对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
鹏华丰利(160622)

鹏华丰利:2013年第三季度报告查看PDF公告

 
 
鹏 华 丰 利 分级 债 券 型 发起 式 证 券 投资 基 金
2013 年第3 季度报告 
 
2013 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 鹏华基金管 理有限公司 
基金托 管人: 招商银行股 份有限公司 
报告 送 出日期:2013 年10 月25 日 
 
 
 鹏华丰利分级债券 2013 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 11 页 



§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2013 年10 月 22 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 鹏华丰 利分 级债 券 , 场内 简称“ 鹏华 丰利 ” 交易代 码 160622 基金运 作方 式 契约型 基金 。本 基金 合同 生效后 三年 内( 含三 年) 为基金 分级运 作期 ,丰 利 债 A 自 基金合 同生 效日 起于 丰利 债 A 的 申购开 放日 接受 申购 申请 、丰利 债A 的赎 回开 放日 接受赎 回申请 , 丰 利 债 B 封 闭运 作 并在深 圳证 券交 易所 上市 交易。 基金分 级运 作期 届满 , 本 基金转 为上 市开 放式 基金 (LOF)。 基金合 同生 效日 2013 年 4 月 23 日 报告期 末基 金份 额总 额 2,999,634,101.44 份 投资目 标 本基金 在有 效控 制风 险、 保持适 当流 动性 的前 提下 ,通过 积极主 动的 投资 管理 ,力 争取得 超越 基金 业绩 比较 基准的 收益。 投资策 略 本基金 债券 投资 将主 要采 取久期 策略 ,同 时辅 之以 信用利 差策略 、收 益率 曲线 策略 、收益 率利 差策 略、 息差 策略、 债券选 择策 略等 积极 投资 策略, 在有 效控 制风 险、 保持适 当流动 性的 前提 下, 通过 积极主 动的 投资 管理 ,力 争取得 超越基 金业 绩比 较基 准的 收益。 在资产 配置 方面 ,本 基金 通过对 宏观 经济 形势 、经 济周期 所处阶 段、 利率 曲线 变化 趋势和 信用 利差 变化 趋势 的重点 分析, 比较 未来 一定 时间 内不同 债券 品种 和债 券市 场的相 对预期 收益 率, 在基 金规 定 的投资 比例 范围 内对 不同 久期、 信用特 征的 券种 及债 券与 现金之 间进 行动 态调 整。 业绩比 较基 准 中债总 指数 收益 率 鹏华丰利分级债券 2013 年第 3 季度报告 第 3 页 共 11 页


风险收 益特 征 本基金 是债 券型 证券 投资 基金, 属于 具有 中低 风险 收益特 征的基 金品 种, 其长 期平 均风险 和预 期收 益率 低于 股票基 金、混 合基 金, 高于 货币 市场基 金。 基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 下属两 级基 金的 基金 简称 丰利 债A 丰利 债 B 下属两 级 基 金的 交易 代码 160623 150129 报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 2,099,779,462.71 份 899,854,638.73 份 下属两 级基 金的 风险 收益 特征 丰利 债A 份 额表 现出 低风 险、低 收益 的明 显特 征, 其 预期收 益和 预期 风险 要低 于 普通的 债券 型基 金份 额。 丰利 债 B 份 额表 现出 高风 险、 高收 益的 显著 特征 , 其 预期收 益和 预期 风险 要高 于普通 的债 券型 基金 份额 。 注:本 基金 在交 易所 行情 系统净 值提 示等 其他 信息 披露场 合下 ,上 市交 易并 封闭运 作的 基金 份额 可简称 为“ 丰利 债 B” 。


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 31,045,511.31 2.本期 利润


11,723,999.50 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0039 4.期末 基金 资产 净值 3,026,767,592.22 5.期末 基金 份额 净值 1.009 注:1. 本期 已实 现收 益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益;


2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 0.40% 0.07% -1.83% 0.10% 2.23% -0.03% 注:业 绩比 较基 准= 中债 总 指数收 益率 。


鹏华丰利分级债券 2013 年第 3 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、 本基 金基 金合 同于2013 年4 月23 日生 效 , 截 至本报 告期 末本 基金 基金 合同生 效未 满一 年 且仍处 于建 仓期 。 2、 本 基金 管理 人将 严格 按 照本基 金合 同的 约定 , 于 本基金 建仓 期届 满后 确保 各项投 资比 例符 合基 金合同 的约 定。


