信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2013 年第三季度报告
信诚新双 盈分级债 券型证券 投资基金 2013 年第 三季度报 告
2013 年 9 月 30 日
基金管理 人：信诚 基金管理 有限公司
基金托管 人：中国 建设银行 股份有限 公司
报告送出 日期：2013 年 10 月 25 日
信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2013 年第三季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2013 年10 月18 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容, 保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基金产品 概 况
基金简称 信诚新双盈分级债券
基金主代码 000091
基金运作方式 契约型、 开放式。 本基金以 “运作周年滚动” 的方式运作。 新
双盈 A 自基金合同生效日起每 4 个月开放申购和赎回一次, 新
双盈 B 在任一运作周年内封闭运作, 仅在每个运作周年到期日
开放申购和赎回一次。每次开放仅开放一个工作日。
基金合同生效日 2013 年 5 月9 日
报告期末基金份额总额
1,673,410,229.44 份
投资目标 在严格控制风险的基础上, 通过主动管理, 力争追求超越业绩
比较基准的投资收益。
投资策略 本基金投资组合中债券类、 货币类等大类资产各自的长期均衡
比重, 依照本基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为债
券型基金, 其资产配置以债券为主, 并不因市场的中短期变化
而改变。在不同的市场条件下, 本 基金将综合考虑宏观环境、
市场估值水平、风险水平以及市场情绪, 在一定的范围内对资
产配置调整, 以降低系统性风险对基金收益的影响。
业绩比较基准 中信标普全债指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金, 属于证券投资基金中的中偏低风险品
种。其预期风险与预期收益高于货币市场基金, 低于混合型基
金和股票型基金。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 信诚新双盈分级债券 A 信诚新双盈分级债券 B
下属两级基金的交易代码 000092 000093
报告期末下属两级基金的份额总额 557,919,191.27 份 1,115,491,038.17 份
下属两级基金的风险收益特征 信诚新双盈分级债券 A 为低
风险、 收益相对稳定的基金份
额。
信诚新双盈分级债券 B 为中偏
高风险、中偏高收益的基金份
额。
§3 主要财务 指 标和基金 净 值表现
3.1 主要财务 指 标 信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2013 年第三季度报告
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2013 年7 月1 日至 2013 年9 月 30 日）
1.本期已实 现收益
25,871,458.50
2.本期利润
20,247,100.63
3.加权平均 基金份额本期利润
0.0061
4.期末基金 资产净值
1,651,231,620.55
5.期末基金 份额净值
0.987
注：1 、 上述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计 入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含公允价值变动收益) 扣除相关费用
后的余额, 本 期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值 表 现
3.2.1
本 报告期 基 金份额净 值 增长率及 其 与同期业 绩 比较基准 收 益率的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
2013 年第 3 季度 0.74% 0.07% 0.38% 0.04% 0.36% 0.03%
3.2.2
自 基金合 同 生效以来 基 金累计净 值 增长率变 动 及其与同 期 业绩比较 基 准收益率 变 动的比较
注:1、基金 合同生效起至披露时点不满一年( 本 基金合同生效日为 2013 年 5 月9 日) 。
2 、按照基金合同的约定, 本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。本基金的投资范围为
具有良好流动性的固定收益类品种, 包括国内依法发行交易的国债、 金融债、 企业债、 公司债、 央行票据 、
地方政府债、 中期票据、 短期融资券、 可转换债券( 含分离 交易可转债) 、 资产支持证券、 次级债、 债券回
购、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具( 但 须符 合 中国证
监会的相关规定) 。 本基 金不直接买入股票、 权证等权益类金融工具, 因 所持可转换公司债券转股形成的股
票、 因投资于分离交易可转债而产生的权证, 在 其可上市交易后不超过 20 个交易日的 时间内卖出。 本基金
各类资产的投资比例范围为: 固定收 益类资产的比例不低于基金资产的 80% 。 本基金持 有的现金或者到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。如法律 法规或监管机构以后允许基金投资其他品种, 基
金管理人在履行适当程序后, 可以将 其纳入投资范围。截止本报告期末, 本基金尚处于建仓期。
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§4 管理人报 告
4.1 基金经理 （ 或基金经 理 小组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王旭巍
