银 华 优 势 企业 证 券 投 资基 金
2013 年第3 季度报告
2013 年9 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2013 年10 月25 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年10 月23 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华优 势企 业混 合
交易代 码 180001
前端交 易代 码 180001
后端交 易代 码 180011
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2002 年 11 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,292,307,694.70 份
投资目 标
本基金 为平 衡型 基金 ，主 要通过 投资 于中 国加 入 WTO 后具 有
竞争优 势的 上市 公司 所发 行的股 票与 国内 依法 公开 发行上 市
的债券 ，在 控制 风险 、确 保基金 资产 良好 流动 性的 前提下 ，
以获取 资本 增值 收益 和现 金红利 分配 的方 式来 谋求 基金资 产
的中长 期稳 定增 值。
投资策 略
坚持平 衡原 则 ： 平 衡收 益 与风险 ； 平衡 长期 收益 与 短期收 益；
平衡股 票与 债券 的投 资； 平衡成 长型 与价 值型 股票 的投资 。
本基金 股票 投资 比例 浮动 范围：20-70% ； 债券 投资 比例浮 动
范围：20-70% ； 现 金留 存 比例浮 动范 围：5-15% ； 投 资证券 的
资产比 例不 低于 基金 总资 产的 80% ； 投 资于 国债 的比 例不低 于
基金资 产净 值 的 20% 。
基于大 盘走 势关 系基 金投 资全局 ，本 基金 充分 重视 对各市 场
趋势尤 其是 对股 市大 盘趋 势的研 判， 并因 此将 控制 基金仓 位
放在资 产配 置和 投资 组合 中的优 先位 置。 本基 金资 产配置 采
取自上 而下 的操 作流 程， 而股票 选择 采取 自下 而上 的操作 流
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程。
业绩比 较基 准
中信标 普300 指数 × 70%+ 中信全 债指 数 × 20%+ 同业 活期存 款
利率× 10% 。
风险收 益特 征
注重收 益与 风险 的平 衡， 通过控 制股 票、 债券 的投 资比重 来
获取中 低风 险下 的中 等收 益。
基金 管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 34,422,917.59
2.本期 利润
262,197,543.89
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1101
4.期末 基金 资产 净值 2,656,382,998.62
5.期末 基金 份额 净值 1.1588
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不 含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 本报 告所 列示 的基 金业 绩指标 不包 括持 有人 交易 基金的 各项 费用 ， 例如 ： 基金的 申购 、 赎回 费
等，计 入费 用后 实际 收益 水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 10.46% 0.89% 7.61% 0.98% 2.85% -0.09%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月内 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 的规定 ：本 基金 股票 投资 比例浮 动范 围：20-70% ； 债券投 资比 例浮 动范
围：20-70% ； 现 金留 存比 例浮动 范围 ：5-15% ； 投资 证券的 资产 比例 不低 于基 金总资 产 的 80%；投
资于国 债的 比例 不低 于基 金资产 净值 的20% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王鑫钢 先生
本 基 金 的
基金经 理
2013 年2 月
7 日
- 5 年
硕士学 位。2008 年 3 月 加 盟银
华 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾 担 任
行 业 研 究 员 、 行 业 研 究 组 长 及
基 金 经 理 助 理 职 务 。 具 有 从 业
资格。 国籍 ：中 国。
金斌先 生 本 基 金 的 2009 年 2 月 2013 年7 月 10 年 硕 士 学 位 。 曾 在 国 泰 君 安 证 券
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基金经 理 18 日 19 日 股 份 有 限 公 司 从 事 行 业 研 究 工
作。2004 年 8 月至 2013 年 7
月 期 间 曾 任 职 于 银 华 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 历 任 行 业 研 究 员 、
基 金 经 理 助 理 、 研 究 主 管 、 基
金 经 理 及 研 究 部 总 监 等 职 。
2012 年 6 月 20 日至 2013 年 7
月19 日期 间兼 任银 华中 小 盘精
选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 。 具 有 从 业 资 格 。 国 籍 ： 中
国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华优 势企业 证券 投资 基金
基金合 同》 和其 他有 关法 律法规 的规 定, 本着 诚实 信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,在