3.3 其 他指 标 单位: 人民 币元 其他指 标 报告期 ( 2013 年7 月1 日 - 2013 年9 月 30 日 ) 丰利 债A 与 丰利 债B 基金 份额配 比 2.33346518:1 期末丰 利 债A 参 考净 值 1.019 期末丰 利 债A 累 计参 考净 值 1.019 期末丰 利 债B 参 考净 值 0.986 期末丰 利 债B 累 计参 考净 值 0.986 丰利 债A 年 收益 率( 单利 ) 4.40% 鹏华丰利分级债券 2013 年第 3 季度报告 第 5 页 共 11 页





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 刘太阳 本基金基 金经理 2013 年4 月23 日 - 7 刘太阳 先生 , 国 籍中 国, 理 学硕 士,7 年金 融证 券从 业经 验。 曾 任 中 国 农 业 银 行 金 融 市 场 部 高 级交易 员, 从 事债 券投 资交 易工 作;2011 年 5 月 加盟 鹏华 基金 管理有 限公 司, 从 事债 券研 究工 作 , 担 任 固 定 收 益 部 研 究 员 。 2012 年 9 月 起至 今担 任鹏 华纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理,2012 年12 月 起兼 任鹏 华理 财 21 天 债券 型证 券投 资基 金基 金经理 ,2013 年 4 月 起兼 任鹏 华 丰 利 分 级 债 券 型 发 起 式 证 券 投资基金基金经理,2013 年 5 月 起 兼 任 鹏 华 实 业 债 纯 债 债 券 型证券 投资 基金 基金 经理。 刘太 阳先生 具备 基金 从业 资格。 本基 金系本 报告 期内 新成 立基 金。 注: 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ; 担 任新 成 立基金 基金 经理 的, 任职日 期为 基金 合同 生效 日。 2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定 以及基 金合 同的 约定 ,本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ,在严 格控 制风 险的 基础上 ,为 基金 份额 持有 人谋 求 最大 利益 。本 报告 期内, 本基 金运 作合 规, 不存在 违反 基金 合同 和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度, 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等鹏华丰利分级债券 2013 年第 3 季度报告 第 6 页 共 11 页


各环节 得到 公平 对待 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为 , 未存在 同日 反向 交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的异 常交 易行 为。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析








受6 月份 资金 面紧 张 影响 ,第 三季 度银 行普 遍提高 备付 金水 平并 放缓 债券配 置节 奏; 同时债 券供 给放 量, 一级 市场债 券发 行利 率持 续高 于市场 预期 ,直 接带 动二 级市场 债券 成交 收益 率随之 上行 。此 外, 公布 的宏观 数据 显示 经济 增长 动能有 所恢 复, 这进 一步 加重了 债市 的调 整压 力。 全 季度 来看 , 主 要期 限及品 种债 券收 益率 均出 现较大 幅度 的上 行,10 年 期国债 收益 率一 度创 下2009 年 以来 新高。 除短 融总财 富指 数外 , 第 三季 度 主要全 价及 财富 指数 均出 现不同 程度 的下 跌, 其中国 债财 富指 数下 跌幅 度最大 ,跌 幅 达2.41% 。





基 于货 币市 场收 益率 持续上 行将 加大 国内 经济 回落压 力的 判断 ,我 们对 整体债 券市 场持 谨慎乐 观态 度 。 久 期方 面 , 维 持了 中性 略长 久期 , 品种 以3 至5 年 期的 中期 品种为 主 ; 类 属方 面, 重点配 置了 信用 风险 较低 的中高 评级 信用 债券 。同 时,我 们适 当参 与了 部分 可转债 的一 级申 购。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本季度 本基 金的 净值 增长 率为 0.4% 。其 中分 级 A 类 净值增 长率 为1.09% ,分 级B 类 的净 值增 长率为-1.2% , 同期 业绩 基 准增长 率为-1.83% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望第 四季 度 , 我 们认 为 : 当 前需 求继 续萎 缩, 政 府出台 大规 模刺 激政 策的 可能性 也比 较低 , 因此预 计未 来经 济增 长动 能将再 度走 弱, 并可 能长 期处于 低迷 态势 。三 季度 债券收 益率 的快 速上 行已充 分反 映资 金成 本上 升和供 应放 量的 冲击 ,目 前收益 率已 达到 较高 水平 ,显著 高于 以往 经济 低迷时 期。 随着 一级 市场 债券供 应压 力的 逐步 降低 ,市场 流动 性将 得以 改善 ,债券 收益 率有 望出 现一定 幅度 的回 落。 信用市 场方 面, 虽然 近期 部分中 低评 级信 用债 收益 率出现 大幅 上行 ,信 用风 险有所 释放 。在 债市回 暖背 景下 ,短 期内 中低评 级信 用收 益率 有望 企稳, 甚至 可能 出现 小幅 回落。 但考 虑 到 未来 经济增 长可 能长 期保 持低 迷,长 远来 看中 低评 级信 用债基 本面 可能 继续 恶化 ,预计 信用 利差 难以 缩窄。 后期 投资 中我 们将 继续加 强对 信用 风险 的分 析,规 避风 险。 鹏华丰利分级债券 2013 年第 3 季度报告 第 7 页 共 11 页


