华 丰 收 债券 型 证 券 投资 基 金 2013 年第3
季度报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年10 月25 日
鹏华丰收债券 2013 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年 10 月22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华丰 收债 券
基金主 代码 160612
交易代 码 160612
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 5 月28 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,622,010,736.65 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 通过 主要 投资 债券 等
固定收 益类 品种 ， 同 时兼 顾部分 被市 场低 估的 权益 类
品种， 力求 使基 金份 额持 有人获 得持 续稳 定的 投资 收
益。
投资策 略
（1） 股票 投资 ：股 票投 资 采用 “ 行业 配置 ”与 “个
股选择 ”双 线并 行的 投资 策略， 并通 过灵 活的 仓位 调
控等手 段来 避免 市场 中的 系统风 险。
（2） 债券 投资 ：本 基金 通 过对宏 观经 济状 况和 货币
政策等 因素 的研 究， 形成 对未来 市场 利率 变动 方向 的
预期， 主动 地调 整债 券投 资组合 的久 期， 提高 债券 投
资组合 的收 益水 平； 通过 对债券 市场 具体 情况 的分 析
判断， 形成 对未 来 收 益率 曲线形 状变 化的 预期 ， 相 应
地选择 子弹 型、 哑铃 型或 梯形的 组合 期限 配置 ， 获 取
因收益 率曲 线的 形变 所带 来的投 资收 益。
业绩比 较基 准 中债总 指数 收益 率 鹏华丰收债券 2013 年第 3 季度 报告
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风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 其预期 的风 险和 收益 高于 货
币市场 基金 ， 低 于混 合型 基金、 股票 型基 金， 为 证 券
投资基 金中 的较 低风 险品 种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 30,689,255.99
2.本期 利润
-47,387,571.67
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0157
4.期末 基金 资产 净值 2,777,225,023.64
5.期末 基金 份额 净值 1.059
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用（ 例如 ，开 放式基 金的 申购 赎回
费、基 金转 换费 等） ，计 入 费用后 实际 收益 水平 要 低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.40% 0.09% -1.83% 0.10% 0.43% -0.01%
注：业 绩比 较基 准= 中债 总 指数收 益率 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2008 年5 月28 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
阳先伟
本 基 金 基
金经理
2008 年5 月
28 日
- 11
阳先伟先生，国籍中
国，经济学硕士，11
年证券从业经验。先
后在民生证券、国海
证券等机构从事债券
研究及投资组合管理
工作，历任研究员、
高 级 经 理 等 职 务 。
2004 年 9 月 加盟 鹏华
基金管理有限公司从鹏华丰收债券 2013 年第 3 季度 报告
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事债券及宏观研究工
作，曾任鹏华普天债
券 基 金 基 金 经 理 助
理； 2006 年12 月 起担
任鹏华普天债券基金
基金经 理，2008 年 5
月起兼任鹏华丰收债
券型证券投资基金基
金经理 ， 2010 年12 月
起兼任鹏华丰润债券
型证券投资基金基金
经理，2013 年 9 月兼
任鹏华双债保利债券
型证券投资基金基金
经理，现同时担任固
定 收 益 部 执 行 总 经
理、投资决策委员会
成员。阳先伟先生具
备基金从业资格。本
报告期内本基金基金
经理 未 发生 变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份 额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为， 未存在 同日 反向
交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的异 常交 易行 为。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
受6 月 份 “ 钱荒 ” 及 其后 银行调 整资 产结 构的 影响 ，2013 年 三季 度债 券市 场 大幅回 落， 收益
率曲线 平坦 化上 行 。 分类 别看， 高评 级低 息品 种表 现较差 ，而 城投 债等 高息 信用品 种表 现相 对较
优，仍 然延 续了 上半 年的 结构性 差异 。债 券指 数方 面，与 二季 度末 相比 ，交 易所上 证国 债指 数上
涨了0.40 ％， 银行 间中 债 总财富 指数 下跌 1.83％。
三季度 本基 金在 投资 策略 方面保 持稳 定： 久期 方面 ，我们 减持 了部 分低 收益 率的债 券， 但仍
然维持 偏高 的组 合久 期； 品种选 择方 面， 我们 重点 配置了 流动 性较 好的 中高 等评级 信用 债券 。权
益和可 转债 方面 ，我 们保 持着较 为谨 慎的 态度 ，包 括可转 债在 内的 权益 类持 仓处于 极低 水平 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
三季度 丰收 债券 基金 份额 净值增 长率为-1.4% ，高 于 基准0.43% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2013 年四 季度 债券 市 场， 我 们认 为： 在经 济长 期 趋弱和 政府 不出 台大 规模 刺激政 策的 背
景下， 实体 经济 中过 于旺 盛的融 资需 求最 终会 受到 抑制， 从而 构成 对债 市长 期有利 的基 本面 。另
一方面 ，从 短期 来看 ，目 前银行 理财 、同 业返 售等 非传统 、非 规范 的融 资方 式成长 十分 迅速 ，分