严格控 制风 险的 基础 上, 为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益, 无损 害基 金份 额持 有 人利益 的行 为。 本
基金无 违法 、违 规行 为。 本基金 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制 度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ， 本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
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综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有3 次 ， 原因 是指 数型 投资 组合 投资策 略需 要， 未导
致不公 平交 易和 利益 输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 中国 宏观 经济 再次企 稳，PMI 数据 显示 复苏重 新抬 头。 政府 方面 调整了 过去 多年
的调控 思路 ，将 直接 的财 政和货 币政 策调 控转 化成 了对市 场预 期的 调控 ，在 没有出 台大 规模 财政
刺激计 划， 没有 改变 货币 中性政 策的 条件 下， 通过 总理及 政府 主要 部门 领导 的讲话 ，稳 定市 场对
经济底 线的 信心 ，从 而推 动经济 内生 企稳 。当 然由 于采用 这种 方式 ，经 济的 复苏力 度并 不强 劲 。
本基金 认为 中国 经济 进入 到转型 阶段 ，这 一阶 段宏 观经济 的运 行一 方面 受 到 经济自 身规 律和
真实潜 在增 速的 影响 ，另 一方面 受到 转型 方向 和路 径选择 的影 响。 从三 季度 短周期 来看 ，政 府对
经济政 策的 理性 选择 ，使 得经济 处于 上有 顶下 有底 的状况 ；对 应到 资本 市场 也就造 成了 由于 恐慌
经济失 速的 暴跌 ，和 信心 恢复的 逐步 上涨 。从 三季 度基金 的运 作角 度来 看， 基于以 上认 识形 成的
配置结 构大 幅跑 赢比 较基 准，主 要受 益于 食品 饮料 、环保 、医 药行 业的 配置 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.1588 元 ，本 报 告期份 额净 值增 长率 为 10.46% ， 同期 业
绩比较 基准 收益 率 为7.61% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来， 我们 坚持 认为 中国经 济转 型是 一个 长期 而复杂 的过 程； 在转 型初 步完成 之前 ，中
国经济 增速 较为 合理 的状 况将是 维持 在7-8% 的水 平 ， 过低 和过 高都 是不 切实 际的担 忧和 期望 。 目
前来看 ，新 领导 班子 积极 推动相 关改 革， 对于 三中 全会可 能涉 及的 六大 改革 方向， 从最 近高 层的
讨论和 各地 的改 革试 点已 经能够 看出 一些 端倪 ，包 括自贸 区、 地方 国企 改革 试点、 农村 改革 的讨
论、金 融改 革的 逐步 推进 等等。 预期 四季 度将 是在 高层逐 步酝 酿和 统一 思路 的阶段 ，三 中全 会及
其后续 的政 策动 向值 得积 极看待 。外 部环 境方 面， 美国经 济复 苏受 到财 政悬 崖的 影 响， 可能 对全
球经济 复苏 步伐 造成 一定 的影响 ； 欧 洲方 面复 苏情 况总体 看来 较为 良好 ； 流 动性方 面由 于美 国 QE
退出的 延迟 ，四 季度 全球 流动性 环境 可能 环比 改善 。展望 四季 度， 中国 经济 的内外 部环 境都 较为
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良好， 市场 焦点 将更 加集 中到改 革举 措方 面， 市场 结构分 化将 更加 严重 。
基于以 上认 识， 我们 继续 坚持自 下而 上的 选股 策略 ，结合 对中 国经 济转 型和 改革长 期方 向的
判断， 加大 对具 有长 期增 长潜力 、符 合市 场化 改革 方向、 具备 战略 运营 能力 的公司 的投 资。 我们
相信 ， 中 国经 济依 然具 有 长期的 增长 潜力 ， 市场 化 程度高 、 具有 战略 眼光 以 及较强 执行 力的 企业 ，
将是中 国新 经济 增长 周期 的优秀 代表 ，也 是资 本市 场潜在 回报 率较 好的 典范 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,822,020,304.37 67.95
其中： 股票
1,822,020,304.37 67.95
2 固定收 益投 资
602,223,000.00 22.46
其中： 债券
602,223,000.00 22.46
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
249,143,429.14 9.29
6 其他资 产
7,902,368.73 0.29
7 合计
2,681,289,102.24
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 23,000,000.00 0.87
B 采矿业 - -
C 制造业 1,345,806,807.09 50.66
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
33,554,463.16 1.26
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 88,566,999.09 3.33
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 20,875,882.90 0.79
J 金融业 12,909,199.58 0.49
K
房地产 业
199,248,603.35 7.50
