中欧价值智 选回报混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
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中 欧 价值 智 选回 报 混合 型 证券 投 资基 金
2013 年第 3 季度 报 告
2013 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 中欧 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 十月二 十五 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年 10
月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 中欧价值智选混合
基金主代码 166019
交易代码 166019
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年5月14日
报告期 末基金份额总额 333,131,548.25 份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下， 通过积极主动的
资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将采取积极主动的资产配置策略， 投资于价值
型上市公司股票或固定收益类资产， 注重风险与收益
的平衡，力争实现基金资产长期增值。
业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）
风险收益特征 本基金为混合型基金， 其预期收益及预期风险水平高
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于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等预期收益风险水平的投资品种。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013 年7月1日-2013 年9 月30日)
1. 本期已实现收益 3,904,186.95
2. 本期利润 10,191,461.07
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0299
4. 期末基金资产净值 345,551,561.82
5. 期末基金份额净值 1.037
注：1. 本期已 实现 收 益指基 金本期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价 值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2. 所述 基金业 绩指 标 不包括 持有人 认购 或交 易基金 的各项 费用 ，计 入费用 后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.88% 0.40% 1.07% 0.01% 1.81% 0.39%
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3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金 累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
中欧价值智选回报混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 5 月 14 日至 2013 年 9 月 30 日）
注：本基金合同生效日为 2013 年 5 月 14 日 ，建仓期为 2013 年 5 月 14 日至
2013 年 11 月 13 日， 目前本基金仍处于建仓期； 截至本报告期末， 基金合同生
效不满一年。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
苟开
红
本基金
基金经
理， 中欧
价值发
2013-5-14 - 7年
博士，特许金融分析师
（CFA ） ， 中国注册会计师
协会非执业会员， 持有中国
非执业律师资格。 历任深圳
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现股票
型证券
投资基
金基金
经理， 中
欧新动
力股票
型证券
投资基
金（ LOF ）
基金经
理， 中欧
成长优
选回报
灵活配
置混合
型发起
式证券
投资基
金基金
经理， 总
经理助
理兼权
益投资
部总监
华 为 技 术 有 限 公 司 市 场 财
经部高级业务经理、 上海荣
正 投 资 咨 询 有 限 公 司 总 经
理助理、 上海亚商企业咨询
有 限 公 司 投 资 银 行 部 业 务
经理、 华泰资产管理公司高
级投资经理、 研究部副总经
理。2009 年7月 加入中 欧基
金管理有限公司， 任中欧价
值 发 现 股 票 型 证 券 投 资 基
金基金经理、 中欧新动力股
票型证券投资基金（LOF ）
基金经理、 中欧价值智选回
报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理、 中欧成长优选回报
灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证
券投资基金基金经理、 总经
理助理兼 权益投资部总监。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自
基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情 况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细
则、 《 中欧价 值智 选回 报混合 型证券 投资 基金 基金合 同》和 其他 相关 法律法 规的
规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基
金资产， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关
法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行 基金合同承诺或损害基金份额持有
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人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 及 公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易 执行、 事后
监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执
行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况，且不
存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
今年前三季度的投 资总的来说我们完成的并不好， 主要的问题在于我们低估
了IPO 暂停的时间长度而提前撤出了一些投资板块，IPO 的暂停不只在资金和股
票供给两个层面上增强了泡沫的大小， 而且依据索罗斯的反身理论， 因为泡沫的
存在反过来影响到了公司的基本面，以致于创业板螺旋式不断上涨。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本 报 告 期 内 ， 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为 2.88% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为
1.07% ，基金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
反思过往之外， 展望四季度， 我们将着眼以下机会： 在改革深入中能真正基
本面受益的公司、 在转型过程中能抓住机会成长的公司、 在稳定行业中能持续提
高竞争力扩大市场份额的公司、 受预期影响严重低估但基本面仍然健康的公司的
估值修复机会，而另一个重要的任务是要防范泡沫破灭过程中对基金净值的伤
害，当然，后一个任务未必一定在今年四季度。
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§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 81,851,103.69 23.45
其中：股票 81,851,103.69 23.45
2 固定收益投资 113,036,938.00 32.39
其中：债券 113,036,938.00 32.39
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 132,000,000.00 37.82
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 9,714,068.64 2.78
6 其他各项资产 12,386,224.02 3.55
7 合计 348,988,334.35 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 42,883,889.81 12.41
D
电力、 热力、 燃气及水生
产和供应业
1,549,800.00 0.45
E 建筑业 7,901,570.00 2.29
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F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
12,559,987.00 3.63
J 金融业 4,274,306.40 1.24
K 房地产业 6,600,560.00 1.91
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1,863,690.48 0.54
N
水利、 环境和公共设施管
理业
4,217,300.00 1.22
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 81,851,103.69 23.69
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002065 东华软件 138,000 4,123,440.00 1.19
2 002303 美盈森 99,966 3,876,681.48 1.12
3 300014 亿纬锂能 100,000 3,749,000.00 1.08
4 600978 宜华木业 690,000 3,643,200.00 1.05
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5 002410 广联达 137,910 3,599,451.00 1.04
6 002358 森源电气 249,945 3,579,212.40 1.04
7 002081 金 螳 螂 155,000 3,397,600.00 0.98
8 601318 中国平安 91,000 3,248,700.00 0.94
9 002482 广田股份 155,000 3,216,250.00 0.93
10 600699 均胜电子 219,470 3,129,642.20 0.91
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 8,995,500.00 2.60
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,987,000.00 2.89
其中：政策性金融债 9,987,000.00 2.89
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 79,356,000.00 22.97
7 可转债 14,698,438.00 4.25
8 其他 - -
9 合计 113,036,938.00 32.71
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 1382217 13天业MTN1 400,000 39,132,000.00 11.32
2 1182066 11宝新MTN1 200,000 20,272,000.00 5.87
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3 1282488 12现代投MTN1 200,000 19,952,000.00 5.77
4 110023 民生转债 100,000 10,581,000.00 3.06
5 130236 13国开36 100,000 9,987,000.00 2.89
5.6 报 告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.8.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.8.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 在风险可
控的前提下， 参与股指期货的投资。 此外， 本基金还将运用股 指期货来管理特殊
情况下的流动性风险， 如预期大额申购赎回、 大量分红等。 本基金本报告期内未
投资股指期货。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.9.1 本基金 投资 国债期 货的 投资政 策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 报告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.3 本基金 投资 国债期 货的 投资评 价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主 体本报告期内没有被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选库之外的
股票。
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5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 51,336.78
2 应收证券清算款 10,090,739.46
3 应收股利 -
4 应收利息 2,242,858.17
5 应收申购款 1,289.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,386,224.02
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 110023 民生转债 10,581,000.00 3.06
2 110016 川投转债 2,532,400.00 0.73
3 110022 同仁转债 1,336,500.00 0.39
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票
代码
股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（% ）
流通受限情
况说明
1 002065 东华软件 4,123,440.00 1.19
筹划重大事
项
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 362,462,469.83
本报告期基金总申购份额 71,058,886.87
减：本报告期基金总赎回份额 100,389,808.45
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本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 333,131,548.25
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本公 司管理 基金 情况
本基金管理人本报告期内无申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
备 查文件 目录
8.1 备查文件目录
1、中欧价值智选回报混合型证券投资基金相关批准文件
2、 《中欧价值智选回报混合型证券投资基金基金合同》
3、 《中欧价值智选回报混合型证券投资基金托管协议》
4、 《中欧价值智选回报混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com) 查阅， 或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中 欧 基 金管 理有 限公 司
二 〇 一 三年 十月 二十 五日
