申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 3季度报告
第 1 页 共 12 页
申万菱信新经济混合型证券投资基金
2013年第3季度报告
2013年9月30日
基金管理人：申万菱信基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年十月二十五日申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 3季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013年 10
月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 申万菱信新经济混合
基金主代码 310358
交易代码 310358
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年12月6日
报告期末基金份额总额 5,031,206,784.78份
投资目标
本基金通过投资受益于社会和谐发展的具有高成长性
和合理价值性的上市公司股票，有效分享中国社会和
谐发展的经济成果。通过采用积极主动的分散化投资
策略，在严密控制投资风险的前提下，保持基金资产
的持续增值，为投资者获取超过业绩基准的收益。
投资策略
本基金继续禀承基金管理人擅长的双线并行的组合投
资策略，‘自上而下’地进行证券品种的一级资产配
置和和行业配置，‘自下而上’地精选个股。基于基申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 3季度报告
3
础性的宏观研究和判断，并利用主动式资产配置模型
结合市场情况和历史数据分析进行一级资产配置，即
在股票和固定收益证券的投资比例上进行配置。从股
票的基本面分析、 ‘社会和谐发展影响综合评估体系’
对企业所处发展外部环境因素等方面进行综合评价，
并根据股票的市场价量表现直接定位到个股，筛选受
益于中国社会和谐发展具有高成长性并且具备合理价
值性的股票，构建股票组合。根据固定收益证券的类
别、市场和久期进行债券配置以及具体个券的选择。
业绩比较基准
新华富时A200指数收益率*85%＋金融同业存款利率
*15%
风险收益特征
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，
其风险和预期收益均高于平衡型基金，属于证券投资
基金中的中高风险品种。本基金力争通过资产配置、
精选个股等投资策略的实施和积极的风险管理而谋求
中长期的较高收益。
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013年7月1日-2013年9月30日)
1.本期已实现收益 86,608,381.06
2.本期利润 457,918,263.71
3.加权平均基金份额本期利润 0.0910
4.期末基金资产净值 3,409,665,197.45
5.期末基金份额净值 0.6777申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 3季度报告
4
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 15.71% 1.35% 7.58% 1.20% 8.13% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
申万菱信新经济混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年 12月 6日至 2013年 9月 30日）
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金
经理期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
徐爽
本基
金基
金经
2010-8-17 - 7年
徐爽女士，复旦大学经济学硕士。曾任职于上
海融昌资产管理公司。2005年加入本公司，历
任申万菱信盛利精选基金经理，现任申万菱信申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 3季度报告
5
理 新经济基金经理。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》及其配
套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完
整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、
操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损
害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持
有人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，本公司制定了《公
平交易制度》 ，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平
交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，
在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信
息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行为
的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在投资和研究方面，本公司设立了独立于公募基金投资、特定客户资产投资
的研究总部，建立了规范、完善的研究管理平台，确保公平地为各投资组合提供
研究服务。
在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行
集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机
会。
在日常监控和事后分析评估方面， 本公司风险管理总部开展日内和定期的工
作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。 风险管理总部通过对不同组合之
间同向交易的价差率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 3季度报告
6
献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、 不同时
间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析； 对于场外交
易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手，判断交
易是否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公
平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制
度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司制定了《异常交易监控报告制度》 ，明确定义了在投资交易过程中出
现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型， 并规定且落实了异常
交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。
本报告期， 未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况以及其他可能导致不公
平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
在经历了6月份的钱荒之后，三季度的资金面较为宽松，这一点超出了原来
的预期，政府阶段性将“保增长”放在“调结构”前，对于稳定经济起到了一定