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L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 98,058,349.20 3.69
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,822,020,304.37 68.59
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000895 双汇发 展 5,499,488 255,451,217.60 9.62
2 000538 云南白 药 1,430,000 167,395,800.00 6.30
3 000651 格力电 器 4,985,629 132,418,306.24 4.98
4 002422 科伦药 业 1,899,847 102,021,783.90 3.84
5 600079 人福医 药 2,600,000 84,344,000.00 3.18
6 000024 招商地 产 3,476,631 83,439,144.00 3.14
7 600276 恒瑞医 药 2,100,000 76,377,000.00 2.88
8 600388 龙净环 保 2,499,930 70,023,039.30 2.64
9 300274 阳光电 源 2,306,501 66,588,683.87 2.51
10 000826 桑德环 境 1,699,620 57,362,175.00 2.16
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 568,974,000.00 21.42
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 33,249,000.00 1.25
8 其他 - -
9 合计 602,223,000.00 22.67
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 130014
13 附 息国
债14
2,700,000 270,054,000.00 10.17
2 130007
13 附 息国
债07
2,500,000 248,975,000.00 9.37
3 110013
11 附 息国
债13
500,000 49,945,000.00 1.88
4 113002 工行转 债 300,000 33,249,000.00 1.25
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 未投资 股指 期货 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 未投资 国债 期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 中包 括科伦 药业 （ 股票 代码：002422 ） 。 根据 科伦 药
业 股票 发行主 体四 川科伦 药业 股份有 限公 司于 2013 年5 月21 日发布 的公 告，
该 上市 公司因 信息 披露存 在违 反《 中 华人 民共和 国证 券法》 有关 规定的 行为 而
被 中国 证监会 立案 调查。
在 上述 公告公 布后 ，本基 金管 理人对 该上 市公司 进行 了进一 步了 解和分 析， 认
为 上述 处罚不 会对 科伦药 业的 投资价 值构 成实质 性负 面影响 ，因 此本基 金管 理
人 对该 上市公 司的 投资判 断未 发生改 变。
报 告期 内，本 基金 投资的 前十 名证券 的其 余九名 证券 的发行 主体 没有被 监管 部
门 立案 调查或 在本 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 况。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 856,386.77
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2 应收证 券清 算款 867,806.06
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,002,102.03
5 应收申 购款 176,073.87
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,902,368.73
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113002 工行转 债 33,249,000.00 1.25
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票 中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,435,168,927.57
报告期 期间 基金 总申 购份 额 12,830,546.10
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 155,691,778.97
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,292,307,694.70
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本 公司管理基 金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华优势 企业 证券 投资 基金 募集的 文件
9.1.2 《银 华优 势企 业证 券 投资基 金基 金合 同》
9.1.3 《银 华优 势企 业证 券 投资基 金招 募说 明书 》
9.1.4 《银 华优 势企 业证 券 投资基 金托 管协 议》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期 内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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2013 年10 月25 日