本基金基金经
理、信诚添金分
级债券基金和信
诚增强收益债券
基 金（LOF）基 金
经理, 信诚基 金
管理有限公司副
首席投资官、固
定收益总监
2013 年5 月
9 日
- 19
经济学硕士,19 年金融、 证券、 基金行业
从业经验。 曾先后任职于中国( 深圳) 物资
工贸集团有限公司大连期货部、 宏达期货
经纪有限公司、 中信证券资产管理部和华
宝兴业基金 管理有限公 司。2010 年加 盟
信诚基金管 理有限公司, 现任公司副 首席
投资官、固定收益总监。
注:1. 上述任 职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2. 证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报 告期内本 基 金运作遵 规 守信情况 的 说明
在本报告期内, 本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚新
双 盈分 级债券 型证 券投资 基金 基金合 同 》 、 《信诚 新双 盈分级 债券 型证券 投资 基金招 募说 明书》 的约 定, 本
着诚实信用、 勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。 本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制
制度, 加强内 部管理, 规范 基金运作。 本报告期内, 基金运作合法合规, 没有 发生损害基金份额持有人利益 的
行为。
4.3 公平交易 专 项说明
4.3.1
公平交易制 度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 以及公司拟定的《信诚基
金公平交易管理制度 v1.2》, 公司采 取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平
交易执行中各司其职, 投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程, 确保各投资组合享有公平的投资
决策机会, 建立 公平 交易的 制度 环境; 交 易环 节加强 交易 执行的 内部 控制, 利用恒生交易系统公平交 易相 关
程序, 及 其它的 流程 控制, 确 保不 同基金 在一 、二级 市场 对同一 证券 交易时 的公 平; 公司同时不断完 善和 改
进公平交易分析系统, 在 事后加以了严格的行为监控, 分析评 估以及报告与信息披露。 当期公司整体公平交
易制度执行情况良好, 未 发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2
异常交易行 为的专项说明
报告期内本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交
量 5%的交易 。
4.4 报告期内 基 金的投资 策 略和 运 作分析
整个三季度债券市场处于调整之中, 央行货币政策遵循控制总量、盘活存量, 既不收 紧也不放松, 但实
际效果使市场资金偏紧。一方面三季度累计新发行债券 26489 亿元, 到期 偿付 18592 亿元, 实际净 融资额
7899 亿, 给市 场比较大的压力; 另一方 面由于各监管部门收紧监管力度, 整 个债券市场周转速度、 效率下降,
突出的现象就是交易不活跃、现券交易量萎缩。此外, 由于 企业盈利预期恶化, 引发 债券评级下调风潮, 据
统计三季度内发行主体评级被下调的个券 71 只, 评级展望负 面的债券 19 只, 调降评级 的公司债被抛售、 到
期收益率大幅上行, 多只 债券收益率超过 10%,国 内垃圾债市场初见雏形。
由于本 基金成立伊始便遭遇市场调整, 三季 度内我们放慢建仓步骤, 基金资产以投资银行协议存款为
主。 债券仓位( 即债券市值 与基金净资产之比) 大部 分时间控制在 50% 以内, 但这部分债券仓位在三季度市场信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2013 年第三季度报告
调整环境下仍产生不少跌价损失且全部由 B 份 额承担, 这是B 份额低于面 值的主要原因。另外,9 月 9 日为
本基金运作满 4 个月后 第一次 A 份 额开放日, 当 日有超过 20 亿份 A 份额 净赎回, 占比 超过 50%,债 券仓位被
动提升至 110% 以上。
当债市 调整、收益率曲线上移, 在市场资金成本提升环境下,A 份额 赎回是市场理性的行为。同时 A 份
额减少实际降低了本基金内部结构化杠杆比率, 可减轻B 份额支付A 份额约定资金成本, 在熊市 中也起到降
低风险、保持 B 份额净 值稳定的作用。目前, 本 基金的结构化杠杆比率已由 7:3 降到 约 1.5:3, 产品的风险
收益特征趋于稳健。下一步我们仍将尽职尽责, 勤勉工作, 努 力使基金净值稳步增长, 尽快挽回 B 份额的损
失。
展望四 季度, 我们认 为债市经过 5 个多月的调 整, 四季度有 望迎来一段相对平稳的时期, 但仍需 高度关
注信用风险。同时新一届政府政策预期会逐步明朗, 有利于 市场投资者形成一致预期, 提振信心 。
4.5 报告期内 基 金的业绩 表 现
本 季度本基金业绩比较基准收益率为 0.38%, 本基金份额净值增长率为 0.74%, 领先业绩比较基准
0.36% 。
§5 投资组合 报 告
5.1 报告期末 基 金资产组 合 情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,796,103,035.42 78.91
其中：债券 1,796,103,035.42 78.91
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 16,000,000.00 0.70
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 410,505,362.84 18.03