综合而 言, 我们 对债 券市 场依然 谨慎 乐观 ,预 计四 季度债 券收 益率 有望 出现 回落。 因此 预计 将适当 延长 组合 久期 ;品 种选择 方面 ,预 计仍 会以 中高评 级信 用债 为主 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 固定收 益投 资


4,474,196,150.41 94.02 其中: 债券


4,474,196,150.41 94.02 资产支 持证 券


- - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入 返 售金融 资产


- - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计


170,279,323.40 3.58 6 其他资 产


114,166,727.85 2.40 7 合计





4,758,642,201.66





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 149,625,000.00 4.94 其中: 政策 性金 融债 149,625,000.00 4.94 4 企业债 券 4,232,362,325.12 139.83 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 78,212,000.00 2.58 7 可转债 13,996,825.29 0.46 8 其他 - - 鹏华丰利分级债券 2013 年第 3 季度报告 第 8 页 共 11 页


9 合计 4,474,196,150.41 147.82


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 124106 12 邯 郸债 1,700,000 180,030,000.00 5.95 2 130201 13 国开 01 1,500,000 149,625,000.00 4.94 3 122584 12 松 城开 1,100,000 113,806,000.00 3.76 4 124165 13 洪 市政 1,100,000 110,275,000.00 3.64 5 124319 13 昌 国资 1,100,000 109,967,000.00 3.63


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。





5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.8 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.8.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 基 金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。 5.8.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。 5.8.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。 5.9 投 资组 合报告 附注 5.9.1


本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。 5.9.2


报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 。 鹏华丰利分级债券 2013 年第 3 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.9.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 256,104.76 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 113,910,623.09 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 114,166,727.85


5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 丰利债 A 丰利 债B 报告期 期初 基金 份额 总额 2,099,779,462.71 899,854,638.73 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - - 报告期 期末 基金 份额 总额 2,099,779,462.71 899,854,638.73 §7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况 本基金 管理 人本 报告 期未 申购、 赎回 或者 买卖 本基 金基金 份额 。








鹏华丰利分级债券 2013 年第 3 季度报告 第 10 页 共 11 页


§8 发起式 基金发起资金持有 份额情况 项目 持有份 额总 数 持有份 额占 基金总 份额 比例(%) 发起份 额总 数 发起份 额占 基金总 份额 比例(%) 发起份 额承 诺持有 期限 基金管 理人 固有 资 金 20,003,124.00 0.67 20,003,124.00 0.67 三年 基金管 理人 高级 管 理人员 - - - - - 基金经 理等 人员 - - - - - 基金管 理人 股东 200,011,664.00 6.67 0 0 - 其他 - - - - - 合计 220,014,788.00 7.34 20,003,124.00 0.67 三年 注:(1) 截 至本 报告 期末 , 本基金 管理 人持 有丰 利 债A 份额10,002,250.00 份 , 持有丰 利 债 B 份额 10,000,874.00 份, 合计 持有数 量 为 20,003,124.00 份。 (2) 上 表内 基金 管理 公司 股 东国信 证券 股份 有限 公司 持有丰 利债 B 份额 200,011,664.00 份 ,不 属 于利用 发起 资金 认购 的发 起份额 。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 ( 一)《 鹏华 丰利 分级 债券 型发起 式证 券投 资基 金基 金合同 》; ( 二)《 鹏华 丰利 分级 债券 型发起 式证 券投 资基 金托 管协议 》; ( 三)《 鹏华 丰利 分级 债券 型发起 式证 券投 资基 金 2013 年第 3 季度 报告 》( 原 文)。 9.2 存 放地 点 深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司 深圳市 深南 大 道7088 号 招 商银行 大厦 招商 银行 股份 有限公 司 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅, 也可 按工本 费购 买复 印件 ,或 通过本 基金 管理 人网站 (http ://www.phfund.com ) 查阅 。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司, 本公司 已开 通客 户服务 系统 ,咨 询电 话:4006788999 。 鹏华丰利分级债券 2013 年第 3 季度报告 第 11 页 共 11 页

































































































































































鹏华基金管理有限公司 2013 年10 月25 日