的作用，但“调结构、促改革”的大基调没有变化。上海自贸区的成立使得市场
对改革的预期再度升温，上海国企改革、土地流转改革等改革主题也受到追捧。
但改革主题并没有促使风格转化，成长股仍然受到追捧，我们认为成长股供给没
有增长，而资金较为宽松是主要原因。
从行业结构上来看，TMT 板块继续表现抢眼，尤其是传媒指数上涨 76%，移
动互联网对生活的改变被大家深刻感知，并在经济不确定下尤其受到追捧，除了
手游外，也扩散到商贸零售行业，O2O对传统商业的改造使其估值提升。电力设
备行业上涨,中信一级行业电力设备指数上涨22.23%，光伏、配电网贡献较大；
乳业受到国家政策支持而继续表现良好。
报告期内，本基金配置了乳业、光伏行业，超配的医药中个股选择收益率较
高。
4.4.2报告期内基金的业绩表现 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 3季度报告
7
本基金报告期内表现为15.71%，好于2013年2季度，同期业绩比较基准表
现为7.58%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从经济层面来说，不会有太大的变化，未来执政方向的判断可能会在三中全
会明朗，这是4季度最为关注的事情，在大格局没有变化的情况下，我们仍然关
注结构性的机会。 医药行业因为反腐三季度业绩一般， 但四季度可能会恢复上涨，
同时面临估值切换，仍然继续看好，其中不受政策影响的医疗器械、服务和低估
值且布局良好的医药股是首选。
科技对生活方式的改变带来的机会向纵深发展，4G 的逐步应用使得移动互
联网的互动内容更加丰富，不光停留在游戏领域，在衣食住行都会有所渗透，从
概念假象变成现实，中间孕育着较多机会，虽然市场透支了一些预期，但新的标
的也会诞生。
环保对生活的改变在今年表现抢眼，不光体现在环保行业的增长，而且包括
非煤能源的景气、输配电的相应投资，甚至是社会成本、人力成本提升之后自动
化的更广泛应用，我们持续看好其中的机会。
四季度也将关注IPO的开闸，新三板的制度改革对供需结构的改变。这些改
变股市供需的因素值得高度关注。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资
产的比例 （%）
1 权益投资 3,049,987,209.04 88.76
其中：股票 3,049,987,209.04 88.76
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 3季度报告
8
4 买入返售金融资产 20,000,230.00 0.58
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 314,497,936.87 9.15
6 其他各项资产 51,866,634.43 1.51
7 合计 3,436,352,010.34 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 41,322,283.00 1.21
B 采矿业 28,263,056.44 0.83
C 制造业 2,173,848,049.18 63.76
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
80,660,379.80 2.37
E 建筑业 15,460,772.22 0.45
F 批发和零售业 --
G 交通运输、仓储和邮政业 --
H 住宿和餐饮业 --
I 信息传输、软件和信息技术服务业 330,222,883.48 9.68
J 金融业 --
K 房地产业 251,674,227.00 7.38
L 租赁和商务服务业 --
M 科学研究和技术服务业 2,569,500.00 0.08
N 水利、环境和公共设施管理业 68,461,557.92 2.01
O 居民服务、修理和其他服务业 --
P 教育 --
Q 卫生和社会工作 --
R 文化、体育和娱乐业 57,504,500.00 1.69申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 3季度报告
9
S 综合 --
合计 3,049,987,209.04 89.45
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1 000024 招商地产 6,549,681 157,192,344.00 4.61
2 600597 光明乳业 6,000,000 141,540,000.00 4.15
3 600703 三安光电 6,030,924 122,367,447.96 3.59
4 600690 青岛海尔 9,000,000 119,880,000.00 3.52
5 300124 汇川技术 2,346,476 117,018,758.12 3.43
6 600276 恒瑞医药 3,074,432 111,817,091.84 3.28
7 600594 益佰制药 3,200,303 107,530,180.80 3.15
8 600079 人福医药 3,187,868 103,414,437.92 3.03
9 000063 中兴通讯 5,996,722 99,545,585.20 2.92
10 002305 南国置业 10,700,100 94,481,883.00 2.77
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 3季度报告
10
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本基金投资国债期货的投资政策
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.9.3 本基金投资国债期货的投资评价
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,480,623.03
2 应收证券清算款 50,244,175.67
3 应收股利 -
4 应收利息 128,919.98
5 应收申购款 12,915.75
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 51,866,634.43
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
流通受限
情况说明
1 600690 青岛海尔 119,880,000.00 3.52 重大事项。
申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 3季度报告
11
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 4,903,808,032.56
本报告期基金总申购份额 363,880,578.30
减：本报告期基金总赎回份额 236,481,826.08
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 5,031,206,784.78
§7
基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
8.2 存放地点
上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金
成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、
定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址
为：中国上海淮海中路 300号香港新世界大厦 40层。
8.3 查阅方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅， 也可在本基金管理人的网站
进行查阅，查询网址：www.swsmu.com. 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 3季度报告
12
申万菱信基金管理有限公司
二〇一三年十月二十五日