6 其他资产 53,574,124.10 2.35
7 合计 2,276,182,522.36 100.00
5.2 报告期末 按 行业分类 的 股票投资 组 合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.3 报告期末 按 公允价值 占 基金资产 净 值比例大 小 排序的前 十 名股票投 资 明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末 按 债券品种 分 类的债券 投 资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,789,336,891.58 108.36
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - - 信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2013 年第三季度报告
7 可转债 6,766,143.84 0.41
8 其他 - -
9 合计 1,796,103,035.42 108.77
5.5 报告期末 按 公允价值 占 基金资产 净 值比例大 小 排名的前 五 名债券投 资 明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 122684 12 合高新 800,000 86,560,000.00 5.24
2 122643 12 海资债 735,070 77,086,790.90 4.67
3 124019 12 湘昭投 695,680 70,597,606.40 4.28
4 122695 12 五国投 562,950 59,177,304.00 3.58
5 122563 12 毫州债 550,000 57,475,000.00 3.48
5.6 报告期末 按 公允价值 占 基金资产 净 值比例大 小 排名的前 十 名资产支 持 证券投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末 按 公允价值 占 基金资产 净 值比例大 小 排名的前 五 名权证投 资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末 本 基金投资 的 股指期货 交 易情况说 明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
5.9 报告期末 本 基金投资 的 国债期货 交 易情况说 明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金投资 范围不包括国债期货投资。
5.10 投资组合 报 告附注
5.10.1
本基金本 期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年 内 受
到公开谴责、处罚。
5.10.2
本基金投 资的前十名股票中, 没有 超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.10.3
其他资产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 179,339.10
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 53,394,785.00
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 53,574,124.10 信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2013 年第三季度报告
5.10.4
报告期末持 有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例(%)
1 110023 民生转债 6,348,600.00 0.38
5.10.5
报告期末前 十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6
因四舍五 入原因, 投资 组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基 金 份额变动
单位：份
项目 信诚新双盈分级债券 A 信诚新双盈分级债券 B
报告期期初基金份额总额 2,606,721,188.68 1,115,491,038.17
报告期期间基金总申购份额 21,486,595.49 -
减: 报告期期间 基金总赎回份额 2,109,253,713.27 -
报告期期间基金拆分变动份额 （份
额减少以“- ”填列）
38,965,120.37 -
报告期期末基金份额总额 557,919,191.27 1,115,491,038.17
§7 基金管理 人 运用固有 资 金投资本 封 闭式基金 情 况
基金管理人本报告期内未运用固有资金投资本封闭式基金。
§8 基金管理 人 运用固有 资 金投资本 公 司管理基 金 情况
本报告期, 基 金管理人未运用固有资金投资本基金。
§9
备查 文 件目录
9.1 备查文件目录
1 、信诚新双 盈分级债券型证券投资基金相关批准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚新双 盈分级债券型证券投资基金基金合同
4 、信诚新双 盈分级债券型证券投资基金招募说明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
9.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--上 海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金 中心汇丰银行大楼 9 层。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.xcfunds.com 。
信诚基金管理有限公司
2013 年 10 月 25 日