流了大 量社 会储 蓄资 源， 使债券 市场 持续 受到 收益 率上升 的压 力， 并可 能在 季末、 年末 等流 动性
紧张的 节点 导致 市场 大幅 波动。
同时， 在实 体经 济层 面信 贷供给 较为 紧张 的情 况下 ，在一 些过 度负 债的 部门 或企业 ，债 务链
条相对 脆弱 的环 节可 能发 生断裂 ， 从而 直接 或间 接地 引发债 券市 场的 信用 风险 。 因此 ， 我 们在 2013
年四季 度的 投资 中， 将继 续注重 对于 信用 风险 的识 别和管 理， 更加 严格 地规 避经营 不善 、投 融资
过于激 进的 企业 。
权益市 场方 面， 我们 仍认 为目前 股市 估值 整体 上处 于基本 合理 的区 间， 不存 在系统 性低 估。
由于国 内经 济增 长减 速、 流动性 总体 偏紧 ，新 兴市 场经济 动荡 加剧 等原 因， 股市难 以出 现系 统性
机会。 综上 ，我 们判 断四 季度权 益市 场可 能仍 然延 续指数 区间 震荡 的格 局， 仅部分 板块 和公 司可
能存在 机会 。
组合的 纯债 券投 资方 面： 在久期 配置 上， 我们 将坚 持平衡 收益 与风 险的 原则 ，在控 制风 险的
前提下 承担 适度 的久 期风 险；在 结构 方面 ，以 配置 中期品 种为 主， 适当 参与 长期债 券， 适时 相机
操作， 以积 极把 握利 率市 场可能 存在 的机 会； 在类 属配置 上， 将以 高等 级债 券为主 ，并 在严 格控
制信用 风险 的前 提下 ，根 据组合 规模 适度 配置 中等 信用评 级的 品种 。 鹏华丰收债券 2013 年第 3 季度 报告
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权益投 资方 面： 我们 将继 续遵循 价值 投资 的理 念， 以较为 谨慎 的态 度进 行股 票和转 债的 投资 ；
同时谨 慎、 有选 择地 参与 新股申 购， 力求 保持 基金 份额净 值平 稳增 长。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
4,146,245,385.86 94.40
其中： 债券
4,146,245,385.86 94.40
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
156,123,533.23 3.55
6 其他资 产
89,711,737.55 2.04
7 合计
4,392,080,656.64
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 80,629,500.00 2.90
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 885,796,500.00 31.90
其中： 政策 性金 融债 885,796,500.00 31.90
4 企业债 券 2,974,123,385.86 107.09
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 205,696,000.00 7.41
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 4,146,245,385.86 149.29 鹏华丰收债券 2013 年第 3 季度 报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 120410 12 农发 10 3,100,000 292,826,000.00 10.54
2 120222 12 国开 22 2,250,000 218,452,500.00 7.87
3 110238 11 国开 38 2,000,000 196,820,000.00 7.09
4 112090 12 中兴 01 1,680,000 165,816,000.00 5.97
5 126018 08 江 铜债 1,407,000 125,011,950.00 4.50
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.8.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.8.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.8.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责 、 处罚 的证券 。
5.9.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 23,228.43
2 应收证 券清 算款 4,810,412.46
3 应收股 利 -
4 应收利 息 82,283,308.97 鹏华丰收债券 2013 年第 3 季度 报告
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5 应收申 购款 2,594,787.69
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 89,711,737.55
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,256,486,330.36
报告期 期间 基金 总申 购份 额 564,772,346.87
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,199,247,940.58
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,622,010,736.65
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司 管理基 金情况
本基金 管理 人本 报告 期未 申购、 赎回 或者 买卖 本基 金基金 份额 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华丰 收债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
（二） 《鹏 华丰 收债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
（三） 《鹏 华丰 收债 券型 证券投 资基 金2013 年第3 季度报 告》 （原 文） 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号院1 号 楼中 国建 设银 行股份 有限 公司 鹏华丰收债券 2013 年第 3 季度 报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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